Transférer le titre original 'Activate BTC Potential de gain, Master Protocol vise l'entrée des utilisateurs'

BTC est l'actif de consensus le plus fort de l'industrie de la cryptographie avec la plus haute valeur marchande, atteignant le sommet du stockage de valeur décentralisé. Cependant, même de tels actifs ont des imperfections. Quels sont les défauts actuels?

De nombreux pools de liquidité sont verrouillés on-chain, incapables de générer des rendements pour les détenteurs. Voici un exemple simple :

Tant Xiao Zhang que Xiao Li sont entrés sur le marché des cryptomonnaies sous la guidance d'experts. Xiao Zhang a fortement investi dans Bitcoin, l'a transféré à un portefeuille froid, et l'a laissé intact. Xiao Li, quant à lui, a acheté de l'Ethereum et a activement participé à divers protocoles DeFi on-chain. À travers leurs communications fréquentes, Xiao Zhang a progressivement appris que Xiao Li avait misé son ETH dans le protocole LST, participé au "restaking" sur EigenLayer, gagné plus de 20% APY en bloquant des jetons PT dans Pendle, et accumulé des jetons grâce à des largages de Blast. Malgré des rendements variables de ces activités financières et des fluctuations de prix de l'Ethereum, les avoirs de Xiao Li en ETH augmentaient régulièrement.

En revanche, Xiao Zhang a toujours conservé ses BTC. En raison du manque de support natif de Bitcoin pour les contrats intelligents, il ne pouvait pas facilement trouver un moyen pratique de "utiliser" ses BTC. Se sentant anxieux, Xiao Zhang a pensé : "Avec des opportunités partout, laisser les actifs dormir sans générer de rendement ressemble à une opportunité manquée." C'est un peu comme posséder une propriété qui reste vacante - elle ne perd pas sa valeur intrinsèque, mais elle passe à côté des revenus locatifs. Comment peut-il faire en sorte que ses BTC "génèrent des rendements" ?

BTC Génération de rendement : Potentiel du suivi et désaccord infrastructure

Comparé à la génération de rendement ETH, la piste de génération de rendement BTC reste en effet largement inexploitée.

Le mécanisme de preuve de travail (PoW) du Bitcoin empêche les détenteurs de gagner des rendements directement par le biais du staking. Malgré la position dominante du Bitcoin sur le marché, une quantité importante de BTC reste sous-utilisée. Cela est particulièrement évident en comparaison avec Ethereum - alors que la valeur marchande totale d'Ethereum est significativement plus petite que celle du Bitcoin (la valeur marchande de l'ETH est d'environ 400 milliards de dollars, soit environ un tiers de celle du BTC), la valeur totale verrouillée (TVL) d'Ethereum dans les protocoles financiers décentralisés (DeFi) est plusieurs fois supérieure à celle du BTC.

Selon les données de DeFiLlama, le verrouillage de la valeur totale (TVL) et le ratio de valeur marchande pour diverses chaînes montrent un potentiel significatif. Avec seulement 5% de BTC entrant dans la piste de génération de rendement, sa TVL pourrait dépasser celle du réseau principal Ethereum. De plus, atteindre un ratio TVL-valeur marchande comparable à Ethereum pourrait créer un marché avec plus de 150 milliards de dollars bloqués, mettant en évidence le potentiel massif de cette piste.

Cependant, l'infrastructure actuelle pour la génération de rendement BTC est immature, mettant en évidence un décalage entre le potentiel et l'infrastructure. Comment cette situation peut-elle être inversée pour attirer les utilisateurs et étendre le marché?

Le développement des solutions de couche 2 (L2) de Bitcoin offre de nouvelles opportunités de génération de rendement, mais ces solutions ne sont actuellement pas très conviviales pour les investisseurs particuliers. La vision du protocole principal vise à résoudre ce problème grâce à l'innovation produit, en visant à devenir la passerelle pour les utilisateurs dans cette voie.

