什么是加密货币交易中的逐仓保证金与全仓保证金？
介绍
要想成功地进行加密货币交易并将风险降到最低，个人需要考虑各种因素并遵循一定的步骤。深入了解交易、市场趋势、交易所、钱包安全以及其他有助于加密货币交易的必要概念至关重要。同时，充分理解正确的交易策略和风险管理措施，以避免成为快速波动的加密市场的受害者，也是非常必要的。
对于初涉加密领域的新手而言，交易加密货币通常是他们的第一步。加密货币交易指的是买卖数字资产的经济活动，可以是区间交易、日内交易、套利、剥头皮交易（scalping）或长期持有。加密货币交易所通过引入杠杆交易，使加密货币交易更具吸引力，允许用户投入比他们实际能承担的更多的资产。
保证金交易，或杠杆交易，是交易者押注资产未来的价格以提高其盈利潜力的方式之一。为了根据每个用户的偏好确保灵活性，杠杆交易可以采用逐仓保证金和全仓保证金的形式。本文重点介绍了有关逐仓和全仓保证金的所有必要信息，以及如何应对其中涉及的风险、不确定性和复杂性。
什么是杠杆交易（或保证金交易）？
要掌握加密货币交易中逐仓保证金和全仓保证金所涉及的技术性问题，需要先理解一个基本概念：杠杆交易（或 保证金交易）。本质上，在杠杆交易中，交易者从加密货币交易所借入资金进行他们原本无法负担的交易，即交易者拥有更高的购买力，并且可以开设更大的头寸以赚取更多。让我们探索一些在保证金交易中常用的术语，以便更容易理解：
杠杆 （Leverage）
杠杆简单来说就是使用借来的资金进行交易。加密货币交易所或经纪人会借给交易者额外的资金，使他们能够进行超出自己负担能力的交易。这使他们能够进行更大的投注，希望赚取更大的利润。
例如，一位交易者有2000美元，认为Cardano（ADA）的价格将会上涨。他们可以直接使用2000美元购买ADA，也可以利用杠杆在借来的资金上进行交易。如果交易者购买了价值2000美元的ADA，价格上涨了20%，那么投资将值2400美元（2000美元的本金加上400美元的利润）。
交易者可以利用杠杆来进一步提高他们的投资。例如，使用5倍（5X）杠杆，交易者将借入四倍的初始资本，并拥有更高的资金进行投资。在我们的例子中，交易者将从交易所借入8000美元，使得总投资资金达到10000美元。如果ADA价格上涨20%，那么10000美元的投资将值12000美元。交易者偿还借来的8000美元，剩下4000美元。这是他们初始投资的100%回报。
然而，加密货币交易并不总是像前面描述的那样理想。想象一下相反的场景，如果ADA的价格下跌了20%。未使用杠杆的投资将遭受20%的损失，交易者剩下1600美元。但是在5倍杠杆的情况下，交易者在10000美元的投资上遭受20%的损失，只剩下8000美元。交易平台收回借出的8000美元，留给交易者零收益（100%的损失）。请注意，这里引用的例子是简化的场景，并没有考虑交易费用、贷款利息和其他因素。
保证金（Margin）
另一个需要了解的术语是保证金。在保证金交易中有两种保证金要求：初始保证金和维持保证金。初始保证金是指交易者为开仓必须提交的抵押金额，而维持保证金是维持该仓位不被清算所需的最低金额。如果资产价格波动并跌破维持保证金水平，交易者将收到保证金追加通知，这意味着他们将失去这个仓位，并且需要向账户中增加更多资金以保持仓位开放。
来源： dYdX Academy YouTube Channel
清算（Liquidation）
如果交易者未能满足保证金追加的要求，加密货币交易所可能会被迫出售账户中的资产，以抵消交易者用于杠杆的借款。这种失去所有初始保证金的行为称为清算。
