Forward the Original Title：On-chain volume vs. Trading volume: Различия объяснены

Учитывая волатильность торговых активов, фундаментальный и технический анализы являются ключевыми навыками для трейдеров. Эти анализы дают представление о объеме торгов и тенденциях различных криптовалют, позволяя вам принимать правильные решения. Хотя эти техники анализа ассоциируются с традиционными финансовыми рынками, они также отлично работают на криптовалютных рынках.

Объем ончейн против торгового объема - ключевая метрика для трейдеров, когда они решают, стоит ли вложить свои деньги в определенную криптовалюту. Независимо от торгуемого актива, такие инструменты, как индекс относительной силы (RSI), скользящее среднее схождение-расхождение(MACD) иЛинии Боллинджера доказалибыть довольно полезным для оценки рыночного поведения. Однако одной из первых вещей, которую ищет любой опытный трейдер, является такая информация, как объем онлайн-торговли, торговый оборот, индикаторы поддержки и сопротивления.

Перед тем как погрузиться в эти метрики, важно понять, что такое фундаментальный анализ и технический анализ, проблемы использования этих подходов в криптовалюте и какие другие метрики могут помочь.

Связанный: Как торговать криптовалютами: Руководство для новичков по покупке и продаже цифровых валют

Понимание фундаментального и технического анализа

Фундаментальный анализ включает в себя целый ряд внутренних и внешних факторов для выявления внутренней стоимости актива. Он помогает определить, переоценен ли или недооценен актив вопроса и должен ли трейдер входить или выходить из позиции.

Технический анализ изучает прошлую производительность активов для прогнозирования будущих ценовых движений. Анализ генерирует ценные торговые данные, которые предлагают идеи. Пользователи технического анализа идентифицировать паттерны биржевых свечейи изучить основные показатели, чтобы угадать, в каком направлении будут двигаться будущие ценовые движения.

Традиционный финансовый анализ использует показатели, такие как прибыль на акцию (прибыль, которую компания зарабатывает на каждую акцию) или коэффициент цены к книжной стоимости (оценка инвесторов предприятия по сравнению со стоимостью по бухгалтерской отчетности), чтобы определить, какой именно показатель может проявить себя.

Связанный: Криптографические графики 101: Как читать графики криптовалют

Проблемы при анализе криптопроектов

Поскольку криптопроекты уникально различны, они не могут вписаться в существующий норматив в финансовой экосистеме. Криптовалюты являются более чем обычной акцией или облигацией.ближек товарам. Некоторые конкретные криптовалютные проекты моделируются на дериватах. Поэтому сложно использовать существующие инструменты анализа в криптовалюте; скорее, нам придется немного их подогнать, чтобы они лучше соответствовали способу работы цифровых монет.

При оценке проекта первым шагом является определение сильных метрик. Сила означает, что метрика должна предоставлять реальное представление о проекте. Например, нельзя использовать метрики, такие как количество подписчиков в Twitter или Telegram при определении стоимости криптопроекта. Эти метрики не надежны, поскольку промоутеры проекта могут манипулировать ими, создавая фейковые аккаунты или покупая вовлеченность.

Ни одна метрика не достаточно хороша, чтобы получить все галочки. Криптовалюта сложна, и есть так много факторов, о которых вам нужно заботиться. Таким образом, чтобы прийти к разумному выводу, вам может понадобиться использовать целый ряд метрик вместе. При анализе криптопроекта лучше использовать метрики, разработанные специально для деятельности на основе блокчейна.

Например, вы можете проверить количество активных адресов на блокчейне, чтобы определить, был ли всплеск его использования. Однако даже эта метрика не может быть абсолютно ясной. Некоторые самоуслуживающие актеры могут отправлять и получать деньги в новых адресах каждый раз, чтобы создать впечатление о резком росте. Использование набора метрик помогает вам пережить подобные скупые действия и стать лучше в игре. Две ключевые метрики, которые будут частью любого такого анализа, - это объем ончейна и объем торговли.

