1. Regras de Jantar

Pode notar que os ativos impulsionam o crescimento selvagem da Web3. Este domínio está repleto de vários padrões de ativos para negociação de usuários. Na verdade, a maioria das aplicações Web3 são baseadas nesses padrões.

O mais comum é o padrão de token.

Por exemplo, o ERC-20 permite que todos emitam vários tipos de tokens, que podem ter narrativas e utilidades diferentes, como ações, obrigações, jogar com DeFi, governança em DAOs, etc. Você também pode negociar esses tokens seguindo a curva AMM para fins especulativos.

Ou ERC-721, usado para emitir NFTs, cujo valor é determinado pelo que é conhecido como consenso, negociação especulativa e utilidades ainda a desenvolver.

Então há friend.tech, onde cada utilizador é um esquema Ponzi baseado numa chave, negociando de acordo com a curva de vinculação. Isto inclui o ecossistema de ordinais recentemente popular, BRC-20, várias inscrições e os motores de jogos Web3 para diferentes jogos de play-to-earn... Ostensivamente oferecendo novas utilidades, mas fundamentalmente, são novos padrões de ativos com diferentes portadores.

É como alguém a projetar um jogo de casino com regras que eles definem. Eles podem abrir o seu próprio casino, e outros podem abrir os deles ao adotar essas regras. Estas regras podem ser oferecidas como bens públicos, como os padrões ERC-20 e ERC-721, ou podem levar uma comissão, como a Opensea a extrair taxas das transações de NFT, ou a Uniswap a recolher taxas do protocolo das transações e pools de liquidez.

Não confiamos nas pessoas; confiamos no código.

A vantagem da Web3 sobre a Web2 é que, uma vez que um modelo é concebido, a natureza sem permissão do blockchain permite que ele seja rapidamente implantado no mercado por meio de contratos inteligentes, com feedback do mercado validando sua eficácia. Ao mesmo tempo, a transparência dos contratos inteligentes permite que os próprios participantes discernam os riscos. A emissão de ativos é muitas vezes uma simples bomba e despejo, mas às vezes também é uma maneira rápida de tirar os produtos do papel, iniciando, inflando, borbulhando e convergindo. Este ciclo pode ser significativamente encurtado. Muitos projetos alcançam rapidamente um arranque a frio, controlando o mercado e utilizando modelos altamente atrativos, atraindo um grande número de utilizadores e liquidez, ao mesmo tempo que constroem as suas infraestruturas e redes. Filecoin e Polkadot são exemplos clássicos.

Os degens, como os corvos, são inteligentes e gananciosos, atraídos por ativos, alimentando-se de ativos e lutando por ativos. O mundo Web3 é como um banquete preparado para corvos, onde os projetos são como pratos feitos de vários ingredientes. Corvos inteligentes e fortes podem festejar, enquanto os lentos e fracos podem ser derrotados na disputa por comida, ou até mesmo cair em perigo comendo pratos venenosos (como puxadores de tapete). Os criadores de projetos desempenham o papel de chefs, elaborando projetos através de padrões de ativos para manipular os corvos para seus próprios fins.

2. Narrativa/Utilidade como Utensílios de Cozinha

Os humanos naturalmente não entendem o mundo através de factos e números, mas através de narrativas. Uma narrativa refere-se a histórias e informações transmitidas através de linguagem, texto, visuais ou outras formas. É um meio de expressão usado para descrever eventos, experiências ou conceitos, com o objetivo de comunicar informações específicas, pontos de vista ou valores a um público. O Bitcoin (BTC) é uma narrativa particularmente cativante: ouro digital descentralizado, uma alternativa para pagamentos e transferências, inclusão financeira, uma ferramenta para resistir ao estabelecimento. O BTC tem o potencial de mudar o sistema financeiro moderno, e a amplitude e profundidade do seu impacto narrativo são enormes. IA, o ecossistema BTC, modularidade, etc., são narrativas populares atualmente em Web3. Ao procurar oportunidades dentro destas narrativas populares, estamos também à procura de narrativas não consensuais, uma vez que o alfa muitas vezes vem de forma mais significativa das não consensuais.

