La liquidité DeFi est à son plus bas niveau depuis février 2021. Ce n’est un secret pour personne que l’environnement de taux d’intérêt élevés rend la recherche de rendement en chaîne moins attrayante. Ceci, combiné à la baisse des prix des crypto-monnaies, a entraîné un nouveau plus bas pour TVL.
qu'est-ce que cela signifie? Cela signifie qu’il devient plus difficile de réaliser des bénéfices à court terme. Pour qu’un projet décolle, les liquidités doivent provenir d’autres domaines de DeFi. À moins que vous n’ayez un solide avantage dans le domaine ou que vous passiez plus de 16 heures par jour devant un écran, la meilleure solution est probablement d’élaborer une stratégie d’investissement à long terme et de vous y tenir. Ne vous laissez pas influencer par le surtrading.
Actualités et catalyseurs
Date limite ETF et niveaux de gris
Il y a un procès en cours entre Grayscale et la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis concernant la conversion de sa fiducie GBTC existante en un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant. Alors que beaucoup attendaient une décision cette semaine, Grayscale pourrait être obligé de présenter une nouvelle demande, ce qui pourrait prendre jusqu'à 240 jours, avant qu'une décision finale ne soit prise. Cependant, comme vous pouvez le voir ci-dessous, Grayscale élargit son équipe ETF. Qu'est-ce que cela signifie? Il est probable qu’ils essaient d’envoyer le message qu’ils envisagent sérieusement de passer à un ETF, et non qu’ils aient une sorte de connaissance privilégiée de l’issue de l’affaire.
Selon les experts de l’ETF, c’est le retard dans l’adoption de l’ETF qui est le plus susceptible de se produire.
Frax étendu à RWA
Après le retrait de l'ancrage à l'USDC plus tôt cette année ($FRAX a une solide relation de garantie avec l'USDC), la vision de FraxV3 se prépare déjà. Le fondateur Sam Kazemian appelle FRAXV3 « le stablecoin ultime ». Actifs réels en chaîne comme garantie pour $FRAX. Les bénéfices de ces opérations seront transmis aux détenteurs de jetons via ce que l'on appelle les « Fraxbonds » (FXB). Les Fraxbonds permettent aux gens d'acheter des futurs $FRAX à prix réduit (c'est-à-dire d'acheter des $FRAX à 0,9 $ par $FRAX après deux ans).
Lancement des prêts Thorchain
Thorchain vient de lancer son produit de prêt et les utilisateurs peuvent actuellement prêter plusieurs actifs avec BTC et ETH en garantie. La liste des garanties sera bientôt élargie pour inclure plusieurs nouveaux actifs, notamment BNB, BCH, LTC, ATOM, AVAX et DOGE.
L'un des principaux mécanismes de cette conception de prêt consiste à brûler $RUNE (les utilisateurs empruntent en garantie) lors de l'émission de dettes et à créer $RUNE lors de la clôture de positions. Cela permet également des prêts sans liquidation même si le prix des garanties telles que l'ETH ou le BTC baisse, car les garanties sont stockées en coulisses dans RUNE.
Flux de fonds en chaîne
Off-chain Labs semble racheter $ARB
1,72 million d'ARB ont été achetés sur Binance à 0,98 $ par jeton (pour un total de 1,7 million de dollars) et envoyés à une adresse intitulée Offchain labs (la société derrière Arbitrum). C'est près du prix de négociation le plus bas pour $ARB depuis son introduction en bourse plus tôt cette année.
** Avoirs CMS accumulés $DYDX**
CMS a été l'un des premiers investisseurs dans dYdX et a continué à échanger le jeton au cours des deux dernières années. Ils ont récemment acheté 519 000 $DYDX (d'une valeur totale de 1 million de dollars) sur Binance à 1,94 $ par jeton. Le prix d'achat moyen (hors ventes privées) pour les transactions CEX était de 1,88 $ et le prix de vente moyen était de 2,78 $. Actuellement, CMS détient 3,05 millions de dollars DYDX (d'une valeur de 5,98 millions de dollars).