Что означает объем on-chain?

Возможно, вы с нетерпением ждете узнать как анализ цепочки помогает криптотрейдерамОбъем ончейн относится к объему цифровых монет, переданных на биржу с внешних площадок. Поскольку эти транзакции записываются в блокчейне, количество фальшивых транзакций уменьшается.

Блокчейн-проводник позволяет вам просматривать транзакции на распределенном реестре. Все эти транзакции не только аутентифицируются и проверяются заранее определенным количеством участников, но и являются необратимыми.

Транзакции на цепочке занимают некоторое время для завершения, так как им необходимо пройти через ряд шагов, прежде чем они будут считаться успешными. Транзакции, происходящие на блокчейне, должны пройти проверку заранее установленным числом участников сети, называемых майнерами. Транзакция считается допустимой только после достижения консенсусасреди майнеров. Затем детали транзакции становятся частью блокчейна.

Что означает торговый объем?

С другой стороны, объем торговли указывает на объем внутрибиржевой торговли. Происходящие вне цепочки, эти обмены записываются в стаканах бирж и отображаются с помощью интерфейсов программирования приложений (API). Работающие со значениями, находящимися за пределами блокчейна, внеблокчейные транзакции могут быть выполняется с использованием нескольких методовнапример, соглашение о передаче между двумя сторонами, гарантия третьей стороны относительно сделки, механизм оплаты на основе кода или любой другой.

Внебиржевые транзакции не влекут за собой изменений в блокчейне. Отсутствие валидации приводит к более быстрым процессам транзакций и снижению комиссий. Транзакции, связанные с объемом торговли, самостоятельно сообщаются биржами, что делает их подверженными манипуляциям. Поскольку внебиржевые транзакции не записываются в блокчейн, нет сетевой записи финансовых деталей транзакции, что делает их подверженными спорам.

Объем цепочки по сравнению с объемом торговли: Роль бирж

Криптовалютные биржи, как и фондовые биржи, имеют ключевую роль в криптоэкосистеме. Для трейдеров, а также других заинтересованных лиц в криптоиндустрии, биржи работают как интерфейс. Они служат входом в мир криптовалют и платформа для обмена валюты, выполняя две важные функции.

В этом свете не удивительно отметить, что большинство транзакций блокчейна включают в себя биржи, где цифровые монеты перемещаются туда и обратно. Неизменно, объем ончейна и объем торговли - две ключевые метрики, призванные дать представление о торговле, в которую вовлечена биржа.

Соотношение между объемами онлайн- и торговых объемов на различных биржах указывает на разницу в потоке средств на этих биржах. Анализируя данные, вы получаете интересные идеи относительно объема торговли на этих биржах. В отсутствие этих показателей у вас не будет способа определить правду за претензиями. Между биржами с похожими пользовательскими базами будет сложно определить лидера в торговле.

Объем на цепи по сравнению с торговым объемом: почему эти метрики важны

Проблема подделки данных огромна. Согласнопо данным Bitwise, 95%spot Bitcoinобъем торговли - это обман. Когда Bitwise проанализировал топ-81 криптовалютных бирж на CoinMarketCap, они обнаружили, что биржи сообщили об агрегированном объеме в $6 миллиардов в среднем ежедневном объеме биткоина. Удивительно, что только $273 миллиона из сообщенного объема было реальным, что составляло всего 5% от заявленной торговли.

Именно эта манипуляция привела к тому, что рынок криптовалют превратился в бардак. Биржи фальсифицируют данные, чтобы попасть в рейтинги общедоступных агрегаторов данных, таких как CoinMarketCap, и получить большую видимость. Больший объем торговли на биржах создает впечатление более высокой ликвидности и активности рынка, привлекая новых пользователей и новые криптовалюты, стремящиеся к листингу.

