La nueva versión de Uniswap V4 ha inyectado un catalizador en la industria del cifrado frío y silencioso en el mercado bajista. Todos están de acuerdo con el poder del paradigma de innovación del marco de Uniswap y confían más en que DEX le arrebatará liquidez a CEX en el futuro.
De hecho, todo comenzó con esas líneas de código 500. Como gen y origen de DeFi, el algoritmo AMM de **X*Y=K abrió el "Momento Cámbrico" de la industria DeFi. **
Este algoritmo realiza la automatización de la fijación de precios y el intercambio de activos, realiza la cobertura de riesgos y el mecanismo de arbitraje, realiza finanzas abiertas y anticensura, y lo más importante es realizar la reorganización modular del negocio financiero, de modo que las finanzas puedan combinarse y reconstruirse como bloques de construcción, siembra las semillas para el nacimiento de varios juegos en el futuro.
** Entonces, en comparación con Uniswap V3, ¿qué mejoras tiene V4? **
Algunos cambios importantes en Uniswap V4 de V3
Al igual que el AMM que reestructuró Uniswap tiene solo un contrato, Uniswap V4 se denomina modo de diseño "singleton", que puede ahorrar gas en gran medida.
En V3, cada grupo es un contrato inteligente separado. En V4, todos los grupos se llevarán a cabo en un solo contrato.
Usar un contrato para todas las piscinas significa menos gas. ¡Los swappers ya no necesitan transferir tokens entre grupos en diferentes contratos, que también pueden acumular rutas de varios megabits! Algunas estimaciones anteriores sugirieron que sería aproximadamente un 99% más barato crear un nuevo grupo de esta manera que antes.
Al hacer todos los cálculos que necesitamos** en un contrato, Lightning Ledger ahorra gasolina al transferir tokens solo en el saldo neto. De esta manera, la eficiencia es mayor y el costo del gas es menor. **
La arquitectura singleton y la contabilidad flash también son responsables de eliminar las restricciones de clases de tarifas. V3 tiene niveles de tarifas limitados para evitar la fragmentación de la liquidez. ¡Ahora es posible establecer cualquier tarifa de intercambio e incluso cambiar la tarifa dinámicamente!
**Los Hooks de Uniswap V4 pueden agregar nuevas funciones y características al grupo AMM, y el contrato Singleton cambia el marco de cuenta y la lógica de pedido. Es una innovación de marco y, en base a esto, se pueden imaginar innumerables posibilidades. **
(Hooks es el mecanismo central de Uniswap V4, que se refiere a un fragmento de código que se ejecuta en un momento específico del ciclo de vida del fondo común. En comparación con la versión anterior de Uniswap, la nueva versión del fondo común es más personalizable, por lo tanto, ya sea que cree Pool o LP (proveedor de liquidez) para agregar/eliminar liquidez, o antes/después del intercambio, el papel de los Hooks es muy importante).
**Pero no importa cuán poderoso sea Uniswap, es un maestro de la innovación en la industria DeFi en los últimos 5 años, y los momentos innovadores de muchos protocolos DeFi en el pasado también son dignos de compartir y elogiar. **
Uniswap V4 integra el poder de DeFi
Tomemos las nuevas características de Uniswap V4 como ejemplo para revisar las fuerzas innovadoras que realmente existen en el mundo DeFi, comenzando con Uniswap, pero sin limitarse a Uniswap:
**1) "Orden Limitada": ** A fines de 2020, dYdX implementó órdenes limitadas basadas en la función de "libro de órdenes privado" de su acuerdo de extensión StarkEx L2 subyacente (haciendo coincidir los intercambios en el estado oculto L2 y luego presentando los resultados en En la cadena) Esto es muy diferente de la lógica de precio límite bajo el modelo de Liquidez Concentrada V 3, pero la idea de orden límite puede reducir el riesgo de órdenes AMM y mejorar la eficiencia, lo cual es una innovación particularmente importante en el proceso de desarrollo de DeFi;
**2) "TW AMM": **En julio de 2021, perpprotocol lanzó un modelo AMM ponderado en el tiempo, que puede ajustar la relación y el precio del token en el grupo de activos de acuerdo con los registros de pedidos recientes, lo que permite que AMM responda de forma rápida y precisa. a los precios de mercado cambian. En general, la introducción de la ponderación de tiempo no solo mejora la eficiencia del descubrimiento de precios, sino que también mejora la capacidad de resistir la manipulación, lo que dificulta la manipulación de precios de AMM a través de pedidos grandes. Esto es de gran importancia para la evolución de los mecanismos DeFi.
