Autores: Li Jin y Jesse Walden, cofundadores de iant;
Fundamos IANT con la teoría de que la próxima generación de Internet convertirá a los usuarios en propietarios a través de la tokenización. El uso de tokens como incentivos para los usuarios tiene un muy buen efecto de arranque para las redes de infraestructura como Bitcoin y Ethereum. Sin embargo, no ha habido un único modelo probado para escalar la red con tokens en la capa de aplicación. Más bien, hay muchos ejemplos en los que la distribución de tokens en realidad obstaculiza el crecimiento y la retención continuos, ya que los tokens atraen a más especuladores que a usuarios reales, lo que oscurece el ajuste entre el producto y el mercado.
Estos fallos han llevado a muchos a creer que el uso de tokens en las aplicaciones es generalmente incorrecto, pero no lo creemos. Creemos que la forma de romper el juego es continuar iterando en el diseño de tokens hacia un modelo de distribución de propiedad más ascendente y opcional, que llamamos "propiedad progresiva". El objetivo de este enfoque es hacer que los usuarios sean más leales a las aplicaciones con ajuste producto-mercado.
Dentro de este marco, resumiremos la era pasada de los mecanismos de distribución de tokens (minería PoW, ICO y airdrops), así como las principales lecciones y problemas relacionados. A continuación, propondremos medidas y estrategias de alto nivel para un nuevo modelo de distribución de tokens que creemos que puede desarrollar aplicaciones de forma sostenible con un ajuste temprano del producto al mercado. Al aplicar esta estrategia, las aplicaciones pueden aprovechar la propiedad del usuario para profundizar la lealtad de los usuarios existentes, allanando el camino para un mayor crecimiento y retención de usuarios.
1, la era de la distribución de tres tokens principales
Las criptomonedas han pasado por tres épocas principales en el modelo de distribución de tokens:
Era ICO (2014-2018): Formación de capital
Airdrop Era (2020-2023): Uso guiado
Cada modelo amplía el acceso y reduce las barreras a la participación, de modo que una nueva ola de crecimiento y desarrollo estalla naturalmente en cada era.
Bitcoin fue pionero en la idea de que cualquiera que estuviera dispuesto a ejecutar software en su propia máquina ("minería") podía operar una red sin permisos para ganar tokens que representaran la propiedad de la red. Los mineros que ponen más potencia de cálculo tienen más posibilidades de ser recompensados, lo que promueve el aumento de la especialización, que requiere una gran inversión en recursos informáticos.
La era PoW ha demostrado que los incentivos simbólicos pueden ser muy efectivos para canalizar la oferta en redes donde se puede cuantificar el valor de las contribuciones. El punto es que los activos de capital (hardware) no son lo mismo que los activos financieros (BTC) en el sentido de que los mineros tienen que vender activos financieros para cubrir el costo de los activos de capital. A medida que el hardware especializado se convirtió en un costo esencial, los mineros tuvieron que invertir más en el juego, pero un desarrollo también expulsó al usuario promedio.
(2)Era ICO (2014-2018)
La era de las ICO (Oferta Inicial de Monedas) marca claramente una desviación del modelo de distribución de tokens PoW: los proyectos recaudan fondos y distribuyen tokens vendiendo tokens directamente a usuarios potenciales. En teoría, este enfoque permite a los proyectos eludir intermediarios como los capitalistas de riesgo y los bancos y llegar a una gama más amplia de participantes que pueden compartir los beneficios de los productos y servicios que utilizarán.
La perspectiva de este modelo atrajo a empresarios e inversores, lo que desató una ola de interés especulativo. En 2014, Ethereum se lanzó parcialmente a través de una ICO, que se convirtió en el modelo de numerosos proyectos en los años siguientes, incluidas las grandes ICO en 2017-2018 como EOS y Bancor. Pero la era de las ICO estuvo plagada de fraudes y robos, con una falta de rendición de cuentas, y el fracaso de muchos proyectos de ICO, junto con un riguroso escrutinio regulatorio, llevó a un rápido declive en la era.
La ICO destaca las capacidades de la cadena de bloques en la formación de capital global sin permisos. Pero esta era también ha puesto de manifiesto la necesidad de un modelo de diseño y distribución de tokens más reflexivo que priorice la coordinación de la comunidad y el desarrollo a largo plazo sobre la oferta de capital.