Uma narrativa é o portador de um ativo, como um pote, determinando o limite superior do seu valor. Desde que a lógica não seja refutada, teoricamente, uma narrativa suficientemente atraente pode tornar o bolo do mercado muito grande. Assim como comprar incenso num templo ou procurar um xamã para trazer boa sorte, as pessoas pagarão por visões que não foram comprovadas. Não é apenas uma forma de os projetos transmitirem a sua visão, valor e objetivos, mas também um meio importante para atrair e manter o interesse da comunidade, investidores e utilizadores. O seguinte explora a importância da narrativa na construção de ativos a partir de várias dimensões:

1. Afetando as Emoções dos Participantes

   • Emotion-Driven: No mundo das finanças, as emoções dos participantes são um fator crucial. Uma narrativa envolvente pode evocar entusiasmo, confiança ou medo, influenciando assim o comportamento dos participantes.
   • O Atrativo das Histórias: Os seres humanos são naturalmente atraídos pelas histórias. Uma boa narrativa pode tornar conceitos complexos mais compreensíveis e atrativos, o que é particularmente importante para envolver os participantes.

2. Promover a Compreensão e a Difusão

   • Simplificar a Complexidade: Os estilos de jogo e estratégias em Web3 são frequentemente complexos e difíceis de entender. Uma narrativa eficaz pode simplificar informações complexas numa história facilmente compreensível, ajudando os participantes a compreender rapidamente as informações-chave.
   • Aprimorando a Disseminação: Uma história cativante tem mais probabilidade de ser lembrada e compartilhada pelas pessoas. Na era das redes sociais e da internet, a velocidade e alcance da disseminação da história podem afetar significativamente a popularidade e o apelo de um empreendimento financeiro.

3. Estabelecer Confiança e Marca

   • Construir Confiança: Através da narrativa, empreendimentos financeiros podem criar um sentido de confiança. Dados históricos, histórias de sucesso ou as visões dos líderes na história podem aumentar a confiança dos participantes.
   • Identidade da marca: As histórias ajudam os empreendimentos financeiros a estabelecer uma identidade de marca única. Isso não só atrai participantes, mas também ajuda a destacar-se num mercado altamente competitivo.

4. Influenciar as expectativas do mercado

   • Dinâmica de Mercado: O mercado é impulsionado não apenas por dados e fatos, mas também por expectativas e previsões. Uma narrativa poderosa pode moldar as expectativas de mercado, afetando assim o fluxo de fundos e os preços.
   • Profecias Auto-realizáveis: Em alguns casos, uma narrativa forte pode até levar a profecias auto-realizáveis, onde o mercado age com base numa crença numa narrativa, tornando-a realidade.

3. O Mercado como Combustível

De pé na Beira do Vento, Até os Porcos Podem Voar

É necessária uma chama suficientemente grande para cozinhar rapidamente um prato maduro e delicioso. Se a chama for muito pequena, a comida pode ficar crua ou a festa pode acabar antes do prato estar totalmente cozinhado.

Narrações e mercados requerem uma correspondência de tempo e espaço. A chave para selecionar um mercado é atender às necessidades dos participantes existentes e potenciais: quantas pessoas estão dispostas a participar, quem são esses participantes, o volume de fundos envolvidos, como o produto atende às suas necessidades e como a participação deles, por sua vez, pode beneficiar o projeto.

A adequação do produto ao mercado (PMF) é crucial para o sucesso do projeto. Não apenas determina se um produto pode sobreviver no mercado, mas também forma a base para o crescimento e desenvolvimento sustentáveis:

1. Confirmação da Procura : PMF garante que o seu produto ou serviço corresponda às exigências reais do mercado. Se um produto não corresponder às necessidades do mercado, poderá falhar, independentemente da sua qualidade.

2. Retenção de Usuários e Boca a Boca : Quando um produto está intimamente alinhado com as demandas do mercado, a satisfação do usuário é maior, o que provavelmente leva à promoção boca a boca. Usuários satisfeitos são os melhores marketeiros.

3. Marketing Mais Eficaz : Ter um ajuste produto-mercado torna os esforços de marketing mais eficientes, uma vez que se direciona aos consumidores que mais provavelmente beneficiarão do seu produto.

4. Base para o Crescimento e Expansão : PMF é a base para um crescimento sustentável. Apenas quando um produto se adapta ao mercado é que o projeto pode expandir e crescer de forma eficaz.

5. Otimização de Recursos : Compreender as exigências do mercado ajuda as empresas a alocar recursos de forma mais eficiente, evitando desperdícios em funcionalidades que não atendem às necessidades do mercado.

6. Vantagem competitiva : Num mercado competitivo, os produtos que atendem com precisão às necessidades do consumidor têm mais probabilidade de ganhar uma vantagem competitiva.

7. Redução de Riscos: Compreender e atender às demandas do mercado pode reduzir o risco de fracasso do negócio. PMF significa que o produto é aceite pelo mercado, reduzindo a incerteza do lançamento de novos produtos.

