ETF de bitcoin de lectura digital: 5 ETF de futuros tienen activos totales de casi $ 1.3 mil millones, ¿cuánto se ve afectado Bitcoin por la noticia de la aplicación?
BlockRock, el administrador de activos más grande del mundo, presentó una solicitud para un ETF al contado de Bitcoin ante la SEC el 15 de junio, aunque la SEC responderá a la revisión ya el 2 de septiembre (lectura relacionada: Ilustración de PA | Un vistazo rápido a los plazos clave para la revisión de las solicitudes de ETF al contado de Bitcoin), pero dada la posición global de BlackRock en la industria de la gestión de activos, esta noticia todavía se considera una señal importante de que Bitcoin y otras criptomonedas probablemente serán adoptadas por más instituciones. Además, entre las instituciones conocidas que también han presentado recientemente solicitudes de ETF al contado de Bitcoin a la SEC se encuentran Fidelity, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy, etc. A medida que más y más instituciones muestran su voluntad de ingresar al mercado, el mercado confía en que se introducirán productos de inversión en criptomonedas más compatibles.
Con este fin, PAData, la columna de periodismo de datos de PANews, analizó la negociación de ETF al contado de Bitcoin, ETF de futuros y fondos fiduciarios que han sido listados, y encontró que:
BTCC. Las tenencias totales de los tres fondos, U, BTCE y GBTC, son de aproximadamente 675,600 BTC (equivalentes a USD 20.27 mil millones). El crecimiento total desde junio es de 9292 BTC, y la tendencia general de crecimiento es buena.
EL TOTAL DE ACTIVOS BAJO GESTIÓN DE LOS CINCO PRINCIPALES ETF DE FUTUROS DE BITCOIN, BITO, XBTF, BTF, BITS Y DEFI, HAN ALCANZADO LOS 1.295 MILLONES DE DÓLARES. BITO es el único ETF de futuros que está totalmente asignado a contratos de futuros de CME, y otros ETF de futuros también tienen un porcentaje de otros activos, como los bonos del Tesoro de EE. UU.
El rendimiento más alto en el último mes es BITS, que alcanzó el 33,20%, y los demás son solo alrededor del 12%. Desde principios de este año, el rendimiento más alto sigue siendo el BITS, alcanzando el 137,65%, y los demás rondan el 74%. Las ganancias superaron a los ETF al contado y a los fondos fiduciarios.
Una semana después del anuncio de la solicitud de BlackRock para un ETF al contado de Bitcoin, el precio al contado de Bitcoin aumentó en un promedio del 2.78% por día, que fue el mayor aumento diario promedio traído por la noticia dentro del rango estadístico. Anteriormente, el aumento diario promedio traído por la noticia también fue mayor en el mes de solicitud de ETF de futuros de VanEck, que aumentó un promedio de 1.56% por día.
El impacto de las noticias de la solicitud y cotización de ETF institucionales en el precio al contado de Bitcoin puede provenir de tres aspectos, uno es el respaldo de la reputación de la propia institución, el segundo es el tipo de ETF aplicado, las noticias de aplicación del ETF al contado traen un mayor aumento, y el tercero es la tendencia del precio de Bitcoin cuando se produce la noticia, si las noticias de solicitud y listado ocurren en la tendencia alcista de Bitcoin, entonces generalmente puede traer una cierta cantidad de aumento de precios, y si ocurre en una tendencia a la baja, entonces estas noticias generalmente no pueden revertir el mercado.
