Chuyển tiêu đề gốc: Blockchain Finance Đang Phát Triển Mạnh Mẽ; Tiếp Theo Là Gì?

Tóm tắt: Những trường hợp sử dụng này luôn hấp dẫn trong lý thuyết, và bây giờ, chúng đang trở nên khả thi trong thực tế

Mạng lưới blockchain công cộng phi tập trung đã tồn tại trong khoảng ~15 năm với các tài sản mã hóa liên quan hiện đang trải qua chu kỳ thị trường lớn thứ tư của họ. Suốt những năm này, và đặc biệt là từ khi Ethereum ra mắt vào năm 2015, đã được dành rất nhiều thời gian và tài nguyên để lý thuyết hóa và phát triển ứng dụng trên cơ sở của những mạng lưới này. Mặc dù tiến triển đã ấn tượng trong bối cảnh các trường hợp sử dụng tài chính, các loại ứng dụng khác đã gặp khó khăn, chủ yếu do độ phức tạp của việc cung cấp trải nghiệm người dùng có khả năng mở rộng và mượt mà trong các ràng buộc được áp đặt bởi sự phi tập trung, cũng như sự phân mảnh trên các hệ sinh thái và tiêu chuẩn khác nhau. Tuy nhiên, các tiến bộ công nghệ gần đây, cả trong và ngoài ngành blockchain, đã làm cho một loạt ứng dụng rộng lớn không chỉ trở nên khả thi hơn, mà còn trở nên cần thiết hơn bao giờ hết.

Những năm đầu của việc áp dụng blockchain đã được thúc đẩy bởi một định nghĩa khá hẹp về chức năng cốt lõi của chúng: cho phép phát hành và theo dõi an toàn giá trị kỹ thuật số mà không cần phải phụ thuộc vào các bên trung gian tập trung như các tổ chức tài chính hoặc chính phủ truyền thống. Dù chúng ta nói về các mã thông báo thay thế tiền mặt nguyên bản của blockchain như BTC và ETH, biểu diễn trên chuỗi của tài sản ngoại chuỗi như tiền tệ quốc gia và chứng khoán truyền thống, hoặc các mã thông báo không thay thế (NFT) đại diện cho tác phẩm nghệ thuật, vật phẩm trong trò chơi, hoặc bất kỳ loại sản phẩm kỹ thuật số hoặc đồ sưu tập nào khác, các blockchain theo dõi những tài sản này và cho phép bất kỳ ai có kết nối internet giao dịch với chúng toàn cầu mà không cần chạm vào đường sắt tài chính tập trung. Với quy mô và tầm quan trọng của ngành tài chính, đặc biệt là trong bối cảnh số hóa, toàn cầu hóa và tài chính hóa ngày càng tăng, đó đã đủ để biến chúng thành một trường hợp sử dụng đủ mạnh mẽ để chứng minh sự quan tâm mà blockchain đã thu hút.

Trong phạm vi hẹp này, bên ngoài các sổ cái tài sản cơ bản và mạng lưới phân cấp duy trì chúng, hiện có năm ứng dụng blockchain có sự phù hợp với thị trường sản phẩm ý nghĩa: ứng dụng để phát hành mã thông báo, ứng dụng để lưu trữ các khóa riêng tư và chuyển mã thông báo (ví), ứng dụng để giao dịch mã thông báo (bao gồm cả trao đổi không trung gian hay DEX), ứng dụng để cho vay và mượn mã thông báo, và các ứng dụng cho phép mã thông báo có giá trị dự đoán so với tiền tệ truyền thống (stablecoin). Đến thời điểm viết bài này, trang tổng hợp dữ liệu thị trường tiền điện tử phổ biến Coingecko liệt kê hơn 13.000 tài sản mã thông báo cá nhân với tổng vốn hóa thị trường khoảng 2,5 nghìn tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng ngày là hơn 100 tỷ đô la. Gần một nửa giá trị đó tập trung vào một tài sản duy nhất, BTC, với phần lớn còn lại phân bố trên các tài sản hàng đầu 500. Nhưng đuôi rất dài và ngày càng dài của các mã thông báo, đặc biệt sau khi NFT cũng được bao gồm trong hỗn hợp, cho thấy có rất nhiều nhu cầu cho các blockchain như sổ cái tài sản số.

