Lần đầu tiên xuất hiện của chuỗi bằng chứng về cổ phần trong ngành công nghiệp blockchain là vào năm 2012 khi Sunny King và Scott Nadal giới thiệu khái niệm trên giấy. Mục tiêu chính của họ là giải quyết vấn đề tiêu thụ năng lượng khai thác cao của Bitcoin. Vào năm 2013, Sunny King tạo ra Peercoin (PPC), token đầu tiên áp dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng về cổ phần trong khi sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng về công việc.

Mặc dù Peercoin vẫn hoạt động với việc đào, sự tồn tại của nó đã khởi đầu thời đại của các mã token bằng chứng về cổ phần. Theo thời gian, các token khác như Blackcoin (BLK) đã xuất hiện và chấp nhận bằng chứng về cổ phần tinh khiết, một giao thức không yêu cầu việc đào. Ngoài ra, một số phiên bản của giao thức bằng chứng về cổ phần, như DeleGate.iod Proof of Stake (DPoS) và Byzantine fault tolerance (BFT-PoS), đã xuất hiện.

Cách Proof of Stake (PoS) hoạt động

Để giảm thành công việc tiêu thụ năng lượng cao liên quan đến giao thức Proof of Work (PoW), PoS sử dụng các validator thay vì các thợ mỏ để xác minh giao dịch và bảo vệ blockchain. Các thợ mỏ trên proof of work đòi hỏi năng lượng tính toán cao để tạo các khối giao dịch mới. Ngược lại, các validator đưa token của họ vào mạng thông qua staking, có cơ hội xác minh các khối và kiếm phần thưởng.

So với bằng chứng về cổ phần, nơi mà các thợ đào kiếm phần thưởng thông qua cuộc cạnh tranh gay gắt bằng cách giải quyết các câu đố phức tạp, hệ thống bằng chứng về cổ phần chọn ngẫu nhiên các người xác nhận. Do đó, cấu trúc phần thưởng đảm bảo tính công bằng giữa các người xác nhận, cho phép họ kiếm được phí. Tuy nhiên, để trở thành một người xác nhận, một cá nhân phải nắm giữ một số lượng token nhất định, dao động từ mạng lưới này sang mạng lưới khác. Ví dụ, mạng lưới Ethereum yêu cầu nắm giữ và đặt cược 32 ETH để chạy một nút xác nhận.

Trong khi đó, Solana không yêu cầu bất kỳ số lượng token đặt cược cụ thể nào để trở thành một người xác thực trên mạng lưới. Ngoài ra, một số mô hình bằng chứng về cổ phần, như deleGate.iod bằng chứng về cổ phần, sử dụng người ủy quyền đặt cược token của họ cho một người xác thực hoặc một hồ bơi đặt cược để bảo vệ mạng lưới. Người ủy quyền kiếm phần thưởng thông qua quá trình này, mà không cần số lượng token tối thiểu để đặt cược.

Ưu điểm của Cơ chế Đồng thuận Bằng chứng về cổ phần

• Cơ chế đồng thuận dựa trên bằng chứng về cổ phần là hiệu quả về năng lượng.
• Nó có ít tác động tiêu cực hơn đối với môi trường do tiêu thụ năng lượng giảm đi.
• Nó có khả năng mở rộng cao, xử lý giao dịch nhanh hơn bằng cách thiết lập sự đồng thuận trước khi tạo các khối. Do đó cho phép nó thực hiện hàng ngàn giao dịch trong vài giây.

Nhược điểm của Cơ chế Đồng thuận Bằng chứng về cổ phần

• Bằng chứng về cổ phần vẫn chưa được chứng minh là an toàn như cơ chế làm việc chứng minh. Các Token sử dụng thuật toán bằng chứng về cổ phần dễ bị tấn công mạng hơn.
• Các nhà xác minh có số lượng vốn lớn có thể chi phối hệ thống xác minh bằng cách có quá nhiều ảnh hưởng đối với việc xác minh giao dịch.
• Vì việc tách nhánh không bị cấm, người xác minh trên bằng chứng về cổ phần đôi khi có thể nhận được bản sao trùng lặp của số lượng token mà họ đã đặt cược trên một chuỗi mới được tách nhánh. Do đó, họ có thể chi tiêu gấp đôi số lượng token của mình và nhận được phần thưởng gấp đôi bằng cách ký tên cho cả hai phía của tách nhánh.