**3) "Tarifa dinámica": **En mayo de 2021, GMX implementó un mecanismo para ajustar dinámicamente la tasa de pedidos en función de las condiciones del mercado, lo que mejoró enormemente la competitividad y la eficiencia de precios de los productos AMM. GMX puede realizar el ajuste dinámico de la tarifa del pedido impulsada por el algoritmo, que es más sensible y estable que la tarifa dinámica seleccionada por el usuario proporcionada por Curve. Esta vez, Uniswap V4 combina de manera efectiva la selección manual y basada en algoritmos, mejorando aún más la eficiencia de la utilización de la liquidez;
**4) "Inyección de NFT en AMM": **En diciembre de 2020, NFTX se dio cuenta de la profunda integración de NFT y AMM, lo que permitió a NFT realizar pedidos y precios altamente líquidos en el grupo de AMM como el token ERC20, resolviendo así el problema de The problema de baja liquidez de NFT. Sin embargo, NFTX en realidad convierte NFT en token ERC20 y lo hipoteca para lograr liquidez, mientras que Uniswap V4 permite directamente que NFT participe en la liquidez;
**5) "Excediendo el alcance de la liquidez, prestando intereses en nombre de los fondos": ** En marzo de 2021, Aave V2 realizó el depósito de los activos líquidos de AMM en el grupo de préstamos de Aave para obtener préstamos para obtener ingresos por intereses adicionales, lo que sin duda es Mejorar la eficiencia en el uso de los fondos. La clave es que realiza la aplicación combinada de DeFi en protocolo cruzado y mecanismo cruzado, y abre ideas para una cooperación profunda entre los protocolos DeFi en el futuro;
**6) "Reinversión automática de tarifas de manejo de LP": **En octubre de 2020, Curvefinance agregó un mecanismo de interés compuesto automático de capitalización automática en la versión V2, que puede convertir automáticamente los ingresos de las tarifas de manejo de LP en Token LP y agregar a posición de LP.
Sin embargo, frente a las fluctuaciones de precios, este mecanismo dañará la cantidad de tokens LP intercambiados. Incluso Uniswap V4 inevitablemente tendrá tales desafíos;
**7) "Conjunto de liquidez de segmentación de gestión de macrocontratos": **En 2020, el equilibrador realizó la función de subdividir el conjunto de flujo a través de la gestión de contratos de Vault. Esto reduce el alto costo de implementar una gran cantidad de grupos de tokens únicos, y el contrato de Vault puede evitar lecturas y transferencias repetidas para generar tarifas de gas. El Singleton de Uniswap V4 se basa en el concepto de Vault, pero no necesita predefinir todas las combinaciones, lo cual es más flexible;
**8) "Introducción de la función Donar": **En septiembre de 2020, Sushiswap lanzó la función de donación por primera vez en la versión V2, lo que permite a los usuarios donar tokens a proveedores de liquidez específicos como incentivo. Esto es propicio para atraer y retener a más proveedores de liquidez. Si bien este tipo de mecanismos tiene cierto riesgo de manipulación comercial, será un nuevo paradigma para la construcción de la comunidad DeFi impulsada por la comunidad;
Además, perpprotocol puede proporcionar un mecanismo de orden sin pérdidas durante todo el proceso, basándose en algoritmos y precios completos para reducir la pérdida de liquidez; mstable proporciona un mecanismo para la fusión de activos entre cadenas en liquidez, y los activos de los usuarios en diferentes cadenas se pueden fusionar en uno solo el mavprotocol de liquidez se puede personalizar según el usuario La tasa de rendimiento anualizada se define bloqueando el período del Token; muchas innovaciones similares están ocurriendo silenciosamente y Uniswap puede adoptarlas en el futuro.
resumen
Uniswap ha contribuido a la prosperidad de DeFi, pero de hecho, el micropoder innovador combinado de DeFi también está haciendo un poco a Uniswap Es precisamente debido a estos mecanismos o conceptos que se han explorado con éxito o fracasaron una y otra vez que La era V4 de Uniswap es tan brillante. .