(3) Era del Airdrop (2020-2023**)
En 2018, un funcionario de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) dijo que BTC y ETH no eran valores porque estaban "lo suficientemente descentralizados". En respuesta, muchos proyectos han diseñado tokens que contienen derechos de gobernanza y los distribuyen amplia y retroactivamente a los usuarios, con el objetivo de lograr una descentralización total.
A diferencia de las ICO, que distribuyen tokens para la inversión monetaria, los airdrops recompensan a los usuarios por el uso histórico. El modelo dio inicio al "Verano DeFi" en 2020, popularizando la minería de liquidez (proporcionar liquidez en los mercados financieros para ganar tokens) y la agricultura de rendimiento (vender tokens ganados como ganancia a corto plazo).
Si bien los airdrops son un cambio hacia un modelo de distribución de propiedad más centrado en el usuario e impulsado por la comunidad, los usuarios requieren poca o ninguna participación, y la mayoría de los airdrops dan como resultado que los usuarios vendan la mayoría de los tokens que reciben de inmediato, convirtiendo la propiedad en rendimiento.
Muchos proyectos utilizan airdrops antes de establecer un verdadero ajuste entre el producto y el mercado. El token atrae a bots y usuarios especulativos impulsados por incentivos, y la propiedad no se otorga a aquellos que están a la par con el éxito a largo plazo del proyecto. La prisa por el airdrop y la venta de tokens oscurecieron las señales relacionadas con el ajuste del producto al mercado, lo que provocó una caída de los precios en auge y caída.
Algunos proyectos que se han apresurado a lanzar tokens también han visto a sus equipos fundadores dar un paso atrás y tratar de cumplir con una ambigua piedra de toque regulatoria de descentralización total. Esto deja la toma de decisiones en manos del referéndum de gobernanza, y la mayoría de los poseedores de tokens no tienen el tiempo ni los conocimientos previos para entenderlo todo. Antes o incluso después de que el producto satisfaga las necesidades del mercado, el proyecto requiere que los fundadores continúen iterando rápidamente. Resulta que los resultados de los lanzamientos aéreos a menudo demuestran un desajuste entre las estrategias de crecimiento y la ejecución institucional por parte de las startups.
En nuestra opinión, la principal lección de la era de los lanzamientos aéreos es que la búsqueda de la descentralización total ha llevado a muchos proyectos a desviarse del ajuste producto-mercado. Por el contrario, después de que se haya validado el ajuste inicial del producto al mercado, la asignación de tokens debería estar más sesgada hacia los usuarios avanzados.
2, un nuevo marco de distribución de tokens: Progressive Ownership
La propiedad progresiva se basa en una descentralización progresiva, lo que sugiere que los tokens no son un sustituto del ajuste del producto al mercado. Este enfoque utiliza incentivos financieros para aumentar la lealtad y la retención de los usuarios en parte y para reforzar la propiedad de los usuarios a lo largo del tiempo. En este modelo, los usuarios se ven incentivados por una parte de los ingresos, como ETH o stablecoins, pero los usuarios también pueden decidir intercambiar sus ingresos personales por tokens de propiedad que representan un cierto porcentaje de la participación en los ingresos de la comunidad.
Esto es bueno para los usuarios, ya que pueden moverse entre los ingresos y la propiedad con menos pasos que la operación predeterminada anterior de convertir tokens en ingresos. La apropiación progresiva también les permite ajustar su participación económica al nivel de riesgo y participación que se adapte a sus circunstancias.
También hay ventajas para los constructores que pueden aprovechar los incentivos de reparto de ingresos para impulsar el crecimiento, generar lealtad, mantener el control e iterar rápidamente sin distraerse con el objetivo de la descentralización total. Además, los fundadores aún pueden trabajar para obtener liquidez a través de tokens mientras intentan mitigar los riesgos asociados con las asignaciones de tokens no dirigidas.
La propiedad progresiva solo está disponible para proyectos que tienen un ajuste producto-mercado en etapa inicial y tienen participación en los ingresos. Si bien la escala de ganancias para la mayoría de los proyectos de criptomonedas es relativamente pequeña en este momento, hay un número creciente de proyectos que cumplen con este criterio. En lo que va de año, los ingresos de Optimisim son de unos 30 millones de dólares. En octubre, MakerDAO ganó USD 16 millones en tarifas del protocolo, con un aumento compuesto del 25% en los ingresos mensuales promedio durante el año pasado. Ethereum Name Service (ENS) generó USD 1.1 millones en ingresos durante el mes pasado.