Las tenencias de ETF al contado de Bitcoin aumentaron en 5,640 BTC, y la tasa de prima extrabursátil de GBTC en escala de grises repuntó
La empresa canadiense de gestión de inversiones Purpose Investment lanzó el primer ETF al contado de Bitcoin del mundo en febrero de 2021, y el sitio web oficial actual muestra que el ETF incluye 4 productos comerciales, a saber, BTCC (comprado con dólares canadienses y cubierto contra el riesgo del dólar estadounidense), BTCC. B (comprado en dólares canadienses, no cubierto contra el riesgo en USD), BTCC. U (comprado en USD, lo que permite a los inversores mantener Bitcoin en USD), BTCC. J (neutro en carbono), los inversores pueden comprar estos ETF en la Bolsa de Valores de Toronto, y sus acciones corresponden a bitcoins liquidados físicamente, lo que los convierte en un método de comercio de criptomonedas fácil de usar y de bajo riesgo que no está disponible para los usuarios habituales en los Estados Unidos. Otro producto que es algo similar a los ETF al contado son los fideicomisos cerrados, que también corresponden a bitcoins físicos, como GBTC, que es emitido por GrayScale en Estados Unidos y comprado por inversores acreditados. y BTCE emitido por el grupo alemán ETC, que actualmente está disponible en dos bolsas, Deutsche Börse XETRA (un centro de negociación operado por la Bolsa de Frankfurt) y SIX Swiss Stock Exchange (Bolsa de Valores de Suiza).
Dado que varios sitios web de servicios de datos solo proporcionan tenencias de BTCC.U, solo el BTCC.U en el ETF al contado de Purpose no se cuenta completamente aquí. En cuanto a la cantidad de bitcoin en poder de BTC.U, BCE y GBTC, al 18 de julio, las tenencias totales de los tres fondos eran de aproximadamente 675,600 BTC. Según el precio reciente de $ 30,000 en bitcoin, equivale a $ 20.27 mil millones. Entre ellos, GBTC es el más grande, con una tenencia de 625,200 BTC, y las tenencias de BTCC.U y BTCE rondan los 200,000 BTC. Desde la perspectiva de los cambios en las tenencias, desde junio, las tenencias de los tres fondos han aumentado en un total de 9292 BTC, y la tendencia general de crecimiento es buena, de las cuales solo las tenencias de GBTC han disminuido ligeramente en un 0,25%, mientras que las tenencias de BTCC.U y BTCE han aumentado en un 24,83% y un 31,07% respectivamente.
Sin embargo, los fideicomisos no tienen un plan de rescate y son similares al "oro de papel", por lo que el precio tiende a tener una diferencia de precio significativa con respecto a su valor liquidativo, pero los ETF al contado permiten a los creadores de mercado crear mercados, y si hay suficiente liquidez, el precio generalmente no tendrá una prima o descuento. Esta diferencia se refleja plenamente en la rentabilidad de los tres fondos.
A partir del 18 de julio, el rendimiento promedio de BTCC.U este mes es de aproximadamente 6.76%, y el rendimiento mensual promedio de este año es de aproximadamente 8.84%, que es significativamente mejor que BTCE y GBTC. Los rendimientos medios de estos dos últimos este mes son del -5,27% y del -26,39%, respectivamente, y los rendimientos medios mensuales de este año son del -5,85% y del -38,18% respectivamente, ambos en estado deficitario, pero las pérdidas se están reduciendo.
Si bien BTCC.U obtuvo mejores ganancias, su volumen de operaciones no es el más alto. A partir del 18 de julio, el volumen promedio diario de negociación de BTCC.U este mes fue de solo 99,500 acciones, y el volumen promedio diario de negociación de BTCC este mes fue de aproximadamente 221,700 acciones, con un total de 321,200 acciones, que fue más alto que el promedio de 154,000 acciones de BTCE en el mismo período, pero menor que el promedio de 3,926,000 acciones de GBTC en el mismo período.
Sin embargo, vale la pena señalar que con el anuncio de más solicitudes de instituciones en junio y la recuperación constante de los precios de BTC, el volumen promedio diario de negociación de estos cuatro fondos en junio aumentó mes a mes, de los cuales BTCC.U aumentó un 74,89% mes a mes, BTCC aumentó un 47,27% mes a mes, BTCE aumentó un 23,66% mes a mes y GBTC aumentó un 112,67% mes a mes. En lo que va de mes, el volumen medio diario de operaciones de BTC.U, BTC y GBTC ha mantenido su impulso de crecimiento.
