قام Balancer بالعديد من الابتكارات في تطوير DEX ، لكنه يفتقر إلى الشعور بالوجود في ظل منافسة Uniswap و Curve. وفقًا لبيانات DeFiLlama ، تأتي سيولة Balancer في DEX في المرتبة الثانية بعد Uniswap و Curve و PancakeSwap ، حيث احتلت المرتبة الرابعة ؛ تُظهر لوحة القيادة التي جمعها المؤسس المشارك لـ Dune أن حجم تداول Balancer في يونيو من هذا العام يأتي أيضًا في المرتبة الثانية بعد Uniswap و Curve احتلت PancakeSwap و Curve و DODO المرتبة الخامسة.
في تطوير LSD ، يحتل Balancer أيضًا سوقًا جيدًا. من بين أكبر خمس تجمعات للسيولة في Balancer Ethereum ، تنتمي مجمعات السيولة الأربعة wstETH / WETH و rETH / WETH و wstETH / sfrxETH / rETH و R / DAI إلى LSD أو LSDFi. في ما يلي ، ستقوم PANews بتقييم ابتكارات Balancer.
! [تفسير شامل لابتكار Balancer في DEX: 7 مجمعات سيولة ومنطق معماري] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-b8357084bd-dd1a6f-7649e1)
تجمع مُحسَّن: استخدم السيولة الخاملة للتعدين
سيتعاون Balancer مع Aave لإطلاق Boosted Pools في نهاية عام 2021 ، والتي يمكن أن تستخدم السيولة الخاملة لتعدين السيولة في بروتوكولات مثل Aave. في الاستخدام الفعلي ، عادةً ما يحتفظ المجمع المحسن بنسبة 20 ٪ فقط أو حتى أقل من إجمالي السيولة للمعاملات ، ويتم استثمار الأموال المتبقية في اتفاقيات الإقراض مثل Aave و Morpho لكسب دخل إضافي. على سبيل المثال ، يمكن لمزودي السيولة في مجموعة Balancer Boosted Aave V3 USD المكونة من عملات مستقرة من DAI و USDT و USDC الحصول في وقت واحد على رسوم المعاملات في DEX وفائدة الإيداع في Aave ومكافآت التعدين BAL الصادرة عن Balancer.
! [تفسير شامل لابتكار Balancer في DEX: 7 مجمعات سيولة ومنطق معماري] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-19de215dac-dd1a6f-7649e1)
من خلال الجمع بين إمكانية تكوين Balancer وبروتوكول الإقراض ، يمكن لهذا الابتكار تحفيز السيولة الأعمق وتوجيه المعاملات بشكل أكثر كفاءة وزيادة كفاءة رأس المال وزيادة العائد. ولكن أيضًا بسبب القابلية للتركيب ، قد يتكبد موفرو السيولة في Boosted Pools أيضًا خسائر عندما يواجه بروتوكول الإقراض الأساسي مشكلة أمنية. على سبيل المثال ، تسبب هجوم أويلر في مارس من هذا العام في خسارة مزودي السيولة في مجموعة Balancer Boosted Euler USD 11.9 مليون دولار ، ولحسن الحظ ، أعاد المخترق الأموال أخيرًا.
حمامات مستقرة قابلة للإنشاء
في أغسطس 2021 ، أعلن Balancer عن إطلاق مجمع MetaStable (غير المستقر) مع Lido ، وقدم حوافز للسيولة. على الرغم من أن Uniswap و Curve كانا يشغلان سابقًا السوق الرئيسي في العملات غير المستقرة ومعاملات العملات المستقرة ، إلا أن ظهور بعض الأنواع الجديدة من الأصول شديدة الارتباط وغير المرتبطة بشكل كامل أدى أيضًا إلى طلب جديد ، مثل Lido's wstETH و Compound's Yield tokens مثل cDAI ، فإن قيمتها قريبة من الأصول الأساسية ، ولكنها ستتغير بمرور الوقت. إذا تم استخدام آلية Curve's Stableswap لتوفير السيولة ، مع مرور الوقت ، تتغير قيمة أحد الأصول ، ويتم الحصول على جزء القيمة المضافة من الأصل بواسطة المراجحة.
سيأخذ مجمع Metastable في الاعتبار التغيرات المستمرة في سعر الصرف بين الأصول ، وعن طريق تغيير منحدر منحنى Stableswap ، سيتم تركيز السيولة حول سعر الصرف الفعلي ، مما يجعل كفاءة رأس المال والسيولة لدى موفري السيولة أكثر دقة.