La propiedad progresiva cambia la distribución de tokens de un modelo de exclusión voluntaria a un modelo de inclusión, que tiene el potencial de promover una lealtad más fuerte y efectos de red debido a la mayor participación en la participación del usuario. Cuando los usuarios leales son promovidos a propietarios, sus intereses están más alineados con el éxito de la red, lo que también los motiva a alentar a otros a unirse, creando un círculo virtuoso de crecimiento. Los usuarios o desarrolladores que eligen la propiedad tienen más probabilidades de tener una relación a largo plazo con el proyecto, al igual que los empleados de startups con opciones sobre acciones.
Por el contrario, en el modelo de airdrop, la lealtad puede erosionarse, ya que la mayoría de los usuarios optan por vender sus tokens para obtener ganancias, lo que crea una presión a la baja sobre el precio. La investigación muestra que la pérdida de un cliente como parte interesada conduce a una disminución de su satisfacción y lealtad a la empresa. Al permitir que la propiedad opte por participar, la red puede mitigar estos ciclos de auge y caída y la consiguiente erosión de los beneficios para los usuarios.
3, propiedad progresiva
La propiedad progresiva consta de 3 pasos:
Construir productos que satisfagan las necesidades de los usuarios.
Aprovechar un modelo de reparto de ingresos on-chain para impulsar el crecimiento, la retención y la defensa.
Permitir que los usuarios premium se actualicen a propietario (por ejemplo, intercambiar ganancias por tokens).
(1) Crea productos que satisfagan las necesidades de tus usuarios
Este es el paso más difícil. La base del modelo de propiedad progresiva comienza con el desarrollo de productos y servicios que sirvan a los usuarios de formas novedosas. Como Li escribió recientemente, "Las startups exitosas presentan mejoras paso a paso para ayudar a las personas a alcanzar sus necesidades básicas. "
Al satisfacer estas necesidades, ya sean ingresos o respeto, las aplicaciones pueden encontrar el ajuste del producto al mercado e incluso fomentar la propiedad psicológica.
(2) Aproveche un modelo de reparto de ingresos en cadena para impulsar el crecimiento, la retención y la defensa.
Los proyectos pueden adoptar un modelo de reparto de ingresos on-chain, lo que permite a los usuarios compartir el éxito del producto/servicio, profundizando su interés y compromiso.
Un buen ejemplo son las recompensas del protocolo Zora, que distribuyen una parte de los ingresos a los creadores y desarrolladores que impulsan la acuñación de NFT. Este enfoque no solo fomenta la retención de usuarios, sino que también fortalece las defensas.
Algunos proyectos se detienen ahí, de hecho, es un libro de jugadas típico para las empresas web2, desde Substack hasta OnlyFans, desde YouTube hasta X/Twitter... El reparto de ingresos tiene un fuerte atractivo y evidentes economías de escala.
Pero la razón más profunda que el reparto de ingresos es que la propiedad económica puede conectar mejor a los usuarios con el éxito a largo plazo de la plataforma, en lugar de limitarlos a ganancias a corto plazo. Los usuarios con propiedad económica estarán más centrados en cómo sus contribuciones impulsarán el crecimiento de la plataforma. Es la misma vieja forma en Silicon Valley que motiva a los empleados de las startups.
(**3) Permite que los usuarios avanzados sean promovidos a propietarios
Finalmente, los superusuarios más leales pueden tomar posesión a través de tokens que contienen derechos económicos y de gobernanza. Esta conversión no es un proceso automático y pasivo, sino una elección del usuario. Por ejemplo, los usuarios más valiosos, medidos por los ingresos generados, pueden optar por recibir una participación en los ingresos en forma de ETH/stablecoin, o pueden optar por recibir una distribución proporcional del token nativo del proyecto.
Al elegir esta última, los usuarios intercambian una parte de sus ganancias personales por una parte de los ingresos totales de la comunidad. Si la red crece, también lo hacen las ganancias de la comunidad, y los tokens deberían permitirles participar proporcionalmente. Además, los tokens pueden proporcionar gobernanza de parámetros clave del protocolo, como tarifas o variables de participación en los ingresos, para garantizar la coherencia a largo plazo.
