مع الانخفاض المفاجئ، متى ستعاود السوق الانتعاش؟

[TL;DR]:

منذ الأسبوع الماضي، سعر بيتكوين تراجع بشكل مستمر دون مستويات 60,000 دولار و 50,000 دولار، وشهد انخفاضًا حادًا وكسر أدنى مستوى منذ مارس من هذا العام.

تزداد الارتباط بين بيتكوين والأسواق المالية التقليدية، نتيجة لحدوث مبيعة جماعية وسلسلة من التصفيات.

تراجع حجم عقود البيتكوين الآجلة عبر الشبكة بأكملها إلى 25.8 مليار دولار، وتحولت معدلات التمويل بشكل كبير إلى السلبية. تم سحب عدد كبير من المراكز الطويلة المراجعة. وفقًا للأنماط السابقة، قد يشير ذلك إلى أن مرحلة انخفاض السوق الأسرع تقترب من نهايتها.

مقدمة

هذا الأسبوع، حدث انخفاض بنسبة 805، مقارنة بـ 312 و 519، بشكل مفاجئ. مع انتشار الذعر وسلسلة من التصفيات، سوق العملات الرقمية شهد انخفاضا كبيرا. سيقوم هذا المقال بشرح الحقيقة وراء هذا الانخفاض الحاد وتقديم توقعات لاتجاهه المستقبلي.

انخفاض كبير + انخفاض حاد ، ينخفض إيثريوم بنسبة 20٪ في ساعة واحدة

شهد السوق اللامركزي الحادث الأخير في الانخفاض الحاد في قيمة العملات المشفرة تفشي التشاؤم على نطاق واسع.

منذ الأسبوع الماضي، تراجع سعر البيتكوين بشكل مستمر دون مستويات 60،000 و 50،000 دولار، وشهد انخفاضًا حادًا وكسر الرقم القياسي الأدنى منذ شهر مارس من هذا العام.

المصدر: Gate.io

في الوقت نفسه، إثريوم ولم تسلم عملة البيتكوين من الانتكاسات وتراجعت أداؤها حتى أصبحت أضعف، حيث انخفضت إلى مستوى الدعم البالغ 3000 دولار، ثم انخفضت بشكل حاد إلى 2111 دولاراً، بتراجع بنسبة 20% في ساعة واحدة يوم الاثنين الصباح، مما كاد يعوض كل مكاسبها المتراكمة خلال العام.

بالإضافة إلى ذلك، عانت العديد من العملات البديلة أيضًا من انخفاض يصل إلى حوالي 20٪.
المصدر: Gate.io

وفقا لبيانات Coinpass ، في السوق المتراجع بسرعة والذي وصل إلى أدنى سعر له حتى الآن ، شهدت الشبكة بأكملها انفجارا في الأسهم بقيمة 139 مليون دولار في غضون ساعة ، حيث شهدت الطلبات المتعددة انفجارا في الأسهم بقيمة 131 مليون دولار ، وشهدت الطلبات القصيرة انفجارا في الأسهم بقيمة 8.0981 مليون دولار ، وشهدت BTC انفجارا في الأسهم بقيمة 72.4462 مليون دولار ، تشهد ETH انفجارا في الأسهم بقيمة 22.076 مليون دولار ، وتشهد SOL انفجارا في الأسهم بقيمة 5.5766 مليون دولار. في ال 24 ساعة الماضية ، شهدت الشبكة بأكملها انفجارا في الأسهم بقيمة 1.02 مليار دولار ، مع تعرض طلبات متعددة لانفجار في المخزون بقيمة 889 مليون دولار.
المصدر: coinglass

أثرت هذه الاضطرابات أيضًا على قطاع سلسلة الكتل في سوق الأوراق المالية الأمريكية. بعد الافتتاح يوم الاثنين ، هبطت MicroStrategy (MSTR O) بنسبة تزيد عن 23٪ ، وهبطت Canaan Technology (CAN. O) بنسبة تزيد عن 21٪ ، وهبطت Coinbase (COIN. O) بنسبة تزيد عن 18٪ ، وهبطت Riot Platforms (RIOT O) بنسبة تزيد عن 11٪.

