Golden Finance a rapporté que Zane Tackett, ancien responsable des ventes institutionnelles chez FTX, estimait que l'affirmation de la SBF selon laquelle le problème était lié aux emprunts sur marge au comptant était incompatible avec les mesures d'atténuation des risques de la bourse, y compris le système d'escompte. L'ancien PDG de FTX, SBF, pourrait tenter d'accabler le jury avec des détails complexes sur le fonctionnement du système de marge de sa bourse, mais un ancien cadre supérieur de la bourse est sceptique quant au fait que les faits soutiendront la défense de l'ancien milliardaire.

Tackett estime que l'affirmation de la SBF selon laquelle le problème est lié à l'emprunt sur marge au comptant n'a aucun sens, car la bourse a mis en place un système de décote pour empêcher qu'un actif individuel ne présente un risque important. FTX est conçu pour atténuer les risques associés aux positions importantes sur un seul actif. FTX ne considère pas les actifs bloqués comme une garantie. Votre propre système les traite comme des garanties de valeur nulle.
De plus, les contributions et exigences de garantie sont conçues de telle manière que plus la position sur un actif particulier est importante, plus la décote de contribution de garantie est élevée ou plus les exigences de garantie sont élevées. Si nous calculons l’offre totale de FTT à 40 $ et que le sérum est à environ 1 $, même avec une valeur nominale de 40 $, vous pouvez obtenir 2,5 à 3 milliards de dollars de garantie.
Tackett a conclu : « Vous avez créé ces systèmes parce que vous saviez qu'il y avait des risques inhérents à accepter des pièces de n'importe quelle taille et dénomination. » Vous mettez en place un système de déduction. Cependant, lorsque vous empruntez un actif, vous n’appliquez pas le même système de marge que celui auquel vous exigez que les autres adhèrent, et il est évident qu’il sait ce qu’il fait.