Hay más detalles de implementación que resolver. (¿Los usuarios tienen que apostar sus tokens para ganar tarifas de plataforma?¿Deberían liberarse los tokens en un horario?) Pero sin entrar en profundidad, vamos a dar algunos ejemplos hipotéticos:
Mirando hacia atrás en Zora, hasta ahora, Zora ha distribuido alrededor de 1,008 ETH (cerca de USD 2 millones) en recompensas de protocolo. Estas recompensas son un modelo de reparto de ingresos que se distribuye principalmente a los creadores de NFT que impulsan las actividades mineras, así como a los desarrolladores y curadores. En el modelo de propiedad progresiva, los principales productores de ingresos de Zora tienen la opción de reclamar tokens Zora en lugar de recompensas del protocolo ETH. ¿Cuántos creadores y desarrolladores elegirán hacer esto? Puede ser un porcentaje pequeño, pero estas personas tienen mucho interés en ello, por lo que es probable que se vuelvan más activos y motivados para comprometerse con el crecimiento de la web.
Otro ejemplo hipotético es Farcaster, que cobra a los usuarios individuales una tarifa anual de unos 7 dólares para permitirles almacenar datos en la red. Suponiendo que el protocolo comparte los ingresos con el desarrollador cliente que llama la atención, el desarrollador puede elegir si desea o no transferir ese valor al usuario final, de forma similar a un reembolso. Alternativamente, los desarrolladores pueden convertir una parte de su participación en los ingresos en tokens de protocolo, lo que les da exposición al crecimiento del ecosistema y a la gobernanza de los parámetros clave del protocolo.
4, Web2 modelo de fidelización precedente
El modelo de propiedad progresiva está estrechamente relacionado con la escala de lealtad del cliente del investigador de negocios James Heskett, que consta de cuatro etapas: "lealtad (compra repetida), compromiso (voluntad de recomendar un producto o servicio a otros), comportamiento apostólico (voluntad de persuadir a otros para que usen un producto o servicio) y propiedad (voluntad de recomendar mejoras a un producto o servicio). "
El modelo de propiedad progresiva reconoce que la lealtad del cliente requiere una profundización constante de los niveles psicológicos de propiedad. A medida que los usuarios pasan de las ganancias a los tokens, pueden sentirse cada vez más poseídos psicológicamente, y eventualmente gritando reclamos más fuertes, comportándose como el propietario del producto y asumiendo más responsabilidad por el éxito continuo del producto.
Esta conexión emocional se puede cultivar a través del apalancamiento financiero (participación en los ingresos) y los elementos del producto (experiencias personalizadas, funciones interactivas y aportaciones de los usuarios) que hacen que los usuarios estén más inclinados a convertirse en partes interesadas a largo plazo.
El uso de la propiedad económica para cimentar la lealtad de los usuarios también es consistente con la investigación en el espacio de los fondos de capital público, que muestra que la propiedad de acciones puede aumentar la lealtad a la marca entre los usuarios existentes. Li escribió:
Un estudio realizado por Columbia Business School* encontró que en una app de tecnología financiera, los usuarios elegirían recomprar ciertas marcas o tiendas para ganar acciones, y los usuarios gastaron 40% más por semana en esas marcas... Los usuarios eligieron deliberadamente sus tenencias de acciones y pasaron tiempo en esas marcas para ganar premios de acciones.
5, transición a una nueva era de distribución de tokens
La propiedad progresiva representa una desviación significativa de la era anterior de distribución de tokens. Si bien las ICO y los lanzamientos aéreos se utilizan principalmente como herramientas de arranque, a menudo resultan ineficaces para incentivar a los usuarios orgánicos. Como resultado, los empresarios a menudo se desvían y no logran encontrar el ajuste del producto al mercado.
En un modelo de propiedad progresiva, el reparto de ingresos estimulará el crecimiento y solidificará la lealtad y, en última instancia, los usuarios elegirán activamente la propiedad, asegurando que solo los usuarios más leales sean partes interesadas. Esto allana el camino para una comunidad de defensores comprometidos con el éxito a largo plazo de la red. Si bien este modelo puede enfrentar desafíos imprevistos, encaja bien con el precedente de la propiedad económica que aumenta la lealtad.
La relación entre la propiedad progresiva y un marco de cumplimiento totalmente descentralizado es otro tema. La industria necesita justificaciones de cumplimiento novedosas que permitan a los equipos continuar creando productos sorprendentes y, al mismo tiempo, elevar a los usuarios avanzados a propietarios a través de la propiedad. Esto es lo que planeamos avanzar en IANT.
La innovación del modelo de distribución de tokens ha catalizado un nuevo crecimiento y desarrollo dentro del ecosistema, y el libro de jugadas aún no está completo. Estamos entusiasmados de ver futuras iteraciones de asignación de tokens.