8. Atrair Investimento: Para startups que procuram financiamento, ser capaz de demonstrar que alcançaram ou estão próximos do PMF aumenta significativamente a probabilidade de atrair investidores.

No domínio Web3, um exemplo de bom Ajuste Produto-Mercado (PMF) é o bem conhecido Uniswap:

• Atender à necessidade de negociação descentralizada : Uniswap criou uma plataforma de negociação descentralizada que permite aos utilizadores trocar criptomoedas diretamente entre si, sem intermediários tradicionais como bancos ou bolsas, e emitir ativos sem permissão.

• Simplificar o processo de negociação: O Uniswap utiliza um modelo de Criador de Mercado Automatizado (AMM) para simplificar a negociação. Os utilizadores não precisam de corresponder a compradores ou vendedores específicos, mas interagem diretamente com contratos inteligentes, aumentando a eficiência.

• Fornecimento de Incentivos de Liquidez : Uniswap incentiva os usuários a bloquear seus ativos na plataforma para fornecer liquidez, recompensando-os com uma parte das taxas de negociação. Esse mecanismo atraiu um grande número de provedores de liquidez, apoiando a liquidez de tokens recém-emitidos ("Shitcoins").

• Ambiente sem confiança: Baseado em blockchain, o Uniswap permite aos utilizadores negociar sem precisar de confiar na contraparte ou num intermediário de terceiros, reduzindo os riscos de transação.

• Promover o Desenvolvimento do Ecossistema DeFi: A emergência da Uniswap tem fomentado o desenvolvimento de todo o ecossistema de finanças descentralizadas, lançando as bases para outros projetos e serviços DeFi.

4. Utilizing Desires as Ingredients

Agora que temos o tacho e o fogo, é hora de adicionar os nossos ingredientes.

Os Sete Pecados Mortais (Seven Deadly Sins) são um grupo de pecados particularmente graves na tradição cristã, originários das reflexões cristãs iniciais sobre o comportamento humano e ensinamentos. O conceito dos Sete Pecados Mortais foi inicialmente formado por pensadores cristãos primitivos, especialmente Evagrius de Ponto no século IV, que listou oito principais vícios humanos, conhecidos como os 'oito maus pensamentos'. No século VI, o Papa Gregório I modificou e simplificou esta lista, reduzindo-a aos sete comumente conhecidos hoje. Os Sete Pecados Mortais estabelecidos incluem orgulho, inveja, ira, preguiça, ganância, gula e luxúria. Estes pecados são considerados a raiz de todos os outros pecados. Os Sete Pecados Mortais ocupam uma posição importante nos ensinamentos morais e espirituais cristãos, usados para educar os crentes na identificação e evitação desses pecados para promover a saúde e redenção da alma.

Evitá-los? Não, queremos alavancar os desejos das pessoas. O segredo da riqueza está claramente escrito em pergaminhos antigos. A essência do negócio é descobrir ou criar e satisfazer necessidades, com necessidades escondidas atrás de desejos. Muitas vezes, um bom negócio acabará levando a um de dois resultados, ou ambos simultaneamente: amplificar ou satisfazer os desejos dos usuários. A narrativa e as tendências de mercado podem mudar ao longo do tempo, mas os desejos humanos permaneceram constantes ao longo de milhares de anos de civilização e progresso tecnológico. Os sábios muitas vezes manipulam multidões através da natureza humana, satisfazendo suas necessidades e integrando-as em seus próprios sistemas para seus propósitos. Abaixo estão alguns mecanismos (modelos de negócios) e exemplos que são irresistíveis para a "multidão de corvos", independentemente da Web2 ou Web3. Nas condições sem permissão da Web3, sua capacidade de composição e eficiência de implantação são aprimoradas, abrindo mais possibilidades.

4.1 Fornecimento de Mercados de Negociação

A existência de negociação implica atributos especulativos, com a possibilidade de comprar barato e vender caro, incerteza e alto potencial de retorno formando conjuntamente uma visão de acumulação rápida de riqueza, atraindo pessoas a buscar crescimento de riqueza imediato e substancial. Liquidez e volatilidade são particularmente importantes na negociação. Nos cassinos, o giro de cada ficha significa o corte da casa. Por que os tokens são fundamentalmente melhores do que os NFTs? Uma razão significativa é que os tokens têm melhor liquidez; podem ser divididos em inúmeras partes, permitindo que todos participem, independentemente do tamanho do capital, tornando a negociação mais flexível. Os NFTs, por outro lado, são principalmente negociados como entidades únicas. Mesmo que um NFT possa ser fragmentado em muitas partes, eles correspondem apenas a um valor, tornando o limite de negociação mais alto e a flexibilidade menor. Volatilidade significa a possibilidade de lucros altos, proporcionando às pessoas uma sensação de excitação e gratificação instantânea.