Airdrop et stratégie DeFi
Ami Tech Airdrop
Friend Tech attribuera 100 millions de points aux utilisateurs de la plateforme au cours des 6 prochains mois. Vous trouverez ci-dessous un tableau estimant le prix de chaque crédit en fonction de la valorisation de l'émission et du pourcentage d'offre de jetons parachutés.
Il semble que les points soient attribués en fonction du volume d'actions négociées, mais peuvent également être liés aux références. Pourtant, il semble que les principaux utilisateurs aient jusqu’à présent accumulé la plupart des points distribués.
Exploitation minière d'actifs du monde réel (RWA)
Le protocole Maker's Spark offre un taux de rendement annualisé de 5 % sur le taux d'épargne Dai (DSR). Ce rendement provient des revenus générés par le DAI utilisé comme garantie pour les RWA tels que les bons du Trésor américain. Une proposition actuelle sur Aave propose d'ajouter un jeton liquide du taux d'épargne DAI (sDAI) comme garantie sur le marché des prêts. Comme indiqué ci-dessous, effectuer une boucle 8 fois (dépôt du sDAI sur Aave, prêter le stablecoin natif $GHO, le convertir en sDAI et répéter) entraînerait un taux de rendement annualisé de 11,29 %.
Cela pourrait être mis en service dans les prochaines semaines, et le taux de rendement annualisé ne prend pas en compte les frais de gaz. Néanmoins, investir uniquement dans DAI et obtenir un rendement durable de 11 % annualisé est très excitant et pourrait attirer de nouveaux acteurs plus sophistiqués dans le domaine sur une période plus longue.
Voici quelques événements dignes d'attention dans un avenir proche. Plus tard, nous vous présenterons les principales analyses de projets d'autres pistes. Si vous êtes intéressé, vous pouvez y prêter attention. Je trierai également des informations de pointe et des revues de projets de temps en temps, et j'inviterai toutes les personnes partageant les mêmes idées dans le cercle des devises à explorer ensemble.
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Après le nouveau creux des liquidités, quels récits mis en scène et quels parachutages méritent qu’on s’y intéresse ?
La liquidité DeFi est à son plus bas niveau depuis février 2021. Ce n’est un secret pour personne que l’environnement de taux d’intérêt élevés rend la recherche de rendement en chaîne moins attrayante. Ceci, combiné à la baisse des prix des crypto-monnaies, a entraîné un nouveau plus bas pour TVL.
qu'est-ce que cela signifie? Cela signifie qu’il devient plus difficile de réaliser des bénéfices à court terme. Pour qu’un projet décolle, les liquidités doivent provenir d’autres domaines de DeFi. À moins que vous n’ayez un solide avantage dans le domaine ou que vous passiez plus de 16 heures par jour devant un écran, la meilleure solution est probablement d’élaborer une stratégie d’investissement à long terme et de vous y tenir. Ne vous laissez pas influencer par le surtrading.
Actualités et catalyseurs
Date limite ETF et niveaux de gris
Il y a un procès en cours entre Grayscale et la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis concernant la conversion de sa fiducie GBTC existante en un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant. Alors que beaucoup attendaient une décision cette semaine, Grayscale pourrait être obligé de présenter une nouvelle demande, ce qui pourrait prendre jusqu'à 240 jours, avant qu'une décision finale ne soit prise. Cependant, comme vous pouvez le voir ci-dessous, Grayscale élargit son équipe ETF. Qu'est-ce que cela signifie? Il est probable qu’ils essaient d’envoyer le message qu’ils envisagent sérieusement de passer à un ETF, et non qu’ils aient une sorte de connaissance privilégiée de l’issue de l’affaire.
Selon les experts de l’ETF, c’est le retard dans l’adoption de l’ETF qui est le plus susceptible de se produire.
