O que é PayFi?

PayFi, abreviação de Pagamento Financeiro, é um paradigma cripto-financeiro emergente que visa integrar profundamente funções de pagamento e serviços financeiros através da tecnologia blockchain, remodelando a lógica subjacente da transferência de valor e transações financeiras. Ao contrário das finanças tradicionais, que se concentram no 'comportamento transacional', o PayFi presta mais atenção ao Valor Temporal do Dinheiro (TVM) durante os processos de 'envio, receção e liquidação' de ativos cripto. O seu núcleo reside na construção de primitivos financeiros on-chain centrados no fluxo de valor, abrangendo múltiplos cenários como pagamentos, empréstimos, gestão de património e transferências transfronteiriças.
O conceito de PayFi foi apresentado pela primeira vez por Lily Liu, Presidente da Fundação Solana, na conferência EthCC em julho de 2024. Ela propôs uma reformulação dos produtos financeiros e da experiência do usuário centrada em TVM para quebrar as barreiras da lógica de pagamento da era Web2. Comparado com os sistemas de pagamento tradicionais, o PayFi melhora significativamente a eficiência de liquidação de capital por meio de automação on-chain, mecanismos de confiança descentralizados e estruturas de baixo custo. Também fornece uma base técnica para a criação de ecossistemas de produtos financeiros altamente integrados, com o potencial de promover a inclusão financeira e otimizar os fluxos de valor globais.

PayFi, abreviatura de 'Pagamento Financeiro' (fonte da imagem: https://www.gate.io/pt-PT/learn/articles/what-is-pay-fi）

Elementos Chave do PayFi

O Valor Temporal do Dinheiro (TVM) é um dos princípios de design fundamentais do PayFi. A plataforma incentiva os utilizadores a bloquear uma certa quantia de capital e a utilizar os rendimentos dos juros para cobrir despesas diárias. Por exemplo, um utilizador pode depositar $50 numa plataforma de empréstimo DeFi e, uma vez que os juros acumulados sejam suficientes para pagar um café de $5, o consumo pode ser concluído a "custo zero" sem tocar no capital, melhorando assim a eficiência da utilização do capital.
Em segundo lugar, a automação de contratos inteligentes é a ferramenta chave que permite à PayFi eliminar intermediários - ao predefinir condições contratuais, o sistema pode executar automaticamente operações financeiras como pagamentos, partilha de lucros e acordos sem intervenção manual, reduzindo significativamente os custos operacionais.
Finalmente, a tokenização de ativos do mundo real (RWA) concede à PayFi a capacidade de se expandir para a economia física. Por exemplo, ao mapear ativos tradicionais como imóveis e contas a receber na blockchain em formato digital, a PayFi facilita os fluxos de capital globais e pagamentos transfronteiriços. Isso não só aumenta a liquidez de ativos físicos, mas também fornece às instituições e investidores individuais produtos financeiros diversificados on-chain.

Cenários de Aplicação da PayFi

A PayFi está a fomentar uma série de cenários de aplicação financeira inovadores e a remodelar a lógica tradicional dos pagamentos e do financiamento. Um dos modelos mais representativos é o mecanismo “Compre Agora, Nunca Pague” — os utilizadores podem alocar uma certa quantia de capital a protocolos on-chain que geram rendimento, e o juro gerado é imediatamente utilizado para despesas do dia-a-dia, ligando assim os rendimentos on-chain aos gastos do mundo real.
Além disso, a PayFi mostra um amplo potencial na economia criativa. Por exemplo, os criadores de conteúdo podem gradualmente desbloquear receitas de publicidade com base em métricas em tempo real, como visualizações de vídeo, melhorando assim a eficiência da monetização. O PayFi também pode ser aplicado no financiamento de faturas, gestão de riscos e otimização de fluxos de liquidação de pagamentos, apoiando sistemas globais de pool de crédito privado construídos em blockchains de alto desempenho, como Solana, permitindo diversos caminhos de financiamento.

