Um framework para entender o sucesso da internet é vê-la a partir da perspectiva da coordenação. Fundamentalmente, podemos atribuir o sucesso das aplicações de internet mais valiosas à sua capacidade de coordenar as intenções humanas de forma mais precisa. A Amazon coordena intenções comerciais; Facebook, Instagram e Twitter coordenam intenções sociais; Uber e Doordash coordenam intenções de transporte e entrega, enquanto o Google coordena a intenção de buscar informações correspondendo consultas com conteúdo online relevante.

Uma tendência óbvia é que os agentes de IA representam a próxima evolução lógica da coordenação em larga escala. Enquanto hoje, nossas “intenções” são alcançadas através da busca, download e interação com aplicativos na internet, é razoável supor que em breve, nossas “intenções” serão executadas por uma rede de agentes de IA trabalhando em nosso nome.

Importante, essa mudança para uma economia coordenada por agentes levanta uma questão fundamental: que tipo de infraestrutura irá apoiar essa evolução?

Neste artigo, vamos (1) explorar os casos de alta e baixa para agentes de IA que transacionam via criptomoeda; (2) esboçar o caminho lógico da adoção de agentes de IA; e (3) investigar a captura de valor nesta economia emergente de agentes.

O Papel das Criptomoedas

Houve muita especulação sobre por que a blockchain poderia se tornar a base econômica para a economia de agentes. No entanto, como acontece com a maioria das verticais cripto emergentes, o caso do touro foi reduzido a uma narrativa popular e simplificada. Hoje, um argumento comum sugere que “os agentes não podem possuir contas bancárias, então eles mudarão para carteiras cripto”, o que parece negligenciar a proposição de valor fundamental da criptomoeda. O acesso não é o problema; os agentes podem possuir totalmente contas bancárias sob estruturas de conta FBO (Para Benefício De). Por exemplo, empresas como o PayPal já gerenciam milhões de subcontas sob uma única estrutura FBO. Eles poderiam gerenciar agentes de IA da mesma maneira: cada agente tem sua subconta virtual, rastreada pela plataforma, mas agrupada no nível bancário. Notavelmente, a Stripe anunciou recentemente que adicionará suporte para transações de agentes sob uma estrutura semelhante.

https://twitter.com/jeff_weinstein/status/1857161398943642029

Além disso, o argumento de que "isso mina a autonomia dos agentes de IA" é um tanto simplista. No final, alguém administrará as chaves privadas dos agentes de IA, então eles não são totalmente autônomos de qualquer maneira. Embora teoricamente, as chaves privadas dos agentes de IA possam ser armazenadas em um Ambiente de Execução Confiável (TEE), isso é operacionalmente caro e impraticável. Além disso, mesmo que os agentes fossem permitidos 100% de autonomia, isso não traria liberdade substantiva, já que eles precisam, em última instância, servir aos humanos.

Em vez disso, os pontos de dor reais que impulsionam transações de agentes em domínios tradicionais e blockchain são os seguintes:

• Tempo de Liquidação: Os pagamentos tradicionais enfrentam atrasos de vários dias e limitações de processamento em lote, especialmente em transações transfronteiriças. A falta de liquidação instantânea dificulta significativamente os agentes de IA que precisam de respostas em tempo real para operar de forma eficiente. Solução Blockchain: As blockchains públicas proporcionam praticamente instantaneidade na liquidação por meio de transações atômicas, possibilitando interações em tempo real entre agentes sem risco de contraparte. Essas transações são liquidadas 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem restrições geográficas ou horário bancário.
• Acessibilidade global: A infraestrutura bancária tradicional cria barreiras significativas para os desenvolvedores globais, com 70% dos desenvolvedores fora dos EUA enfrentando desafios no uso de canais de pagamento. Solução Blockchain: A infraestrutura pública de blockchain é inerentemente sem fronteiras e sem permissão, permitindo implantação global de agentes sem a necessidade de bancos tradicionais. Qualquer pessoa com acesso à internet pode participar da rede, sem restrições geográficas.
• Economia unitária: A estrutura de taxas dos sistemas de pagamento tradicionais (taxas fixas de 3% +) torna economicamente inviáveis as microtransações, criando barreiras para agentes de IA que necessitam de transações frequentes de pequeno valor. Solução de blockchain: Blockchains de alto desempenho permitem microtransações a custo mínimo, permitindo que agentes realizem transações de alta frequência e baixo valor de forma eficiente.
• Acessibilidade Técnica: A infraestrutura de pagamentos tradicionais não possui APIs programáveis e requer conformidade estrita com o PCI. Sistemas projetados para interação humana por meio de formulários da web e entradas manuais criam barreiras significativas para as operações automatizadas do agente. Solução Blockchain: A infraestrutura blockchain oferece acesso programável nativo por meio de APIs padronizadas e contratos inteligentes, eliminando a necessidade de formulários ou entradas manuais. Isso facilita interações automatizadas confiáveis sem as sobrecargas de conformidade com o PCI.
• Escalabilidade de múltiplos agentes: os sistemas tradicionais têm dificuldades em gerenciar vários agentes de IA que requerem fundos e contas independentes, o que leva a relacionamentos bancários onerosos e requisitos contábeis complexos. Solução blockchain: endereços blockchain podem ser gerados de forma programática, permitindo a segregação eficiente de fundos e arquiteturas de múltiplos agentes. Os contratos inteligentes fornecem um gerenciamento flexível e programável de fundos, sem os custos administrativos dos bancos tradicionais.