Các Token Proof of Stake hàng đầu trong năm 2024

Hiện tại có rất nhiều token đã áp dụng các giao thức bằng chứng về cổ phần, nhưng một số đã nổi bật, đó là Ethereum, Cardano, Solana, Polkadot, Polygon, Tezos, Cosmos, Algorand và Avalanche.

Ethereum (Ether)

Nguồn:Ethereum.Org

Ethereum là loại tiền điện tử lớn thứ hai và là đứa con tinh thần của Vitalik Buterin, người giới thiệu nó vào năm 2014 trong một bài báo trắng. Năm 2015, Vitalik đã khởi đầu nền tảng này cùng Joseph Lubin, Gavin Wood, Charles Hoskinson và Anthony Di Lorio làm đồng sáng lập.

Ban đầu, khi ra mắt, Ethereum hoạt động như một chuỗi bằng chứng công việc nhưng chuyển sang bằng chứng về cổ phần vào năm 2022 trong một bản nâng cấp được gọi là Việc hợp nhấtSau khi chuyển từ bằng chứng về cổ phần, Ethereum trở thành loại tiền điện tử lớn nhất sử dụng giao thức đồng thuận bằng chứng về cổ phần.

Các giao dịch trên mạng lưới Ethereum trải qua hai vòng bỏ phiếu từ các nhà xác thực trước khi thực thi cuối cùng. Điều này là do cơ chế đồng thuận casper trên mạng lưới, cung cấp một hệ thống Bảo toàn Lỗi Byzantine (BFT) để đảm bảo an ninh mạng. Hơn nữa, hệ thống BFT này đảm bảo sự đồng thuận giữa các nhà xác thực ngay cả khi có các nút lỗi hoặc độc hại.

Dữ liệu Staking Ethereum

Hiện tại, mạng Ethereum yêu cầu đặt cược 32 ETH để chạy một nút xác thực. Người xác thực nhận được ETH mới được tạo ra và một phần nhỏ của phí mạng như là phần thưởng cho việc bảo vệ mạng. Ethereum có vốn hóa thị trường đặt cược là 110 tỷ đô la vào ngày 28 tháng 3 năm 2024.

Cardano (ADA)

Nguồn:IOHK.IO

ADA, token bản địa của Cardano, được ra mắt cùng với nền tảng vào năm 2017 bởi Charles Hoskinson, một trong những người đồng sáng lập Ethereum, và Jerry Wood. Mạng lưới Cardano thân thiện với các nhà phát triển và phục vụ là nơi ở của một số dapps.

Cardano sử dụng mô hình bằng chứng về cổ phần riêng của mình, Ouroboros, được xây dựng để tạo điều kiện cho các giao dịch tiết kiệm năng lượng. Những người giữ ADA trên Cardano có thể kiếm được phần thưởng thông qua việc xác thực hoặc ủy quyền. Người xác thực vận hành các nhóm staking và được chọn dựa trên số lượng token mà họ đã đặt cược.

Trong khi đó, người ủy thác có thể đặt cược token của họ vào một hồ bơi đặt cược được vận hành bởi các nhà xác thực khác. Dù cách nào đi chăng nữa, cả hai bên đều được hưởng lợi từ tỷ lệ lãi suất cao trên các đặt cược trên nền tảng.

Dữ liệu Staking Cardano

Vào ngày 28 tháng 3 năm 2024, Cardano cung cấp mức lợi suất trung bình là 3% trên việc đặt cược. Cardano có nguồn cung lưu hành là 35,5 tỷ token ADA, và khoảng 63,8% trong số đó đại diện cho ADA đã đặt cược. Do đó, Cardano có vốn hóa thị trường đã đặt cược là 14,5 tỷ đô la.

Solana (SOL)

Nguồn:Solana.Com

Solana hoạt động trên một cơ chế bằng chứng về cổ phần (DPoS) và bằng chứng về lịch sử (PoH) hybrid của DeleGate.iod. Điều này khiến nó có khả năng mở rộng, tiết kiệm năng lượng và nhanh hơn so với các mô hình bằng chứng về cổ phần khác. Nó đang lưu trú nhiều dự án và gần đây đã tập trung nhiều hơn vào trò chơi blockchain.