什么是逐仓保证金？
为了方便保证金交易过程，许多加密货币交易平台使用不同类型的保证金方式，其中逐仓保证金和全仓保证金是最常见的。让我们首先了解什么是逐仓保证金以及它是如何工作的。
在逐仓保证金中，交易者决定他们想要为一个仓位分配多少资金，这意味着如果发生清算，它只影响分配的资金而不是交易者账户中的总资金。这也意味着交易者投资组合中的其他仓位不会受到逐仓保证金钱包中市场动态的影响。
更详细地说，逐仓保证金模式下的初始保证金是独立的，不受其他交易对的影响。交易者只能在每个逐仓保证金账户中转账、借款和持有指定的加密货币，如果发生清算，它不会影响其他逐仓保证金投资组合。这意味着交易者可以控制特定投资组合的结果，这种策略在投机性仓位中非常有效。
假设一个交易者拥有5颗比特币（BTC），想要为一个逐仓杠杆交易分配2BTC，并使用5倍杠杆。他们将2BTC转入BTC/ETH逐仓保证金账户，以开设一个以太坊（ETH）的杠杆多头仓位，押注其价格将上涨。通过5倍杠杆，交易者从交易所借入8BTC，允许进行总计10BTC的交易。如果ETH价格上涨并且交易者平仓，交易者将获得利润。然而，如果ETH价格急剧下跌，交易者最多损失的是2BTC。即使仓位被清算，也只有2BTC受到影响，交易者钱包中剩余的3BTC不受影响。这就是为什么这种机制被称为“逐仓”的原因。
如何在Gate.io上使用逐仓保证金交易
第一步：登录您的Gate.io账户。在顶部菜单上，将鼠标悬停在“交易”上，然后点击“杠杆交易”。
第二步：在左侧面板上选择交易对。在本例中，我们将使用GT/USDT交易对。点击“逐仓”。
第三步：点击“划转”，将所需资金从您的现货交易账户转入您的逐仓保证金账户。选择币对，输入交易数量，然后确认。
第四步：设置杠杆，当下订单时勾选“自动借币”选项，这样系统会自动为您借币。
第五步：或者，您可以手动借入资金。在资产部分点击“借款”以手动借入资金。
第六步：如果您希望做多该资产对，点击“买入”。如果您希望做空该资产对，点击“卖出”。
步骤7：检查显示屏上的所有信息。如果一切准确无误，请点击“确认订单”。
Step 8：成功下单后，您可以在“未完成订单”部分查看订单。同时，您可以随时点击“取消”来取消您的订单。
什么是全仓保证金？
全仓保证金是最常见的杠杆交易形式，通常是大多数交易平台的默认模式。这种模式使用账户中可用资金的全部金额作为交易的抵押品。这意味着，当一个仓位对交易者不利，而另一个仓位对他们有利时，有利交易的利润可以用来抵消损失，使交易者的仓位能够保持更长时间的开放。
与允许交易者开设多个逐仓保证金账户的逐仓保证金不同，交易者在其加密货币交易账户上只能开设一个全仓保证金账户。全仓保证金账户的保证金水平是基于账户内总资产和总负债计算的。在极端市场条件下，交易平台会向交易者发送保证金追加通知，表示可能的清算，或者需要关闭仓位或增加更多资金以保持仓位开放。
让我们探索全仓保证金是如何工作的。例如，一位交易者拥有10比特币，并决定在ETH上开设一个杠杆多头仓位，在ADA上开设另一个杠杆空头仓位。对于ETH，交易者分配4BTC，剩余的6BTC用于ADA，两者都使用2倍杠杆。
假设ETH的价格下跌，导致多头仓位亏损，而ADA的价格也下跌，导致空头仓位盈利，那么来自ADA的利润可以弥补ETH的损失，保持两个仓位开放。然而，如果ETH的价格大幅下跌而ADA的价格上涨，这在两个仓位上都是亏损的，如果这种亏损超过了维持保证金，两个仓位都可能被清算，交易者将损失作为抵押的总共10比特币余额。这与逐仓保证金交易非常不同，在逐仓保证金交易中，只有分配的金额会受到影响。