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Hablando de Uniswap V4: el maestro de la innovación DeFi
La nueva versión de Uniswap V4 ha inyectado un catalizador en la industria del cifrado frío y silencioso en el mercado bajista. Todos están de acuerdo con el poder del paradigma de innovación del marco de Uniswap y confían más en que DEX le arrebatará liquidez a CEX en el futuro.
De hecho, todo comenzó con esas líneas de código 500. Como gen y origen de DeFi, el algoritmo AMM de **X*Y=K abrió el "Momento Cámbrico" de la industria DeFi. ** Este algoritmo realiza la automatización de la fijación de precios y el intercambio de activos, realiza la cobertura de riesgos y el mecanismo de arbitraje, realiza finanzas abiertas y anticensura, y lo más importante es realizar la reorganización modular del negocio financiero, de modo que las finanzas puedan combinarse y reconstruirse como bloques de construcción, siembra las semillas para el nacimiento de varios juegos en el futuro.
** Entonces, en comparación con Uniswap V3, ¿qué mejoras tiene V4? **
Algunos cambios importantes en Uniswap V4 de V3
Al igual que el AMM que reestructuró Uniswap tiene solo un contrato, Uniswap V4 se denomina modo de diseño "singleton", que puede ahorrar gas en gran medida. En V3, cada grupo es un contrato inteligente separado. En V4, todos los grupos se llevarán a cabo en un solo contrato.
Usar un contrato para todas las piscinas significa menos gas. ¡Los swappers ya no necesitan transferir tokens entre grupos en diferentes contratos, que también pueden acumular rutas de varios megabits! Algunas estimaciones anteriores sugirieron que sería aproximadamente un 99% más barato crear un nuevo grupo de esta manera que antes.
Al hacer todos los cálculos que necesitamos** en un contrato, Lightning Ledger ahorra gasolina al transferir tokens solo en el saldo neto. De esta manera, la eficiencia es mayor y el costo del gas es menor. **
La arquitectura singleton y la contabilidad flash también son responsables de eliminar las restricciones de clases de tarifas. V3 tiene niveles de tarifas limitados para evitar la fragmentación de la liquidez. ¡Ahora es posible establecer cualquier tarifa de intercambio e incluso cambiar la tarifa dinámicamente!
**Los Hooks de Uniswap V4 pueden agregar nuevas funciones y características al grupo AMM, y el contrato Singleton cambia el marco de cuenta y la lógica de pedido. Es una innovación de marco y, en base a esto, se pueden imaginar innumerables posibilidades. **
(Hooks es el mecanismo central de Uniswap V4, que se refiere a un fragmento de código que se ejecuta en un momento específico del ciclo de vida del fondo común. En comparación con la versión anterior de Uniswap, la nueva versión del fondo común es más personalizable, por lo tanto, ya sea que cree Pool o LP (proveedor de liquidez) para agregar/eliminar liquidez, o antes/después del intercambio, el papel de los Hooks es muy importante).
**Pero no importa cuán poderoso sea Uniswap, es un maestro de la innovación en la industria DeFi en los últimos 5 años, y los momentos innovadores de muchos protocolos DeFi en el pasado también son dignos de compartir y elogiar. **
Uniswap V4 integra el poder de DeFi
Tomemos las nuevas características de Uniswap V4 como ejemplo para revisar las fuerzas innovadoras que realmente existen en el mundo DeFi, comenzando con Uniswap, pero sin limitarse a Uniswap: **1) "Orden Limitada": ** A fines de 2020, dYdX implementó órdenes limitadas basadas en la función de "libro de órdenes privado" de su acuerdo de extensión StarkEx L2 subyacente (haciendo coincidir los intercambios en el estado oculto L2 y luego presentando los resultados en En la cadena) Esto es muy diferente de la lógica de precio límite bajo el modelo de Liquidez Concentrada V 3, pero la idea de orden límite puede reducir el riesgo de órdenes AMM y mejorar la eficiencia, lo cual es una innovación particularmente importante en el proceso de desarrollo de DeFi; **2) "TW AMM": **En julio de 2021, perpprotocol lanzó un modelo AMM ponderado en el tiempo, que puede ajustar la relación y el precio del token en el grupo de activos de acuerdo con los registros de pedidos recientes, lo que permite que AMM responda de forma rápida y precisa. a los precios de mercado cambian. En general, la