A conferência Bitcoin 2024 começou em 25 de julho, com a agenda do primeiro dia focada na mineração de Bitcoin. Como uma empresa líder em mineração de Bitcoin, a Marathon Digital tem chamado a atenção significativa dos investidores. Recentemente, a empresa tem sido frequentemente notícia com uma série de ações notáveis. Este artigo fornece uma rápida visão das estratégias recentes da Marathon Digital em áreas-chave como aumento de participações em Bitcoin e desenvolvimento de soluções de Camada 2.

1. Sobre Marathon Digital

A Marathon Digital começou como uma empresa de aquisição de patentes (Marathon Patent Group Inc.). Desde a reformulação em 2013 e mudando seu foco para a mineração de ativos digitais, a empresa fez a transição bem-sucedida das operações comerciais tradicionais para a mineração de Bitcoin. Essa mudança não apenas marca uma grande mudança em sua direção comercial, mas também mostra suas ambições na crescente indústria de criptomoedas. Hoje, a Marathon Digital (MARA) é uma das maiores empresas de mineração de Bitcoin e a maior detentora de Bitcoin entre as empresas de capital aberto na América do Norte.

O negócio da Marathon envolve a mineração de Bitcoin auto-operacional, comprando máquinas de mineração e implantando fazendas de mineração para armazenar criptomoedas. O modelo de lucro da empresa é simples, dependendo apenas do aumento da eficiência da mineração de BTC e sua valorização de valor, mas carrega um alto índice de dívida. Sua receita está intimamente ligada aos preços do Bitcoin, tornando-o vulnerável à insolvência durante os mercados em baixa. Como uma ação de mineração, ela tem um efeito de alavancagem BTC mais alto, refletindo os ciclos de alta e baixa do Bitcoin. O indicador Hash Ribbons reflete parcialmente a relação entre o poder de computação do minerador de Bitcoin, a atividade de mineração e os preços do Bitcoin. Dados da Glassnode indicam que as fitas de hash do Bitcoin estão se recuperando de um prolongado "período de rendição". Isso sugere que os mineradores estão gradualmente encerrando sua rendição, e o ímpeto dos preços está lentamente se tornando positivo. Além disso, as previsões de lucratividade para empresas de mineração em torno dos períodos de halving do Bitcoin também fornecem insights sobre as tendências do mercado. Portanto, monitorar de perto as empresas de mineração pode ajudar a entender com precisão os ciclos de longo prazo do Bitcoin.

Source：https://studio.glassnode.com/metrics

2. Desenvolvimentos Recentes

Aumentando as Holdings de Bitcoin: Construindo Ativos Principais

Uma estratégia crucial para a Marathon Digital no setor de mineração de Bitcoin é seu compromisso de manter o Bitcoin a longo prazo. Em 25 de julho, foi relatado que MARA comprou $100 milhões em Bitcoin, elevando seu total de Bitcoin para mais de 20.000 BTC, avaliados em aproximadamente $1,3 bilhão, o que representa cerca de 0,1% do fornecimento total. O CFO da MARA, Salman Khan, não especificou o momento da compra ou preço médio. No entanto, os dados financeiros do Bitcoin mostram que a MARA detinha 18.536 BTC no final de junho, indicando que esta compra foi de cerca de 1.500 BTC, com preços entre $54.000 e $68.000.

O Presidente e CEO da Marathon, Fred Thiel, disse: "Nossa abrangente estratégia de HODL mostra nossa confiança no valor de longo prazo do Bitcoin. Acreditamos que o Bitcoin é o melhor ativo de reserva globalmente e apoiamos a ideia de fundos soberanos detendo Bitcoin. Encorajamos governos e empresas a manterem Bitcoin como um ativo de reserva."

A estratégia da Marathon Digital de aumentar as participações em Bitcoin destaca sua abordagem de investimento de longo prazo. Ao adquirir continuamente Bitcoin, MARA não apenas fortalece seu balanço patrimonial, mas também fornece um amortecedor contra a volatilidade futura do mercado. Essa abordagem demonstra sua forte crença no crescimento de valor a longo prazo do Bitcoin e oferece uma fonte de renda estável durante quedas de mercado.

Mineração Kaspa: Aumentando a Diversidade de Ativos

Kaspa é uma blockchain pública PoW construída sobre o protocolo GhostDAG, que permite transações de alta velocidade e verdadeira descentralização. Em comparação com o Bitcoin, o processo de mineração do Kaspa é mais eficiente em energia.

Em maio de 2023, MARA começou a considerar Kaspa como um meio potencial para diversificar sua carteira de ativos. Após implantar os primeiros ASICs Kaspa em setembro de 2023, MARA expandiu suas operações. A Marathon adquiriu aproximadamente 60 petahash de ASICs KS3, KS5 e KS5 Pro. Estimativas da ASIC Miner Value sugerem que, dada a dificuldade atual da rede e o preço do KAS, cada ASIC pode alcançar uma margem de lucro de até 95% em alguns casos. Até 25 de junho de 2024, a Marathon havia minerado 93 milhões de KAS, avaliados em cerca de $15 milhões.