! [تفسير شامل لابتكار Balancer في DEX: 7 مجمعات سيولة ومنطق معماري] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-10facc0171-dd1a6f-7649e1)
في وقت لاحق ، قام Balancer بترقية جميع الأنواع المستقرة من تجمعات التدفق (تجمعات مستقرة ، حمامات ثابتة ، إلخ) في تجمعات مستقرة قابلة للتكوين. يمكن للتجمعات المستقرة القابلة للتكوين أن تستخدم مباشرة رموز LP الخاصة بها للمعاملات ، أي المعاملات "المتداخلة" ، ويمكنها أيضًا استخدام الرموز المميزة LP لتكوين أزواج تداول مع WETH والأصول الأخرى في مجموعات أخرى ، وبالتالي تقليل الغاز للانضمام إلى السيولة والخروج منها رسوم التجمع.
كما ذكرنا سابقًا ، فإن أربعة من أكبر خمسة تجمعات لسيولة Balancer على Ethereum مرتبطة بـ LSD. نظرًا لأن wstETH و rETH و sfrxETH كلها تتراكم الدخل في قيمة الرموز ، فمن الأنسب استخدام آليات التجميع المستقرة القابلة للتكوين.
مجمع توجيه السيولة: ساعد أكثر من 130 مشروعًا في جمع الأموال
تتيح شعبية Uniswap للجميع توفير السيولة والسماح للآخرين بالتداول بعد إصدار العملة ، كما أنها بدأت طفرة IDO في عام 2020. بعد أن وفرت بعض المشاريع السيولة في DEX ، ارتفع سعر التوكن عشرات المرات في فترة زمنية قصيرة ، وتم جني الأرباح المبكرة من قبل عدد قليل من الحيتان أو الروبوتات من خلال البرامج النصية. في هذه العملية ، لا يستطيع الفريق جمع الكثير من الأموال ، كما يتطلب توفير السيولة الكثير من الأموال.
بصفته أحد DEX المخضرم ، قدم Balancer Liquidity Bootstrapping Pool (Liquidity Bootstrapping Pool ، LBPs) في مارس 2020 ، وهو عبارة عن تجمع ذكي يسمح للفرق بإصدار الرموز أثناء بناء سيولة عميقة.
يسمح Balancer لفرق المشروع بتمويل الأوزان المجمعة لرموزهم وتغيير الأوزان بمرور الوقت. على سبيل المثال ، في مزاد TKN Tokens ، يمكن إنشاء تجمع سيولة بنسبة TKN / USDC تبلغ 90/10. في البداية ، 90٪ من الرموز ستكون TKN ، و 10٪ ستكون الأصول الاحتياطية USDC.
مع مرور الوقت ، تستمر نسبة TKN في الانخفاض.على سبيل المثال ، وفقًا للبرمجة ، يمكن أن تصل نسبة TKN / USDC إلى 50/50 أو 10/90. في هذه العملية ، إذا لم يكن هناك سلوك شراء خارجي ، فسوف يستمر سعر TKN في الانخفاض ، كما هو موضح في الشكل أدناه.
! [تفسير شامل لابتكار Balancer في DEX: 7 مجمعات سيولة ومنطق معماري] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-49667cb81a-dd1a6f-7649e1)
هذا نهج أكثر إنصافًا لمبيعات الرموز الأولية حيث تكون الروبوتات غير مربحة ومن المحتمل أن تتكبد خسائر بسبب الأسعار الأولية المرتفعة. عندما ينخفض السعر إلى القيمة المتوقعة ، يتداول المستخدمون تلقائيًا. لا يحتاج فريق المشروع إلى توفير مبلغ كبير من الأموال في البداية ، ويتم بيع الرموز المميزة بسعر معقول ، وهو ما يعد مناسبًا لمصدري الرموز.
يُظهر Fjord Foundry (المعروف سابقًا باسم Copper Launch) ، وهو موقع ويب أمامي يستخدم مجموعة توجيه السيولة من Balancer ، أنه تم عقد المزادات لأكثر من 130 مجتمعًا على سلاسل متعددة ، بقيمة مزاد تبلغ 750 مليون دولار أمريكي (Balancer و Fjord Foundry لكل تهمة 1٪ من مبلغ المبيعات). مثل مشروع احتيال Xirtam هو الأموال التي يتم جمعها من Fjord Foundry.