As negociações bem-sucedidas trazem não apenas retornos financeiros, mas também satisfação psicológica da vitória e conquista. Embora a sorte desempenhe um papel importante, as negociações bem-sucedidas são frequentemente vistas como um reflexo de inteligência, capacidade analítica e habilidades preditivas.

Palavras-chave: Ganância, Orgulho

4.2 Endorsement

Obter endossos de instituições de investimento de topo ou KOLs também pode estimular o desejo dos seguidores de participar. Por sua vez, estas instituições ou KOLs podem usar a sua autoridade e influência para explorar os seus seguidores, DYOR:

1. Confiança e credibilidade

• Confiança na marca: As grandes instituições geralmente têm uma boa reputação e reconhecimento da marca, adicionando confiança e credibilidade às suas recomendações ou endossos.
• Reconhecimento Profissional: As grandes instituições são vistas como especialistas e autoridades no mercado, e suas decisões geralmente são consideradas bem ponderadas e baseadas em ampla informação.

1. Sentido de segurança e redução de riscos

• Risco Percebido Reduzido: Os seguidores frequentemente acreditam que se um projeto ou ativo é apoiado por uma grande instituição, o risco de investir nele pode ser menor.
• Seguindo Profissionais: Os seguidores tendem a imitar o comportamento de investidores que consideram mais conhecedores e experientes.

1. Prova social e mentalidade de rebanho

• Identidade Social: As decisões de investimento de grandes instituições são vistas como uma forma de prova social, ou seja, "Se estas instituições profissionais e bem-sucedidas estão investindo, então deve ser uma boa oportunidade."
• Dinâmica de Grupo: Os seres humanos têm uma tendência natural para seguir a multidão, especialmente quando enfrentam decisões complexas.

1. Influência de mercado

• Liderança de mercado: Os comportamentos de investimento das grandes instituições frequentemente lideram o mercado, influenciando a tendência geral de um setor ou ativo.
• Efeito de Demonstração: As decisões destas instituições podem desencadear um efeito de demonstração, atraindo mais investidores a seguirem.

Palavras-chave: preguiça

4.3 Manipulação do Mercado

A manipulação de mercado refere-se à prática de usar uma série de meios e estratégias para manipular os preços e volumes de negociação de ativos. Termos como criar entusiasmo, bombeamento, despejo, criação de mercado e aumentos de preços esmagadores estão todos relacionados com a manipulação de mercado. Aqui estão várias razões-chave pelas quais a manipulação de mercado atrai participantes:

1. A Tentação dos Lucros Rápidos

   • Promessas de Altos Retornos: As atividades de manipulação de mercado são frequentemente acompanhadas por um rápido aumento nos preços dos ativos, criando uma ilusão de retornos rápidos e altos para os investidores de varejo.
   • Ganância: Os humanos têm uma tendência inata para buscar o crescimento da riqueza, especialmente quando parece facilmente alcançável.

2. Medo de Perder (FOMO)

   • Mentalidade de Rebanho: Quando os investidores de retalho veem outras pessoas aparentemente a obter lucros substanciais num curto período de tempo, frequentemente têm receio de perder oportunidades semelhantes.
   • Prova social: O comportamento de investimento de outras pessoas é visto como uma forma de “prova”, sugerindo a correção da decisão de investimento.

3. Sentimento de mercado e comportamento em grupo

   • Frenesi de mercado: Durante frenesis de mercado ou períodos de euforia, os investidores de varejo são facilmente atraídos pelo sentimento otimista predominante.
   • Conformidade: As pessoas tendem a imitar o comportamento da maioria à sua volta, especialmente em situações de assimetria de informação.

Um exemplo comum disso é o conhecido esquema de pump and dump:

• Bomba (Hype):

  • Criar um Fenómeno: Investidores ou grupos artificialmente aumentam o valor de um ativo (geralmente com menor liquidez) através de vários meios (notícias, declarações, redes sociais, chamadas comunitárias), criando uma ilusão de um aumento iminente de preço, ou impulsionam o preço para enriquecer os participantes iniciais, criando assim um efeito de riqueza e atraindo aqueles que ainda não estão no mercado.

  • Aumento de preço: Esta hype atrai a atenção e o interesse de outros investidores, levando à sua compra do ativo. À medida que a demanda aumenta, o preço do ativo sobe.