如何在Gate.io上使用全仓保证金交易
第一步：登录您的Gate.io账户。在顶部菜单上，将鼠标悬停在“交易”上，然后点击“杠杆交易”。
第二步：在左侧面板上选择交易对。在此示例中，我们将使用BTC/USDT交易对。点击图表下方的“全仓“杠杆选项。
第三步：点击“划转”将资金转入您的全仓账户。选择币种，输入交易数量，然后点击“立即转账”。
第四步：点击“借款”以获取杠杆交易的资金。选择您想要借贷的资产，输入金额，然后点击“确认借贷”。
第五步：设置购买/出售价格和购买/出售数量。如果您想做多该资产对，点击“买入”。如果您想做空该资产对，点击“卖出”。
第六步：检查输入的价格和数量数值。如果准确无误，请点击“确认订单”。
第七步：成功下单后，您可以在“未完成订单”部分查看订单。您可以随时点击“取消”来取消您的订单。
逐仓保证金与全仓保证金的区别
从上述可以明显看出，虽然两者都是保证金交易的示例，但逐仓保证金是一种隔离的交易模式，而全仓保证金则使用其他仓位的盈亏（PNL）来保持交易的开放。接下来是基于以下情境的区别：
风险管理
尽管逐仓保证金交易可以实现更精细的风险管理，但全仓保证金将风险合并到所有投资组合中。实质上，交易者可以在逐仓保证金模式下控制他们冒险的资金量。当管理多个头寸以确保它们持续较长时间时，全仓保证金可能有利，但合并的风险也可能导致更高的损失或收益。
管理风险
逐仓交易更适合希望单独管理风险的交易者，特别是当他们对某个案例有很高期望并希望将风险分开时。另一方面，全仓保证金交易更适合喜欢多个相互对冲的仓位的交易者。
灵活性
全仓保证金为交易者提供了自动分配资金的能力，因为钱包中的所有可用资金都将被用于交易。然而，逐仓保证金中的资金分配是手动的，这迫使交易者在保证金维护方面采取主动操作。
抵押品和清算机制
在逐仓交易中，清算的可能性取决于交易者分配的金额。实质上，如果交易者在其逐仓保证金钱包中预留了2 ADA，那么只有这2 ADA会面临清算风险。但在全仓保证金中，钱包中的所有可用资金都被用作集体交易的抵押品，并且都面临清算风险。
逐仓保证金 vs. 全仓保证金：优缺点分析
来源： Techreport.com
逐仓保证金
下文将讨论逐仓保证金交易的优缺点。
全仓交易
下文将讨论全仓保证金交易的优缺点。
选择逐仓保证金或全仓保证金
需要注意的是，关于全仓保证金或逐仓保证金交易，并没有对错之分。交易者的风险管理策略将决定哪种保证金模式最适合他们。
如果采取适当的风险管理策略，无论是全仓保证金还是逐仓保证金交易，都可以避免被清算。对于偏好初始保证金损失有限的投机性持仓的交易者来说，逐仓保证金模式最合适。此外，逐仓保证金最适用于开设高杠杆头寸、更希望拥有更高控制度的交易者。
另一方面，全仓保证金对于偏好对冲持仓以及同时从做多和做空头寸中获利的交易者来说更具吸引力。由于两种保证金交易类型的独特用途，一些交易者同时使用两种模式来有效管理交易风险并获得更多收益。因此，哪种更好是一个偏好问题，而不是优劣之争。
结论
杠杆交易（保证金交易）通过逐仓保证金和全仓保证金两种方式，为交易者提供了获取更高利润的机会。然而，这些交易模式中也存在着亏损和清算的风险。选择取决于交易者的偏好、交易策略、风险承受能力以及对交易的积极参与程度。