Que peut apporter le protocole Master au Bitcoin?

État actuel de la rémunération des intérêts Bitcoin

En réponse à l'inefficacité où une grande quantité de liquidité Bitcoin reste bloquée on-chain sans réaliser pleinement son potentiel de rendement, l'industrie a développé plusieurs solutions Bitcoin de couche 2 (L2). Ces solutions utilisent différentes approches technologiques pour faciliter le staking BTC et la génération de rendement.

Des solutions de couche 2 notables comme Babylon, Spiderchain de Botanix, Bitlayer, BounceBit, B² et Merlin ont introduit des méthodes diverses pour soutenir le jalonnement de Bitcoin. Mis à part l'utilisation du jalonnement à distance par Babylon, la plupart des solutions de couche 2 utilisent des technologies de pontage ou de miroir pour transférer du Bitcoin natif sur des chaînes de preuve d'enjeu (PoS).

De plus, des protocoles de mise en jeu de liquidités tels que Master Protocol, pStake, Bedrock, Pell et Lorenzo permettent aux utilisateurs de mettre en jeu du Bitcoin sur différents réseaux de couche 2 et de recevoir des jetons de mise en jeu liquide (LST) en tant que certificats de mise en jeu. Cette opération permet aux utilisateurs de réinvestir leurs LST dans divers scénarios tout en garantissant des rendements sans affecter la liquidité. De plus, grâce à l'adoption de protocoles de réinscription, les utilisateurs peuvent mettre en jeu davantage de LST pour gagner des jetons de réinscription liquide (LRT), améliorant ainsi leurs capacités d'investissement et la liquidité de leurs actifs.

Le jalonnement et le ré-établissement fournissent aux utilisateurs des récompenses réseau et protocole, faisant de LST et LRT les actifs générateurs de rendement mentionnés précédemment. Ces actifs sont classés comme des jetons de rendement à couche unique ou multi-couche. En regardant vers l'avenir, avec des développements comme le prochain Service de Validation Active (AVS) de Babylon, une reconnaissance accrue des valeurs de chaîne d'application et la croissance des DApps et des Memes sur d'autres solutions de couche 2, l'écosystème Bitcoin est prêt à créer plus de nouveaux jetons de rendement à l'avenir.

Positionnement du produit principal

Dans l'écosystème Bitcoin, il existe plusieurs solutions de couche 2 et protocoles de mise en jeu de liquidité tels que Botanix Spiderchain. Ces protocoles visent à améliorer la scalabilité et la liquidité du Bitcoin. Cependant, leur complexité, telle que les changements fréquents de réseau et les ponts d'actifs multiples, rend difficile la participation des utilisateurs ordinaires.

Le protocole Master vise à simplifier ce processus et à augmenter l'engagement des utilisateurs grâce à sa suite de produits, en particulier le Master Yield Market (marché du rendement) et le Liquidity Staking Protocol (protocole LST) sur Botanix Spiderchain.

Les deux principaux produits du protocole Master :

1. Le Master Yield Market offre des opportunités de trading de rendement en agrégeant les actifs de l'écosystème Bitcoin, en les empaquetant sous forme de MSY, et en les divisant en MPT (Principal) et MYT (Rendement) pour les transactions des utilisateurs.
2. Le protocole LST sur Botanix Spiderchain améliore la liquidité et le rendement du Bitcoin grâce à un protocole de mise en jeu de liquidité.

Écosystème Bitcoin et Positionnement des Produits du Protocole Principal

Dans le contexte de l'écosystème Bitcoin, le Master Protocol semble jouer un rôle synergique parmi divers protocoles, ce qui profite au développement global de l'écosystème. En regroupant et en agrégeant les actifs à rendement de l'écosystème Bitcoin émis par différents protocoles, le Master Protocol sert de centre de trading de rendement de l'écosystème Bitcoin tout-en-un. Grâce à cette passerelle, les utilisateurs peuvent accéder aux opportunités de gain offertes par différents protocoles de l'écosystème sans avoir à comparer et à passer constamment d'un protocole à l'autre.