Theo một ước tính gần đây, có khoảng 420 triệu cá nhân trên toàn cầu nắm giữ mã thông báo tiền điện tử, mặc dù có khả năng nhiều người trong số họ chưa bao giờ hoặc rất hiếm khi tương tác với các ứng dụng phi tập trung. Nhà sản xuất ví phần cứng hàng đầu Ledger đã báo cáo rằng phần mềm Ledger Live của họ có khoảng 1,5 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, trong khi các nhà cung cấp ví phần mềm phổ biến MetaMask và Phantom tuyên bố lần lượt khoảng 30 triệu và ~ 3,2 triệu người dùng hoạt động hàng tháng. Kết hợp với khối lượng DEX hàng ngày ~ 5-10 tỷ đô la, ~ 30-35 tỷ đô la vốn bị khóa trong thị trường cho vay onchain và vốn hóa thị trường ~ 130 tỷ đô la của stablecoin, những con số này cung cấp một đại diện cho mức độ áp dụng hiện tại của năm ứng dụng được liệt kê ở trên - vẫn còn thấp so với tài chính truyền thống và fintech nhưng dù sao cũng đáng kể. Những con số này nên được xem xét trong bối cảnh giá tài sản tiền điện tử tăng vọt gần đây, nhưng khi các blockchain ngày càng được hợp pháp hóa thông qua quy định (sự chấp thuận của ETF bitcoin giao ngay và các khung pháp lý phù hợp như MiCA ở châu Âu đóng vai trò là ví dụ đáng chú ý gần đây), chúng cũng có khả năng tiếp tục thu hút vốn và người dùng mới, đặc biệt là trong bối cảnh tích hợp ngày càng tăng với các tài sản và tổ chức tài chính truyền thống.

Nhưng token, ví, DEX, cho vay và stablecoin chỉ là phần nổi (tài chính) của tảng băng trôi khi nói đến các ứng dụng có thể được xây dựng trên các blockchain có thể lập trình phổ biến. Một cách để đo lường việc áp dụng blockchain không chỉ đơn thuần là sổ cái tài sản nâng cao mà còn là sự thay thế chung hơn cho cơ sở dữ liệu tập trung và nền tảng ứng dụng web sẽ là loại trừ khỏi phân tích năm ứng dụng này. Với số lượng nhà phát triển toàn cầu gần 30 triệu, điều đáng chú ý là, theo Báo cáo nhà phát triển tiền điện tử gần đây nhất của Electric Capital, vẫn còn ít hơn 25.000 nhà phát triển hoạt động hàng tháng xây dựng trên các blockchain công khai, chỉ ~ 7.000 người trong số họ đóng vai trò toàn thời gian. Những con số này cho thấy rằng các blockchain hiện không thể cạnh tranh với các nền tảng phần mềm truyền thống khi thu hút các nhà phát triển. Tuy nhiên, số lượng các nhà phát triển có ít nhất 2 năm kinh nghiệm về tiền điện tử đã tăng năm năm liên tiếp, ngành công nghiệp có nhiều hệ sinh thái dành riêng cho mạng với 1.000+ người đóng góp mỗi hệ sinh thái và đã thu hút 90 tỷ đô la + tài trợ mạo hiểm trong 6-7 năm qua. Mặc dù đúng là phần lớn nguồn tài trợ này đã được hướng tới việc xây dựng cơ sở hạ tầng blockchain cơ bản và các dịch vụ tài chính phi tập trung (DeFi) cốt lõi - xương sống của nền kinh tế onchain mới nổi - cũng có sự quan tâm đáng kể trong các trường hợp sử dụng trong đó tiện ích ứng dụng cốt lõi là phi tài chính, chẳng hạn như nhận dạng trực tuyến, chơi game, mạng xã hội, chuỗi cung ứng, mạng IoT và quản trị kỹ thuật số, để kể tên một số. Các loại ứng dụng này đã thành công như thế nào trong bối cảnh các blockchain hợp đồng thông minh trưởng thành và được sử dụng rộng rãi nhất?