要在加密货币交易中取得成功，交易者必须了解每种交易模式中涉及的动态，以做出明智的决策。了解这两种保证金类型的复杂性的知情交易者，才能更好地驾驭波动的加密货币世界。
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对于初涉加密领域的新手而言，交易加密货币通常是他们的第一步。加密货币交易指的是买卖数字资产的经济活动，可以是区间交易、日内交易、套利、剥头皮交易（scalping）或长期持有。加密货币交易所通过引入杠杆交易，使加密货币交易更具吸引力，允许用户投入比他们实际能承担的更多的资产。
保证金交易，或杠杆交易，是交易者押注资产未来的价格以提高其盈利潜力的方式之一。为了根据每个用户的偏好确保灵活性，杠杆交易可以采用逐仓保证金和全仓保证金的形式。本文重点介绍了有关逐仓和全仓保证金的所有必要信息，以及如何应对其中涉及的风险、不确定性和复杂性。
什么是杠杆交易（或保证金交易）？
要掌握加密货币交易中逐仓保证金和全仓保证金所涉及的技术性问题，需要先理解一个基本概念：杠杆交易（或 保证金交易）。本质上，在杠杆交易中，交易者从加密货币交易所借入资金进行他们原本无法负担的交易，即交易者拥有更高的购买力，并且可以开设更大的头寸以赚取更多。让我们探索一些在保证金交易中常用的术语，以便更容易理解：
杠杆 （Leverage）
杠杆简单来说就是使用借来的资金进行交易。加密货币交易所或经纪人会借给交易者额外的资金，使他们能够进行超出自己负担能力的交易。这使他们能够进行更大的投注，希望赚取更大的利润。
例如，一位交易者有2000美元，认为Cardano（ADA）的价格将会上涨。他们可以直接使用2000美元购买ADA，也可以利用杠杆在借来的资金上进行交易。如果交易者购买了价值2000美元的ADA，价格上涨了20%，那么投资将值2400美元（2000美元的本金加上400美元的利润）。
交易者可以利用杠杆来进一步提高他们的投资。例如，使用5倍（5X）杠杆，交易者将借入四倍的初始资本，并拥有更高的资金进行投资。在我们的例子中，交易者将从交易所借入8000美元，使得总投资资金达到10000美元。如果ADA价格上涨20%，那么10000美元的投资将值12000美元。交易者偿还借来的8000美元，剩下4000美元。这是他们初始投资的100%回报。
然而，加密货币交易并不总是像前面描述的那样理想。想象一下相反的场景，如果ADA的价格下跌了20%。未使用杠杆的投资将遭受20%的损失，交易者剩下1600美元。但是在5倍杠杆的情况下，交易者在10000美元的投资上遭受20%的损失，只剩下8000美元。交易平台收回借出的8000美元，留给交易者零收益（100%的损失）。请注意，这里引用的例子是简化的场景，并没有考虑交易费用、贷款利息和其他因素。
保证金（Margin）
另一个需要了解的术语是保证金。在保证金交易中有两种保证金要求：初始保证金和维持保证金。初始保证金是指交易者为开仓必须提交的抵押金额，而维持保证金是维持该仓位不被清算所需的最低金额。如果资产价格波动并跌破维持保证金水平，交易者将收到保证金追加通知，这意味着他们将失去这个仓位，并且需要向账户中增加更多资金以保持仓位开放。
来源： dYdX Academy YouTube Channel
清算（Liquidation）
如果交易者未能满足保证金追加的要求，加密货币交易所可能会被迫出售账户中的资产，以抵消交易者用于杠杆的借款。这种失去所有初始保证金的行为称为清算。
什么是逐仓保证金？