En tant que passerelle utilisateur, le protocole Master ne gagne pas seulement en adoption lui-même, mais dirige également le trafic et les utilisateurs vers de multiples protocoles de l'écosystème Bitcoin avec lesquels il collabore. Tout cela repose sur le produit phare de Master Protocol, le Master Yield Market.

Marché du rendement principal

La fonction de base du marché du rendement principal est d'agréger les actifs de l'écosystème Bitcoin, de les empaqueter en MSY (jetons de rendement principal) et de les diviser en MPT (jeton principal principal) et MYT (jeton de rendement principal) pour le trading des utilisateurs. Son principe est similaire au protocole Pendle :

1. MPT (Master Principal Token): Représente le capital principal. L'achat de MPT permet de verrouiller tôt les profits des actifs sous-jacents, similaire aux produits à revenu fixe.
2. MYT (Master Yield Token): Représente le rendement. MYT a un prix unitaire plus bas mais améliore l'utilisation du capital, similaire à la spéculation à effet de levier sur les rendements attendus.

Le Master Yield Market peut être comparé à Pendle sur BTC, une comparaison qui reflète des éloges et signifie un potentiel illimité. Pendle se distingue comme le seul protocole DeFi à innover cette année, en réalisant une croissance significative du prix des plateformes et des jetons, ce qui a considérablement stimulé le développement des dérivés de taux d’intérêt on-chain. Dans le secteur TradeFi, les dérivés de taux d’intérêt dominent une part importante du marché des produits dérivés. En juin 2023, le total des positions sur le marché des produits dérivés a atteint 71,47 billions de dollars, l’encours des dérivés de taux s’élevant à 57,37 billions de dollars, capturant une part de marché de 80,2 %. Ce secteur est particulièrement attractif pour la participation institutionnelle.

Avec l'approbation formelle de la SEC des ETF BTC, les plateformes de trading de taux d'intérêt sur BTC peuvent reproduire le succès d'Ethereum en attirant l'adoption institutionnelle, offrant un potentiel de croissance substantiel.

Interface de Marché des Rendements Maîtres

Actuellement, le Master Yield Market a établi des partenariats avec plusieurs collaborateurs tels que Botanix, BounceBit et Bitlayer, soutenant des actifs comme les actifs natifs de BounceBit stBB et stBBTC. Les lancements à venir comprennent des actifs de BounceBit et du protocole Pell de Bitlayer, Bedrock de Babylon (uniBTC), et les actifs pSTAKE (yBTC), des actifs de plusieurs protocoles Layer 2 BTC comme Lorenzo, et les actifs du protocole Master (mpBTC) sur Botanix Spiderchain.

Le marché du rendement principal intègre ces actifs diversifiés et les propose aux utilisateurs sous forme de MPT et de MYT pour le trading. Ces intégrations stratégiques visent à améliorer l'accessibilité au sein de l'écosystème Bitcoin, augmentant considérablement la liquidité et l'utilisation du capital, favorisant ainsi la prospérité de l'écosystème.

À l'avenir, le Master Yield Market prévoit de prendre en charge l'USDT et d'autres actifs BTC (comme l'ETH, le BSC et d'autres), permettant aux utilisateurs d'acheter directement des MPT et MYT correspondant aux actifs sous-jacents de divers projets d'écosystème en utilisant le wBTC. Essentiellement, le protocole Master facilite le routage des actifs pour ces projets afin d'effectuer les transactions nécessaires entre chaînes, offrant aux utilisateurs une expérience d'interaction transparente et intuitive.

Cette approche démocratise les opportunités de trading de rendement pour les investisseurs particuliers au sein de l'écosystème Bitcoin, en exploitant les forces principales du Protocole Maître. Cependant, le succès de tout protocole dépend de l'adoption par les utilisateurs. Pour y parvenir, le Protocole Maître incite les utilisateurs grâce aux Passeports de Rendement Maître.