Có ba số liệu chính có thể được sử dụng làm proxy cho mức độ quan tâm đến các blockchain và ứng dụng cụ thể: địa chỉ hoạt động hàng ngày, giao dịch hàng ngày và phí hàng ngày được trả. Một cảnh báo quan trọng để giải thích các số liệu này là tất cả chúng đều có thể được thổi phồng một cách giả tạo một cách tương đối dễ dàng và do đó đại diện cho ước tính hào phóng nhất có thể cho việc áp dụng hữu cơ. Theo một công cụ tổng hợp dữ liệu onchain Artemis, trong khoảng thời gian 12 tháng qua, có sáu mạng nổi bật trên cả ba số liệu này (với mỗi mạng trong số 6 mạng hàng đầu về ít nhất hai): BNB Chain, Ethereum, NEAR Protocol, Polygon (PoS), Solana và TRON Network. Bốn trong số các mạng này (BNB, Ethereum, Polygon, TRON) đang sử dụng phiên bản Máy ảo Ethereum (EVM) và do đó được hưởng lợi từ công cụ mở rộng và hiệu ứng mạng xung quanh Solidity, ngôn ngữ lập trình được tạo riêng cho EVM. NEAR và Solana có môi trường thực thi gốc của riêng họ, cả hai đều chủ yếu dựa trên Rust, mặc dù phức tạp hơn - có nhiều lợi ích về hiệu suất và bảo mật khác nhau so với Solidity, cũng như một hệ sinh thái phát triển mạnh bên ngoài ngành công nghiệp blockchain.

Hoạt động onchain trên tất cả sáu mạng tập trung nhiều với 20 ứng dụng hàng đầu, ngoài ra các địa chỉ hoạt động hàng ngày (một proxy tăng cao cho người dùng hoạt động hàng ngày) giảm xuống hàng ngàn hoặc thậm chí hàng trăm, tùy thuộc vào mạng. Tính đến tháng 3 năm 2024, vào một ngày điển hình, 20 ứng dụng hàng đầu chiếm tới 70-100% hoạt động trên cả ba chỉ số được xem xét, với Tron và NEAR thể hiện nồng độ cao nhất và Ethereum và Polygon thấp nhất. Trên tất cả các mạng, top 20 bao gồm chủ yếu là các ứng dụng liên quan đến token hóa, ví và các nguyên thủy DeFi cốt lõi (trao đổi, cho vay, stablecoin), không có hoặc chỉ một số ít ứng dụng (0-4 trên mỗi mạng) nằm ngoài ba loại này. Không bao gồm các cầu nối để di chuyển giá trị trên các blockchain và thị trường khác nhau để giao dịch NFT (cả hai đều được cho là nên được đưa vào danh mục chuyển nhượng và trao đổi tài sản), một số ngoại lệ còn lại thường là trò chơi hoặc ứng dụng xã hội. Tuy nhiên, trong năm trong số sáu trường hợp, tỷ lệ của các ứng dụng này trong hoạt động mạng tổng thể là thấp (dưới 20% trong trường hợp tốt nhất của Polygon, nhưng thường dưới 10%). Ngoại lệ duy nhất là Near, nhưng việc sử dụng nó cực kỳ tập trung với chỉ hai ứng dụng (Kai-Ching và Sweat) chiếm 75-80% tổng số hoạt động trên chuỗi và ít hơn 10 ứng dụng nói chung với hơn 1.000 địa chỉ hoạt động hàng ngày.

Tất cả những điều trên phản ánh sự kế thừa từ những năm đầu của sự phát triển blockchain, và cũng củng cố thêm giá trị cốt lõi của chúng như là sổ cái tài sản kỹ thuật số. Sự chỉ trích phổ biến về việc blockchain thiếu ứng dụng rõ ràng không có cơ sở khi chức năng chính của chúng là tài chính hóa có thể lập trình và thanh toán an toàn cho giá trị được mã hóa. Việc phát hành tài sản, ví tiền, DEXs (hoặc, sàn giao dịch một cách rộng hơn), giao thức cho vay, và stablecoins có sự phù hợp mạnh mẽ với thị trường sản phẩm đơn giản vì chúng chặt chẽ liên kết với mục đích đó. Với logic kinh doanh tương đối đơn giản và chuỗi phản hồi tích cực mạnh mẽ trên cả năm lĩnh vực, không ngạc nhiên khi thế hệ đầu tiên của các blockchain hợp đồng thông minh hàng đầu thường bị áp đảo mạnh mẽ bởi các ứng dụng phục vụ tập trung hẹp này. Và vì nhiều trong số các ứng dụng blockchain được đề xuất với tính năng không phải tài chính cuối cùng cũng liên quan đến việc mã hóa và tài chính hóa, có khả năng rằng năm ứng dụng tài chính này sẽ chiếm ưu thế trên các blockchain đa năng lớn trong tương lai.