تحت الاضطرابات الاقتصادية الكبرى، أدت سلسلة من التصفيات إلى انخفاض حاد

في الآونة الأخيرة، تعرضت الأسواق المالية العالمية لضربات متتالية من عوامل غير مواتية، بما في ذلك الأداء الضعيف للتوظيف والبيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة، وارتفاع غير طبيعي في سعر صرف الين الياباني، وتصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

تأثير العوامل السلبية المجتمعة قد تراجع بشكل كبير ثقة المستثمرين العالميين مما أدى إلى مزيد من التراجع في أسواق الأسهم والسندات. في الوقت نفسه، يزداد الترابط بين بيتكوين والأسواق المالية التقليدية، نتيجة للبيع الضخم وسلسلة من التصفيات.

تتصاعد علامات الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، وتسارع تخفيض الرافعة المالية

من ردود الفعل الأخيرة للأسواق المالية العالمية، سيطرت خوف الناس من الركود الاقتصادي على المدى القصير، متجاوزا توقعات خفض أسعار الفائدة العالمية للبنوك المركزية.

في الأسبوع الماضي ، كانت بيانات الوظائف غير الزراعية الصادرة عن الولايات المتحدة أقل بكثير من المتوقع ، خاصة مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3٪. هذه البيانات ليست أضعف من نمو الوظائف المتوقع في السوق البالغ 175000 وظيفة فحسب ، بل أدت أيضا إلى “قانون سام” ، الذي تنبأ تاريخيا بدقة بالركود الاقتصادي في الولايات المتحدة ويلبي حاليا شروط التحذير من الركود. وقد زادت هذه الإشارة من مخاوف السوق من أن الاقتصاد الأمريكي ربما يكون قد سقط في الركود.
المصدر: ويند ، مركز أبحاث الأوراق المالية الصيني

على الرغم من أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بويل ألمح إلى إمكانية خفض معدل الفائدة في نهاية اجتماع يوليو، إلا أنه لم يتخذ إجراء فوريًا وعوض ذلك قام بتأجيل توقعاته حتى سبتمبر. ومع ذلك، أكدت بيانات التوظيف الضعيفة بسرعة مخاوف السوق بشأن تباطؤ الاقتصاد، مما تسبب في ضربة قوية لسوق الأسهم الأمريكية والأسواق العالمية. كما تم تقويض ثقة المستثمرين، وتم بيع الأصول الخطرة مثل العملات الرقمية.

بالإضافة إلى ذلك، قد يكون إغلاق صفقات التحكم في الين قد أثر أيضًا على السوق. مؤخرًا، قام العديد من مشاركي السوق المالية باستعارة الين الياباني للاستثمار في الأصول ذات العوائد العالية، مما يعكس موقفهم. في عملية تقليص الرافعة المالية للنظام المالي، يتعرض بيتكوين، كأصل ناشئ، بشكل طبيعي للضغط نتيجةً لسحب الأموال.

ضرب Mt. Gox و Jump Crypto وبيع الحكومة الأمريكية

وفقًا لشركة QCP Capital، يتم دفع الانخفاض الأخير أيضًا بواسطة الذعر الناجم عن توقعات بيع كبيرة، بالإضافة إلى ضغط البيع من الحكومة الأمريكية (حوالي 28،000 بيتكوين)، وموقع Mt. Gox (33،960 بيتكوين)، وGenesis (بقيمة 1.5 مليار دولار من بيتكوين وإيثيريوم).

كما قامت Mt.Gox بتحويل كمية كبيرة من BTC في نهاية يوليو، لكنها لا تزال تمتلك كمية كبيرة من BTC. بالمثل، فقد قامت الحكومة الأمريكية بتحويل BTC بشكل متكرر منذ نهاية يوليو، مما أدى إلى ضغط بيع هائل على الثيران العالية.
المصدر: أركهام

في غضون ذلك، ربما بسبب التحقيق الذي يجريه الهيئة الأمريكية لتداول العقود الآجلة على السلع في Jump Crypto، كان Jump Crypto يبيع ETH بشكل متواصل. بالإضافة إلى ذلك، تتضمن صانعي السوق مثل Wintermute، تدفق تجار، أسواق GSR، مجموعة Amber، إلخ، قاموا بتحويل أكثر من 130،000 ETH تراكميًا إلى CEX خلال اليومين الماضيين.