Los activos totales de los 5 principales ETF de futuros de bitcoin son de casi $ 1.3 mil millones, y los rendimientos han superado el 70% desde principios de este año
Aunque no hay ETF al contado de Bitcoin que coticen en Estados Unidos, ya hay algunos ETF de futuros que cotizan en Estados Unidos. AL 18 DE JULIO, LOS ACTIVOS TOTALES BAJO ADMINISTRACIÓN DE LOS CINCO PRINCIPALES ETF DE FUTUROS DE BITCOIN, BITO, XBTF, BTF, BITS Y DEFI, HAN ALCANZADO LOS USD 1.295 MILLONES. Entre ellos, BITO, emitido oficialmente por ProShares en octubre de 2021, es el mayor ETF de futuros en el ámbito estadístico, con activos totales de 1.199 millones de dólares. En segundo lugar, XBTF y BTF, emitidos por VanEck y Valkyrie, también son relativamente grandes, con activos totales de más de 30 millones de dólares y 40 millones de dólares, respectivamente.
Estos ETF de futuros de bitcoin suelen seguir los contratos de futuros de Bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). Entre ellos, el BITO más grande es el único ETF de futuros que está totalmente asignado a los contratos de futuros de CME e implementa una estrategia de contratos de futuros "rolling". ADEMÁS, A OTROS ETF DE FUTUROS SE LES ASIGNA UNA CIERTA PROPORCIÓN DE OTROS ACTIVOS SOBRE LA BASE DE CONTRATOS DE FUTUROS DE CME, COMO XBTF Y BTF SE ASIGNAN A BONOS DEL TESORO DE EE. UU., BITS SE ASIGNAN A ETF DE BLOCKCHAIN EMITIDOS POR OTRAS INSTITUCIONES Y DEFI SE ASIGNA AL EFECTIVO.
A juzgar por el reciente flujo neto de capital, BITO también tiene la mayor entrada neta. En el último mes, BITO registró una entrada neta de 259 millones de dólares. En segundo lugar, BTF y BITS también tuvieron una pequeña entrada neta de fondos en el último mes, alrededor de USD 1.35 millones y USD 790,000, respectivamente. Si el período de tiempo se extiende a este año, entonces los 5 ETF de futuros de bitcoin dentro del rango de observación tienen entradas netas, y la entrada neta más alta sigue siendo BITO, alrededor de USD 333 millones. En segundo lugar, XBTF tiene una entrada neta de 6,58 millones de dólares este año, y otros ETF tienen entradas netas relativamente pequeñas este año.
BITO es también el que tiene el mayor volumen medio diario de negociación entre los cinco ETF de futuros de bitcoin, con unas 9.969.100 acciones, superando el volumen medio diario de negociación de GBTC este mes en un 153,93%. Sin embargo, el volumen de negociación de otros ETF de futuros no es alto, con alrededor de 383.800 BTF, 17.800 XBTF y los dos restantes son menos de 10.000 acciones.
En general, BITO está muy por delante de otros ETF de futuros de Bitcoin en términos de tamaño de fondos, entrada de fondos y volumen medio diario de operaciones, pero en términos de rendimientos, BITO no está por delante.
Según las estadísticas, el rendimiento más alto en el último mes es BITS, alcanzando el 33,20%, mientras que los rendimientos de otros ETF en el rango de observación son solo de alrededor del 12%. Incluso si el período de tiempo se extiende hasta este año, el rendimiento más alto sigue siendo BITS, alcanzando el 137,65%, mientras que los otros ETF en el rango de observación tienen rendimientos de alrededor del 74%.
Es razonable suponer que el rendimiento de un ETF de futuros tiene mucho que ver con la exposición a los activos que asigna, y el BITS de mayor rendimiento asigna otro ETF de blockchain además del contrato de futuros de bitcoin, lo que apunta a una gama más amplia de criptoactivos, no solo bitcoin, que pueden generar mayores rendimientos a BITS. Pero, en general, los ETF de futuros de Bitcoin se han comportado mucho mejor que los ETF al contado y los fondos fiduciarios.