Frax étendu à RWA
Après le retrait de l'ancrage à l'USDC plus tôt cette année ($FRAX a une solide relation de garantie avec l'USDC), la vision de FraxV3 se prépare déjà. Le fondateur Sam Kazemian appelle FRAXV3 « le stablecoin ultime ». Actifs réels en chaîne comme garantie pour $FRAX. Les bénéfices de ces opérations seront transmis aux détenteurs de jetons via ce que l'on appelle les « Fraxbonds » (FXB). Les Fraxbonds permettent aux gens d'acheter des futurs $FRAX à prix réduit (c'est-à-dire d'acheter des $FRAX à 0,9 $ par $FRAX après deux ans).
Lancement des prêts Thorchain
Thorchain vient de lancer son produit de prêt et les utilisateurs peuvent actuellement prêter plusieurs actifs avec BTC et ETH en garantie. La liste des garanties sera bientôt élargie pour inclure plusieurs nouveaux actifs, notamment BNB, BCH, LTC, ATOM, AVAX et DOGE.
L'un des principaux mécanismes de cette conception de prêt consiste à brûler $RUNE (les utilisateurs empruntent en garantie) lors de l'émission de dettes et à créer $RUNE lors de la clôture de positions. Cela permet également des prêts sans liquidation même si le prix des garanties telles que l'ETH ou le BTC baisse, car les garanties sont stockées en coulisses dans RUNE.
Flux de fonds en chaîne
Off-chain Labs semble racheter $ARB
1,72 million d'ARB ont été achetés sur Binance à 0,98 $ par jeton (pour un total de 1,7 million de dollars) et envoyés à une adresse intitulée Offchain labs (la société derrière Arbitrum). C'est près du prix de négociation le plus bas pour $ARB depuis son introduction en bourse plus tôt cette année.
** Avoirs CMS accumulés $DYDX**
CMS a été l'un des premiers investisseurs dans dYdX et a continué à échanger le jeton au cours des deux dernières années. Ils ont récemment acheté 519 000 $DYDX (d'une valeur totale de 1 million de dollars) sur Binance à 1,94 $ par jeton. Le prix d'achat moyen (hors ventes privées) pour les transactions CEX était de 1,88 $ et le prix de vente moyen était de 2,78 $. Actuellement, CMS détient 3,05 millions de dollars DYDX (d'une valeur de 5,98 millions de dollars).
Airdrop et stratégie DeFi
Ami Tech Airdrop
Friend Tech attribuera 100 millions de points aux utilisateurs de la plateforme au cours des 6 prochains mois. Vous trouverez ci-dessous un tableau estimant le prix de chaque crédit en fonction de la valorisation de l'émission et du pourcentage d'offre de jetons parachutés.
Il semble que les points soient attribués en fonction du volume d'actions négociées, mais peuvent également être liés aux références. Pourtant, il semble que les principaux utilisateurs aient jusqu’à présent accumulé la plupart des points distribués.
Exploitation minière d'actifs du monde réel (RWA)
Le protocole Maker's Spark offre un taux de rendement annualisé de 5 % sur le taux d'épargne Dai (DSR). Ce rendement provient des revenus générés par le DAI utilisé comme garantie pour les RWA tels que les bons du Trésor américain. Une proposition actuelle sur Aave propose d'ajouter un jeton liquide du taux d'épargne DAI (sDAI) comme garantie sur le marché des prêts. Comme indiqué ci-dessous, effectuer une boucle 8 fois (dépôt du sDAI sur Aave, prêter le stablecoin natif $GHO, le convertir en sDAI et répéter) entraînerait un taux de rendement annualisé de 11,29 %.
Cela pourrait être mis en service dans les prochaines semaines, et le taux de rendement annualisé ne prend pas en compte les frais de gaz. Néanmoins, investir uniquement dans DAI et obtenir un rendement durable de 11 % annualisé est très excitant et pourrait attirer de nouveaux acteurs plus sophistiqués dans le domaine sur une période plus longue.
Voici quelques événements dignes d'attention dans un avenir proche. Plus tard, nous vous présenterons les principales analyses de projets d'autres pistes. Si vous êtes intéressé, vous pouvez y prêter attention. Je trierai également des informations de pointe et des revues de projets de temps en temps, et j'inviterai toutes les personnes partageant les mêmes idées dans le cercle des devises à explorer ensemble.