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_iant co-creación: De PoW y airdrops a la distribución progresiva de tokens de propiedad
Autores: Li Jin y Jesse Walden, cofundadores de iant;
Fundamos IANT con la teoría de que la próxima generación de Internet convertirá a los usuarios en propietarios a través de la tokenización. El uso de tokens como incentivos para los usuarios tiene un muy buen efecto de arranque para las redes de infraestructura como Bitcoin y Ethereum. Sin embargo, no ha habido un único modelo probado para escalar la red con tokens en la capa de aplicación. Más bien, hay muchos ejemplos en los que la distribución de tokens en realidad obstaculiza el crecimiento y la retención continuos, ya que los tokens atraen a más especuladores que a usuarios reales, lo que oscurece el ajuste entre el producto y el mercado.
Estos fallos han llevado a muchos a creer que el uso de tokens en las aplicaciones es generalmente incorrecto, pero no lo creemos. Creemos que la forma de romper el juego es continuar iterando en el diseño de tokens hacia un modelo de distribución de propiedad más ascendente y opcional, que llamamos "propiedad progresiva". El objetivo de este enfoque es hacer que los usuarios sean más leales a las aplicaciones con ajuste producto-mercado.
Dentro de este marco, resumiremos la era pasada de los mecanismos de distribución de tokens (minería PoW, ICO y airdrops), así como las principales lecciones y problemas relacionados. A continuación, propondremos medidas y estrategias de alto nivel para un nuevo modelo de distribución de tokens que creemos que puede desarrollar aplicaciones de forma sostenible con un ajuste temprano del producto al mercado. Al aplicar esta estrategia, las aplicaciones pueden aprovechar la propiedad del usuario para profundizar la lealtad de los usuarios existentes, allanando el camino para un mayor crecimiento y retención de usuarios.
1, la era de la distribución de tres tokens principales
Las criptomonedas han pasado por tres épocas principales en el modelo de distribución de tokens:
Cada modelo amplía el acceso y reduce las barreras a la participación, de modo que una nueva ola de crecimiento y desarrollo estalla naturalmente en cada era.
! [dqsv8upba3q8ASlpY93NYTv16TywWh0W0EFF4VQE.jpeg] (https://jinse-attachment-bj.oss-cn-beijing.aliyuncs.com/7136462_watermarknone.png "7136462")
(1)PoW era (2009 hasta la actualidad)
Bitcoin fue pionero en la idea de que cualquiera que estuviera dispuesto a ejecutar software en su propia máquina ("minería") podía operar una red sin permisos para ganar tokens que representaran la propiedad de la red. Los mineros que ponen más potencia de cálculo tienen más posibilidades de ser recompensados, lo que promueve el aumento de la especialización, que requiere una gran inversión en recursos informáticos.
La era PoW ha demostrado que los incentivos simbólicos pueden ser muy efectivos para canalizar la oferta en redes donde se puede cuantificar el valor de las contribuciones. El punto es que los activos de capital (hardware) no son lo mismo que los activos financieros (BTC) en el sentido de que los mineros tienen que vender activos financieros para cubrir el costo de los activos de capital. A medida que el hardware especializado se convirtió en un costo esencial, los mineros tuvieron que invertir más en el juego, pero un desarrollo también expulsó al usuario promedio.
(2)Era ICO (2014-2018)
La era de las ICO (Oferta Inicial de Monedas) marca claramente una desviación del modelo de distribución de tokens PoW: los proyectos recaudan fondos y distribuyen tokens vendiendo tokens directamente a usuarios potenciales. En teoría, este enfoque permite a los proyectos eludir intermediarios como los capitalistas de riesgo y los bancos y llegar a una gama más amplia de participantes que pueden compartir los beneficios de los productos y servicios que utilizarán.
La perspectiva de este modelo atrajo a empresarios e inversores, lo que desató una ola de interés especulativo. En 2014, Ethereum se lanzó parcialmente a través de una ICO, que se convirtió en el modelo de numerosos proyectos en los años siguientes, incluidas las grandes ICO en 2017-2018 como EOS y Bancor. Pero la era de las ICO estuvo plagada de fraudes y robos, con una falta de rendición de cuentas, y el fracaso de muchos proyectos de ICO, junto con un riguroso escrutinio regulatorio, llevó a un rápido declive en la era.
La ICO destaca las capacidades de la cadena de bloques en la formación de capital global sin permisos. Pero esta era también ha puesto de manifiesto la necesidad de un modelo de diseño y distribución de tokens más reflexivo que priorice la coordinación de la comunidad y el desarrollo a largo plazo sobre la oferta de capital.
