ما هو التلاعب بالسوق في العملة المشفرة؟

بقلم أونكار سينغ، كوينتيليغراف، من إعداد سونغ شيويه، جولدن فاينانس

1. ما هو التلاعب بالسوق في مجال التشفير

في مجال العملات المشفرة ، يشير التلاعب بالسوق إلى الاستخدام المتعمد لتكتيكات خادعة مختلفة لتضخيم أو خفض سعر العملات المشفرة بشكل مصطنع. **

تتضمن إحدى علامات التلاعب بالسوق زيادات أو انخفاضات مفاجئة وغير عادية في الأسعار لا علاقة لها بالأخبار أو الاتجاهات المهمة. ** قد تشير الكميات الكبيرة بشكل غير عادي التي تتركز في فترة زمنية قصيرة إلى سلوك متلاعب ، خاصة إذا كان هناك ارتفاع في إثارة وسائل التواصل الاجتماعي أو المحادثات عبر الإنترنت المنسقة جيدا.

بالإضافة إلى ذلك ، قد تشير طرق التداول غير الطبيعية أو غير الشفافة في السوق باستمرار إلى التلاعب ، مما يثير الشكوك بين المستثمرين والسلطات حول نزاهة السوق. بالإضافة إلى ذلك ، تنتشر مخططات الضخ والتفريغ أيضا في مجال التشفير ، حيث تقوم بعض المنظمات عمدا بتضخيم سعر العملات المشفرة عن طريق نشر معلومات خاطئة من أجل جذب المشترين ، الذين يبيعون ممتلكاتهم بعد ذلك لتحقيق ربح.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن التلاعب بالحيتان هو أسلوب للتلاعب بالسوق يستخدمه كبار المالكين أو الحيتان لشراء أو بيع كميات كبيرة من العملات المشفرة عن قصد من أجل التلاعب بأسعارها. بالإضافة إلى ذلك ، تم تصميم الانتحال - ممارسة وضع أوامر شراء أو بيع كبيرة ثم إلغائها قبل التنفيذ لمحاكاة الشعور الخاطئ بطلب السوق - للتلاعب بسوق العملات المشفرة.

يتأثر سوق العملات المشفرة أيضا بالتداول من الداخل ، وهي ممارسة تداول الأشخاص بناء على المعرفة السرية. تستفيد هذه الخدع من الافتقار إلى الشفافية والتنظيم في السوق. يلتزم المنظمون بوقف مثل هذه الممارسات حتى يتمكن المشاركون في السوق من الاستمتاع بسوق عادلة ومفتوحة.

2. هل من القانوني التلاعب بالعملات المشفرة؟

تختلف شرعية التلاعب بسوق العملات المشفرة ** حسب الولاية القضائية وتعتمد على الإجراء المحدد المتخذ. **

تحظر العديد من الولايات القضائية استخدام تكتيكات غير شريفة أو مضللة للتلاعب بسوق العملات المشفرة وقد تنتهك حتى الأوراق المالية أو القوانين المالية. غالبا ما تحظر القواعد المالية الحالية التي تحكم أسواق الأوراق المالية التقليدية التداول من الداخل ، وعمليات الاحتيال بالضخ والتفريغ ، والخداع ، وغير ذلك من أساليب التلاعب.

من أجل وقف التلاعب بالسوق وحماية مصالح المستثمرين ، يقوم المنظمون مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وغيرها من المنظمات ذات الصلة في جميع أنحاء العالم بمراقبة وتنفيذ اللوائح عن كثب في مجال العملات المشفرة.

ومع ذلك ، لا تزال البيئة التنظيمية المحيطة بالعملات المشفرة تتطور ، وقد يكون لدى الولايات القضائية المختلفة قوانين مختلفة أو أقل وضوحا فيما يتعلق بالتلاعب بالسوق. يمكن أن تؤدي الطبيعة العالمية للعملات المشفرة وعدم وجود قيود واضحة في بعض الأحيان إلى صعوبة تطبيق قوانين مكافحة التلاعب بشكل صحيح. ومع ذلك ، يتم اتخاذ مبادرات في مجال العملات المشفرة لإنشاء لوائح أكثر دقة وتثبيط نشاط السوق غير القانوني.

3. نقاط الضعف ومخاطر التلاعب في البورصات اللامركزية

توفر البورصات اللامركزية (DEXs) قدرا أكبر من الاستقلالية والأمان ، ولكنها أيضا لا تخلو من نقاط الضعف.

تعد نقاط الضعف في العقود الذكية مصدر قلق كبير ، حيث يمكن أن تؤدي إلى فقدان الأموال من خلال هجمات إعادة الدخول أو أخطاء الترميز. مصدر قلق آخر هو التلاعب بمجمع السيولة ، حيث يتلاعب المجرمون بالأسعار في مجمعات السيولة المنخفضة من أجل كسب المال.

** يحدث التداول الأمامي أيضا في DEXs عندما يستفيد المتداول من رؤية أوامر التداول لإكمال صفقة وتحقيق ربح قبل المتداولين الآخرين. ** نظرا لأن معاملات blockchain شفافة ، فإن DEXs عرضة للمعاملات الوقائية. يراقب المهاجمون المعاملات المعلقة بمساعدة الروبوتات ، والتي يستخدمونها لتحديد الصفقات المربحة وتنفيذها بسرعة قبل الصفقات الأصلية ، وتغيير السعر لصالحهم.