Adam Swick, Diretor de Crescimento da Marathon, comentou: “Minerar Kaspa nos permite criar uma corrente de receita diversificada, distinta do Bitcoin, e aprimora nossa competitividade central na computação de ativos digitais. Com nossa infraestrutura existente, relacionamentos únicos com fabricantes de hardware, balanço patrimonial sólido e expertise da equipe, a Marathon tem uma vantagem distinta na mineração de Kaspa, nos permitindo obter lucros mais altos.”

Anduro Incubation: Expanding the Ecosystem

Anduro é uma plataforma de sidechain Bitcoin incubada pela Marathon Digital, mas opera de forma independente da MARA. O sidechain Anduro utiliza o proof-of-work do Bitcoin para seu consenso por meio de um processo chamado de mineração mesclada. Ao integrar uma API simples e executar um nó completo do Anduro, qualquer minerador de Bitcoin pode ganhar taxas de transação denominadas em Bitcoin a partir do sidechain Anduro permanentemente, sem consumo adicional de energia. A Marathon Digital reconhece a importância de manter os incentivos dos mineradores, atrair inovadores e aumentar o volume de transações por meio da camada de aplicação do Bitcoin. O Anduro tem como objetivo resolver a lacuna de mercado atual, criando uma camada de aplicação Bitcoin adequada que resolve as questões de incentivo dos mineradores, enquanto aprimora a funcionalidade e o apelo da rede Bitcoin. Ele é composto por três componentes principais: Coletivo, sidechain e ativos nativos do sidechain.

Fred Thiel, presidente e CEO da Marathon, mencionou: “Anduro poderia introduzir novas fontes de receita de taxas, adicionando à crescente pilha de tecnologia da Marathon. Além disso, ao aprimorar a funcionalidade do Bitcoin, Anduro poderia aumentar a adoção do Bitcoin, impulsionando o crescimento de todo o ecossistema do Bitcoin.”

O Presidente e CEO da Marathon, Fred Thiel, comentou: "Anduro poderia gerar novas receitas de taxas, melhorando assim o conjunto de tecnologias em expansão da Marathon. Além disso, ao aumentar as capacidades do Bitcoin, o Anduro poderia impulsionar uma maior adoção do Bitcoin, avançando todo o ecossistema do Bitcoin."

Julian Duran, líder de produto de sidechain da Marathon, falou na conferência Bitcoin 2024 em 26 de julho, afirmando: 'Os pagamentos transfronteiriços são o principal caso de uso para blockchain, especialmente o Bitcoin. Em mercados emergentes, o custo médio de remessas internacionais varia de 8% a 10% do valor da transação, e a liquidação geralmente leva de 3 a 4 dias. Em contraste, as transferências de Bitcoin geralmente são concluídas em 10 minutos, e as soluções de Camada 2 podem ser ainda mais rápidas.' Duran também destacou que o sucesso de qualquer solução de pagamento deve obedecer aos requisitos regulatórios, apesar de possíveis aumentos de custo. Em mercados emergentes, a aprovação regulatória é frequentemente mais rápida e barata, pois as autoridades locais e reguladores estão interessados em melhores soluções de pagamento transfronteiriço.

Anduro integrou o Portal ao Bitcoin, permitindo que os usuários convertam ativos como ETH em BTC através de trocas atômicas, permitindo transações peer-to-peer. O Cointelegraph relatou que "pagamentos transfronteiriços de BTC são a principal prioridade da Anduro" e a Marathon Digital está trabalhando com desenvolvedores de blockchain para criar soluções de pagamento transfronteiriço da Bitcoin Layer 2. Além dos pagamentos, a Marathon também está interessada em tokenizar ativos do mundo real, como barris de uísque nos EUA e em parceria com uma plataforma para proteger castelos franceses.

Colaboração MOEP: Avançando o Desenvolvimento Sustentável

No final de maio, a empresa de mineração de Bitcoin Marathon Digital anunciou uma parceria com o Quênia para trabalhar em projetos de energia renovável. Após esse anúncio, o preço das ações da MARA teve um aumento de 5% em um único dia. De acordo com um comunicado conjunto, eles formarão um comitê para supervisionar o desenvolvimento e a implementação de todos os projetos relacionados à energia.

Fonte:https://ir.mara.com/investors/news-events/press-releases/detail/1358/

Conclusão

As recentes iniciativas da MARA, incluindo acumulação de ativos, inovação tecnológica, desenvolvimento de ecossistemas e gestão de eficiência energética, destacam sua força e visão de futuro como uma empresa líder em mineração. Segundo a última pesquisa da Factset, a estimativa de EPS da MARA foi aumentada para $0,65, com um preço-alvo estimado de $22,50. À medida que a indústria de mineração de Bitcoin amadurece e o hash power global é redistribuído, a MARA está bem posicionada para manter sua liderança.

Declaração:

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