Las noticias de ETF han tenido un impacto mixto en el precio de BTC, y el reciente aumento del precio de BTC también puede estar relacionado con los fundamentos on-chain
No hay duda de que la entrada institucional puede traer abundante dinero al mercado de criptomonedas, por lo que las noticias sobre aplicaciones institucionales y emisiones de ETF siempre pueden impulsar cambios en el precio al contado de Bitcoin. Aunque el impacto de la superficie de las noticias no es la única razón, es al menos una de las razones, entonces, ¿qué tan grande es este impacto?
PAData cuenta los cambios en el precio al contado de Bitcoin dentro de un cierto período de tiempo después de la solicitud y las noticias de listado de algunos ETF de acuerdo con la información reportada en el informe público, si la información pública puede obtener una fecha específica después de la validación cruzada, se puede contar el cambio de precio dentro de una semana después de la fecha de la noticia, por lo general, las noticias de listado sobre el ETF de futuros pueden ser específicas para la fecha, si la información pública solo puede obtener el mes específico después de la verificación cruzada, se cuenta el cambio de precio del mes de las noticias estadísticas y, por lo general, existe cierta ambigüedad sobre el momento de la solicitud del ETF。 Para comparar en la misma escala tanto como sea posible, PAData calcula el cambio diario promedio en el precio de Bitcoin durante un cierto período de tiempo, con un promedio de 7 días en una semana y 30 días en el mes.
Según las estadísticas, una semana después del anuncio de la solicitud de BlackRock para un ETF al contado de bitcoin, el precio al contado de bitcoin aumentó un 19,49%, lo que equivale a un aumento diario promedio del 2,78%, que es el mayor aumento diario promedio traído por la noticia dentro del rango estadístico. Se puede ver que el mercado espera con ansias la entrada de líderes institucionales.
En segundo lugar, durante el período de rápido crecimiento de GBTC (octubre a diciembre de 2020), el precio al contado de Bitcoin aumentó un 168,21%, lo que equivale a un aumento diario promedio del 1,87%, pero el precio al contado de Bitcoin solo aumentó un 0,42% por día en la semana inmediatamente posterior a la cotización de GBTC.
Otros aumentos diarios más altos traídos por la noticia son el mes de aplicación del ETF de futuros de VanEck, donde el precio al contado de Bitcoin subió un 1,56% por día; En el mes en que se aprobó el ETF al contado de Jacobi, el precio al contado de Bitcoin subió una media del 1,33% diario; En el mes en que se aplicaron los ETF al contado de Fidelity/Wise Origin y SkyBridge Capital, el precio al contado de Bitcoin aumentó una media del 1% al día. Además, hay algunas noticias que no hicieron subir el precio del bitcoin, como la reciente noticia de la aplicación del ETF al contado de Valkyrie, el precio al contado del bitcoin cayó un 1,15% el día en que se informó de la noticia de la solicitud del ETF al contado de Valkyrie.
En general, el impacto de la noticia de la solicitud y cotización de ETF institucionales en el precio spot de Bitcoin puede provenir de tres aspectos, uno es el respaldo a la reputación de la propia institución, como BlckRock, que puede estimular la confianza del mercado; PAData toma el precio de Bitcoin en el momento de la noticia como el punto medio, y lo expande durante medio año antes y después para observar la tendencia del precio de Bitcoin en ese momento, y bajo esta observación aproximada, aún se puede encontrar que si la noticia de la aplicación y la cotización ocurre en la tendencia alcista de Bitcoin, entonces generalmente puede traer una cierta cantidad de aumento de precio, y si ocurre en una tendencia bajista, entonces estas noticias generalmente no pueden revertir el mercado.