PayFi permite que os mutuários adiem o pagamento de itens comprados (Fonte da imagem:https://news.qq.com/rain)

Principais intervenientes no setor PayFi

1. Huma

Huma Finance é uma plataforma DeFi focada em cenários financeiros do mundo real. Está empenhada em introduzir a tecnologia blockchain no financiamento corporativo e nos pagamentos, criando soluções on-chain para empréstimos garantidos por rendimento e financiamento de pagamentos. Como pioneira no setor de PayFi (Finanças de Pagamento), a Huma Finance está a construir uma infraestrutura financeira aberta e sem fronteiras para ajudar empresas e indivíduos a maximizar o fluxo de capital em tempo real e a eficiência de utilização.
O produto principal da Huma é o Mercado de Factoring On-Chain, que permite às empresas utilizar rendimentos futuros ou contas a receber como garantia para aceder diretamente a financiamento a partir de redes financeiras descentralizadas. Este modelo alivia eficazmente as pressões de fluxo de caixa comuns enfrentadas pelas PMEs. Ao tokenizar contas a receber como ativos on-chain, o processo de financiamento torna-se mais eficiente e automatizado.

Huma Finance (Image Source: https://huma.finance/)

2. PolyFlow

PolyFlow é uma solução de infraestrutura blockchain feita sob medida para cenários de PayFi. O seu objetivo é reformular a estrutura de conformidade e eficiência dos sistemas de pagamento tradicionais, integrando DeFi com sistemas de ativos do mundo real. A plataforma concentra-se em resolver questões-chave, como barreiras de conformidade, limitações de escalabilidade e falta de transparência nas redes de pagamento atuais, com o objetivo de construir um sistema unificado de circulação financeira compatível tanto com TradFi quanto com DeFi.
A estratégia geral da PolyFlow é desacoplar o fluxo de informações e o fluxo de capital, reconstruindo a lógica subjacente das finanças de pagamento de forma modular. Isso proporciona maior flexibilidade operacional e compatibilidade de sistema para diversos participantes. Com sua robusta arquitetura técnica e abordagem orientada para a conformidade, a PolyFlow está se tornando uma infraestrutura chave para o ecossistema PayFi, impulsionando a padronização e globalização da rede de finanças de pagamento da próxima geração.

PolyFlow (Fonte da Imagem:https://polyflow.medium.com/apresentando-polyflow-apayfi)

Desempenho do Mercado PayFi

PayFi experimentou uma tendência contínua de queda desde o pico (cerca de $0,000021), caindo para aproximadamente $0,000012 no seu ponto mais baixo - um declínio cumulativo de mais de 40%. Durante este período, o volume de negociação também diminuiu, indicando uma confiança do investidor enfraquecida, e o mercado atual está numa fase de limpeza. A partir de 9 de abril, PayFi iniciou um forte ressalto, registrando várias velas altistas consecutivas, mostrando influxos de capital a curto prazo no setor PayFi.
A 22 de abril, data da escrita deste artigo, o gráfico de velas mostra um padrão de consolidação de intervalo estreito, indicando um equilíbrio temporário entre touros e ursos. Se não conseguir romper a faixa de $0.0000165–$0.000017 nos próximos dias, o mercado pode testar a zona de suporte abaixo dos $0.00001400.
De uma perspectiva macro, o PayFi, como um ativo impulsionado por narrativas no setor de 'finanças de pagamento', tem flutuações de preço que dependem muito do progresso da adoção de aplicativos on-chain. Os investidores são aconselhados a monitorar de perto os desenvolvimentos na integração do ecossistema e no suporte de RWA para avaliar a eficácia do suporte de valor a longo prazo.

3/22-4/22 Desempenho de Mercado de Preços da PayFi (Fonte do Gráfico: PAYFI/SOL - Preço do PayFi no Raydium | GeckoTerminal)

Conclusão

O surgimento do PayFi significa que a finança de pagamentos está entrando em uma nova era blockchain marcada por uma maior coordenação e programabilidade - desde o refinamento da gestão de valor de capital e execução de transações orientadas por contratos inteligentes até o mapeamento on-chain de ativos do mundo real. O PayFi está redefinindo como a finança tradicional aborda o "pagamento" e o "financiamento". Embora o ecossistema atual ainda esteja em seus estágios iniciais e o desempenho de mercado permaneça volátil, com a maturação tecnológica e a melhoria da infraestrutura, o PayFi está pronto para se tornar um novo motor impulsionando a inclusão financeira e a interconexão de valor. O potencial de mercado futuro vale bem a atenção sustentada.