Caminho da Adoção

Embora as vantagens técnicas das criptomoedas sejam realmente convincentes, elas não são necessariamente pré-requisitos para a onda de comércio de agentes intermediários. Apesar das limitações dos métodos de pagamento tradicionais, eles se beneficiam de efeitos de rede massivos. Qualquer nova infraestrutura deve oferecer vantagens convincentes, não apenas melhorias marginais, para impulsionar a adoção.

Olhando para o futuro, antecipamos que a adoção de agentes se desenrolará em três fases distintas, sendo que cada fase trará níveis progressivamente mais elevados de autonomia para os agentes:

Fase 1: Transações entre Humanos e Agentes (Presente)

Atualmente estamos na primeira fase. A funcionalidade recém-lançada “Comprar com Pro” pela Perplexity oferece um vislumbre de como os humanos estão começando a transacionar com agentes de AI. Seu sistema integra bots de AI com cartões de crédito tradicionais e carteiras digitais como Apple Pay, permitindo-lhes pesquisar produtos, comparar opções e fazer compras em nome dos usuários.

Na teoria, este processo poderia usar criptomoedas, mas não há vantagens claras neste estágio. Como Luke SaundersapontouA necessidade de criptomoeda se resume ao nível de autonomia necessário dos agentes. Atualmente, esses agentes carecem de autonomia suficiente. Eles não gerenciam recursos de forma independente, assumem riscos ou pagam por outros serviços; eles simplesmente agem como assistentes de pesquisa que ajudam antes que os usuários tomem decisões. Somente nas fases subsequentes da adoção de agentes que as limitações dos canais tradicionais se tornam aparentes.

Fase 2: Transações entre Agentes e Humanos (Emergente)

A próxima fase envolve agentes iniciando transações autonomamente com humanos. Isso já está acontecendo em pequena escala: sistemas de negociação de IA executam transações, sistemas de casa inteligente compram eletricidade a preços ótimos por meio de preços baseados em tempo e sistemas de gerenciamento de inventário automatizados fazem pedidos de reposição com base em previsões de demanda.

Com o tempo, podem surgir cenários de negócios mais complexos entre humanos e agentes, como:

• Pagamentos e Bancos: Otimização de pagamentos de contas e fluxo de caixa, detecção de fraudes, tratamento de disputas, categorização automática de despesas e maximização de juros, reduzindo taxas através de um gerenciamento inteligente de contas.

• Compras e Necessidades do Consumidor: Rastreamento de preços e compras automáticas, otimizações de assinatura, solicitação de reembolso e gerenciamento inteligente do inventário doméstico.

  Viagens e Transporte: Rastreamento de preço de voos e remarcação, gestão inteligente de estacionamento, otimização de compartilhamento de corridas e processamento automatizado de seguros de viagem.

• Gerenciamento Doméstico: controles inteligentes de temperatura, agendas de manutenção preditiva e reposição automatizada de consumíveis com base em padrões de uso.

• Finanças pessoais: Otimização automática de impostos, reequilíbrio de portfólio e negociações de contas com prestadores de serviços.

À medida que os agentes começam a gerenciar recursos e tomar decisões de forma autônoma, as limitações dos métodos tradicionais se tornarão mais evidentes. A maioria dessas transações ainda teoricamente pode operar sob frameworks como o Agent SDK da Stripe. No entanto, esta fase marca o início de uma mudança fundamental: a otimização em tempo real pelos agentes impulsionará uma transição de taxas de serviço mensais ou anuais fixas para preços ajustados com precisão com base no uso. Em um mundo onde os agentes se tornam cada vez mais autônomos, eles precisarão pagar por recursos como poder de computação, taxas de consulta de API, custos de inferência LLM, taxas de transação e outros serviços baseados em uso.

À medida que as ineficiências dos modelos de pagamento com cartão se tornam mais evidentes, a criptomoeda evolui de oferecer melhorias marginais para fornecer uma vantagem transformadora sobre os canais tradicionais.