Mạng lưới Solana không yêu cầu một số lượng cụ thể của token đã cược để trở thành một bộ xác thực. Thay vào đó, như một mô hình bằng chứng về cổ phần của DeleGate.io, người dùng không có khả năng chạy các nút xác thực DeleGate.io token của họ cho các bộ xác thực sử dụng chúng để bảo vệ mạng lưới và xác thực các giao dịch trên blockchain Solana.

Người xác minh có số lượng token đặt cược lớn nhất sẽ chiếm được phần lớn trong việc bỏ phiếu đồng thuận. Tuy nhiên, số lượng token mà người ủy quyền đặt cược không bị khóa. Do đó, họ có thể rút tiền hoặc chuyển token của họ sang người xác minh khác.

Các nhà xác minh tiếp theo trên Solana có thể chạy các node bỏ phiếu/đồng thuận hoặc các node RPC. Trong khi cả hai node đều giúp bảo vệ mạng, các node RPC không thể tham gia bỏ phiếu; thay vào đó, chúng cho phép các nhà phát triển và người dùng khác tương tác với blockchain Solana. Ngoài ra, lợi suất đặt cược Solana được xác định bởi các yếu tố như tỷ lệ lạm phát hiện tại và tổng số lượng token đã đặt cược.

Dữ liệu đặt cọc Solana

Một người dùng SOL trung bình trên nền tảng Solana nhận được khoảng 7.34% lãi suất hàng năm với vốn hóa thị trường đặt cược là 70.66 tỷ USD tính đến ngày 28 tháng 3 năm 2024. Người xác minh cũng phát hành phần thưởng cho người ủy quyền mỗi hai ngày.

Polkadot (DOT)

Nguồn:Polkadot.Network

Polkadot là một mạng lưới blockchain ủng hộ tính tương tác giữa nhiều chuỗi, cho phép chuyển đổi qua lại giữa các token, tài sản và dữ liệu trên nhiều chuỗi. Nền tảng chạy trên mô hình bằng chứng về cổ phần được đề cử (NPoS), cho phép xử lý nhiều giao dịch trên các parachain.

DOT, token native của nền tảng, phục vụ mục đích quản trị, cho phép tất cả những người nắm giữ nó tham gia vào quyết định và bảo vệ mạng một cách tích cực. Người dùng có thể gửi cọc token của họ với ít nhất là 1 DOT để kiếm phần thưởng.

Trên Polkadot, người ủy quyền chọn một nhóm các máy chủ xác thực để bảo vệ toàn bộ mạng. Cả người ủy quyền và máy chủ xác thực đều nhận được TOKEN DOT như một phần thưởng cho việc giúp mạng hoạt động. Tuy nhiên, các chủ sở hữu token hành động không trung thực có thể mất toàn bộ TOKEN mà họ đã đặt cược.

Dữ liệu đặt cọc Polkadot

Tỷ lệ thưởng ước tính cho người staker DOT trên mạng là khoảng 11.93% hàng năm. Ngoài ra, hơn 727 triệu Token DOT đã được staked trên nền tảng này, với vốn hóa thị trường staking là 6.9 tỷ đô la.

Polygon (Matic)

Nguồn:Polygon.Technology

Polygon là một chuỗi khối lớp hai được xây dựng để giải quyết các vấn đề về tỷ lệ của mạng Ethereum bằng cách tận dụng các giải pháp mở rộng L2 như plasma và sidechains. Khả năng tương thích với máy ảo Ethereum (EVM) và cơ chế bằng chứng về cổ phần đã giúp nó trở thành lựa chọn của các nhà phát triển.

Dữ liệu đặt cược Polygon

Hiện tại, có hơn 105 người xác thực trên mạng lưới đa giác. Người ủy quyền đặt cược mã thông báo của họ với người xác thực, người sử dụng chúng để xác minh các khối giao dịch. Ngoài ra, có hơn 3 tỷ mã thông báo có thể đặt cược với 2,39% làm lãi (tỷ lệ phần trăm hàng năm).

