من معارك السياسات إلى اهتزاز ثقة السوق: لماذا ينخفض سوق العملات الرقمية اليوم؟
نظرة عامة على السوق: بيتكوين تتجاوز علامة 101,000 دولار
الشكل:https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
في الوقت الذي أكتب فيه، يبلغ سعر البيتكوين حوالي 101,900 دولار، مع انخفاض يومي يزيد عن 1.5%. كما انخفض سعر الإيثيريوم إلى 2,450 دولار، مع تراجع في القيمة السوقية يزيد عن 3% في آخر 24 ساعة. هذه هي أكبر تصحيح يومي شهدته السوق منذ منتصف مايو.
شهدت عدة عملات رقمية رئيسية انخفاضًا متزامنًا، ولم تسلم قطاعات DeFi و NFT من هذا. تظهر بيانات CoinGlass أن أكثر من 120 مليون دولار تم تصفيتها عبر الشبكة خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، حيث هيمنت المراكز القصيرة على السوق.
تتزايد المخاطر السياسية: ماسك يتساءل علنًا عن دوافع ترامب لدعم التشفير.
كان أحد المحفزات للاضطراب في السوق هو الاستجواب المكثف من ماسك لسياسة تشفير ترامب وفريقه على وسائل التواصل الاجتماعي في 6 يونيو. وقد صرح بأن صناعة التشفير لا ينبغي أن تكون "أداة للتكهنات السياسية" ويجب أن تحافظ على الاستقلالية والشفافية.
تأتي هذه الملاحظات في وقت يسعى فيه ترامب بشكل مكثف لكسب دعم مؤيدي التشفير، مما يترك المستثمرين الذين كانوا يأملون في تخفيف السياسات في حالة من الت hesitance. لقد تم تضخيم "عدم اليقين" في سياسات التشفير مرة أخرى، مما أدى إلى تراجع حاد في معنويات السوق.
العوامل الاقتصادية الكلية: توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي غير واضحة.
من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن أحدث قرار له بشأن أسعار الفائدة في 13 يونيو. على الرغم من البيانات المخففة للتضخم، فإن التباطؤ في نمو الوظائف غير الزراعية، إلى جانب دعوة ترامب لـ "خفض الأسعار على الفور"، قد أغرق السوق بدلاً من ذلك في مستنقع من عدم اليقين بشأن اتجاه السياسة.
بمجرد أن يتم المبالغة في توقعات تخفيضات أسعار الفائدة، حتى إمكانية وجود سياسة تشديد عكسية ستضع ضغطًا أكبر نحو الأسفل على مجال العملات الرقمية. في المرحلة الحالية، تفضل الأموال في الغالب الانسحاب من الأصول عالية المخاطر وانتظار إشارات واضحة من الاحتياطي الفيدرالي.
لقد تضاءلت فوائد ETF، والأموال الإضافية على الهامش.
على الرغم من أن لجنة الأوراق المالية والبورصات وافقت على عدة صناديق ETFs لعملة الإيثيريوم هذا الأسبوع، إلا أن رد فعل السوق كان فاتراً. تظهر البيانات أن الأموال التي تتدفق إلى صناديق ETFs ذات الصلة في اليومين الأولين بعد الإدراج كانت أقل من 500 مليون دولار، وهو ما يقل بكثير عن التوقعات السابقة للسوق التي كانت تتراوح بين مليار إلى مليار ونصف دولار.
تعكس هذه الحقيقة أن سوق العملات الرقمية الحالي لم يتعاف بعد إلى وضع "سوق الثور التدريجي". على الرغم من أن المؤسسات تضع استراتيجياتها، إلا أن حماس المستثمرين الأفراد واضح أنه غير كافٍ، ورغبة الأموال الجديدة في الدخول ضعيفة.
التحليل الفني: تم اختراق الدعم الرئيسي، وزيادة خطر التحول إلى الاتجاه الهبوطي على المدى القصير.
من منظور التحليل الفني، تم كسر مستوى الدعم الرئيسي لبيتكوين البالغ 101,500 بشكل فعال، وقد يختبر نطاق الدعم القوي من 98,000 إلى 99,000.
تؤكد أحجام التداول المنخفضة المستمرة أن هذه الجولة من الانخفاض ليست "عملية تصفية"، بل هي إشارة إلى ضعف الاتجاه. تشير العديد من منصات البيانات على السلسلة (مثل CryptoQuant) إلى أن حيازات BTC في البورصات بدأت في الارتفاع، مما يشير إلى أن المستثمرين يختارون نقل الأصول مرة أخرى إلى منصات التداول للاستجابة بسرعة للتقلبات المحتملة.