Fase 3: Transações de Agente para Agente (Futuro)

A fase final representa uma mudança na forma como o valor flui dentro da economia digital. Os agentes irão transacionar diretamente com outros agentes, criando redes comerciais autônomas complexas. Embora esforços semelhantes tenham surgido em áreas especulativas do mercado de criptomoedas, casos de uso mais sofisticados surgirão, incluindo:

• Mercados de Recursos: Agentes de computação negociam a colocação de dados com agentes de armazenamento, agentes de energia negociam a capacidade da rede com agentes de consumo, agentes de largura de banda leiloam a capacidade da rede para agentes de entrega de conteúdo, e agentes de recursos em nuvem realizam arbitragem em tempo real entre provedores.
• Otimização de Serviço: Os agentes de banco de dados negociam serviços de otimização de consulta com agentes de computação, os agentes de segurança adquirem inteligência de ameaças de agentes de monitoramento, os agentes de cache trocam espaço com agentes de previsão de conteúdo, e os agentes de balanceamento de carga coordenam com agentes de escalabilidade.
• Conteúdo e Dados: Agentes de criação de conteúdo licenciam ativos de agentes de gerenciamento de mídia, agentes de dados de treinamento negociam com agentes de otimização de modelos, agentes de gráficos de conhecimento negociam informações verificadas e agentes de análise compram dados brutos de agentes de coleta.
• Operações Comerciais: Os agentes da cadeia de suprimentos coordenam-se com os agentes de logística, os agentes de inventário negociam com os agentes de compras e os agentes de atendimento ao cliente contratam os agentes de suporte especializado.
• Serviços financeiros: agentes de avaliação de riscos negociam seguro com agentes de subscrição, agentes financeiros otimizam retornos com agentes de investimento, agentes de pontuação de crédito vendem verificação a agentes de empréstimo e agentes de liquidez coordenam com agentes de criação de mercado.

Esta fase requer uma infraestrutura fundamentalmente nova projetada para o comércio de máquina para máquina. Os sistemas financeiros tradicionais dependem da verificação de identidade manual e supervisão, o que, por natureza, dificulta uma economia de agente para agente. Em contraste, as stablecoins - com sua programabilidade, natureza sem fronteiras, liquidação instantânea e suporte a microtransações - se tornarão uma infraestrutura essencial.

Captura de Valor na Economia de Agentes

A evolução em direção a uma economia de agentes inevitavelmente criará vencedores e perdedores. Neste novo paradigma, várias camadas da pilha técnica surgem como pontos-chave de captura de valor:

• Camada de Interface: Similar à competição para os usuários finais em ambientes de pagamento tradicionais, os players irão competir pela camada de interface, onde os usuários expressam suas 'intenções de agente'. Essas interfaces evoluirão para plataformas abrangentes que integram funcionalidades de identidade, autenticação e transação. Os principais players incluem: fabricantes de dispositivos como a Apple, com segurança de hardware e capacidades de integração de identidade. Super aplicativos de fintech para consumidores como o PayPal e o Cash App da Block, aproveitam grandes bases de usuários e redes de pagamento em circuito fechado. Interfaces nativas de IA como ChatGPT, Claude, Gemini e Perplexity, estendem seus chatbots para transações de agentes. Carteiras de criptomoedas existentes aproveitam sua infraestrutura nativa de criptografia, embora sua vantagem possa ser menos significativa.
• Camada de Identidade: Um grande desafio na economia de agentes é distinguir participantes humanos de máquinas. Em um mundo onde os agentes gerenciam desproporcionalmente recursos valiosos e tomam decisões autônomas, isso se torna cada vez mais crítico. Embora a Apple tenha uma vantagem aqui, a Worldcoin está pioneirando soluções intrigantes com seu hardware Orb e protocolo World ID. Ao fornecer prova verificável de identidade, a Worldcoin pode se tornar indiretamente um grande vencedor oferecendo aos desenvolvedores uma plataforma para garantir que todos os usuários sejam humanos.
• Camada de Liquidação (Blockchain): Se o blockchain substituir os canais tradicionais como a camada padrão de liquidação para agentes de IA, os blockchains que facilitam as transações dos agentes capturarão um valor significativo.
• Camada de Emissão de Stablecoin: Considerando os efeitos de rede de liquidez, é razoável supor que as stablecoins usadas pelos agentes capturarão valor. O USDC parece estar bem posicionado, pois a Circle está lançando uma carteira controlada por desenvolvedores e uma infraestrutura de stablecoin para apoiar as transações dos agentes.

No final, os maiores perdedores podem ser os aplicativos que não se adaptam rapidamente à economia de agentes. Em um mundo onde os agentes (não os humanos) conduzem transações, os tradicionais fosso desaparecerão. Os humanos tomam decisões com base em preferências subjetivas, lealdade à marca e experiência do usuário, mas os agentes priorizam o desempenho e os resultados econômicos. Isso significa que, à medida que as linhas se confundem entre aplicativos e agentes, o valor fluirá para empresas que oferecem serviços mais eficientes e de alto desempenho - não para aquelas com as melhores interfaces de usuário ou marcas mais fortes.

À medida que a competição se desloca da diferenciação subjetiva para as métricas objetivas de desempenho, os usuários (tanto humanos quanto agentes) têm mais a ganhar.

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