يعد بيع رموز AKITA $ التي قدمتها Gitcoin حالة استخدام ناجحة لـ Fjord Foundry. أرسل مُصدر رمز meme $ AKITA بعض الرموز المميزة إلى محفظة Vitalik ، وتبرع Vitalik بالرموز إلى Gitcoin ، وأصبح بيع الرموز المميزة مشكلة. بعد ذلك ، باعت جيتكوين AKITA بالدولار الأمريكي من خلال Fjord Foundry ، وتجنب بطء عملية البيع الكثير من الانزلاق ، وتراكم جزءًا من دخل الرسوم من خلال هذا المجمع.
مجمع الأثقال: توفير السيولة بأوزان محددة لمختلف الرموز
مجمع الوزن (حوض الأثقال أو حوض الأثقال) هو السمة الرئيسية لـ Balancer ، وهو امتداد لصيغة AMM x \ * y = k التي اقترحها Uniswap. في Uniswap ، يُسمح فقط برمزين مميزين لتوفير السيولة ، وقبل Uniswap V3 ، يجب أن تكون قيمة التوكنتين متساويتين.
! [تفسير شامل لابتكار Balancer في DEX: 7 مجمعات سيولة ومنطق معماري] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-739731de7e-dd1a6f-7649e1)
ومع ذلك ، فإن المخاطر بين الرموز ليست هي نفسها ، فمجمع السيولة الموزون بنسبة 50/50 ليس مناسبًا لجميع مزودي السيولة وجميع الأصول ، وفي بعض الأحيان يكون من الضروري إيداع أصول متعددة في نفس مجمع السيولة. يحل ولادة Balancer هذه المشكلة ، مما يسمح للمستخدمين ببناء مجمعات سيولة بأكثر من رمزين وأوزان مخصصة ، مثل تجمع وزن 60/20/20 من ثلاثة رموز.
استخدم Yearn مجمع الوزن 80/20 من Balancer كمجمع حوافز السيولة الخاص بـ YFI عند توزيع الرموز المميزة.
مجموعة الوصاية: تنطبق على مديري الصناديق ، ويمكن تحصيل رسوم الإدارة
التجمعات المُدارة هي مشتق من مجمع الوزن ، والذي يسمح لمنشئ التجمع (المالك) بتحديث وزن الرمز ، مما يسمح للمُنشئ بتعديل توزيع الأصول الداخلية لتناسب الاستراتيجيات المختلفة.
تتميز مجمعات الحفظ بالمرونة العالية ، وتطلق العنان لاستراتيجيات المحافظ المعقدة وتوفر إطارًا لمديري الصناديق. يمكن لمديري الصناديق إنشاء مجموعات واستراتيجيات متنوعة ، ويمكن للمستخدمين المشاركة في هذه المجمعات.يمكن لمديري الصناديق فرض نسبة معينة من الرسوم الإدارية ، ويمكن أيضًا أن يتقاضى Balancer جزءًا من رسوم الإدارة كرسوم اتفاقية.
تم تصميم Linear Pool (Linear Pool) لتسهيل معاملات المستخدمين بين الأصول الأصلية والأصول المغلفة بالعائد ، مثل DAI و Aave's aDAI. تقدم المجمعات الخطية نطاقًا مستهدفًا يشجع على الحفاظ على الأسعار ضمن النطاق.
تم إنشاء المجمع الخطي بآلية رسوم ومكافآت لتحفيز المراجعين للحفاظ على نسبة التبادل بين الرمزين المميزين بنسبة مثالية. هناك رسوم لتحريك السعر خارج النطاق المستهدف ، ومكافآت على التداولات التي تعيد السعر إلى النطاق. في الوقت نفسه ، غالبًا ما يستخدم التجميع الخطي أيضًا كعنصر من مكونات التجميع المحسن.
تجمع البروتوكول: قم بتخصيص بروتوكول DeFi المبني على Balancer
يمثل تجمع البروتوكول بروتوكول DeFI بأكمله المبني على البنية التحتية Balancer. يوفر Balancer بنية تحتية لـ AMMs المخصصة من خلال فصل مجمعات السيولة ومنطق مسك الدفاتر. يمكن تنفيذ منطق AMM الآخر فوق Balancer Vault من خلال مجموعات مخصصة ، مما يتيح السيولة القابلة للبرمجة.
