Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são uma ferramenta de investimento diversificada e flexível que se apresenta em várias formas. Estes instrumentos financeiros proporcionam exposição a uma variedade de ativos e estratégias, atendendo a uma ampla gama de preferências e objetivos de investidores. Os investidores podem escolher entre uma variedade de ETFs com base em sua tolerância ao risco e objetivos financeiros individuais.

Os ETFs oferecem opções para redução de risco, geração de rendimento, investimento específico por setor, diversificação e muito mais. Os investidores podem criar um portfólio completo e personalizado que se adeque ao seu plano de investimento particular, escolhendo o tipo adequado de ETF.

O que são ETFs?

Veículos de investimento conhecidos como fundos negociados em bolsa são negociados em bolsas de valores. Eles oferecem aos investidores uma maneira de possuir uma variedade de ativos, como ações, títulos, commodities ou moedas digitais — tudo dentro de um único fundo. Os ETFs frequentemente contêm uma combinação de ativos, o que ajuda a distribuir o risco entre muitas categorias de investimento.

Os ETFs também proporcionam liquidez, além da diversificação. No preço de mercado, podem ser comprados e vendidos a qualquer momento durante o dia de negociação, dando aos investidores flexibilidade. Uma das principais características que diferencia os ETFs dos fundos mútuos convencionais é a sua liquidez.

Uma subclasse específica de ETFs chamada “ETFs de criptomoeda” oferece exposição a moedas digitaisOs investidores podem deter ações num fundo com vários ativos digitais em vez de comprar criptomoedas individuais como o BitcoinBTC ou Ether ETH, que pode ajudar a reduzir o risco. No entanto, o ambiente regulatório para ETFs de criptomoedas é complexo e varia de acordo com a jurisdição.

Por exemplo, o Canadá está notavelmente à frente da curva, uma vez que aprovou vários ETFs de Bitcoin e Ether. Além disso, os primeiros ETFs de futuros de Bitcoin foram aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos Estados Unidos (SEC) em outubro de 2021, após anos de intensa expectativa e várias negações de pedidos de ETF de Bitcoin.ETF de Bitcoin à vista da BlackRock, no entanto, ainda aguarda uma decisão final da SEC — juntamente com várias outras.

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Como funcionam os ETFs?

Os ETFs operam através de um mecanismo direto que envolve vários passos-chave, incluindo:

Criação do fundo

O processo começa com uma corporação, geralmente uma instituição financeira ou empresa de gestão de ativos, decidindo introduzir um ETF. Como os detentores subjacentes do ETF, eles montam um cesto de ativos que pode consistir em valores mobiliários como ações, obrigações, commodities ou outros instrumentos financeiros.

Obtendo aprovação regulatória

A entidade patrocinadora deve obter a aprovação regulamentar das autoridades competentes, como a SEC nos EUA, antes que um ETF possa ser vendido ao público. As organizações reguladoras garantem que o ETF cumpra todas as leis e regulamentos aplicáveis.

Criação e resgate

As ações do ETF são emitidas e resgatadas por meio de um método que envolve participantes autorizados (APs). Grandes instituições financeiras ou formadores de mercado que receberam permissão para participar no processo de formação e resgate são aqueles.

Um AP reúne os ativos necessários (que muitas vezes são em espécie) e entrega-os ao emitente do ETF para estabelecer novas ações do ETF. Em troca, recebem um certo número de ações do ETF. Por outro lado, quando um AP deseja resgatar ações do ETF, devolvem as ações ao emitente e recebem os ativos subjacentes.

Negociação em bolsas de valores

As ações do ETF são negociadas em bolsas de valores, tal como as ações individuais, uma vez que tenham sido formadas e estejam na posse dos investidores. Durante o horário normal de negociação, os investidores podem comprar e vender ações do ETF às taxas de mercado. Os investidores beneficiam da liquidez e flexibilidade que isso oferece.