• Vender (Venda em massa):

  • Venda em Alto Nível: Quando o preço do ativo atinge um nível relativamente alto, os investidores ou grupos que iniciaram o frenesi vendem seus ativos a esses preços elevados.

  • Colapso de Preços: Como resultado da venda em massa, o preço do ativo começa a cair a pique, deixando os investidores posteriores, especialmente aqueles que compraram a preços elevados, a enfrentar perdas.

Seja para vender a um preço mais elevado para ganhar dinheiro, chamar a atenção, atrair rapidamente participantes para fornecer liquidez ou construir infraestruturas, a manipulação de mercado é um método eficaz para atingir os objetivos através do comportamento do utilizador.

Palavras-chave: Ganância, Arrogância

4.4 Incentivos

Os incentivos são a forma mais direta de atrair usuários: airdrops, descontos de convite, ganhos de juros, recompensas de mineração e descontos após atingir um limite de volume de negociação são todos métodos de baixo risco com retornos evidentes. Todos esses métodos de incentivo oferecem uma clara proposta de valor, permitindo que os usuários vejam diretamente os benefícios potenciais. O uso de incentivos aumenta o envolvimento do usuário com uma plataforma ou projeto, promovendo o crescimento e expandindo a base de usuários. À medida que mais usuários participam, a própria plataforma ou projeto ganha valor, atraindo ainda mais usuários. Essencialmente, trata-se de um caso de descompasso temporal.

Estes incentivos estão intimamente relacionados com o grau de participação do utilizador e podem também incluir mecanismos de penalização pela saída, estabelecendo custos afundados para os utilizadores e vinculando-os ao projeto.

Dica: Incentivos imediatos e simples são altamente viciantes, semelhantes ao conceito bem conhecido de 'gratificação instantânea'.

1. Airdrops

   • Baixo Risco: Os usuários geralmente não precisam investir dinheiro ou apenas precisam manter certos ativos para ter a chance de receber tokens ou ativos gratuitos.
   • Retornos Diretos: As airdrops fornecem incentivos financeiros diretos, permitindo aos utilizadores obter imediatamente tokens valiosos.

2. Reembolsos de convite

   • Efeito de Rede: Ao convidar novos utilizadores, os utilizadores existentes podem receber certos descontos ou recompensas, utilizando o efeito de rede para promover produtos ou serviços.
   • Situação Ganha-Ganha: Tanto os convidantes como os convidados frequentemente beneficiam, criando uma dinâmica mutuamente benéfica.

3. Ganhar juros

   • Rendimento Passivo: Ao apostar ou investir em ativos específicos, os utilizadores podem ganhar rendimento passivo, como juros ou outras formas de retorno.
   • Risco Relativamente Baixo: Comparado com a negociação direta no mercado, ganhar renda através de juros é geralmente visto como uma estratégia de menor risco.

4. Descontos Após Limiar de Volume de Negociação

   • Estimula a Negociação Ativa: Oferecer descontos depois de o volume de negociação de um usuário atingir um certo limite incentiva uma negociação mais frequente.
   • Aumenta a fidelidade do usuário: os descontos atraem os usuários a continuar negociando na mesma plataforma, aumentando a fidelidade da plataforma.

5. Recompensas de Mineração

   • Acelerar a Construção: Seja mineração de liquidez ou mineração de nós, incentivos de token atraem pessoas para participar, acelerando a construção de redes de liquidez e de nós.
   • Value Binding: A mineração frequentemente envolve mecanismos de aposta e penalização, vinculando os interesses dos nós ao valor da rede. As perdas econômicas para os nós devido à saída ou ações maliciosas mantêm a operação segura e estável da rede. O ataque de 51% do Bitcoin e as provas de fraude do Optimistic são bons exemplos: se um nó deseja agir de forma maliciosa, seu custo geralmente é muito maior do que o lucro.

O recente airdrop Blast atraiu diretamente uma enorme quantidade de liquidez, ganhando mais de 800 milhões em apenas algumas semanas. A lógica é brutalmente simples: lançar dinheiro na cara dos participantes, enquanto os pontos de convite envolvem um efeito de roda livre semelhante a um esquema Ponzi. Embora a interligação com L1 aumente a exposição ao risco, os participantes estão mais preocupados com o potencial de lucro. Esses problemas de segurança são minimizados face a incentivos monetários substanciais, e a participação continua a aumentar.