Por lo tanto, es difícil atribuir la reciente subida del precio de Bitcoin a un factor, y además de las noticias positivas de BlckRock, hay que tener en cuenta que el número de transacciones en la cadena de Bitcoin también ha alcanzado un máximo histórico debido a la subida del token BRC-20. El 18 de julio, el número de transacciones en la cadena Bitcoin alcanzó las 582.500, lo que supone un aumento del 210,83% respecto a las 187.400 de principios de año. A juzgar por la tendencia, después de mayo, el número de transacciones on-chain es de más de 400,000 la mayor parte del tiempo, y más de 500,000 no es infrecuente. El número de transacciones on-chain es un reflejo directo de la adopción de Bitcoin y, en términos generales, un aumento en el número de transacciones on-chain significa que los fundamentos de la transacción han mejorado y es probable que el precio aumente.
El impacto de la noticia es complejo, y ya sea al contado o de futuros, la cantidad de dinero y confianza que un ETF de Bitcoin puede aportar al mercado depende de muchos factores. Sin embargo, la solicitud y la aprobación de los ETF son inseparables del desarrollo de todo el mercado, y ambos deben ser sistemas complementarios e interrelacionados. El análisis de este artículo solo espera proporcionar una revisión de los ETF de Bitcoin emitidos y hacer observaciones sobre el impacto de la noticia para proporcionar una base para el análisis futuro, sobre la base de la cual PAData continuará monitoreando la negociación de los ETF de Bitcoin.
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ETF de bitcoin de lectura digital: 5 ETF de futuros tienen activos totales de casi $ 1.3 mil millones, ¿cuánto se ve afectado Bitcoin por la noticia de la aplicación?
Por Carol, PANoticias
BlockRock, el administrador de activos más grande del mundo, presentó una solicitud para un ETF al contado de Bitcoin ante la SEC el 15 de junio, aunque la SEC responderá a la revisión ya el 2 de septiembre (lectura relacionada: Ilustración de PA | Un vistazo rápido a los plazos clave para la revisión de las solicitudes de ETF al contado de Bitcoin), pero dada la posición global de BlackRock en la industria de la gestión de activos, esta noticia todavía se considera una señal importante de que Bitcoin y otras criptomonedas probablemente serán adoptadas por más instituciones. Además, entre las instituciones conocidas que también han presentado recientemente solicitudes de ETF al contado de Bitcoin a la SEC se encuentran Fidelity, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy, etc. A medida que más y más instituciones muestran su voluntad de ingresar al mercado, el mercado confía en que se introducirán productos de inversión en criptomonedas más compatibles.
Con este fin, PAData, la columna de periodismo de datos de PANews, analizó la negociación de ETF al contado de Bitcoin, ETF de futuros y fondos fiduciarios que han sido listados, y encontró que:
Las tenencias de ETF al contado de Bitcoin aumentaron en 5,640 BTC, y la tasa de prima extrabursátil de GBTC en escala de grises repuntó
La empresa canadiense de gestión de inversiones Purpose Investment lanzó el primer ETF al contado de Bitcoin del mundo en febrero de 2021, y el sitio web oficial actual muestra que el ETF incluye 4 productos comerciales, a saber, BTCC (comprado con dólares canadienses y cubierto contra el riesgo del dólar estadounidense), BTCC. B (comprado en dólares canadienses, no cubierto contra el riesgo en USD), BTCC. U (comprado en USD, lo que permite a los inversores mantener Bitcoin en USD), BTCC. J (neutro en carbono), los inversores pueden comprar estos ETF en la Bolsa de Valores de Toronto, y sus acciones corresponden a bitcoins liquidados físicamente, lo que los convierte en un método de comercio de criptomonedas fácil de usar y de bajo riesgo que no está disponible para los usuarios habituales en los Estados Unidos. Otro producto que es algo similar a los ETF al contado son los fideicomisos cerrados, que también corresponden a bitcoins físicos, como GBTC, que es emitido por GrayScale en Estados Unidos y comprado por inversores acreditados. y BTCE emitido por el grupo alemán ETC, que actualmente está disponible en dos bolsas, Deutsche Börse XETRA (un centro de negociación operado por la Bolsa de Frankfurt) y SIX Swiss Stock Exchange (Bolsa de Valores de Suiza).
