ما هو الانزلاق؟ دليل أحدث على تخفيف الانزلاق

عندما تنقر فوق ‘شراء BTC بسعر 60،200 دولار’ ويتم ملء التجارة بسعر 60،450 دولار، فإن التكلفة الخفية التي دفعتها للتو تسمى الانزلاق. في عالم العملات الرقمية - حيث 24⁄7يجتمع التقلب مع تأخر البيانات على السلسلة— الانزلاق يمكن أن يحول فروة مربحة إلى خسارة. أدناه دليل موجز وصديق للتاجر يتبع هيكل المراجع الرائدة مع إضافة نصائح Gate.io التي لن تجدها في أي مكان آخر.

link">1 – تعريف الانزلاق

الانزلاق هو الفرق في النسبة المئوية بين السعر المعروض (ما توقعته) والسعر المنفذ (ما تلقيته).

الانزلاق=((سعر التنفيذ−السعر المتوقع)/السعر المتوقع)×100

الانزلاق الإيجابي (سعر أفضل) يحدث أحيانًا، ولكن الانزلاق السلبي يهيمن في الأسواق السريعة.

على سبيل المثال:
تقدم أمر سوقي لشراء 3 ETH عندما يظهر سعر الطلبات في كتاب الأوامر ETH = 2 900 USDT. بحلول وقت وصول طلبك إلى الكتاب، قام المشترون السابقون بإزالة العروض بقيمة 2 900 USDT. يتم ملء طلبك بسعر 2 915 USDT

الانزلاق=((2915−2900)/2900)×100 = 0.52%

دفعت مبلغ إضافي بنسبة 0.52% مقارنة بالسعر المعروض - تقريبًا 45 USDT إضافية على عملية شراء 3 ETH.

الانزلاق الإيجابي (تم التنفيذ دون 2900 دولار أمريكي) كان سيوفر لك المال، ولكن في أسواق العملات الرقمية السريعة، الانزلاق السلبي هو الأكثر شيوعا.

2 – أنواع الانزلاق في عالم العملات الرقمية

الانزلاق في كتاب الطلبات

يحدث على البورصات المركزية عندما تتناول أمر السوق الخاص بك الطلبات المحدودة المكدسة. على سبيل المثال، تحافظ الكتب العميقة على الانزلاق في دفتر الطلبات على Gate.io’s BSW/USDT عادةً دون 0.05٪.

الانزلاق AMM

تقوم حمامات تداول السوق التلقائي بإعادة التسعير بعد كل صفقة. شراء 50 إيثر على حوض رقيق يونيسواب يمكن للبركة أن تحرك سعر البقعة بنسبة عدة بالمئة قبل تأكيد الصفقة.

الانزلاق MEV

البوتات القيمة التي يمكن سحبها من الألغام تكتشف التبادلات المعلقة، ثم تقدم نفسها، ثم تبيع مرة أخرى بسعر أسوأ (الساندويتش السيئ السمعة). التجارات على السلسلة أثناء ارتفاع الغاز هي الأكثر عرضة للخطر.

3 - العوامل الرئيسية التي تؤثر على الانزلاق

| Factor | لماذا يهم؟ |
| ———— | ———— |
| عمق السيولة | أوامر الراحة الأقل أو حمامات AMM الصغيرة = تأثير سعر أكبر. |
| تقلب | الشموع الكبيرة تمحو الكتاب بسرعة أكبر مما يمكن للمحركات استبداله. |
| حجم التداول مقابل الحجم | طلب بقيمة 100،000 دولار على زوج يتوسط حجم 1 مليون دولار في الساعة يحرك السعر أكثر من ذلك على زوج بقيمة 100 مليون دولار في الساعة. |
| تأخير الشبكة | صفقات على السلسلة تنتظر تأكيد الكتلة؛ خلال الانتظار، قد تتغير نسب الحمام. |
| البنية السوقية | كفاءة تطابق الطلبات - يمكن لمحرك Gate.io معالجة 1.4 مليون طلب في الثانية، مما يقلل من التناقص مقارنة بالأماكن البطيئة. |

4 - كيفية حساب الانزلاق في الممارسة

1. تصدير بيانات تعبئة من تاريخ التداول في Gate.io.

2. لكل طلب، اطرح السعر المعروض من السعر المتوسط للتعبئة.

3. قسم على السعر المعروض؛ ضرب في 100 للحصول على النسبة المئوية.