(3) Era del Airdrop (2020-2023**)
En 2018, un funcionario de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) dijo que BTC y ETH no eran valores porque estaban "lo suficientemente descentralizados". En respuesta, muchos proyectos han diseñado tokens que contienen derechos de gobernanza y los distribuyen amplia y retroactivamente a los usuarios, con el objetivo de lograr una descentralización total.
A diferencia de las ICO, que distribuyen tokens para la inversión monetaria, los airdrops recompensan a los usuarios por el uso histórico. El modelo dio inicio al "Verano DeFi" en 2020, popularizando la minería de liquidez (proporcionar liquidez en los mercados financieros para ganar tokens) y la agricultura de rendimiento (vender tokens ganados como ganancia a corto plazo).
Si bien los airdrops son un cambio hacia un modelo de distribución de propiedad más centrado en el usuario e impulsado por la comunidad, los usuarios requieren poca o ninguna participación, y la mayoría de los airdrops dan como resultado que los usuarios vendan la mayoría de los tokens que reciben de inmediato, convirtiendo la propiedad en rendimiento.
Muchos proyectos utilizan airdrops antes de establecer un verdadero ajuste entre el producto y el mercado. El token atrae a bots y usuarios especulativos impulsados por incentivos, y la propiedad no se otorga a aquellos que están a la par con el éxito a largo plazo del proyecto. La prisa por el airdrop y la venta de tokens oscurecieron las señales relacionadas con el ajuste del producto al mercado, lo que provocó una caída de los precios en auge y caída.
Algunos proyectos que se han apresurado a lanzar tokens también han visto a sus equipos fundadores dar un paso atrás y tratar de cumplir con una ambigua piedra de toque regulatoria de descentralización total. Esto deja la toma de decisiones en manos del referéndum de gobernanza, y la mayoría de los poseedores de tokens no tienen el tiempo ni los conocimientos previos para entenderlo todo. Antes o incluso después de que el producto satisfaga las necesidades del mercado, el proyecto requiere que los fundadores continúen iterando rápidamente. Resulta que los resultados de los lanzamientos aéreos a menudo demuestran un desajuste entre las estrategias de crecimiento y la ejecución institucional por parte de las startups.
En nuestra opinión, la principal lección de la era de los lanzamientos aéreos es que la búsqueda de la descentralización total ha llevado a muchos proyectos a desviarse del ajuste producto-mercado. Por el contrario, después de que se haya validado el ajuste inicial del producto al mercado, la asignación de tokens debería estar más sesgada hacia los usuarios avanzados.
! [ERh6AdQLxMWDybHYRO6uEDdxVWfsPeXAYZZNsT4G.png] (https://jinse-attachment-bj.oss-cn-beijing.aliyuncs.com/7136463_watermarknone.png "7136463")
2, un nuevo marco de distribución de tokens: Progressive Ownership
La propiedad progresiva se basa en una descentralización progresiva, lo que sugiere que los tokens no son un sustituto del ajuste del producto al mercado. Este enfoque utiliza incentivos financieros para aumentar la lealtad y la retención de los usuarios en parte y para reforzar la propiedad de los usuarios a lo largo del tiempo. En este modelo, los usuarios se ven incentivados por una parte de los ingresos, como ETH o stablecoins, pero los usuarios también pueden decidir intercambiar sus ingresos personales por tokens de propiedad que representan un cierto porcentaje de la participación en los ingresos de la comunidad.
Esto es bueno para los usuarios, ya que pueden moverse entre los ingresos y la propiedad con menos pasos que la operación predeterminada anterior de convertir tokens en ingresos. La apropiación progresiva también les permite ajustar su participación económica al nivel de riesgo y participación que se adapte a sus circunstancias.
También hay ventajas para los constructores que pueden aprovechar los incentivos de reparto de ingresos para impulsar el crecimiento, generar lealtad, mantener el control e iterar rápidamente sin distraerse con el objetivo de la descentralización total. Además, los fundadores aún pueden trabajar para obtener liquidez a través de tokens mientras intentan mitigar los riesgos asociados con las asignaciones de tokens no dirigidas.
La propiedad progresiva solo está disponible para proyectos que tienen un ajuste producto-mercado en etapa inicial y tienen participación en los ingresos. Si bien la escala de ganancias para la mayoría de los proyectos de criptomonedas es relativamente pequeña en este momento, hay un número creciente de proyectos que cumplen con este criterio. En lo que va de año, los ingresos de Optimisim son de unos 30 millones de dólares. En octubre, MakerDAO ganó USD 16 millones en tarifas del protocolo, con un aumento compuesto del 25% en los ingresos mensuales promedio durante el año pasado. Ethereum Name Service (ENS) generó USD 1.1 millones en ingresos durante el mes pasado.