تعرض قوائم الرموز المزيفة التي تحتوي على رموز احتيالية أو ضارة أموال المستخدمين وثقتهم للخطر. ** غالبا ما تشبه هذه الرموز المشاريع المشروعة ، مما يخدع المستخدمين للقيام باستثمارات ، مما يؤدي إلى خسائر مالية ويضر بسمعة منصة DEX. تتطلب حماية المستثمرين من هذه القوائم الاحتيالية والحفاظ على سلامة البورصات اللامركزية تنفيذ إجراءات صارمة للتحقق من الرمز المميز وتثقيف المستخدم.

يجب أن تتعامل البورصات اللامركزية أيضا مع عدم اليقين التنظيمي ، مما قد يؤدي إلى مشكلات قانونية وامتثال. إن إجراءات الإدراج الرمزية الصارمة ، وآليات السيولة المحسنة ، والضمانات المضادة للتشغيل الأمامي ، وعمليات التدقيق الشاملة للعقود الذكية كلها ضرورية للتخفيف من هذه المخاطر. من أجل تعزيز مكافحة التلاعب ونقاط الضعف في البورصات اللامركزية وتعزيز نظام بيئي للتبادل اللامركزي أكثر أمنا وأمانا ، من الضروري إجراء عمليات تدقيق أمنية مستمرة وتوفير تعليم المستخدم.

رابعا ، تأثير غسل التداول على التلاعب بسوق العملات المشفرة

من أجل خلق شعور زائف بالسيولة ، يقوم تداول الغسيل ، وهو أمر شائع في سوق العملات المشفرة ، بتضخيم أحجام التداول بشكل مصطنع عن طريق شراء الأصول وبيعها بشكل متكرر. **

من خلال خداع المتداولين بشأن العرض والطلب الحقيقيين وتضخيم نشاط السوق المتصور ، فإن هذه التقنية غير النزيهة تشوه مؤشرات السوق. نتيجة لذلك ، فإنه يؤثر على اكتشاف الأسعار ويشجع المستثمرين على اتخاذ القرارات بناء على معلومات غير دقيقة.

يمكن أن يؤدي التداول بالفرشاة أيضا إلى تآكل ثقة المستثمرين ، مما يزيد من احتمالية التلاعب بالسوق ، حيث يمكن التلاعب بأسعار الأصول من خلال أحجام زائفة ، مما يعرض استقرار السوق وعدالته للخطر. من أجل الحفاظ على سوق عملة مشفرة مفتوح وجدير بالثقة ، يشعر المنظمون بقلق متزايد بشأن هذه التكتيكات المضللة.

لذلك ، فإن معالجة مسألة غسل التداول أمر ضروري لبناء الثقة ، وتسهيل اكتشاف الأسعار الحقيقية ، وإنشاء سوق عملة مشفرة أكثر استقرارا وصحة لجميع المشاركين.

5. كيفية منع التلاعب في سوق العملات المشفرة

يتطلب منع التلاعب بسوق العملات المشفرة نهجا متعدد الأوجه ، بما في ذلك التدابير التنظيمية والتقدم التكنولوجي وتعليم المستخدم.

تعد أدوات مراقبة السوق المحسنة أمرا بالغ الأهمية حيث يمكنها مراقبة النشاط التجاري في الوقت الفعلي وتحديد الاتجاهات المشبوهة وغسل التداول والتلاعبات الأخرى. لمنع التلاعب بالسوق ، يجب على المنظمين العمل معا على مستوى العالم لتطوير لوائح واضحة والالتزام الصارم بها.

يمكن الحد من التلاعب من خلال اتخاذ تدابير الشفافية داخل البورصة ، مثل الكشف عن أحجام التداول وضمان اتباع إجراءات الإبلاغ الدقيقة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تؤدي زيادة السيولة على منصات متعددة إلى التخفيف من تأثير المتلاعبين على البورصات الأصغر.

يمكن تقليل التحميل المسبق والمعاملات المزيفة من خلال إنشاء منصة لامركزية مع ميزات متطورة لمكافحة التلاعب ، مثل نظام الكشف عن الالتزام وتصميم دفتر الطلبات اللامركزي. الالتزام - الكشف عن أن النظام يستخدم التشفير لنشر معلومات المعاملات بشكل آمن ، وتأخيرها حتى وقت لاحق لمنع معاملات التحميل الأمامي. وبالمثل ، من خلال تجنب نقطة تحكم واحدة ، يعمل تصميم دفتر الطلبات اللامركزي على تحقيق اللامركزية وإدارة بيانات المعاملات عبر الشبكة ، مما يقلل من مخاطر التلاعب.

من الضروري تعزيز أساليب التداول الأخلاقية وإبلاغ المستخدمين بمخاطر السلوك المتلاعب. يمكن حماية المستثمرين من خلال تنفيذ تقنيات قوية لإدارة المخاطر ، مثل وضع حدود للتداول واستخدام خوارزميات تعمل بنظام الذكاء الاصطناعي لتحديد النشاط الشاذ.

أخيرا ، من الضروري تعزيز ثقافة التداول الأخلاقي والامتثال داخل مجتمع العملات المشفرة. من خلال تشجيع التنظيم الذاتي والسلوك الأخلاقي بين المشاركين في السوق ، يمكن تشكيل سوق عملة مشفرة أكثر قوة وموثوقية ، وبالتالي تقليل قابلية السوق للتلاعب. يتطلب الحفاظ على سلامة سوق العملات المشفرة العناية الواجبة التنظيمية والتحسينات التكنولوجية وتعاون أصحاب المصلحة.

المصدر: التمويل الذهبي