4. تجميع النتائج حسب الساعة أو الجلسة التداولية لمعرفة متى ترتفع الانزلاق الشخصي.

بالنسبة لصفقات AMM، تظهر معظم المحافظ ‘الحد الأدنى المستلم’. الفارق بين ذلك والناتج المقتبس هو تقدير الانزلاق قبل التداول الخاص بك.

5 - كيفية تقليل الانزلاق (قائمة تدابير قابلة للتنفيذ)

• تحديد حد التسامح مع الانزلاق الضيق
  في DEXs ، احتفظ بها عند 0.1-0.5 ٪ للرقائق الزرقاء ، ≤3 ٪ للرقائق الصغيرة الحجم. سيقوم تبادل Gate.io (الذي سيتم إطلاقه في الربع الثالث من عام 2025) بضبط التسامح تلقائيًا استنادًا إلى عمق البركة.

• استخدم الحدود والأوامر الخاصة فقط
  على Gate.io Pro، حدد الأوامر الخاصة فقط. يضيف طلبك سيولة، ويدفع رسوم الساحب صفر، ويتجنب تأثير السوق.

• تقسيم الطلبيات الكبيرة باستخدام TWAP أو Iceberg
  تقوم خوارزمية TWAP في Gate.io بتقسيم الطلبيات الكبيرة إلى ميكرولوتات على مدى زمني محدد من قبل المستخدم، مما يعزز تكلفة الدخول.

• الطريق عبر المجمعات
  خدمات Cross-DEX (وجهاز التوجيه القادم من Gate.io) تبحث في عدة حمامات للعثور على المسار الذي يحتوي على أقل الانزلاق المجتمع والغاز.

• التحوط مع العقود الآجلة
  افتح مركز قصير الأجل صغير على Gate.io Futures أثناء تنفيذ عملية شراء كبيرة بالفعل؛ إذا اتجه السعر ضدك، فإن أرباح وخسائر العقود الآجلة تعوض الانزلاق.

• تداول أثناء الكتل الأكثر هدوءًا
  تجنب ايثيريوم التبادلات خلال حروب الغاز أو BNB دورات المصدقين. استخدم خريطة العمق الحراري لـ Gate.io لاكتشاف أوقات توسيع الانتشار.

- تفعيل حماية MEV
إرسال المعاملات من خلال Flashbots/MEV-blocker RPCs. ستقوم Gate.io Wallet بدمج mev-blocker بحلول نهاية العام.

6 - التطبيقات والدراسة الحالة

صيادو الهبوط الجوي - غالبًا ما تكافئ البروتوكولات عدد التبادلات ؛ تجذب التبادلات ذات القيمة المنخفضة مع التحمل العالي البوتات الساندويتش. اجمع بين عدة إجراءات في صفقة واحدة أكبر ذات تحمل منخفض لتقليل رسوم الانزلاق.

دراسة حالة: مضخة توربو (أبريل 2025)
خلال تجمع الإشارات لعملة توربو، ارتفع TURBO/USDT على Gate.io من 0.0009 دولار إلى 0.0016 دولار في 12 دقيقة. تجار السوق الذين قاموا بشراء السوق واجهوا حتى 1.4 % الانزلاق. تجار الذين وضعوا أوامر حد بين 0.0011-0.0014 دولار على التوالي، كانت نسبة الانزلاق المتوسطة 0.35 % وحصلوا على مكافآت صانع في GT - مما حول الارتفاع الإجهادي إلى دخول مُحكم.

الاستنتاج

الانزلاق هو رسم عمولة غير مرئية ولكن حقيقية لكل تاجر عملات مشفرة. من خلال فهم أسبابه - عمق كتاب الطلبات، منحنيات AMM، تأخير الشبكة - وتطبيق تكتيكات التخفيف الحديثة مثل TWAP، الطلبات فقط بعد، حماية MEV، والتحوط في العقود الآجلة، يمكنك الاحتفاظ بالمزيد من الأرباح في جيبك.
تقدم Gate.io بشكل مستمر أدوات تقليل الانزلاق، بدءًا من محركات السرعة العالية إلى توجيه Cross-DEX وتبادلات تحمل السماحية تلقائيًا. سواء كنت تتاجر في الرقائق الزرقاء أو عملات الميم، فإن اتقان إدارة الانزلاق أمر أساسي للنجاح على المدى الطويل في عالم تداول العملات المشفرة السريع.