على سبيل المثال ، Gyrscope ، مشروع عملة مستقرة ، يركز السيولة ضمن النطاق السعري لـ PAMM من خلال مجمع سيولة الموازن المخصص.
هندسة Balancer v2
يعد Balancer v2 ، الذي سيتم إطلاقه في أبريل 2021 ، أول من يفصل بين منطق AMM وإدارة الرموز ومسك الدفاتر. يتم إكمال إدارة الرموز ومسك الدفاتر بواسطة Vault ، ومنطق AMM لكل مجموعة مستقلة. من حيث البنية ، يحتوي Balancer V2 أيضًا على كل Vault of V1 للاحتفاظ بالأصول بشكل منفصل ، والانتقال إلى Vault واحد لتخزين جميع الأصول. نظرًا لوجود الكثير من مجمعات السيولة في Balancer ، مثل نسب رسوم المعاملات المختلفة والمجمعات المكونة من أصول مختلفة ، وكلها لها نفس نوع الأصول. يتطلب الهيكل الأصلي BAL و ETH والأصول الأخرى ليتم تداولها عبر خزائن متعددة • رسوم المناولة مرتفعة ، وتتمتع العمارة الجديدة بمرونة أفضل وكفاءة رأس المال وكفاءة الغاز.
ملخص
قام Balancer بالعديد من التحديثات الأصلية في تطوير DEX ، مثل تعديل الهيكل واستخدام Vault واحد لإدارة جميع الأصول ؛ آلية المزاد لمجموعة دليل السيولة ؛ الإدارة متعددة الرموز للمجمع المرجح ومجمع الوصاية ؛ السماح للمطورين الآخرين بتخصيص وظائف مختلفة على Balancer ، إلخ.
ومع ذلك ، فإن تطوير DEX أصبح أيضًا أكثر تجانسًا. قد يأتي الإلهام الأصلي لـ Balancer من Uniswap ، ويخطط الإصدار الأخير من Uniswap V4 أيضًا لتنفيذ قبو واحد لإدارة جميع الأموال والسماح للمطورين بتطوير وظائف مختلفة على Uniswap: تزداد حدة المنافسة في DEX.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تفسير شامل لابتكار Balancer في DEX: 7 مجمعات سيولة ومنطق معماري
قام Balancer بالعديد من الابتكارات في تطوير DEX ، لكنه يفتقر إلى الشعور بالوجود في ظل منافسة Uniswap و Curve. وفقًا لبيانات DeFiLlama ، تأتي سيولة Balancer في DEX في المرتبة الثانية بعد Uniswap و Curve و PancakeSwap ، حيث احتلت المرتبة الرابعة ؛ تُظهر لوحة القيادة التي جمعها المؤسس المشارك لـ Dune أن حجم تداول Balancer في يونيو من هذا العام يأتي أيضًا في المرتبة الثانية بعد Uniswap و Curve احتلت PancakeSwap و Curve و DODO المرتبة الخامسة.
في تطوير LSD ، يحتل Balancer أيضًا سوقًا جيدًا. من بين أكبر خمس تجمعات للسيولة في Balancer Ethereum ، تنتمي مجمعات السيولة الأربعة wstETH / WETH و rETH / WETH و wstETH / sfrxETH / rETH و R / DAI إلى LSD أو LSDFi. في ما يلي ، ستقوم PANews بتقييم ابتكارات Balancer.
! [تفسير شامل لابتكار Balancer في DEX: 7 مجمعات سيولة ومنطق معماري] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-b8357084bd-dd1a6f-7649e1)
تجمع مُحسَّن: استخدم السيولة الخاملة للتعدين
سيتعاون Balancer مع Aave لإطلاق Boosted Pools في نهاية عام 2021 ، والتي يمكن أن تستخدم السيولة الخاملة لتعدين السيولة في بروتوكولات مثل Aave. في الاستخدام الفعلي ، عادةً ما يحتفظ المجمع المحسن بنسبة 20 ٪ فقط أو حتى أقل من إجمالي السيولة للمعاملات ، ويتم استثمار الأموال المتبقية في اتفاقيات الإقراض مثل Aave و Morpho لكسب دخل إضافي. على سبيل المثال ، يمكن لمزودي السيولة في مجموعة Balancer Boosted Aave V3 USD المكونة من عملات مستقرة من DAI و USDT و USDC الحصول في وقت واحد على رسوم المعاملات في DEX وفائدة الإيداع في Aave ومكافآت التعدين BAL الصادرة عن Balancer.