مشاعر المستثمرين: لقد بدأ تراجع الثقة.
انخفض مؤشر الخوف والجشع من "الجشع" إلى "محايد" في الأيام الثلاثة الماضية، مقتربًا من منطقة "الخوف الخفيف".
لقد انخفضت حرارة النقاش على وسائل التواصل الاجتماعي بشكل حاد. ووفقًا لبيانات LunarCrush، فإن معدل التفاعل مع كلمات مثل "بيتكوين" و"مجال العملات الرقمية" قد انخفض بأكثر من 25%، مما يشير إلى تراجع اهتمام المستثمرين الأفراد.
بالإضافة إلى ذلك، تُظهر أداة تحليل السلسلة Nansen أن صافي تدفق العملات المستقرة إلى محافظ السلسلة قد تقلص إلى أدنى مستوى له خلال أسبوعين في الأيام الثلاثة الماضية، مما يشير إلى أن الرغبة في تخصيص رأس المال خارج السوق تتناقص أيضًا.
ملخص: لم تظهر إشارات هبوطية منهجية، لكن قد تستمر التعديلات.
بشكل عام، فإن الانخفاض اليوم في مجال العملات الرقمية ليس بسبب حدث رئيسي واحد، بل هو نتيجة لتفاعل عدة عوامل - بما في ذلك المنافسة بين ماسك وترمب، وتوقعات غير واضحة بشأن سياسات الاحتياطي الفيدرالي، والهضم السريع لفوائد ETF، والانهيارات الفنية.
على الرغم من أننا لم ندخل بعد في سوق دب منهجي، إلا أن ثقة السوق قد انخفضت بوضوح، ولا يزال هناك مجال للتعديل على المدى القصير. بالنسبة للمستثمرين العاديين، ليس هذا هو الوقت المناسب لمطاردة الأسعار؛ يجب أن تبقى هادئًا، وتبني المراكز على مراحل، وتركز على الديناميات ماكرو والتغيرات في شعور السوق.
مشاركة
من معارك السياسات إلى اهتزاز ثقة السوق: لماذا ينخفض سوق العملات الرقمية اليوم؟
نظرة عامة على السوق: بيتكوين تتجاوز علامة 101,000 دولار
الشكل:https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
في الوقت الذي أكتب فيه، يبلغ سعر البيتكوين حوالي 101,900 دولار، مع انخفاض يومي يزيد عن 1.5%. كما انخفض سعر الإيثيريوم إلى 2,450 دولار، مع تراجع في القيمة السوقية يزيد عن 3% في آخر 24 ساعة. هذه هي أكبر تصحيح يومي شهدته السوق منذ منتصف مايو.
شهدت عدة عملات رقمية رئيسية انخفاضًا متزامنًا، ولم تسلم قطاعات DeFi و NFT من هذا. تظهر بيانات CoinGlass أن أكثر من 120 مليون دولار تم تصفيتها عبر الشبكة خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، حيث هيمنت المراكز القصيرة على السوق.
تتزايد المخاطر السياسية: ماسك يتساءل علنًا عن دوافع ترامب لدعم التشفير.
كان أحد المحفزات للاضطراب في السوق هو الاستجواب المكثف من ماسك لسياسة تشفير ترامب وفريقه على وسائل التواصل الاجتماعي في 6 يونيو. وقد صرح بأن صناعة التشفير لا ينبغي أن تكون "أداة للتكهنات السياسية" ويجب أن تحافظ على الاستقلالية والشفافية.
تأتي هذه الملاحظات في وقت يسعى فيه ترامب بشكل مكثف لكسب دعم مؤيدي التشفير، مما يترك المستثمرين الذين كانوا يأملون في تخفيف السياسات في حالة من الت hesitance. لقد تم تضخيم "عدم اليقين" في سياسات التشفير مرة أخرى، مما أدى إلى تراجع حاد في معنويات السوق.
العوامل الاقتصادية الكلية: توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي غير واضحة.
من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن أحدث قرار له بشأن أسعار الفائدة في 13 يونيو. على الرغم من البيانات المخففة للتضخم، فإن التباطؤ في نمو الوظائف غير الزراعية، إلى جانب دعوة ترامب لـ "خفض الأسعار على الفور"، قد أغرق السوق بدلاً من ذلك في مستنقع من عدم اليقين بشأن اتجاه السياسة.