Palavra-chave: Gluttony

4.5 Alavancagem

A alavancagem pode penetrar na natureza do jogo, aumentando significativamente o risco e o retorno potencial dos investimentos, intensificando assim padrões psicológicos e comportamentais semelhantes aos do jogo:

1. Retornos Potenciais Aumentados

   • Ganhos Ampliados: A alavancagem permite aos investidores controlar uma quantidade maior de investimento com menos capital, ampliando assim proporcionalmente os lucros potenciais.
   • Atratividade: Este efeito de amplificação atrai investidores em busca de retornos rápidos e elevados, semelhante à busca por uma grande vitória no jogo.

2. Riscos Acrescidos

   • Perdas Ampliadas: A alavancagem não só amplia os ganhos, mas também as perdas. Pequenos movimentos adversos no mercado podem levar a perdas de capital substanciais.
   • Stress and Decisões Impulsivas: Enfrentando riscos mais elevados, os investidores podem sentir mais stress e tomar decisões impulsivas e irracionais.

3. Impacto Psicológico

   • Autoconfiança: Usar alavancagem pode levar a uma autoconfiança do investidor, acreditando erroneamente que pode controlar os riscos de mercado.
   • Perseguindo Perdas: Após perdas, os investidores podem aumentar a alavancagem, tentando recuperar rapidamente.

4. "Apostas" intangíveis

   • Invisibilidade de Fundos: Ao contrário dos casinos físicos, no mercado de criptomoedas, a utilização de fundos é digital e intangível, podendo levar a uma consciencialização inadequada do capital real e dos riscos envolvidos.

5. Acessibilidade e Conveniência

   • Facilidade de uso: Muitos produtos Web3 tornam a alavancagem extremamente fácil, semelhante à acessibilidade ubíqua do jogo.
   • A alavancagem de cem vezes em contratos perpétuos, a alavancagem de mil vezes na Rollbit e as camadas de empréstimo DeFi na Rari Capital atraem um grande número de usuários com a emoção da alta alavancagem, tornando-se um atrativo indispensável desses projetos.

   Palavra-chave: Ganância

4.6 Lotaria

O mecanismo de uma lotaria é também um amplificador da natureza do jogo, estimulando e aproveitando a forte reação das pessoas a retornos aleatórios, semelhante à compra de incenso em templos ou pagamento de desejos:

1. Incerteza e Incentivo

   • Efeito de Incentivo: A motivação da incerteza é muito forte. A aleatoriedade e os possíveis grandes prémios nas lotarias excitam e criam antecipação.
   • Libertação de Dopamina: Ao participar numa lotaria e antecipar uma possível vitória, o cérebro liberta dopamina, um neurotransmissor associado ao prazer e recompensa.

2. Desequilíbrio entre Risco e Recompensa

   • Tentação de Altos Retornos: Mesmo com baixas probabilidades de ganhar, a enorme recompensa potencial atrai a participação, ofuscando os riscos reais.
   • Custos subestimados: Os participantes frequentemente subestimam o custo real de pequenos investimentos acumulando ao longo do tempo.

3. Perseguindo Perdas

   • Procurando Grandes Prémios: Os participantes podem continuar a investir, esperando ganhar grande eventualmente, semelhante à mentalidade de "perseguir perdas" no jogo.
   • Falácia do custo afundado: Os participantes de longo prazo podem continuar devido ao tempo e dinheiro já investidos, na esperança de recuperar o investimento ou obter lucro.

4. Ilusão de Controlo

   • Falsa sensação de controle: Os participantes podem erroneamente acreditar que podem aumentar suas chances de ganhar através de certas estratégias ou intuição.
   • Tendência de Reconhecimento de Padrões: As pessoas tendem a procurar padrões ou regras em eventos aleatórios, mesmo quando tais padrões não existem.

PoolTogether é um projeto de lotaria Web3 bem conhecido, que permite aos utilizadores depositar fundos num prémio comum para ganhar juros. Este juro é depois utilizado como prémio, distribuído aleatoriamente aos participantes selecionados através de lotarias regulares. O capital principal de todos os utilizadores permanece seguro; mesmo que não ganhem o prémio, não perdem os seus depósitos. Este mecanismo combina a segurança das poupanças com a emoção de uma lotaria, oferecendo uma oportunidade sem risco de ganhar rendimento extra.

Palavra-chave: Ganância

4.7 Volante (3,3)

Estamos familiarizados com o esquema Ponzi, cuja lógica é simples: usar a entrada de recém-chegados para preencher os retornos dos participantes iniciais, juntamente com um efeito de multiplicação da rede.