! [تفسير شامل لابتكار Balancer في DEX: 7 مجمعات سيولة ومنطق معماري] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-19de215dac-dd1a6f-7649e1)
من خلال الجمع بين إمكانية تكوين Balancer وبروتوكول الإقراض ، يمكن لهذا الابتكار تحفيز السيولة الأعمق وتوجيه المعاملات بشكل أكثر كفاءة وزيادة كفاءة رأس المال وزيادة العائد. ولكن أيضًا بسبب القابلية للتركيب ، قد يتكبد موفرو السيولة في Boosted Pools أيضًا خسائر عندما يواجه بروتوكول الإقراض الأساسي مشكلة أمنية. على سبيل المثال ، تسبب هجوم أويلر في مارس من هذا العام في خسارة مزودي السيولة في مجموعة Balancer Boosted Euler USD 11.9 مليون دولار ، ولحسن الحظ ، أعاد المخترق الأموال أخيرًا.
حمامات مستقرة قابلة للإنشاء
في أغسطس 2021 ، أعلن Balancer عن إطلاق مجمع MetaStable (غير المستقر) مع Lido ، وقدم حوافز للسيولة. على الرغم من أن Uniswap و Curve كانا يشغلان سابقًا السوق الرئيسي في العملات غير المستقرة ومعاملات العملات المستقرة ، إلا أن ظهور بعض الأنواع الجديدة من الأصول شديدة الارتباط وغير المرتبطة بشكل كامل أدى أيضًا إلى طلب جديد ، مثل Lido's wstETH و Compound's Yield tokens مثل cDAI ، فإن قيمتها قريبة من الأصول الأساسية ، ولكنها ستتغير بمرور الوقت. إذا تم استخدام آلية Curve's Stableswap لتوفير السيولة ، مع مرور الوقت ، تتغير قيمة أحد الأصول ، ويتم الحصول على جزء القيمة المضافة من الأصل بواسطة المراجحة.
سيأخذ مجمع Metastable في الاعتبار التغيرات المستمرة في سعر الصرف بين الأصول ، وعن طريق تغيير منحدر منحنى Stableswap ، سيتم تركيز السيولة حول سعر الصرف الفعلي ، مما يجعل كفاءة رأس المال والسيولة لدى موفري السيولة أكثر دقة.
! [تفسير شامل لابتكار Balancer في DEX: 7 مجمعات سيولة ومنطق معماري] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-10facc0171-dd1a6f-7649e1)
في وقت لاحق ، قام Balancer بترقية جميع الأنواع المستقرة من تجمعات التدفق (تجمعات مستقرة ، حمامات ثابتة ، إلخ) في تجمعات مستقرة قابلة للتكوين. يمكن للتجمعات المستقرة القابلة للتكوين أن تستخدم مباشرة رموز LP الخاصة بها للمعاملات ، أي المعاملات "المتداخلة" ، ويمكنها أيضًا استخدام الرموز المميزة LP لتكوين أزواج تداول مع WETH والأصول الأخرى في مجموعات أخرى ، وبالتالي تقليل الغاز للانضمام إلى السيولة والخروج منها رسوم التجمع.
كما ذكرنا سابقًا ، فإن أربعة من أكبر خمسة تجمعات لسيولة Balancer على Ethereum مرتبطة بـ LSD. نظرًا لأن wstETH و rETH و sfrxETH كلها تتراكم الدخل في قيمة الرموز ، فمن الأنسب استخدام آليات التجميع المستقرة القابلة للتكوين.
مجمع توجيه السيولة: ساعد أكثر من 130 مشروعًا في جمع الأموال
تتيح شعبية Uniswap للجميع توفير السيولة والسماح للآخرين بالتداول بعد إصدار العملة ، كما أنها بدأت طفرة IDO في عام 2020. بعد أن وفرت بعض المشاريع السيولة في DEX ، ارتفع سعر التوكن عشرات المرات في فترة زمنية قصيرة ، وتم جني الأرباح المبكرة من قبل عدد قليل من الحيتان أو الروبوتات من خلال البرامج النصية. في هذه العملية ، لا يستطيع الفريق جمع الكثير من الأموال ، كما يتطلب توفير السيولة الكثير من الأموال.