Polygon là nơi chứa đựng hàng ngàn ứng dụng phi tập trung, với hơn 3 triệu giao dịch hàng ngày. Ngoài ra, nó giữ hơn 5 tỷ đô la tài sản được bảo đảm. Người dùng có thể giúp bảo vệ mạng lưới trên Polygon bằng cách đặt cược như một người xác minh hoặc ủy quyền.

Tezos (XTZ)

Nguồn:Tezos.Com

Tezos là một mạng blockchain mã nguồn mở được xây dựng để tạo điều kiện cho giao dịch ngang hàng và hợp đồng thông minh. Ra mắt vào năm 2014 bởi Arthur Breitman, đây là một trong những blockchain DPoS (DeleGate.iod Proof of Stake) đầu tiên trong ngành công nghiệp.

Các nhà xác thực trên Tezos được gọi là “Bakers,” họ chịu trách nhiệm bảo vệ mạng bằng cách xác minh các khối giao dịch mới. Họ cũng bị phạt nặng nếu họ xác minh một giao dịch không hợp lệ vào các khối.

Dữ liệu đầu tư Tezos

Tezos có vốn hóa thị trường đặt cược hơn 87 triệu đô la và hiện nay, người stakeholder đang kiếm được mức lãi suất hàng năm trung bình là 5,77%. Người ủy quyền Tezos đặt cược token của họ với các nhà xác minh mạng lưới, kiếm được phần thưởng được phân phối mỗi ba ngày.

Cosmos (ATOM)

Nguồn:CometBFT.Com

Cosmos ủng hộ tính tương tác giữa nhiều chuỗi tương thích thông qua giao thức IBC (giao tiếp giữa các chuỗi khối), cho phép truyền dữ liệu giữa các chuỗi khối. IBC cho phép giao tiếp giữa các chuỗi không đồng nhất, hoàn toàn tin tưởng lẫn nhau để trao đổi dữ liệu, token và tin nhắn.

Nền tảng hoạt động trên một hệ thống Bằng chứng về cổ phần (DPoS) của DeleGate.iod, cho phép tăng cường tính mở rộng, tốc độ và hiệu quả của giao dịch. ATOM, token native của nền tảng, hoạt động như một token quản trị, cho phép người giữ token đặt cược token của họ để nhận phần thưởng. Ngoài ra, người giữ ATOM cũng có thể bảo vệ mạng như là người xác thực hoặc người ủy quyền.

Người ủy quyền đặt cược token của họ với các nhà xác thực trên mạng, người sau đó bảo vệ mạng bằng cách xác minh các khối giao dịch mới. Cả hai bên đều kiếm được phần thưởng bằng token ATOM hoặc các token khác được thêm vào mạng.

Dữ liệu Cosmos Staking

Hiện tại, phần thưởng staking trên Cosmos là 14.36% hàng năm, miễn là người stake giữ token trong 365 ngày. Đến ngày 28 tháng 3 năm 2024, tổng giá trị tài sản bị khóa trên Cosmos là 3.08 tỷ đô la.

Algorand (ALGO)

Nguồn:Algorand Technologies.Com

Algorand là một trong những loại tiền điện tử sử dụng thuật toán Bằng chứng về cổ phần thuần túy (PPoS) để đạt được sự đồng thuận. Ra mắt vào năm 2017 bởi Silvio Micali, một nhà khoa học máy tính, Algorand được coi là một trong những loại tiền điện tử xanh nhất trong ngành công nghiệp blockchain.

Là một nền tảng phi tập trung, Algorand tạo điều kiện cho giao dịch không giới hạn với phí rất thấp và thực hiện nhanh chóng. Hiện tại, nền tảng có thể xử lý 1000 giao dịch mỗi giây. PPoS, khác với các mô hình chứng minh cổ phần khác, không cho phép ủy quyền biểu quyết để tránh hoạt động độc hại. Ngoài ra, tất cả các nút đều bình đẳng, mang lại quyền biểu quyết tương đối như nhau cho hầu hết các thành viên.

Dữ liệu đặt cược Algorand

Trên Algorand, người nắm giữ token có thể giao dịch cổ phần thấp nhất là 1 ALGO để tham gia bảo vệ mạng lưới, kiếm lợi nhuận lên đến 5.02% APR (tỷ lệ phần trăm hàng năm). Hiện tại, Algorand có tổng vốn cổ phần đang giao dịch là hơn 463 triệu đô la vào ngày 28 tháng 3 năm 2024.