Dado que varios sitios web de servicios de datos solo proporcionan tenencias de BTCC.U, solo el BTCC.U en el ETF al contado de Purpose no se cuenta completamente aquí. En cuanto a la cantidad de bitcoin en poder de BTC.U, BCE y GBTC, al 18 de julio, las tenencias totales de los tres fondos eran de aproximadamente 675,600 BTC. Según el precio reciente de $ 30,000 en bitcoin, equivale a $ 20.27 mil millones. Entre ellos, GBTC es el más grande, con una tenencia de 625,200 BTC, y las tenencias de BTCC.U y BTCE rondan los 200,000 BTC. Desde la perspectiva de los cambios en las tenencias, desde junio, las tenencias de los tres fondos han aumentado en un total de 9292 BTC, y la tendencia general de crecimiento es buena, de las cuales solo las tenencias de GBTC han disminuido ligeramente en un 0,25%, mientras que las tenencias de BTCC.U y BTCE han aumentado en un 24,83% y un 31,07% respectivamente.
Sin embargo, los fideicomisos no tienen un plan de rescate y son similares al "oro de papel", por lo que el precio tiende a tener una diferencia de precio significativa con respecto a su valor liquidativo, pero los ETF al contado permiten a los creadores de mercado crear mercados, y si hay suficiente liquidez, el precio generalmente no tendrá una prima o descuento. Esta diferencia se refleja plenamente en la rentabilidad de los tres fondos.
A partir del 18 de julio, el rendimiento promedio de BTCC.U este mes es de aproximadamente 6.76%, y el rendimiento mensual promedio de este año es de aproximadamente 8.84%, que es significativamente mejor que BTCE y GBTC. Los rendimientos medios de estos dos últimos este mes son del -5,27% y del -26,39%, respectivamente, y los rendimientos medios mensuales de este año son del -5,85% y del -38,18% respectivamente, ambos en estado deficitario, pero las pérdidas se están reduciendo.
Si bien BTCC.U obtuvo mejores ganancias, su volumen de operaciones no es el más alto. A partir del 18 de julio, el volumen promedio diario de negociación de BTCC.U este mes fue de solo 99,500 acciones, y el volumen promedio diario de negociación de BTCC este mes fue de aproximadamente 221,700 acciones, con un total de 321,200 acciones, que fue más alto que el promedio de 154,000 acciones de BTCE en el mismo período, pero menor que el promedio de 3,926,000 acciones de GBTC en el mismo período.
Sin embargo, vale la pena señalar que con el anuncio de más solicitudes de instituciones en junio y la recuperación constante de los precios de BTC, el volumen promedio diario de negociación de estos cuatro fondos en junio aumentó mes a mes, de los cuales BTCC.U aumentó un 74,89% mes a mes, BTCC aumentó un 47,27% mes a mes, BTCE aumentó un 23,66% mes a mes y GBTC aumentó un 112,67% mes a mes. En lo que va de mes, el volumen medio diario de operaciones de BTC.U, BTC y GBTC ha mantenido su impulso de crecimiento.
Los activos totales de los 5 principales ETF de futuros de bitcoin son de casi $ 1.3 mil millones, y los rendimientos han superado el 70% desde principios de este año
Aunque no hay ETF al contado de Bitcoin que coticen en Estados Unidos, ya hay algunos ETF de futuros que cotizan en Estados Unidos. AL 18 DE JULIO, LOS ACTIVOS TOTALES BAJO ADMINISTRACIÓN DE LOS CINCO PRINCIPALES ETF DE FUTUROS DE BITCOIN, BITO, XBTF, BTF, BITS Y DEFI, HAN ALCANZADO LOS USD 1.295 MILLONES. Entre ellos, BITO, emitido oficialmente por ProShares en octubre de 2021, es el mayor ETF de futuros en el ámbito estadístico, con activos totales de 1.199 millones de dólares. En segundo lugar, XBTF y BTF, emitidos por VanEck y Valkyrie, también son relativamente grandes, con activos totales de más de 30 millones de dólares y 40 millones de dólares, respectivamente.