La propiedad progresiva cambia la distribución de tokens de un modelo de exclusión voluntaria a un modelo de inclusión, que tiene el potencial de promover una lealtad más fuerte y efectos de red debido a la mayor participación en la participación del usuario. Cuando los usuarios leales son promovidos a propietarios, sus intereses están más alineados con el éxito de la red, lo que también los motiva a alentar a otros a unirse, creando un círculo virtuoso de crecimiento. Los usuarios o desarrolladores que eligen la propiedad tienen más probabilidades de tener una relación a largo plazo con el proyecto, al igual que los empleados de startups con opciones sobre acciones.
Por el contrario, en el modelo de airdrop, la lealtad puede erosionarse, ya que la mayoría de los usuarios optan por vender sus tokens para obtener ganancias, lo que crea una presión a la baja sobre el precio. La investigación muestra que la pérdida de un cliente como parte interesada conduce a una disminución de su satisfacción y lealtad a la empresa. Al permitir que la propiedad opte por participar, la red puede mitigar estos ciclos de auge y caída y la consiguiente erosión de los beneficios para los usuarios.
3, propiedad progresiva
La propiedad progresiva consta de 3 pasos:
(1) Crea productos que satisfagan las necesidades de tus usuarios
Este es el paso más difícil. La base del modelo de propiedad progresiva comienza con el desarrollo de productos y servicios que sirvan a los usuarios de formas novedosas. Como Li escribió recientemente, "Las startups exitosas presentan mejoras paso a paso para ayudar a las personas a alcanzar sus necesidades básicas. "
Al satisfacer estas necesidades, ya sean ingresos o respeto, las aplicaciones pueden encontrar el ajuste del producto al mercado e incluso fomentar la propiedad psicológica.
(2) Aproveche un modelo de reparto de ingresos en cadena para impulsar el crecimiento, la retención y la defensa.
Los proyectos pueden adoptar un modelo de reparto de ingresos on-chain, lo que permite a los usuarios compartir el éxito del producto/servicio, profundizando su interés y compromiso.
Un buen ejemplo son las recompensas del protocolo Zora, que distribuyen una parte de los ingresos a los creadores y desarrolladores que impulsan la acuñación de NFT. Este enfoque no solo fomenta la retención de usuarios, sino que también fortalece las defensas.
Algunos proyectos se detienen ahí, de hecho, es un libro de jugadas típico para las empresas web2, desde Substack hasta OnlyFans, desde YouTube hasta X/Twitter... El reparto de ingresos tiene un fuerte atractivo y evidentes economías de escala.
Pero la razón más profunda que el reparto de ingresos es que la propiedad económica puede conectar mejor a los usuarios con el éxito a largo plazo de la plataforma, en lugar de limitarlos a ganancias a corto plazo. Los usuarios con propiedad económica estarán más centrados en cómo sus contribuciones impulsarán el crecimiento de la plataforma. Es la misma vieja forma en Silicon Valley que motiva a los empleados de las startups.
(**3) Permite que los usuarios avanzados sean promovidos a propietarios
Finalmente, los superusuarios más leales pueden tomar posesión a través de tokens que contienen derechos económicos y de gobernanza. Esta conversión no es un proceso automático y pasivo, sino una elección del usuario. Por ejemplo, los usuarios más valiosos, medidos por los ingresos generados, pueden optar por recibir una participación en los ingresos en forma de ETH/stablecoin, o pueden optar por recibir una distribución proporcional del token nativo del proyecto.
Al elegir esta última, los usuarios intercambian una parte de sus ganancias personales por una parte de los ingresos totales de la comunidad. Si la red crece, también lo hacen las ganancias de la comunidad, y los tokens deberían permitirles participar proporcionalmente. Además, los tokens pueden proporcionar gobernanza de parámetros clave del protocolo, como tarifas o variables de participación en los ingresos, para garantizar la coherencia a largo plazo.