No final de cada dia de negociação, os ETFs determinam o seu valor líquido do ativo. Este é calculado dividindo o valor total do ativo do fundo pelo número de ações em circulação. Devido aos processos de criação e resgate, o preço de mercado das ações do ETF é tipicamente bastante próximo do valor líquido do ativo (NAV).

Um mecanismo de arbitragem pode ser usado para manter o preço de mercado do ETF alinhado com o seu VNA através do processo de emissão e resgate de ações do ETF. Os participantes autorizados podem comprar ou resgatar ações quando o preço de mercado do ETF diverge do seu VNA para lucrar com discrepâncias de preço e manter o preço de mercado do ETF em torno do seu VNA.

Tipos de ETF

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Os ETFs podem ser divididos em ETFs tradicionais e de criptomoedas. Os fundos negociados em bolsa que oferecem exposição a diferentes classes de ativos, como ações, obrigações e matérias-primas, são chamados de ETFs tradicionais ou convencionais. Estes ETFs acompanham e oferecem exposição a produtos financeiros e mercados tradicionais de acordo com o modelo tradicional.

Por outro lado, os ETFs de criptomoedas são um fenômeno relativamente novo, constituindo uma categoria específica de fundos de investimento negociados em bolsa que oferecer exposição a moedas digitaiscomo o Bitcoin ou um conjunto de criptomoedas. Os ETFs convencionais são mais estabelecidos e oferecem uma seleção mais ampla de classes de ativos convencionais e métodos de investimento.

ETFs tradicionais

ETFs de ações

O tipo mais popular de fundos negociados em bolsa são os ETFs de ações, que oferecem exposição a ações individuais, índices de ações ou setores industriais específicos. Investir num ETF que acompanha o S&P 500 ou num ETF específico de um setor que se concentra em empresas de tecnologia são duas opções de investimento disponíveis nesta categoria.

ETF de renda fixa

Os fundos de investimento em renda fixa investem em obrigações e outros títulos de renda fixa. Eles fornecem exposição diversificada a muitas categorias de obrigações, incluindo obrigações de alto rendimento, obrigações corporativas, obrigações municipais e obrigações governamentais.

ETFs de mercadorias

ETFs que oferecem exposição a commodities físicas como ouro, prata, petróleo ou produtos agrícolas são conhecidos como ETFs de commodities. Alguns desses ETFs detêm os ativos físicos reais ou contratos futuros, enquanto outros monitorizam o preço da commodity.

ETFs de moeda

Com os ETFs de moedas, os investidores podem negociar taxas de câmbio estrangeiras ou ter exposição a uma moeda específica. Para replicar as oscilações de um par de moedas, esses ETFs frequentemente usam contratos de futuros de moeda.

ETFs de Ambiental, Social e Governança (ASG)

Os ETFs ESG integram os fatores ambientais, sociais e de governança nos seus critérios de investimento. Eles concentram-se em empresas com práticas de sustentabilidade e ética sólidas.

ETFs imobiliários

Os ETFs especializados em investimentos imobiliários incluem os fundos de investimento imobiliário (REITs) e as corporações imobiliárias. Eles oferecem exposição ao mercado imobiliário sem realmente possuírem qualquer imóvel.

ETFs Inversos

Estes fundos procuram ganhar dinheiro quando o valor do ativo subjacente ou índice diminui. Para obter retornos inversos, eles usam derivados, bem como outras estratégias.

ETFs alavancados

Através do uso de derivados financeiros para aumentar os retornos, estes fundos negociados em bolsa oferecem o dobro ou o triplo da exposição ao índice subjacente. São mais arriscados e destinados a negociações a curto prazo.

ETFs temáticos

Os ETFs categorizados como "temáticos" são aqueles que se concentram em temas ou tendências de investimento específicos, em vez de índices de mercado amplos ou classes de ativos. Estes fundos negociados em bolsa visam expor os investidores a empresas, setores ou padrões associados a um assunto específico, como energia renovável, IA, robôs, cibersegurança, comércio eletrônico e cannabis.