بمجرد أن يتم المبالغة في توقعات تخفيضات أسعار الفائدة، حتى إمكانية وجود سياسة تشديد عكسية ستضع ضغطًا أكبر نحو الأسفل على مجال العملات الرقمية. في المرحلة الحالية، تفضل الأموال في الغالب الانسحاب من الأصول عالية المخاطر وانتظار إشارات واضحة من الاحتياطي الفيدرالي.
لقد تضاءلت فوائد ETF، والأموال الإضافية على الهامش.
على الرغم من أن لجنة الأوراق المالية والبورصات وافقت على عدة صناديق ETFs لعملة الإيثيريوم هذا الأسبوع، إلا أن رد فعل السوق كان فاتراً. تظهر البيانات أن الأموال التي تتدفق إلى صناديق ETFs ذات الصلة في اليومين الأولين بعد الإدراج كانت أقل من 500 مليون دولار، وهو ما يقل بكثير عن التوقعات السابقة للسوق التي كانت تتراوح بين مليار إلى مليار ونصف دولار.
تعكس هذه الحقيقة أن سوق العملات الرقمية الحالي لم يتعاف بعد إلى وضع "سوق الثور التدريجي". على الرغم من أن المؤسسات تضع استراتيجياتها، إلا أن حماس المستثمرين الأفراد واضح أنه غير كافٍ، ورغبة الأموال الجديدة في الدخول ضعيفة.
التحليل الفني: تم اختراق الدعم الرئيسي، وزيادة خطر التحول إلى الاتجاه الهبوطي على المدى القصير.
من منظور التحليل الفني، تم كسر مستوى الدعم الرئيسي لبيتكوين البالغ 101,500 بشكل فعال، وقد يختبر نطاق الدعم القوي من 98,000 إلى 99,000.
تؤكد أحجام التداول المنخفضة المستمرة أن هذه الجولة من الانخفاض ليست "عملية تصفية"، بل هي إشارة إلى ضعف الاتجاه. تشير العديد من منصات البيانات على السلسلة (مثل CryptoQuant) إلى أن حيازات BTC في البورصات بدأت في الارتفاع، مما يشير إلى أن المستثمرين يختارون نقل الأصول مرة أخرى إلى منصات التداول للاستجابة بسرعة للتقلبات المحتملة.
مشاعر المستثمرين: لقد بدأ تراجع الثقة.
انخفض مؤشر الخوف والجشع من "الجشع" إلى "محايد" في الأيام الثلاثة الماضية، مقتربًا من منطقة "الخوف الخفيف".
لقد انخفضت حرارة النقاش على وسائل التواصل الاجتماعي بشكل حاد. ووفقًا لبيانات LunarCrush، فإن معدل التفاعل مع كلمات مثل "بيتكوين" و"مجال العملات الرقمية" قد انخفض بأكثر من 25%، مما يشير إلى تراجع اهتمام المستثمرين الأفراد.
بالإضافة إلى ذلك، تُظهر أداة تحليل السلسلة Nansen أن صافي تدفق العملات المستقرة إلى محافظ السلسلة قد تقلص إلى أدنى مستوى له خلال أسبوعين في الأيام الثلاثة الماضية، مما يشير إلى أن الرغبة في تخصيص رأس المال خارج السوق تتناقص أيضًا.
ملخص: لم تظهر إشارات هبوطية منهجية، لكن قد تستمر التعديلات.
بشكل عام، فإن الانخفاض اليوم في مجال العملات الرقمية ليس بسبب حدث رئيسي واحد، بل هو نتيجة لتفاعل عدة عوامل - بما في ذلك المنافسة بين ماسك وترمب، وتوقعات غير واضحة بشأن سياسات الاحتياطي الفيدرالي، والهضم السريع لفوائد ETF، والانهيارات الفنية.
على الرغم من أننا لم ندخل بعد في سوق دب منهجي، إلا أن ثقة السوق قد انخفضت بوضوح، ولا يزال هناك مجال للتعديل على المدى القصير. بالنسبة للمستثمرين العاديين، ليس هذا هو الوقت المناسب لمطاردة الأسعار؛ يجب أن تبقى هادئًا، وتبني المراكز على مراحل، وتركز على الديناميات ماكرو والتغيرات في شعور السوق.