كيف ستؤثر أسعار الفائدة والتوقعات المستقبلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي على سوق العملات المشفرة؟

المؤلف: بن ستراك، Blockworks، المترجم: Songxue، Golden Finance

يقول مراقبو الصناعة إن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة أو إيقافها مؤقتًا يوم الأربعاء قد لا يكون له تأثير كبير على سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن رؤى بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن نظرته الشاملة للاقتصاد قد تتغير.

في معركته المستمرة منذ أكثر من عام ضد التضخم، واصل بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. ورفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية من 0.5% في مارس 2022 إلى 5.5% في يوليو، واستأنف رفع أسعار الفائدة في ذلك الشهر بعد توقفه لفترة وجيزة في يونيو.

وقال رسلان لينكا، رئيس الأسواق في منصة Web3 YouHodler، إنه من المرجح أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة يوم الأربعاء حيث يحاول "الحفاظ على التوازن بين الركود المحتمل والتضخم المرتفع".

وقال لوكاس كيلي، كبير مسؤولي الاستثمار في منصة الثروة الرقمية Yield App، في بيان إن مثل هذا القرار قد يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقف ببساطة "لأخذ قسط من الراحة" أو أنه وصل إلى نقطة لم يعد يفكر فيها في المزيد من زيادات أسعار الفائدة. .

وأضاف كيلي أن "هذا الأخير يمكن أن يمثل نهاية الحرب الاقتصادية بعد الوباء وربما بداية انتعاش السوق العالمية".

كيف يؤثر الكلام على أسواق العملات المشفرة

قال بعض مراقبي السوق إن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة يوم الأربعاء قد لا يكون له تأثير كبير على سوق العملات المشفرة.

قال ماتيو جريكو، محلل أبحاث Fineqia International، في مذكرة بحثية بتاريخ 16 سبتمبر، إن العديد من المستثمرين لا يتوقعون ارتفاع أسعار الفائدة وقاموا بتسعيرها.

وقال لينكا إن خفض سعر الفائدة، والذي قال إنه مستحيل حاليًا، سيكون له تأثير كبير على أسعار العملات المشفرة. ويتوقع أن تظل عملة البيتكوين، التي تم تداولها بحوالي 27,220 دولارًا في الساعة 1:45 مساءً بالتوقيت الشرقي يوم الثلاثاء، في نطاق يتراوح بين 25,000 دولار إلى 30,000 دولار.

لكن جيمس باترفيل، مدير الأبحاث في CoinShares، قال إن الفروق الدقيقة في المؤتمر الصحفي يمكن أن تغير سوق العملات المشفرة.

من المقرر أن يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء في الساعة 2:30 مساءً بالتوقيت الشرقي بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يستمر يومين.

"إذا أعرب بنك الاحتياطي الفيدرالي عن تعليقات أكثر تشاؤمًا، فقد ترتفع أسعار بيتكوين." "على العكس من ذلك، قد تؤدي التعليقات المتشددة بشكل مفرط إلى الضغط على الأسعار."

وقال جيف فينج، المؤسس المشارك لشركة Sei Labs، إنه في حين أن رفع أسعار الفائدة قد يعني بيئة لا تشجع على المخاطرة، فإن سوق العملات المشفرة يتأثر بالعديد من العوامل، وليس فقط سياسة البنك المركزي.

وأشار إلى أن "التقلبات المتأصلة تعني أن الحذر أمر مبرر دائمًا، خاصة حول الأحداث المالية الكبرى مثل اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)."

وأضاف أن الأصول المشفرة الرئيسية مثل Bitcoin و Ethereum غالبًا ما تعكس تحركات سوق الأسهم.

وقال لينكا: "لا يمكننا أن نقول على وجه اليقين إلى متى يمكن لسوق الأسهم الأمريكية تحمل أسعار الفائدة المرتفعة دون انخفاض. إذا استسلمت، فسنشهد تدفقات رأسمالية هائلة خارجة من الأصول الخطرة، الأمر الذي سيدفع بالتأكيد عملة البيتكوين إلى 20 ألف دولار و وإلى مزيد من الانخفاض."

** أسواق العملات المشفرة لا تتحرك فقط بسبب إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي **

وأشار كيلي إلى أن الإشارات التي تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ينهي رفع أسعار الفائدة يمكن أن تكون واحدة من حدثين ضروريين للتسبب في ارتفاع أسعار العملات المشفرة. ويعتقد أن الدافع الثاني هو أي اقتراح بأن هيئة الأوراق المالية والبورصة ستوافق على صندوق Bitcoin ETF الفوري.

وقال باترفيل إن السوق يبدو أكثر حساسية لقرارات هيئة الأوراق المالية والبورصات من أسعار الفائدة.

أصبحت فرانكلين تمبلتون أحدث شركة TradFi كبرى تشارك خططًا لإطلاق صندوق Bitcoin ETF الفوري، وهو نوع من الصناديق لم تسمح هيئة الأوراق المالية والبورصات بإدراجه مطلقًا. ومن بين اللاعبين الرئيسيين الآخرين الذين يسعون إلى إطلاق مثل هذه الصناديق المتداولة هناك BlackRock وFidelity وInvesco.

وقالت لجنة الأوراق المالية والبورصة الشهر الماضي إنها تحتاج إلى مزيد من الوقت للبت في المقترحات المقدمة من بلاك روك وفيديليتي وإنفيسكو وغيرها. ومع ذلك، يقول مراقبو الصناعة إن فوز Grayscale على هيئة الأوراق المالية والبورصات في محكمة الاستئناف بالعاصمة الشهر الماضي يزيد من فرص الموافقة على هذه المنتجات في النهاية.

وقال كيلي عن المؤسسات المالية التقليدية التي تطلق صناديق بيتكوين المتداولة الفورية: "لن يؤدي هذا إلى ترسيخ شرعية العملات المشفرة فحسب، بل سيجلب أيضًا سيولة غير مسبوقة إلى مساحة الأصول الرقمية. ومع نضوج الصناعة وتنافسها مع اتساق التمويل السائد بشكل أوثق، ومن الواضح أن هذه التطورات يمكن أن تعيد تشكيل مشهد العملات الرقمية بالكامل.