Hay más detalles de implementación que resolver. (¿Los usuarios tienen que apostar sus tokens para ganar tarifas de plataforma?¿Deberían liberarse los tokens en un horario?) Pero sin entrar en profundidad, vamos a dar algunos ejemplos hipotéticos:
Mirando hacia atrás en Zora, hasta ahora, Zora ha distribuido alrededor de 1,008 ETH (cerca de USD 2 millones) en recompensas de protocolo. Estas recompensas son un modelo de reparto de ingresos que se distribuye principalmente a los creadores de NFT que impulsan las actividades mineras, así como a los desarrolladores y curadores. En el modelo de propiedad progresiva, los principales productores de ingresos de Zora tienen la opción de reclamar tokens Zora en lugar de recompensas del protocolo ETH. ¿Cuántos creadores y desarrolladores elegirán hacer esto? Puede ser un porcentaje pequeño, pero estas personas tienen mucho interés en ello, por lo que es probable que se vuelvan más activos y motivados para comprometerse con el crecimiento de la web.
Otro ejemplo hipotético es Farcaster, que cobra a los usuarios individuales una tarifa anual de unos 7 dólares para permitirles almacenar datos en la red. Suponiendo que el protocolo comparte los ingresos con el desarrollador cliente que llama la atención, el desarrollador puede elegir si desea o no transferir ese valor al usuario final, de forma similar a un reembolso. Alternativamente, los desarrolladores pueden convertir una parte de su participación en los ingresos en tokens de protocolo, lo que les da exposición al crecimiento del ecosistema y a la gobernanza de los parámetros clave del protocolo.
4, Web2 modelo de fidelización precedente
El modelo de propiedad progresiva está estrechamente relacionado con la escala de lealtad del cliente del investigador de negocios James Heskett, que consta de cuatro etapas: "lealtad (compra repetida), compromiso (voluntad de recomendar un producto o servicio a otros), comportamiento apostólico (voluntad de persuadir a otros para que usen un producto o servicio) y propiedad (voluntad de recomendar mejoras a un producto o servicio). "
El modelo de propiedad progresiva reconoce que la lealtad del cliente requiere una profundización constante de los niveles psicológicos de propiedad. A medida que los usuarios pasan de las ganancias a los tokens, pueden sentirse cada vez más poseídos psicológicamente, y eventualmente gritando reclamos más fuertes, comportándose como el propietario del producto y asumiendo más responsabilidad por el éxito continuo del producto.
Esta conexión emocional se puede cultivar a través del apalancamiento financiero (participación en los ingresos) y los elementos del producto (experiencias personalizadas, funciones interactivas y aportaciones de los usuarios) que hacen que los usuarios estén más inclinados a convertirse en partes interesadas a largo plazo.
El uso de la propiedad económica para cimentar la lealtad de los usuarios también es consistente con la investigación en el espacio de los fondos de capital público, que muestra que la propiedad de acciones puede aumentar la lealtad a la marca entre los usuarios existentes. Li escribió:
Un estudio realizado por Columbia Business School* encontró que en una app de tecnología financiera, los usuarios elegirían recomprar ciertas marcas o tiendas para ganar acciones, y los usuarios gastaron 40% más por semana en esas marcas... Los usuarios eligieron deliberadamente sus tenencias de acciones y pasaron tiempo en esas marcas para ganar premios de acciones.
5, transición a una nueva era de distribución de tokens
La propiedad progresiva representa una desviación significativa de la era anterior de distribución de tokens. Si bien las ICO y los lanzamientos aéreos se utilizan principalmente como herramientas de arranque, a menudo resultan ineficaces para incentivar a los usuarios orgánicos. Como resultado, los empresarios a menudo se desvían y no logran encontrar el ajuste del producto al mercado.
En un modelo de propiedad progresiva, el reparto de ingresos estimulará el crecimiento y solidificará la lealtad y, en última instancia, los usuarios elegirán activamente la propiedad, asegurando que solo los usuarios más leales sean partes interesadas. Esto allana el camino para una comunidad de defensores comprometidos con el éxito a largo plazo de la red. Si bien este modelo puede enfrentar desafíos imprevistos, encaja bien con el precedente de la propiedad económica que aumenta la lealtad.
La relación entre la propiedad progresiva y un marco de cumplimiento totalmente descentralizado es otro tema. La industria necesita justificaciones de cumplimiento novedosas que permitan a los equipos continuar creando productos sorprendentes y, al mismo tiempo, elevar a los usuarios avanzados a propietarios a través de la propiedad. Esto es lo que planeamos avanzar en IANT.
La innovación del modelo de distribución de tokens ha catalizado un nuevo crecimiento y desarrollo dentro del ecosistema, y el libro de jugadas aún no está completo. Estamos entusiasmados de ver futuras iteraciones de asignación de tokens.