Хотя это может приносить товары для бирж, это дает дурную славу всей отрасли в целом. Как только потенциальные инвесторы увидят дыры, они могут посмотреть на весь проект с подозрением. Этот сценарий делает роль метрики, такой как объем on-chain, более важной. Сравнивая объемы цифровые монеты, которые двигаются на биржахчерез on-chain транзакции с off-chain объемами помогает вам отделить пшеницу от плевел.

Анализ графика объема онлайн-цепи по сравнению с объемом торговли

Ниже приведен график сравнения объема торговли BTC на биржах (зеленый) с транзакциями on-chain (синий) на различных уровнях цен. Статистика известной криптовалютной биржи Coinbase используется для представления объема торговли on-chain.График объединяет три метрики биткоина: цена во времени, объем торгов и объем транзакций on-chain.

Обратите внимание, что измерение объема производится относительно цены, а не времени. Цена BTC привязана к оси x внизу графика. Измерение объема биткоинов по сети связано с осями x вверху графика. Разные ценовые точки проявляют себя на графике. График объединяет объем торгов биткоинами каждый раз, когда криптовалюта касается определенного уровня цены.

Вам нужно быть усердным аналитиком, чтобы извлечь правильные выводы из графиков, иначе вы рискуете упасть где-то между строками, или, другими словами, получить неверные результаты. Вы могли заметить оба объемы on-chain и off-chain создают тот же узор, что делает его более сложным для анализа.

Данные on-chain позволяют определить, действительно ли совершенные обмены показываются. Поскольку некоторые биржи манипулируют данными, увеличивая объемы, исследование объема сделок вместе с объемом on-chain позволяет вам проверить объем на различных уровнях цен. Тщательный анализ графиков обеспечивает возможность принимать торговые решения на основе точных данных.

Метрики для финансового анализа криптовалют

Существует два способа извлечения данных из блокчейна. Вы можете сделать это, запустив узел на блокчейне и экспортировав данные, но это было бы излишне дорого. Лучшим вариантом будет получить информацию с использованием API, специально разработанных для этой целиПримеры включают анализ Bitcoin on-chain CoinMarketCap и графики данных Coinmetrics.

Эти API пригодятся для поиска информации, например, объемов on-chain, а затем сравнения их с торговыми объемами. Для on-chain метрик, таких как объем, вы должны учитывать такие метрики, как:

Ликвидность и объем

Важное соображение, когда инвестирование в любую криптовалюту является ликвидностью, измерение удобства покупки и продажи актива. Актив считается ликвидным, если его можно продать без проблем по его торговой цене. Ликвидный рынок имеет много предложений и заявок, что приводит к узкому разрыву между спросом и предложением. С другой стороны, неликвидный рынок - это тот, где держатели активов могут продавать активы по справедливой цене.

Торговый объем является ключевым показателем для определения ликвидности. Вы можете найти объем сделок за определенный период времени. Одним взглядом на график вы можете оценить интерес рынка к конкретному криптопроекту. Активы с более высоким объемом торгов скорее всего будут торговаться чаще и быстрее по сравнению с теми, у которых объем ниже.

Что считается хорошим объемом торговли?

Иметь жесткое и строгое правило относительно объема торговли невозможно. Каждый криптопроект уникален, и вам необходимо учитывать различные факторы, прежде чем принять решение. Хотя показатели, такие как объем торговли и объем сделок на цепочке блоков, являются обязательными при принятии инвестиционного решения, любой опытный трейдер также будет обращать внимание на другие метрики. К ним относятся белая бумагадля ознакомления с технической, бизнес- и управленческой сторонами проекта, tokenomics для понимания предложения токенов, механизм сжигания монет, капитализация рынка, соотношение стоимости сети к объему транзакций (NVT) и другие. Показатели всех этих метрик рассматриваются совместно для принятия обоснованного и информированного решения.

Связанный: Инвестиции в криптовалюту: ключевые индикаторы для торговли криптовалютой

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [cointelegraph]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [cointelegraph]. Если есть возражения против этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда и они решат это незамедлительно.

2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционной рекомендацией.

3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.