ETFs de criptomoedas

ETFs de índice de criptomoedas

Estes fundos negociados em bolsa procuram imitar o desempenho de um índice específico de criptomoeda, como o Índice de Cripto da Bloomberg Galaxy. Eles fornecem uma variedade de exposição a diferentes criptomoedas incluídas no índice.

ETFs de Altcoin

ETFs que acompanham uma variedade de criptomoedas que não sejam Bitcoinsão conhecidos como ETFs de altcoin. O objetivo dos ETFs de altcoin é oferecer aos investidores diversificação através de uma variedade de criptomoedas, dado que várias criptomoedas podem ter movimentos de preços e fundamentos discrepantes.

ETFs de Bitcoin

A criptomoeda mais conhecida, o Bitcoin, é o único foco destes fundos negociados em bolsa. Tais ETFs dão aos investidores acesso às flutuações do preço do Bitcoinsem exigir que eles detenham a criptomoeda diretamente.

ETFs de Blockchain

Estes ETFs investem em empresas envolvidas na tecnologia blockchain, embora não sejam exclusivamente ETFs de criptomoeda. Sem deter qualquer criptomoeda, fornecem uma exposição tangencial ao espaço blockchain.

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Como investir em ETFs

Investir em ETFs envolve um processo estruturado que pode ser aplicado tanto a ETFs tradicionais como a ETFs de criptomoedas. Estabelecer objetivos financeiros, criar uma conta de corretagem, financiar a conta, conduzir pesquisas, escolher ETFs, fazer pedidos, acompanhar investimentos, manter-se informado e reavaliar e ajustar a estratégia de investimento regularmente são os passos envolvidos no investimento em fundos de câmbio tradicionais.

Passos semelhantes estão envolvidos ao investir em ETFs de criptomoedas, como estabelecer metas de investimento, criar uma conta de corretagem específica para criptomoedas, financiar a conta, pesquisar e selecionar ETFs de criptomoedas, encomendar ações de ETF de criptomoedas, monitorizar e ajustar investimentos, compreender as ramificações fiscais, tomar precauções de segurança e manter-se informado sobre o volátil mercado de criptomoedas.

Vantagens e desvantagens dos ETFs

Os ETFs oferecem uma série de vantagens. Eles reduzem o risco ao permitir que os investidores distribuam seus fundos entre uma variedade de ativos, o que oferece diversificação. Como os ETFs são altamente líquidos, os investidores podem comprar ou vender ações com facilidade e rapidez. Uma vantagem notável dos ETFs é a sua transparência; eles revelam as suas participações todos os dias, o que torna possível tomar decisões de investimento bem informadas.

A sua rentabilidade advém geralmente de taxas baixas, reduzindo o encargo financeiro dos investidores. Além disso, devido à sua estrutura, os fundos negociados em bolsa reduzem as distribuições de ganhos de capital e, por sua vez, diminuem as obrigações fiscais. Devido a estes benefícios, os fundos negociados em bolsa são uma opção desejável para investidores à procura de uma carteira diversificada, acessível e eficiente em termos fiscais.

Por outro lado, os ETFs têm suas desvantagens. Os investidores estão sujeitos a riscos de mercado devido ao potencial de flutuações de valor. O desempenho de um ETF pode diferir do índice que se destina a refletir devido a problemas de rastreamento, o que poderia afetar os retornos. Os lucros podem ser reduzidos pelos custos de negociação, como taxas e spreads de oferta e compra, especialmente para os negociantes regulares.

Alguns ETFs, especialmente aqueles relacionados a criptomoedas, podem ser complicados e difíceis de compreender. O risco da contraparte surge quando se trata de fundos negociados em bolsa de criptomoedas, uma vez que a empresa que oferece o derivado pode entrar em default, resultando potencialmente em perdas. Apesar dessas desvantagens, a versatilidade dos ETFs solidificou sua presença tanto nos mercados tradicionais como nos emergentes.

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