Projetos como Olympus DAO e Anchor Protocol atraem um grande número de participantes, apesar das críticas de alguns por se assemelharem a esquemas Ponzi. Esta atração deve-se à combinação de mecanismos financeiros inovadores, promessas de alto rendimento e interesse generalizado no setor de finanças descentralizadas (DeFi). Aqui estão algumas das principais razões pelas quais esses projetos são atraentes:

1. Promessa de Altos Rendimentos

   • Atratividade: Estes projetos frequentemente prometem retornos mais altos do que os mercados financeiros tradicionais, apelando grandemente àqueles que procuram rendimentos elevados.
   • Yield Farming: Os participantes podem ganhar juros significativos ou recompensas de tokens através de staking, empréstimos ou outros métodos.

2. Mecanismos Financeiros Inovadores

   • Modelos Únicos: Estes projetos geralmente operam com base em modelos financeiros únicos e complexos, como stablecoins algorítmicas, mineração de liquidez, títulos, etc., atraindo aqueles interessados em inovação financeira.
   • Encanto Técnico: O interesse em tecnologias blockchain e financeiras descentralizadas é também um fator significativo na atração de participantes.

Palavra-chave: Ganância

4.8 Proxy

No mundo das criptomoedas, é semelhante a uma mina de ouro com inúmeros tesouros à espera de serem descobertos. No entanto, a complexidade dos mecanismos e operações torna o processo de mineração desafiador. A natureza humana tende para a facilidade, dando origem à criação de 'pás'. O mercado oferece uma variedade de pás: de madeira, ferro, aço inoxidável e até mesmo escavadoras. Cada uma difere em eficiência, custo e cenários de aplicação. Os utilizadores geralmente procuram maximizar os retornos com custos mínimos e certos riscos, ou minimizar os riscos dentro de uma expectativa de retorno definida. Cada golpe de pá é semelhante a fazer uma aposta, e a pá em si lucra através de uma comissão dessas apostas ou através de partilha de lucros. Existem dois tipos de métodos de procuração: um fornece várias estratégias de apostas para os utilizadores escolherem com base nas suas preferências, como trading por cópia, agregadores de pools de mineração de liquidez; o outro gere diretamente os recursos dos utilizadores.

Por exemplo, Clore.ai, que recentemente ganhou popularidade, oferece um mecanismo conveniente para os mineiros. Ajuda-os a encontrar as minas de maior rendimento na rede para minerar, completando tarefas de distribuição de rede quando são necessários serviços de potência computacional específicos; caso contrário, encontra a criptomoeda com o maior rendimento de mineração naquele momento para participação. Dessa forma, os mineiros de GPU podem simplesmente lançar as suas plataformas de mineração na rede para maximização automatizada dos lucros.

Vários bots de negociação, ERC-4337, aplicações centradas na intenção e agentes de IA são tais ‘pás’, ajudando os utilizadores a contornar etapas complexas e alcançar eficientemente os seus objetivos. Este é um elemento chave na melhoria da Experiência do Utilizador (UX).

A questão colocada é: você preferiria receber diretamente uma mina, ou uma mina junto com uma pá, além de um canal de vendas e uma linha de produção automatizada?

Palavra-chave: Laziness

4.9 Arbitragem

Embora a arbitragem possa parecer um jogo para especuladores, a sua existência por vezes garante a saúde do sistema. A arbitragem em diferentes mercados de negociação para o mesmo ativo pode estabilizar os preços dos ativos, levando a custos para o usuário que refletem mais de perto o preço de mercado real, reduzindo assim o risco. Por exemplo, para ancorar um projeto a um determinado ativo, estabelecer uma margem de arbitragem é um bom método. Isso é exemplificado pelos contratos perpétuos e o modelo de estabilidade Luna/UST:

Contrato perpétuo

Mecanismo: Quando o preço de um contrato perpétuo é superior ao preço à vista (sobrevalorizado), as posições longas pagam taxas de financiamento às posições curtas e vice-versa. Estas taxas são ajustadas periodicamente (por exemplo, a cada 8 horas).

Propósito: Isso incentiva os traders a negociar para alinhar os preços do contrato perpétuo mais perto dos preços do mercado à vista, ajudando na auto-regulação e evitando desvios de longo prazo dos preços à vista.

Luna/UST:

UST (TerraUSD): Uma stablecoin algorítmica projetada para manter um valor de 1:1 com o USD.

Luna: token nativo do ecossistema Terra, usado para governança e manutenção do sistema de stablecoin.

Mecanismo de Ancoragem:

Ajuste Algorítmico: Quando o valor de mercado da UST se desvia da proporção 1:1 em relação ao USD, o sistema utiliza um mecanismo de ajuste algorítmico para restaurar o equilíbrio.

Conversão bidirecional: Os utilizadores podem converter livremente entre UST e Luna a um valor fixo de 1 USD.