为了方便保证金交易过程，许多加密货币交易平台使用不同类型的保证金方式，其中逐仓保证金和全仓保证金是最常见的。让我们首先了解什么是逐仓保证金以及它是如何工作的。
在逐仓保证金中，交易者决定他们想要为一个仓位分配多少资金，这意味着如果发生清算，它只影响分配的资金而不是交易者账户中的总资金。这也意味着交易者投资组合中的其他仓位不会受到逐仓保证金钱包中市场动态的影响。
更详细地说，逐仓保证金模式下的初始保证金是独立的，不受其他交易对的影响。交易者只能在每个逐仓保证金账户中转账、借款和持有指定的加密货币，如果发生清算，它不会影响其他逐仓保证金投资组合。这意味着交易者可以控制特定投资组合的结果，这种策略在投机性仓位中非常有效。
假设一个交易者拥有5颗比特币（BTC），想要为一个逐仓杠杆交易分配2BTC，并使用5倍杠杆。他们将2BTC转入BTC/ETH逐仓保证金账户，以开设一个以太坊（ETH）的杠杆多头仓位，押注其价格将上涨。通过5倍杠杆，交易者从交易所借入8BTC，允许进行总计10BTC的交易。如果ETH价格上涨并且交易者平仓，交易者将获得利润。然而，如果ETH价格急剧下跌，交易者最多损失的是2BTC。即使仓位被清算，也只有2BTC受到影响，交易者钱包中剩余的3BTC不受影响。这就是为什么这种机制被称为“逐仓”的原因。
如何在Gate.io上使用逐仓保证金交易
第一步：登录您的Gate.io账户。在顶部菜单上，将鼠标悬停在“交易”上，然后点击“杠杆交易”。
第二步：在左侧面板上选择交易对。在本例中，我们将使用GT/USDT交易对。点击“逐仓”。
第三步：点击“划转”，将所需资金从您的现货交易账户转入您的逐仓保证金账户。选择币对，输入交易数量，然后确认。
第四步：设置杠杆，当下订单时勾选“自动借币”选项，这样系统会自动为您借币。
第五步：或者，您可以手动借入资金。在资产部分点击“借款”以手动借入资金。
第六步：如果您希望做多该资产对，点击“买入”。如果您希望做空该资产对，点击“卖出”。
步骤7：检查显示屏上的所有信息。如果一切准确无误，请点击“确认订单”。
Step 8：成功下单后，您可以在“未完成订单”部分查看订单。同时，您可以随时点击“取消”来取消您的订单。
什么是全仓保证金？
全仓保证金是最常见的杠杆交易形式，通常是大多数交易平台的默认模式。这种模式使用账户中可用资金的全部金额作为交易的抵押品。这意味着，当一个仓位对交易者不利，而另一个仓位对他们有利时，有利交易的利润可以用来抵消损失，使交易者的仓位能够保持更长时间的开放。
与允许交易者开设多个逐仓保证金账户的逐仓保证金不同，交易者在其加密货币交易账户上只能开设一个全仓保证金账户。全仓保证金账户的保证金水平是基于账户内总资产和总负债计算的。在极端市场条件下，交易平台会向交易者发送保证金追加通知，表示可能的清算，或者需要关闭仓位或增加更多资金以保持仓位开放。
让我们探索全仓保证金是如何工作的。例如，一位交易者拥有10比特币，并决定在ETH上开设一个杠杆多头仓位，在ADA上开设另一个杠杆空头仓位。对于ETH，交易者分配4BTC，剩余的6BTC用于ADA，两者都使用2倍杠杆。
假设ETH的价格下跌，导致多头仓位亏损，而ADA的价格也下跌，导致空头仓位盈利，那么来自ADA的利润可以弥补ETH的损失，保持两个仓位开放。然而，如果ETH的价格大幅下跌而ADA的价格上涨，这在两个仓位上都是亏损的，如果这种亏损超过了维持保证金，两个仓位都可能被清算，交易者将损失作为抵押的总共10比特币余额。这与逐仓保证金交易非常不同，在逐仓保证金交易中，只有分配的金额会受到影响。