Estos ETF de futuros de bitcoin suelen seguir los contratos de futuros de Bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). Entre ellos, el BITO más grande es el único ETF de futuros que está totalmente asignado a los contratos de futuros de CME e implementa una estrategia de contratos de futuros "rolling". ADEMÁS, A OTROS ETF DE FUTUROS SE LES ASIGNA UNA CIERTA PROPORCIÓN DE OTROS ACTIVOS SOBRE LA BASE DE CONTRATOS DE FUTUROS DE CME, COMO XBTF Y BTF SE ASIGNAN A BONOS DEL TESORO DE EE. UU., BITS SE ASIGNAN A ETF DE BLOCKCHAIN EMITIDOS POR OTRAS INSTITUCIONES Y DEFI SE ASIGNA AL EFECTIVO.
A juzgar por el reciente flujo neto de capital, BITO también tiene la mayor entrada neta. En el último mes, BITO registró una entrada neta de 259 millones de dólares. En segundo lugar, BTF y BITS también tuvieron una pequeña entrada neta de fondos en el último mes, alrededor de USD 1.35 millones y USD 790,000, respectivamente. Si el período de tiempo se extiende a este año, entonces los 5 ETF de futuros de bitcoin dentro del rango de observación tienen entradas netas, y la entrada neta más alta sigue siendo BITO, alrededor de USD 333 millones. En segundo lugar, XBTF tiene una entrada neta de 6,58 millones de dólares este año, y otros ETF tienen entradas netas relativamente pequeñas este año.
BITO es también el que tiene el mayor volumen medio diario de negociación entre los cinco ETF de futuros de bitcoin, con unas 9.969.100 acciones, superando el volumen medio diario de negociación de GBTC este mes en un 153,93%. Sin embargo, el volumen de negociación de otros ETF de futuros no es alto, con alrededor de 383.800 BTF, 17.800 XBTF y los dos restantes son menos de 10.000 acciones.
En general, BITO está muy por delante de otros ETF de futuros de Bitcoin en términos de tamaño de fondos, entrada de fondos y volumen medio diario de operaciones, pero en términos de rendimientos, BITO no está por delante.
Según las estadísticas, el rendimiento más alto en el último mes es BITS, alcanzando el 33,20%, mientras que los rendimientos de otros ETF en el rango de observación son solo de alrededor del 12%. Incluso si el período de tiempo se extiende hasta este año, el rendimiento más alto sigue siendo BITS, alcanzando el 137,65%, mientras que los otros ETF en el rango de observación tienen rendimientos de alrededor del 74%.
Es razonable suponer que el rendimiento de un ETF de futuros tiene mucho que ver con la exposición a los activos que asigna, y el BITS de mayor rendimiento asigna otro ETF de blockchain además del contrato de futuros de bitcoin, lo que apunta a una gama más amplia de criptoactivos, no solo bitcoin, que pueden generar mayores rendimientos a BITS. Pero, en general, los ETF de futuros de Bitcoin se han comportado mucho mejor que los ETF al contado y los fondos fiduciarios.
Las noticias de ETF han tenido un impacto mixto en el precio de BTC, y el reciente aumento del precio de BTC también puede estar relacionado con los fundamentos on-chain
No hay duda de que la entrada institucional puede traer abundante dinero al mercado de criptomonedas, por lo que las noticias sobre aplicaciones institucionales y emisiones de ETF siempre pueden impulsar cambios en el precio al contado de Bitcoin. Aunque el impacto de la superficie de las noticias no es la única razón, es al menos una de las razones, entonces, ¿qué tan grande es este impacto?
PAData cuenta los cambios en el precio al contado de Bitcoin dentro de un cierto período de tiempo después de la solicitud y las noticias de listado de algunos ETF de acuerdo con la información reportada en el informe público, si la información pública puede obtener una fecha específica después de la validación cruzada, se puede contar el cambio de precio dentro de una semana después de la fecha de la noticia, por lo general, las noticias de listado sobre el ETF de futuros pueden ser específicas para la fecha, si la información pública solo puede obtener el mes específico después de la verificación cruzada, se cuenta el cambio de precio del mes de las noticias estadísticas y, por lo general, existe cierta ambigüedad sobre el momento de la solicitud del ETF。 Para comparar en la misma escala tanto como sea posible, PAData calcula el cambio diario promedio en el precio de Bitcoin durante un cierto período de tiempo, con un promedio de 7 días en una semana y 30 días en el mes.