Operações de Estabilidade de Preços:

Quando UST > $1: Os utilizadores são incentivados a criar UST com Luna avaliado em 1 USD, uma vez que o valor de mercado da UST excede 1 USD, aumentando o fornecimento de UST e baixando o seu preço de mercado.

Quando o UST < $1: os utilizadores podem comprar UST abaixo de 1 USD e convertê-lo em Luna avaliada em 1 USD, reduzindo a circulação de UST e aumentando o seu preço de mercado.

Arbitrageurs, enquanto lucram, sem saber tornam-se ferramentas para as equipas de projeto. Eles envolvem-se em especulação de mercado para maximizar retornos livres de risco, mantendo inadvertidamente a estabilidade do mercado. A MEV (Valor Extraível pelo Mineiro) é outro exemplo interessante no mundo das criptomoedas.

Palavra-chave: Ganância

4.10 Concorrência e Teoria dos Jogos

4.10 Concorrência e Teoria dos Jogos

Deixe os usuários se envolverem em jogos, aumentando naturalmente o pool financeiro.

Comumente conhecida como "concorrência interna", o estabelecimento de situações de ganhar/perder, níveis e classificações faz com que as pessoas na mesma situação compitam entre si. Os que estão no topo querem manter sua posição, enquanto os que estão na base visam desbancar os principais jogadores e subir, alcançando inadvertidamente os objetivos estabelecidos pelos criadores das regras.

Os exemplos abundam no Web2, com muitos jogos a apresentarem classificações em escada ou sistemas de níveis. Os jogadores muitas vezes gastam excessivamente em compras no jogo para aumentar o seu poder ou jogam continuamente para melhorar a sua classificação, enquanto inconscientemente canalizam dinheiro para os bolsos das empresas de jogos. À medida que os jogadores escalam incansavelmente as classificações, contribuem inconscientemente para a atividade leal e tempo de jogo.

O TikTok tem uma funcionalidade chamada "recompensa PK", onde dois bloggers competem dentro de um tempo determinado para ver quem recebe mais recompensas. Ambos os bloggers esforçam-se por superar-se mutuamente em recompensas, incentivando os seus fãs a contribuir. A avalanche de recompensas geralmente intensifica-se em direção ao final do limite de tempo, aumentando o montante da recompensa sem a necessidade de promoção do TikTok, e uma parte significativa destas recompensas torna-se no lucro do TikTok.

Um projeto chamado Alpha Club também emprega uma lógica semelhante:

Um KOL (Key Opinion Leader) bem-sucedido, querendo partilhar o segredo da riqueza, decide organizar um espaço. O espaço contém informações valiosas e lugares limitados, portanto, tem um preço. Como é determinado o preço? Através de uma curva de vinculação, com preços a aumentar progressivamente.

O espaço é limitado, o que acontece quando o número de pessoas está completo? Usando lances deslizantes, o retardatário paga um preço alto à primeira pessoa no lugar atual de acordo com a curva de vinculação, e assim por diante.

O que acontece quando o espaço está cheio? É usado um método de "Sliding Bids", onde os recém-chegados pagam um preço mais alto com base na curva de vinculação para a primeira pessoa no assento atual e assim por diante.

Os participantes antecipados lucram automaticamente, enquanto os retardatários continuam a aumentar de valor. Todos passam a fazer parte da liquidez do mercado.

Os utilizadores têm dois motivos para participar no leilão: um é a procura de informação e conhecimento alfa e o outro é o desejo de especulação. Investidores sérios de criptomoedas e degens especulativos tornam-se participantes na precificação de mercado sob este modelo de precificação. O slogan do Alpha Club: "Ou se ganha ou se aprende", sintetiza perfeitamente o princípio fundamental do mercado.

Palavras-chave: ciúme

Resumo

Sob o desejo, pode-se inventar uma variedade de estilos de jogo. Ao combinar esses modos e estendê-los a diferentes narrativas e cenários de mercado, inúmeros modelos de pool de capital podem nascer. Quando uma narrativa suficientemente profunda, um mercado correspondente e um modelo apelativo atingem um estado mutuamente benéfico, um prato delicioso é assim criado. Não requer necessariamente uma correspondência estrita de oferta e procura ou cenários de aplicação; como um bando de corvos, ele vem sem ser convidado.

A natureza humana conduz os preços e estes regressam ao valor - o jogo entre consumidores e especuladores forma a essência do mundo económico. Nos mecanismos dos produtos, podemos vislumbrar as verdades do jogo, dos preços e do mercado.

No caótico, mas ordenado mundo do Web3, somos todos chefs e todos corvos.

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