بصفته أحد DEX المخضرم ، قدم Balancer Liquidity Bootstrapping Pool (Liquidity Bootstrapping Pool ، LBPs) في مارس 2020 ، وهو عبارة عن تجمع ذكي يسمح للفرق بإصدار الرموز أثناء بناء سيولة عميقة.
يسمح Balancer لفرق المشروع بتمويل الأوزان المجمعة لرموزهم وتغيير الأوزان بمرور الوقت. على سبيل المثال ، في مزاد TKN Tokens ، يمكن إنشاء تجمع سيولة بنسبة TKN / USDC تبلغ 90/10. في البداية ، 90٪ من الرموز ستكون TKN ، و 10٪ ستكون الأصول الاحتياطية USDC.
مع مرور الوقت ، تستمر نسبة TKN في الانخفاض.على سبيل المثال ، وفقًا للبرمجة ، يمكن أن تصل نسبة TKN / USDC إلى 50/50 أو 10/90. في هذه العملية ، إذا لم يكن هناك سلوك شراء خارجي ، فسوف يستمر سعر TKN في الانخفاض ، كما هو موضح في الشكل أدناه.
! [تفسير شامل لابتكار Balancer في DEX: 7 مجمعات سيولة ومنطق معماري] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-49667cb81a-dd1a6f-7649e1)
هذا نهج أكثر إنصافًا لمبيعات الرموز الأولية حيث تكون الروبوتات غير مربحة ومن المحتمل أن تتكبد خسائر بسبب الأسعار الأولية المرتفعة. عندما ينخفض السعر إلى القيمة المتوقعة ، يتداول المستخدمون تلقائيًا. لا يحتاج فريق المشروع إلى توفير مبلغ كبير من الأموال في البداية ، ويتم بيع الرموز المميزة بسعر معقول ، وهو ما يعد مناسبًا لمصدري الرموز.
يُظهر Fjord Foundry (المعروف سابقًا باسم Copper Launch) ، وهو موقع ويب أمامي يستخدم مجموعة توجيه السيولة من Balancer ، أنه تم عقد المزادات لأكثر من 130 مجتمعًا على سلاسل متعددة ، بقيمة مزاد تبلغ 750 مليون دولار أمريكي (Balancer و Fjord Foundry لكل تهمة 1٪ من مبلغ المبيعات). مثل مشروع احتيال Xirtam هو الأموال التي يتم جمعها من Fjord Foundry.
يعد بيع رموز AKITA $ التي قدمتها Gitcoin حالة استخدام ناجحة لـ Fjord Foundry. أرسل مُصدر رمز meme $ AKITA بعض الرموز المميزة إلى محفظة Vitalik ، وتبرع Vitalik بالرموز إلى Gitcoin ، وأصبح بيع الرموز المميزة مشكلة. بعد ذلك ، باعت جيتكوين AKITA بالدولار الأمريكي من خلال Fjord Foundry ، وتجنب بطء عملية البيع الكثير من الانزلاق ، وتراكم جزءًا من دخل الرسوم من خلال هذا المجمع.
مجمع الأثقال: توفير السيولة بأوزان محددة لمختلف الرموز
مجمع الوزن (حوض الأثقال أو حوض الأثقال) هو السمة الرئيسية لـ Balancer ، وهو امتداد لصيغة AMM x \ * y = k التي اقترحها Uniswap. في Uniswap ، يُسمح فقط برمزين مميزين لتوفير السيولة ، وقبل Uniswap V3 ، يجب أن تكون قيمة التوكنتين متساويتين.
! [تفسير شامل لابتكار Balancer في DEX: 7 مجمعات سيولة ومنطق معماري] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-739731de7e-dd1a6f-7649e1)
ومع ذلك ، فإن المخاطر بين الرموز ليست هي نفسها ، فمجمع السيولة الموزون بنسبة 50/50 ليس مناسبًا لجميع مزودي السيولة وجميع الأصول ، وفي بعض الأحيان يكون من الضروري إيداع أصول متعددة في نفس مجمع السيولة. يحل ولادة Balancer هذه المشكلة ، مما يسمح للمستخدمين ببناء مجمعات سيولة بأكثر من رمزين وأوزان مخصصة ، مثل تجمع وزن 60/20/20 من ثلاثة رموز.
استخدم Yearn مجمع الوزن 80/20 من Balancer كمجمع حوافز السيولة الخاص بـ YFI عند توزيع الرموز المميزة.
