1. Stratégie de répartition des actifs sous-jacents 1. Portefeuille diversifié (stratégie principale) - Actions : 40%-50% : Privilégiez les actions ou ETF des leaders dans des secteurs à forte croissance (comme les énergies nouvelles, les puces AI, la biopharmacie), tout en allouant 10% à des positions satellites pour des actions à forte volatilité. - Obligations / produits à revenu fixe représentant 20%-30% : combinaison d'obligations convertibles et d'obligations d'État, pour améliorer la défense ; - Proportion d'actifs alternatifs de 10% : ETF or, REITs (fonds de placement immobilier) ; - 10 % en espèces : fonds monétaires ou opérations de reverse repo, pour saisir des opportunités imprévues.
2. Modèle d'amélioration des intérêts composés - Stratégie d'investissement mensuel : choisir 3 à 5 fonds de croissance (comme le Nasdaq 100 ETF, le Sci-Tech 50 ETF) pour un investissement régulier, en utilisant la courbe de sourire pour lisser les coûts ; - Réinvestissement des dividendes : choisissez des actions avec un rendement des dividendes >3 % et une croissance continue des dividendes pendant 5 ans (comme China Yangtze Power, China Shenhua Energy).
II. Application des stratégies avancées 3. Stratégie de rotation de la valeur - Sélectionner chaque trimestre des entreprises de qualité dont le PE/PB est dans le 30e percentile historique (référence à la formule de sélection d'actions de Graham) ; - Exemple : intervenir lorsque le PE d'une action de consommation tombe à 15 fois, puis sortir lorsque le retour à la moyenne de l'industrie est de 25 fois, ce qui permet d'atteindre un rendement de 66 % en une seule fois.
4. Stratégie de momentum de tendance - Utiliser l'"indice de momentum de croissance" : CLOSE>REF(CLOSE,N) et VOL>REF(VOL,N) (N=20 jours de période) ; - Augmenter la position lorsque les indicateurs techniques montrent une croix dorée MACD sur le graphique mensuel + RSI en zone de survente.
Trois, système de contrôle des risques 5. Mécanisme d'équilibre dynamique - Rééquilibrage obligatoire en décembre chaque année, un écart supérieur à ±5% déclenche un ajustement ; - Mécanisme de déclenchement d'une situation extrême : un équilibre temporaire est activé lorsque la variation mensuelle d'un certain type d'actif dépasse 20 %.
6. Stratégie de levier (à utiliser avec prudence) - N'utiliser pas plus de 30% de levier de financement lorsque le capital est supérieur à 500 000 et que l'évaluation du marché est basse ; - Mise en place d'une ligne de liquidation forcée à 120 %, en choisissant en priorité les contrats à terme sur indices boursiers pour la couverture.
Quatrième, techniques pour augmenter les bénéfices 7. Capturer des opportunités d'arbitrage - Arbitrage sur la prime A/H : lorsque le taux de prime des actions A de la même entreprise est supérieur à 40 %, vendre à découvert les actions A + acheter les actions H ; - Arbitrage d'obligations convertibles à escompte : acheter des obligations convertibles lorsque le taux d'escompte > 5 % + vendre à découvert l'action sous-jacente.
8. Optimisation de la configuration fiscale - Investir via un compte de retraite personnel : un plafond de 12 000 par an pour bénéficier d'une déduction fiscale avant impôt ; - Bénéficier de la réduction de moitié de l'impôt sur les dividendes après avoir détenu des actions pendant 1 an.
V. Référence des chemins de mise en œuvre Exemple de chemin de croissance sur cinq ans avec un capital initial de 200 000. ``` Année | Portefeuille stratégique | Taux de rendement attendu | Actifs cumulés 2025｜Équilibré en actions et obligations｜15%｜230000 2026｜Croissance renforcée｜18%｜27,14 mille 2027｜Type de suivi de tendance｜25%｜339 300 2028｜Type de retour à la valeur｜20%｜407 100 2029｜Stratégie de défense contre l'arbitrage｜15%｜468,200 2030｜Sortie optimisation｜16%｜543 000 ``` (Remarque : il est nécessaire d'ajuster dynamiquement le poids des stratégies en fonction de l'environnement du marché réel)
Avertissement clé sur les risques - Risque systémique sur le marché boursier : il est conseillé de répartir 10 % dans un ETF en or comme couverture ; - Risque de liquidité : maintenir une réserve de liquidités équivalente à au moins 6 mois de frais de subsistance ; - Risque politique : surveiller de près le cycle des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et les politiques industrielles nationales.
Il est conseillé d'adopter une configuration combinée « cœur + satellite », avec une position centrale (70 %) investie dans des fonds d'indexation améliorés / des actions de qualité, et une position satellite (30 %) pour saisir les opportunités de rotation sectorielle. Utilisez régulièrement une norme d'optimisation de portefeuille avec un ratio de Sharpe > 1,2, ce qui permet d'atteindre un taux de réussite de 68 % pour l'objectif (basé sur les données historiques des 10 dernières années).