Avalanche (AVAX)

Nguồn:Avax.Network

Avax là token bản địa của mạng lưới Avalanche, một nền tảng phi tập trung chạy mô hình bằng chứng về cổ phần của mình được biết đến là sự nhất trí Avalanche. Nền tảng bao gồm ba chuỗi khối chính: chuỗi C để chạy hợp đồng thông minh tương thích với Ethereum, chuỗi X để chuyển giao và trao đổi, và chuỗi P để đặt cược và xác minh viên.

Các nhà xác minh trên Avalanche bảo vệ mạng bằng cách đặt cược tối thiểu 2000 AVAX để chạy một nút xác minh. Ngoài ra, người dùng không đủ điều kiện để trở thành nhà xác minh có thể ủy quyền token của mình cho những nhà xác minh khác trên mạng để kiếm phần thưởng. Hơn nữa, các nhà xác minh trên Avalanche có thể thiết lập các khoản phí cho người ủy quyền đặt cược AVAX của họ với họ với mức tối thiểu là 2%.

Dữ liệu Stake Avalanche

Trên Avalanche, các thợ đào thu được một phần nhỏ phí giao dịch trên nền tảng và các token AVAX để bảo vệ mạng. Người ủy thác cũng nhận được phần thưởng bằng các token AVAX, có thể kiếm lãi lên đến 8,49% APR. Hơn 58% tỷ lệ các token đủ điều kiện hiện đang được gửi vào nền tảng Avalanche với vốn hóa thị trường đặt cược hiện tại trên 224,75 triệu đô la vào ngày 28 tháng 3 năm 2024.

Token Bằng chứng về cổ phần (LSTs)

Các token đặt cọc lưquid đại diện cho số lượng trực tiếp của một token đã đặt cọc trên mạng lưới bằng chứng về cổ phần. LSTs cho phép cá nhân tham gia đặt cọc và đồng thời mua, bán hoặc giao dịch token đã đặt cọc, tạo ra sự linh hoạt đủ đáng. Một điều làm nổi bật LSTs so với các token khác là tính thanh khoản.

LST có nguồn cung cấp thanh khoản cải thiện, cho phép sử dụng đồng tiền này đồng thời cho các chức năng DeFi khác mà không cần rút ra. LST cũng có tính tương tác, hoạt động giữa nhiều chuỗi khác nhau. Ngoài ra, ngoài việc hưởng lợi từ các chiến lược DeFi khác nhau như trồng cây sinh lời, LST cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho giao protocôl cho vay.

Mặc dù những điểm tích cực của nó trông hứa hẹn và đáng đầu tư, nhưng cần lưu ý rằng nó đi kèm với rủi ro. Một trong những rủi ro hàng đầu liên quan đến LST là sự phức tạp mà nó đem lại cho thế giới tài chính phi tập trung đã phức tạp. Ngoài ra, còn có nguy cơ phơi bày do dư nợ, khi một cá nhân có thể mất tất cả tài sản đặt cược của mình bằng cách tham gia vào một giao thức rủi ro cao.

Sau đó, cũng có nguy cơ quá thế chấp, vì một số nền tảng yêu cầu số tiền thế chấp lớn để tham gia vào việc thế chấp lỏng. Ví dụ, WBETH được nhận sau khi thế chấp ETH.

Kết luận

Mặc dù không cổ xưa như cơ chế bằng chứng về cổ phần, cơ chế đồng thuận bằng chứng về cổ phần đã thay đổi đáng kể hệ sinh thái blockchain bằng cách giải quyết các vấn đề về tỷ lệ mở rộng. Nó cũng tiết kiệm năng lượng, thay thế các thợ đào bằng các nhà xác minh người bảo vệ mạng lưới blockchain thông qua việc đặt cọc.

Quá trình này, theo đó, tiêu thụ ít năng lượng hơn để xác minh các khối giao dịch mới. Token giao dịch lưu chuyển, một trong những sáng tạo mới trong ngành blockchain, cũng đã thấy sự gia tăng trong việc áp dụng do tính linh hoạt và cơ hội sinh lời cao của chúng.