Master Yield Pass

Le Master Yield Pass est une mesure incitative introduite par le Master Protocol, totalisant 10 000 unités, qui ont été librement frappées sur Base le 24 juin. Actuellement, tous les NFT ont été frappés gratuitement et sont disponibles à l'achat sur des marchés NFT secondaires comme OpenseaLe prix actuel sur le marché secondaire n'est que de 0,001 ETH, soit environ 3 $, ce qui le rend très rentable. Si vous êtes optimiste quant à la piste de rendement BTC, envisagez d'acheter pour potentiellement bénéficier de futures distributions aériennes ou de profits commerciaux.

Les droits après avoir mis en jeu le Master Yield Pass incluent:

1. Gagnez des points à partir du Trading Pool et du Referral Pool, qui peuvent être échangés contre des largages de jetons à l'avenir.
2. Dividendes provenant des frais de plateforme. En supposant que le volume total des transactions atteigne 200 millions de dollars américains et que les frais de plateforme atteignent un million de dollars américains, chaque NFT peut recevoir plus de 100 dollars américains en dividendes. (Pour comparaison, Pendle, une plateforme de trading de rendement sur Ethereum, a accumulé des milliards de dollars de volume de transactions).
3. Droits et intérêts futurs : listes blanches de qualifications telles que NFT/événement/IDO, etc.
   

Page de Minting et de Staking de Master Yield Pass

Le trading minier (Trading Pool) et le parrainage minier (Referral Pool) sont les principaux mécanismes de jeu, mais il est important de noter qu'ils utilisent des systèmes de score séparés. Les points et les bonus gagnés dans chaque pool ne sont pas partagés entre eux.

Pool de Trading

Les points sont attribués en fonction du volume des échanges, avec un bonus de 3x pour le staking Yield Pass.

Règles de calcul des points

1. Total des points personnels = Volume total des échanges personnels × Multiplicateur de points;
2. Montant de largage aérien personnel = Points totaux personnels pendant l'événement / Points totaux à travers le réseau pendant l'événement × Quantité totale de largage aérien
3. 1 - Les détenteurs d’un Yield Pass qui ont misé :
4. Si le volume total des transactions d'un utilisateur est de 1 000 USDT, il peut gagner des points comme suit : 1 000 (volume total des transactions) × 3 (bonus Yield Pass) = 3 000 points
6. 2 - Les titulaires de laissez-passer qui n'ont pas mis en jeu et les non-titulaires de laissez-passer :
7. Ils ne reçoivent que des points de trading de base.
8. Si le volume total des transactions d'un utilisateur est de 1 000 USDT, il peut gagner des points comme suit : 1 000 (volume total des transactions) × 1 (sans bonus) = 1 000 points

Pool de parrainage

Les points sont gagnés en fonction du nombre d'invités, et des bonus peuvent être obtenus en misant sur le Yield Pass.