مجموعة الوصاية: تنطبق على مديري الصناديق ، ويمكن تحصيل رسوم الإدارة
التجمعات المُدارة هي مشتق من مجمع الوزن ، والذي يسمح لمنشئ التجمع (المالك) بتحديث وزن الرمز ، مما يسمح للمُنشئ بتعديل توزيع الأصول الداخلية لتناسب الاستراتيجيات المختلفة.
تتميز مجمعات الحفظ بالمرونة العالية ، وتطلق العنان لاستراتيجيات المحافظ المعقدة وتوفر إطارًا لمديري الصناديق. يمكن لمديري الصناديق إنشاء مجموعات واستراتيجيات متنوعة ، ويمكن للمستخدمين المشاركة في هذه المجمعات.يمكن لمديري الصناديق فرض نسبة معينة من الرسوم الإدارية ، ويمكن أيضًا أن يتقاضى Balancer جزءًا من رسوم الإدارة كرسوم اتفاقية.
التجمع الخطي: أدخل النطاق السعري المستهدف لأزواج التداول
تم تصميم Linear Pool (Linear Pool) لتسهيل معاملات المستخدمين بين الأصول الأصلية والأصول المغلفة بالعائد ، مثل DAI و Aave's aDAI. تقدم المجمعات الخطية نطاقًا مستهدفًا يشجع على الحفاظ على الأسعار ضمن النطاق.
تم إنشاء المجمع الخطي بآلية رسوم ومكافآت لتحفيز المراجعين للحفاظ على نسبة التبادل بين الرمزين المميزين بنسبة مثالية. هناك رسوم لتحريك السعر خارج النطاق المستهدف ، ومكافآت على التداولات التي تعيد السعر إلى النطاق. في الوقت نفسه ، غالبًا ما يستخدم التجميع الخطي أيضًا كعنصر من مكونات التجميع المحسن.
تجمع البروتوكول: قم بتخصيص بروتوكول DeFi المبني على Balancer
يمثل تجمع البروتوكول بروتوكول DeFI بأكمله المبني على البنية التحتية Balancer. يوفر Balancer بنية تحتية لـ AMMs المخصصة من خلال فصل مجمعات السيولة ومنطق مسك الدفاتر. يمكن تنفيذ منطق AMM الآخر فوق Balancer Vault من خلال مجموعات مخصصة ، مما يتيح السيولة القابلة للبرمجة.
على سبيل المثال ، Gyrscope ، مشروع عملة مستقرة ، يركز السيولة ضمن النطاق السعري لـ PAMM من خلال مجمع سيولة الموازن المخصص.
هندسة Balancer v2
يعد Balancer v2 ، الذي سيتم إطلاقه في أبريل 2021 ، أول من يفصل بين منطق AMM وإدارة الرموز ومسك الدفاتر. يتم إكمال إدارة الرموز ومسك الدفاتر بواسطة Vault ، ومنطق AMM لكل مجموعة مستقلة. من حيث البنية ، يحتوي Balancer V2 أيضًا على كل Vault of V1 للاحتفاظ بالأصول بشكل منفصل ، والانتقال إلى Vault واحد لتخزين جميع الأصول. نظرًا لوجود الكثير من مجمعات السيولة في Balancer ، مثل نسب رسوم المعاملات المختلفة والمجمعات المكونة من أصول مختلفة ، وكلها لها نفس نوع الأصول. يتطلب الهيكل الأصلي BAL و ETH والأصول الأخرى ليتم تداولها عبر خزائن متعددة • رسوم المناولة مرتفعة ، وتتمتع العمارة الجديدة بمرونة أفضل وكفاءة رأس المال وكفاءة الغاز.
ملخص
قام Balancer بالعديد من التحديثات الأصلية في تطوير DEX ، مثل تعديل الهيكل واستخدام Vault واحد لإدارة جميع الأصول ؛ آلية المزاد لمجموعة دليل السيولة ؛ الإدارة متعددة الرموز للمجمع المرجح ومجمع الوصاية ؛ السماح للمطورين الآخرين بتخصيص وظائف مختلفة على Balancer ، إلخ.
ومع ذلك ، فإن تطوير DEX أصبح أيضًا أكثر تجانسًا. قد يأتي الإلهام الأصلي لـ Balancer من Uniswap ، ويخطط الإصدار الأخير من Uniswap V4 أيضًا لتنفيذ قبو واحد لإدارة جميع الأموال والسماح للمطورين بتطوير وظائف مختلفة على Uniswap: تزداد حدة المنافسة في DEX.