Según las estadísticas, una semana después del anuncio de la solicitud de BlackRock para un ETF al contado de bitcoin, el precio al contado de bitcoin aumentó un 19,49%, lo que equivale a un aumento diario promedio del 2,78%, que es el mayor aumento diario promedio traído por la noticia dentro del rango estadístico. Se puede ver que el mercado espera con ansias la entrada de líderes institucionales.
En segundo lugar, durante el período de rápido crecimiento de GBTC (octubre a diciembre de 2020), el precio al contado de Bitcoin aumentó un 168,21%, lo que equivale a un aumento diario promedio del 1,87%, pero el precio al contado de Bitcoin solo aumentó un 0,42% por día en la semana inmediatamente posterior a la cotización de GBTC.
Otros aumentos diarios más altos traídos por la noticia son el mes de aplicación del ETF de futuros de VanEck, donde el precio al contado de Bitcoin subió un 1,56% por día; En el mes en que se aprobó el ETF al contado de Jacobi, el precio al contado de Bitcoin subió una media del 1,33% diario; En el mes en que se aplicaron los ETF al contado de Fidelity/Wise Origin y SkyBridge Capital, el precio al contado de Bitcoin aumentó una media del 1% al día. Además, hay algunas noticias que no hicieron subir el precio del bitcoin, como la reciente noticia de la aplicación del ETF al contado de Valkyrie, el precio al contado del bitcoin cayó un 1,15% el día en que se informó de la noticia de la solicitud del ETF al contado de Valkyrie.
En general, el impacto de la noticia de la solicitud y cotización de ETF institucionales en el precio spot de Bitcoin puede provenir de tres aspectos, uno es el respaldo a la reputación de la propia institución, como BlckRock, que puede estimular la confianza del mercado; PAData toma el precio de Bitcoin en el momento de la noticia como el punto medio, y lo expande durante medio año antes y después para observar la tendencia del precio de Bitcoin en ese momento, y bajo esta observación aproximada, aún se puede encontrar que si la noticia de la aplicación y la cotización ocurre en la tendencia alcista de Bitcoin, entonces generalmente puede traer una cierta cantidad de aumento de precio, y si ocurre en una tendencia bajista, entonces estas noticias generalmente no pueden revertir el mercado.
Por lo tanto, es difícil atribuir la reciente subida del precio de Bitcoin a un factor, y además de las noticias positivas de BlckRock, hay que tener en cuenta que el número de transacciones en la cadena de Bitcoin también ha alcanzado un máximo histórico debido a la subida del token BRC-20. El 18 de julio, el número de transacciones en la cadena Bitcoin alcanzó las 582.500, lo que supone un aumento del 210,83% respecto a las 187.400 de principios de año. A juzgar por la tendencia, después de mayo, el número de transacciones on-chain es de más de 400,000 la mayor parte del tiempo, y más de 500,000 no es infrecuente. El número de transacciones on-chain es un reflejo directo de la adopción de Bitcoin y, en términos generales, un aumento en el número de transacciones on-chain significa que los fundamentos de la transacción han mejorado y es probable que el precio aumente.
El impacto de la noticia es complejo, y ya sea al contado o de futuros, la cantidad de dinero y confianza que un ETF de Bitcoin puede aportar al mercado depende de muchos factores. Sin embargo, la solicitud y la aprobación de los ETF son inseparables del desarrollo de todo el mercado, y ambos deben ser sistemas complementarios e interrelacionados. El análisis de este artículo solo espera proporcionar una revisión de los ETF de Bitcoin emitidos y hacer observaciones sobre el impacto de la noticia para proporcionar una base para el análisis futuro, sobre la base de la cual PAData continuará monitoreando la negociación de los ETF de Bitcoin.