Nhưng điều này khiến các blockchain ở đâu về tầm nhìn tham vọng hơn của họ về việc phục vụ như các nền tảng ứng dụng tổng quát? Trong nhiều năm, hai trong số những thách thức lớn nhất đối với ngành công nghiệp tiền điện tử là (1) mở rộng quy mô blockchain (cả về thông lượng và chi phí) và (2) đạt được trải nghiệm người dùng dễ dàng mà không phải hy sinh sự phân cấp và đảm bảo an ninh của cơ sở hạ tầng cơ bản. Trong bối cảnh mở rộng quy mô, một sự khác biệt thường được rút ra giữa các kiến trúc tích hợp hơn so với các kiến trúc mô-đun hơn, với Solana thường được sử dụng làm ví dụ về cái trước và Ethereum với hệ sinh thái đang phát triển của cả mạng Lớp 2 chung và ứng dụng cụ thể (rollups) giới thiệu cái sau. Trong thực tế, hai cách tiếp cận không loại trừ lẫn nhau và có sự chồng chéo và thụ phấn chéo đáng kể giữa chúng. Nhưng điểm quan trọng hơn là – tùy thuộc vào việc các ứng dụng được đề cập có yêu cầu trạng thái chia sẻ và khả năng kết hợp tối đa với các ứng dụng khác hay ít quan tâm đến khả năng tương tác liền mạch trong khi có nhiều thứ để đạt được từ chủ quyền đầy đủ đối với quản trị và kinh tế của chúng – cả hai hiện là những lựa chọn đã được chứng minh để mở rộng quy mô blockchain.

Ngoài ra còn có những tiến bộ lớn đang được tiến hành để cải thiện trải nghiệm người dùng cuối của các ứng dụng blockchain. Cụ thể, nhờ các kỹ thuật như trừu tượng hóa tài khoản, trừu tượng chuỗi, tổng hợp bằng chứng và xác minh khách hàng nhẹ, giờ đây có nhiều cách để xóa một cách an toàn một số rào cản UX lớn đã gây khó khăn cho tiền điện tử trong nhiều năm: phải lưu trữ các cụm từ hạt giống riêng, yêu cầu mã thông báo dành riêng cho mạng để trả phí giao dịch, các tùy chọn hạn chế để khôi phục tài khoản và quá phụ thuộc vào các nhà cung cấp dữ liệu bên thứ ba, đặc biệt là trong bối cảnh điều hướng giữa nhiều blockchain độc lập. Kết hợp với danh sách lưu trữ dữ liệu phi tập trung ngày càng tăng, tính toán ngoài chuỗi có thể kiểm chứng và các dịch vụ phụ trợ khác để tăng cường khả năng của các ứng dụng trên chuỗi, chu kỳ phát triển ứng dụng hiện tại và sắp tới sẽ chứng minh liệu các blockchain sẽ giải quyết vai trò chính của chúng là cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu hay phục vụ như một cái gì đó chung chung hơn nhiều. Với danh sách dài các trường hợp sử dụng ngoài DeFi sẽ được hưởng lợi từ khả năng phục hồi cao hơn và kiểm soát dữ liệu và giao dịch lấy người dùng làm trung tâm hơn, chẳng hạn như danh tính và danh tiếng trực tuyến, xuất bản, chơi game, cơ sở hạ tầng vật lý như mạng không dây và IoT (DePin), khoa học phi tập trung (DeSci) và giải quyết vấn đề tính xác thực trong thế giới nội dung kỹ thuật số ngày càng do AI tạo ra, Cái sau luôn hấp dẫn về mặt lý thuyết. Nó hiện đang trở nên khả thi trong thực tế.

tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ [ DAOSquare], tiêu đề gốc là "Placeholder: Sau DeFi, thời đại blockchain tiếp theo sẽ như thế nào?", bản quyền thuộc về tác giả gốc [Mario Song], nếu bạn có bất kỳ ý kiến phản đối nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ Đội học viên cổng, nhóm sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo các quy trình liên quan.

2. Tất cả quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không hình thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn, không được đề cập trong Gate.io, bài dịch có thể không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.