introducción de la ponderación de tiempo no solo mejora la eficiencia del descubrimiento de precios, sino que también mejora la capacidad de resistir la manipulación, lo que dificulta la manipulación de precios de AMM a través de pedidos grandes. Esto es de gran importancia para la evolución de los mecanismos DeFi. **3) "Tarifa dinámica": **En mayo de 2021, GMX implementó un mecanismo para ajustar dinámicamente la tasa de pedidos en función de las condiciones del mercado, lo que mejoró enormemente la competitividad y la eficiencia de precios de los productos AMM. GMX puede realizar el ajuste dinámico de la tarifa del pedido impulsada por el algoritmo, que es más sensible y estable que la tarifa dinámica seleccionada por el usuario proporcionada por Curve. Esta vez, Uniswap V4 combina de manera efectiva la selección manual y basada en algoritmos, mejorando aún más la eficiencia de la utilización de la liquidez; **4) "Inyección de NFT en AMM": **En diciembre de 2020, NFTX se dio cuenta de la profunda integración de NFT y AMM, lo que permitió a NFT realizar pedidos y precios altamente líquidos en el grupo de AMM como el token ERC20, resolviendo así el problema de The problema de baja liquidez de NFT. Sin embargo, NFTX en realidad convierte NFT en token ERC20 y lo hipoteca para lograr liquidez, mientras que Uniswap V4 permite directamente que NFT participe en la liquidez; **5) "Excediendo el alcance de la liquidez, prestando intereses en nombre de los fondos": ** En marzo de 2021, Aave V2 realizó el depósito de los activos líquidos de AMM en el grupo de préstamos de Aave para obtener préstamos para obtener ingresos por intereses adicionales, lo que sin duda es Mejorar la eficiencia en el uso de los fondos. La clave es que realiza la aplicación combinada de DeFi en protocolo cruzado y mecanismo cruzado, y abre ideas para una cooperación profunda entre los protocolos DeFi en el futuro; **6) "Reinversión automática de tarifas de manejo de LP": **En octubre de 2020, Curvefinance agregó un mecanismo de interés compuesto automático de capitalización automática en la versión V2, que puede convertir automáticamente los ingresos de las tarifas de manejo de LP en Token LP y agregar a posición de LP. Sin embargo, frente a las fluctuaciones de precios, este mecanismo dañará la cantidad de tokens LP intercambiados. Incluso Uniswap V4 inevitablemente tendrá tales desafíos; **7) "Conjunto de liquidez de segmentación de gestión de macrocontratos": **En 2020, el equilibrador realizó la función de subdividir el conjunto de flujo a través de la gestión de contratos de Vault. Esto reduce el alto costo de implementar una gran cantidad de grupos de tokens únicos, y el contrato de Vault puede evitar lecturas y transferencias repetidas para generar tarifas de gas. El Singleton de Uniswap V4 se basa en el concepto de Vault, pero no necesita predefinir todas las combinaciones, lo cual es más flexible; **8) "Introducción de la función Donar": **En septiembre de 2020, Sushiswap lanzó la función de donación por primera vez en la versión V2, lo que permite a los usuarios donar tokens a proveedores de liquidez específicos como incentivo. Esto es propicio para atraer y retener a más proveedores de liquidez. Si bien este tipo de mecanismos tiene cierto riesgo de manipulación comercial, será un nuevo paradigma para la construcción de la comunidad DeFi impulsada por la comunidad; Además, perpprotocol puede proporcionar un mecanismo de orden sin pérdidas durante todo el proceso, basándose en algoritmos y precios completos para reducir la pérdida de liquidez; mstable proporciona un mecanismo para la fusión de activos entre cadenas en liquidez, y los activos de los usuarios en diferentes cadenas se pueden fusionar en uno solo el mavprotocol de liquidez se puede personalizar según el usuario La tasa de rendimiento anualizada se define bloqueando el período del Token; muchas innovaciones similares están ocurriendo silenciosamente y Uniswap puede adoptarlas en el futuro.
resumen
Uniswap ha contribuido a la prosperidad de DeFi, pero de hecho, el micropoder innovador combinado de DeFi también está haciendo un poco a Uniswap Es precisamente debido a estos mecanismos o conceptos que se han explorado con éxito o fracasaron una y otra vez que La era V4 de Uniswap es tan brillante. .