التصفية التسلسلية تؤدي إلى انخفاض دوامة

سلسلة من التصفيات تساعد بالتأكيد في كل تحطم السوق. وفقًا لمراقبة المحلل المتصل بالسلسلة Yu Jin، انخفض ETH بشكل حاد صباح يوم الاثنين، مما تسبب في تصفية بعض الحيتان ذات الرافعة المالية ETH، مما دفع بأسعار ETH للانخفاض بأكثر من 20٪.
المصدر: @EmberCN

في الواقع، خلال أكثر 24 ساعة شديدة لهذا الانخفاض، بلغ حجم الإقراض والتسوية على السلسلة النقدية أكثر من 320 مليون دولار، مسجلاً أعلى مستوى له هذا العام. ومن بينها، بلغ حجم تسوية الضمان ETH، الذي شهد انخفاضًا كبيرًا في هذا الجولة، 187 مليون دولار، مما دفع سعر العملة إلى الانخفاض بشكل أكبر.

تعافى السوق قليلاً، هل ستأتي الثيران بعد الآن؟

حتى تاريخ الكتابة، قد انخفضت قيمة بيتكوين بشكل كبير بنسبة 30٪ في الأسبوع الماضي، وقد انخفضت قيمة إيثريوم بنسبة 40٪. يذكر ذلك الناس بانهيارات السوق التشاؤمية في مارس 2020 ومايو 2021. هذه الانخفاضات المماثلة تحدث في كثير من الأحيان في الأسواق الثورية، وبعد التعديلات العميقة، يتعافى السوق بسرعة.

ومع ذلك، فإن الوضع الحالي لعقود البيتكوين الآجلة على الشبكة بأكملها قد انخفض إلى 25.8 مليار دولار، بانخفاض يزيد عن 30%. لقد تحول معدل التمويل بشكل كبير إلى السلبية، وتم تصفية العديد من المراكز الطويلة المرفوعة. حجم تداول السوق زاد بشكل كبير. وفقًا للأنماط السابقة، يمكن أن يشير هذا إلى أن أسرع مرحلة من انخفاض السوق تقترب من نهايتها.

عبر العديد من الخبراء في الصناعة عن آرائهم حول هذا الانخفاض الحاد في السوق. أشار آرثر تشيونج، مؤسس ديفينانس كابيتال، إلى أن انهيار العملات الرقمية الحالي مشابه للغاية للحالة التي كانت عليها في مارس 2020. فكلاهما تم تحفيزهما بتقلبات في البيئة الماكرومالية، وسيكون الدخول في فترة منخفضة السيولة في الأسابيع القادمة فرصة ممتازة أيضًا للدخول.
المصدر: @Arthur_ 0x

ذكر مات هوجان، المدير الاستثماري لشركة بيتوايز، أيضًا مثالًا على انتعاش بيتكوين بعد حادثة انهيار السوق في عام 2020، مؤكدًا أن بيع نهاية الأسبوع الماضي قد يكون فرصة للشراء. وأشار أيضًا إلى أن بيتكوين كأصل متقلب للغاية، فالتقلبات الكبيرة في الأسعار هي الأمر الطبيعي وستستمر لبعض الوقت.

من الأعلى، ليس من الصعب رؤية أن الرأي السلبي في السوق ينتشر داخل وخارج سوق العملات المشفرة. تسليط الضوء على هذا الانخفاض يوضح بشكل أكبر الصلة الوثيقة والتأثير المتبادل بين الأسواق المالية العالمية. ومع ذلك، مع نهاية موجة التصفية الطويلة، يقترب بيتكوين من سعر الإغلاق. يعتقد أنه مع تخفيف الذعر ونهاية ضغط البيع، ستتعافى السوق تدريجياً من هذا الانخفاض الحاد. يجب أن يبقى المستثمرون حذرين مرة أخرى من التقلبات العنيفة الأخيرة، والسيطرة على التداول برافعة مالية عالية، والتعامل بشكل أفضل مع مخاطر عدم اليقين في السوق.