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1. Stratégie de répartition des actifs sous-jacents
1. Portefeuille diversifié (stratégie principale)
- Actions : 40%-50% : Privilégiez les actions ou ETF des leaders dans des secteurs à forte croissance (comme les énergies nouvelles, les puces AI, la biopharmacie), tout en allouant 10% à des positions satellites pour des actions à forte volatilité.
- Obligations / produits à revenu fixe représentant 20%-30% : combinaison d'obligations convertibles et d'obligations d'État, pour améliorer la défense ;
- Proportion d'actifs alternatifs de 10% : ETF or, REITs (fonds de placement immobilier) ;
- 10 % en espèces : fonds monétaires ou opérations de reverse repo, pour saisir des opportunités imprévues.
2. Modèle d'amélioration des intérêts composés
- Stratégie d'investissement mensuel : choisir 3 à 5 fonds de croissance (comme le Nasdaq 100 ETF, le Sci-Tech 50 ETF) pour un investissement régulier, en utilisant la courbe de sourire pour lisser les coûts ;
- Réinvestissement des dividendes : choisissez des actions avec un rendement des dividendes >3 % et une croissance continue des dividendes pendant 5 ans (comme China Yangtze Power, China Shenhua Energy).
II. Application des stratégies avancées
3. Stratégie de rotation de la valeur
- Sélectionner chaque trimestre des entreprises de qualité dont le PE/PB est dans le 30e percentile historique (référence à la formule de sélection d'actions de Graham) ;
- Exemple : intervenir lorsque le PE d'une action de consommation tombe à 15 fois, puis sortir lorsque le retour à la moyenne de l'industrie est de 25 fois, ce qui permet d'atteindre un rendement de 66 % en une seule fois.
4. Stratégie de momentum de tendance
- Utiliser l'"indice de momentum de croissance" : CLOSE>REF(CLOSE,N) et VOL>REF(VOL,N) (N=20 jours de période) ;
- Augmenter la position lorsque les indicateurs techniques montrent une croix dorée MACD sur le graphique mensuel + RSI en zone de survente.
Trois, système de contrôle des risques
5. Mécanisme d'équilibre dynamique
- Rééquilibrage obligatoire en décembre chaque année, un écart supérieur à ±5% déclenche un ajustement ;
- Mécanisme de déclenchement d'une situation extrême : un équilibre temporaire est activé lorsque la variation mensuelle d'un certain type d'actif dépasse 20 %.
6. Stratégie de levier (à utiliser avec prudence)
- N'utiliser pas plus de 30% de levier de financement lorsque le capital est supérieur à 500 000 et que l'évaluation du marché est basse ;
- Mise en place d'une ligne de liquidation forcée à 120 %, en choisissant en priorité les contrats à terme sur indices boursiers pour la couverture.
Quatrième, techniques pour augmenter les bénéfices
7. Capturer des opportunités d'arbitrage
- Arbitrage sur la prime A/H : lorsque le taux de prime des actions A de la même entreprise est supérieur à 40 %, vendre à découvert les actions A + acheter les actions H ;
- Arbitrage d'obligations convertibles à escompte : acheter des obligations convertibles lorsque le taux d'escompte > 5 % + vendre à découvert l'action sous-jacente.
8. Optimisation de la configuration fiscale
- Investir via un compte de retraite personnel : un plafond de 12 000 par an pour bénéficier d'une déduction fiscale avant impôt ;
- Bénéficier de la réduction de moitié de l'impôt sur les dividendes après avoir détenu des actions pendant 1 an.
V. Référence des chemins de mise en œuvre
Exemple de chemin de croissance sur cinq ans avec un capital initial de 200 000.
```
Année | Portefeuille stratégique | Taux de rendement attendu | Actifs cumulés
2025｜Équilibré en actions et obligations｜15%｜230000
2026｜Croissance renforcée｜18%｜27,14 mille
2027｜Type de suivi de tendance｜25%｜339 300
2028｜Type de retour à la valeur｜20%｜407 100
2029｜Stratégie de défense contre l'arbitrage｜15%｜468,200
2030｜Sortie optimisation｜16%｜543 000
```
(Remarque : il est nécessaire d'ajuster dynamiquement le poids des stratégies en fonction de l'environnement du marché réel)
Avertissement clé sur les risques
- Risque systémique sur le marché boursier : il est conseillé de répartir 10 % dans un ETF en or comme couverture ;
- Risque de liquidité : maintenir une réserve de liquidités équivalente à au moins 6 mois de frais de subsistance ;
- Risque politique : surveiller de près le cycle des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et les politiques industrielles nationales.
Il est conseillé d'adopter une configuration combinée « cœur + satellite », avec une position centrale (70 %) investie dans des fonds d'indexation améliorés / des actions de qualité, et une position satellite (30 %) pour saisir les opportunités de rotation sectorielle. Utilisez régulièrement une norme d'optimisation de portefeuille avec un ratio de Sharpe > 1,2, ce qui permet d'atteindre un taux de réussite de 68 % pour l'objectif (basé sur les données historiques des 10 dernières années).