Panneau de score du pool de parrainage

1. 1 - Règles de calcul des points
2. Titulaire de Pass Stake : Gagne automatiquement 200 points par jour, multipliés par les bonus de buff pour calculer les points réellement gagnés. La formule est : Points = 200 (points de base quotidiens)[100% (coefficient de base) + 2% (chaque bonus de Holder Buff)nombre de détenteurs + 1% (chaque bonus Buff non-détenteur)nombre de non-détenteurs + 50%points de bonus d'invitation].
3. Par exemple, si A met en jeu un NFT, invite 50 détenteurs de parts et 100 non-détenteurs de parts qui répondent à une exigence de volume de trading de 100 $, et rejoint l'équipe B avec un bonus de points de 50%, alors les points quotidiens de A seraient : 200 x (100% + 50 x 2% + 100 x 1% + 50% * 50%) = 650 points.
4. Les détenteurs de pass qui n'ont pas mis en jeu et les non-détenteurs de pass : Pas de points de minage automatique, pas de bonus Buff.
5. 2 - En tant qu'invitant
6. Seuls les détenteurs de Pass mis en jeu peuvent agir en tant qu'invitants.
7. Si l'invité est un détenteur de Pass mis en jeu: Chaque invité fournit un bonus de 2% de Buff, et les deux parties reçoivent 1 enveloppe rouge de points aléatoires.
8. Si l'invité est un titulaire de Pass non mis en jeu ou un non-titulaire de Pass : Chaque invité fournit un bonus Buff de 1 % (l'invité doit réaliser au moins 100 USD de volume de transactions pour se valider en tant qu'utilisateur actif), et après validation, les deux parties peuvent recevoir une enveloppe rouge de points aléatoires.
9. 3 - En tant qu'invité
10. Si l'invité est un détenteur de Pass bloqué : Après avoir rejoint l'équipe, l'invité bénéficie d'un bonus Buff de 50 % de la part de l'invitant (si le bonus Buff actuel de l'invitant est de 50 %, l'invité reçoit un bonus Buff de 25 % après avoir rejoint l'équipe).
11. Si l'invité est un détenteur de passe non bloqué ou un non-détenteur de passe: ils ne peuvent pas recevoir de bonus; cependant, si l'utilisateur valide (le volume de trading atteint 100 USD), ils peuvent recevoir une récompense de participation (enveloppe rouge aléatoire, 10-200 points).

Maître de la Génése

Page de mise en jeu Genesis Master Pass

En plus du Master Yield Pass, le Master Protocol a lancé sa première série NFT, Genesis Master PassLa participation aux tâches de mise en jeu donne également droit à des points de largage. Cette série est actuellement disponible à l'achat sur des marchés secondaires comme OpenseaLes lecteurs intéressés peuvent en apprendre davantage et participer via le site officiel @MasterProtocol_/genesis-master-pass-rulebook-maximize-your-benefits-fb448f3f121e">documentation and tutorials.

Participez à l'écosystème BTC grâce au Master Protocol

En résumé, le marché du rendement principal du protocole principal simplifie le processus de gain d'intérêt sur Bitcoin, permettant aux investisseurs particuliers de négocier directement les actifs LST et LRT de Bitcoin en utilisant USDT, ETH ou WBTC. Cela débloque des opportunités de gain significatives de manière simple et efficace. En plus de produits innovants, la plateforme incite les utilisateurs à travers plusieurs séries d'équité NFT, favorisant les activités de trading et l'acquisition d'utilisateurs pour accélérer son adoption.

La piste de rendement Bitcoin, qui manquait historiquement d'alignement avec l'infrastructure, accueille désormais son propre "passerelle utilisateur". Peut-être en découvrant le véritable ajustement du marché du projet (l'intersection du produit et du marché), le potentiel de ce géant endormi pourrait nous étonner tous.

Maintenant, Xiaozhang peut utiliser le Master Protocol comme une passerelle complète pour les gains en Bitcoin. Ils peuvent bloquer leur liquidité Bitcoin sur Botanix Spiderchain, sécuriser des rendements en achetant des actifs sous-jacents comme le stBBTC PT de BounceBit, et investir dans le uniBTC YT émis par Bedrock sur Babylon. De plus, ils peuvent se positionner stratégiquement pour bénéficier des largages de jetons des protocoles Bedrock et Babylon—diversifiant ainsi leur stratégie de gains en Bitcoin et ne plus envier les gains de Xiaoli.

Avertissement：

1. Cet article est repris de [ ForesightNews]. Transférer le titre original 'Unlocking the Potential of Earning BTC Interest, Master Protocol Pointing to User Entry'. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Alex Liu，Foresight News]*. Si vous avez des objections à cette reproduction, veuillez contacter le Gate Learnéquipe et ils s'en occuperont rapidement.
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