如何在Gate.io上使用全仓保证金交易
第一步：登录您的Gate.io账户。在顶部菜单上，将鼠标悬停在“交易”上，然后点击“杠杆交易”。
第二步：在左侧面板上选择交易对。在此示例中，我们将使用BTC/USDT交易对。点击图表下方的“全仓“杠杆选项。
第三步：点击“划转”将资金转入您的全仓账户。选择币种，输入交易数量，然后点击“立即转账”。
第四步：点击“借款”以获取杠杆交易的资金。选择您想要借贷的资产，输入金额，然后点击“确认借贷”。
第五步：设置购买/出售价格和购买/出售数量。如果您想做多该资产对，点击“买入”。如果您想做空该资产对，点击“卖出”。
第六步：检查输入的价格和数量数值。如果准确无误，请点击“确认订单”。
第七步：成功下单后，您可以在“未完成订单”部分查看订单。您可以随时点击“取消”来取消您的订单。
逐仓保证金与全仓保证金的区别
从上述可以明显看出，虽然两者都是保证金交易的示例，但逐仓保证金是一种隔离的交易模式，而全仓保证金则使用其他仓位的盈亏（PNL）来保持交易的开放。接下来是基于以下情境的区别：
风险管理
尽管逐仓保证金交易可以实现更精细的风险管理，但全仓保证金将风险合并到所有投资组合中。实质上，交易者可以在逐仓保证金模式下控制他们冒险的资金量。当管理多个头寸以确保它们持续较长时间时，全仓保证金可能有利，但合并的风险也可能导致更高的损失或收益。
管理风险
逐仓交易更适合希望单独管理风险的交易者，特别是当他们对某个案例有很高期望并希望将风险分开时。另一方面，全仓保证金交易更适合喜欢多个相互对冲的仓位的交易者。
灵活性
全仓保证金为交易者提供了自动分配资金的能力，因为钱包中的所有可用资金都将被用于交易。然而，逐仓保证金中的资金分配是手动的，这迫使交易者在保证金维护方面采取主动操作。
抵押品和清算机制
在逐仓交易中，清算的可能性取决于交易者分配的金额。实质上，如果交易者在其逐仓保证金钱包中预留了2 ADA，那么只有这2 ADA会面临清算风险。但在全仓保证金中，钱包中的所有可用资金都被用作集体交易的抵押品，并且都面临清算风险。
逐仓保证金 vs. 全仓保证金：优缺点分析
来源： Techreport.com
逐仓保证金
下文将讨论逐仓保证金交易的优缺点。
全仓交易
下文将讨论全仓保证金交易的优缺点。
选择逐仓保证金或全仓保证金
需要注意的是，关于全仓保证金或逐仓保证金交易，并没有对错之分。交易者的风险管理策略将决定哪种保证金模式最适合他们。
如果采取适当的风险管理策略，无论是全仓保证金还是逐仓保证金交易，都可以避免被清算。对于偏好初始保证金损失有限的投机性持仓的交易者来说，逐仓保证金模式最合适。此外，逐仓保证金最适用于开设高杠杆头寸、更希望拥有更高控制度的交易者。
另一方面，全仓保证金对于偏好对冲持仓以及同时从做多和做空头寸中获利的交易者来说更具吸引力。由于两种保证金交易类型的独特用途，一些交易者同时使用两种模式来有效管理交易风险并获得更多收益。因此，哪种更好是一个偏好问题，而不是优劣之争。
结论
杠杆交易（保证金交易）通过逐仓保证金和全仓保证金两种方式，为交易者提供了获取更高利润的机会。然而，这些交易模式中也存在着亏损和清算的风险。选择取决于交易者的偏好、交易策略、风险承受能力以及对交易的积极参与程度。
要在加密货币交易中取得成功，交易者必须了解每种交易模式中涉及的动态，以做出明智的决策。了解这两种保证金类型的复杂性的知情交易者，才能更好地驾驭波动的加密货币世界。
مقالات ذات صلة
什么是山寨币