Qu’est-ce que la manipulation de marché dans les crypto-monnaies ?

Par Onkar Singh, Cointelegraph, compilé par Song Xue, Golden Finance

1. Qu’est-ce que la manipulation de marché dans l’espace crypto ?

Dans l’espace des crypto-monnaies, la manipulation du marché fait référence à l’utilisation délibérée de différentes tactiques trompeuses pour gonfler ou abaisser artificiellement le prix des crypto-monnaies. **

L’un des signes de manipulation du marché comprend des augmentations ou des baisses de prix soudaines et inhabituelles sans rapport avec des nouvelles ou des tendances importantes. ** Des volumes anormalement élevés concentrés sur une courte période de temps peuvent indiquer un comportement manipulateur, surtout s’il y a un pic d’excitation sur les médias sociaux ou des conversations en ligne bien coordonnées.

En outre, les méthodes de négociation anormales ou opaques persistantes du marché peuvent indiquer une manipulation, soulevant des doutes parmi les investisseurs et les autorités quant à l’intégrité du marché. En outre, les systèmes de pompage et de vidage sont également répandus dans l’espace cryptographique, certaines organisations gonflant délibérément le prix des crypto-monnaies en diffusant de fausses informations afin d’attirer les acheteurs, qui vendent ensuite leurs avoirs à profit.

De plus, la manipulation des baleines est une technique de manipulation du marché utilisée par les grands détenteurs ou les baleines pour acheter ou vendre délibérément de grandes quantités de crypto-monnaies afin de manipuler leurs prix. En outre, l’usurpation d’identité – la pratique consistant à placer des ordres d’achat ou de vente importants, puis à les annuler avant leur exécution pour simuler le faux sentiment de demande du marché – est conçue pour manipuler le marché des crypto-monnaies.

Le marché des crypto-monnaies est également affecté par le délit d’initié, qui est la pratique consistant à négocier sur la base de connaissances secrètes. Ces tromperies profitent du manque de transparence et de réglementation du marché. Les organismes de réglementation sont déterminés à mettre fin à de telles pratiques afin que les participants au marché puissent profiter d’un marché équitable et ouvert.

2. Est-il légal de manipuler les crypto-monnaies ?

La légalité de la manipulation du marché des crypto-monnaies** varie d’une juridiction à l’autre et dépend des mesures spécifiques prises. **

De nombreuses juridictions interdisent l’utilisation de tactiques malhonnêtes ou trompeuses pour manipuler le marché des crypto-monnaies et peuvent même enfreindre les lois sur les valeurs mobilières ou les lois financières. Les règles financières existantes qui régissent les marchés traditionnels des valeurs mobilières interdisent souvent les délits d’initiés, les escroqueries de type « pump and dump », la tromperie et d’autres tactiques de manipulation.

Afin de mettre fin à la manipulation du marché et de protéger les intérêts des investisseurs, les régulateurs tels que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et d’autres organisations compétentes dans le monde entier surveillent de près et mettent en œuvre des réglementations dans l’espace des crypto-monnaies.

Cependant, l’environnement réglementaire entourant les crypto-monnaies continue d’évoluer, et différentes juridictions peuvent avoir des lois différentes ou moins claires concernant la manipulation du marché. La nature mondiale des crypto-monnaies et l’absence de restrictions claires peuvent parfois rendre difficile l’application correcte des lois anti-manipulation. Néanmoins, des initiatives sont prises dans l’espace des crypto-monnaies pour créer des réglementations plus précises et décourager les activités illégales sur le marché.

3. Vulnérabilités et risques de manipulation des exchanges décentralisés

Les échanges décentralisés (DEX) offrent une plus grande autonomie et une plus grande sécurité, mais ils ne sont pas non plus exempts de vulnérabilités.

Les vulnérabilités des contrats intelligents sont une préoccupation majeure, car elles peuvent entraîner la perte de fonds par le biais d’attaques de réentrée ou d’erreurs de codage. Une autre préoccupation est la manipulation des pools de liquidités, où les criminels manipulent les prix dans des pools à faible liquidité afin de gagner de l’argent.

**Le trading front-running se produit également dans les DEX lorsqu’un trader profite de la visibilité des ordres de trading pour effectuer une transaction et réaliser un profit avant les autres traders. ** Étant donné que les transactions blockchain sont transparentes, les DEX sont susceptibles de faire l’objet de transactions préemptives. Les attaquants surveillent les transactions en attente à l’aide de bots, qu’ils utilisent pour repérer les transactions rentables et les exécuter rapidement avant les transactions initiales, en modifiant le prix à leur avantage.

Les fausses listes de jetons qui contiennent des jetons frauduleux ou malveillants mettent en danger les fonds et la confiance des utilisateurs. ** Ces jetons ressemblent souvent à des projets légitimes, trompant les utilisateurs pour qu’ils fassent des investissements, entraînant des pertes financières et nuisant à la réputation de la plate-forme DEX. La protection des investisseurs contre ces cotations frauduleuses et le maintien de l’intégrité des échanges décentralisés nécessitent la mise en œuvre de procédures rigoureuses de vérification des jetons et l’éducation des utilisateurs.

Les exchanges décentralisés doivent également faire face à l’incertitude réglementaire, ce qui peut entraîner des problèmes juridiques et de conformité. Des procédures strictes de cotation des tokens, des mécanismes de liquidité améliorés, des garanties anti-front-running et des audits approfondis des contrats intelligents sont tous nécessaires pour atténuer ces risques. Afin de renforcer l’anti-manipulation et les vulnérabilités des échanges décentralisés et de promouvoir un écosystème d’échange décentralisé plus sûr et sécurisé, il est essentiel de mener des audits de sécurité continus et de fournir une formation aux utilisateurs.

Quatrièmement, l’impact du wash trading sur la manipulation du marché des crypto-monnaies

Afin de créer un faux sentiment de liquidité, le wash trading, qui est courant sur le marché des crypto-monnaies, gonfle artificiellement les volumes de trading en achetant et en vendant des actifs de manière répétée. **

En trompant les traders sur l’offre et la demande réelles et en gonflant l’activité perçue du marché, cette technique malhonnête fausse les indicateurs du marché. Par conséquent, cela affecte la détermination des prix et encourage les investisseurs à prendre des décisions basées sur des informations inexactes.

Le brush trading peut également éroder la confiance des investisseurs, ce qui augmente le risque de manipulation du marché, car les prix des actifs peuvent être manipulés par de faux volumes, ce qui compromet la stabilité et l’équité du marché. Afin de maintenir un marché des crypto-monnaies ouvert et digne de confiance, les régulateurs sont de plus en plus préoccupés par ces tactiques trompeuses.

Par conséquent, il est essentiel de s’attaquer au problème du wash trading pour renforcer la confiance, faciliter la véritable découverte des prix et créer un marché des crypto-monnaies plus stable et plus sain pour tous les participants.

5. Comment empêcher la manipulation du marché des crypto-monnaies

La prévention de la manipulation du marché des crypto-monnaies nécessite une approche multidimensionnelle, y compris des mesures réglementaires, des progrès technologiques et l’éducation des utilisateurs.

Les outils améliorés de surveillance du marché sont essentiels car ils peuvent surveiller l’activité commerciale en temps réel et identifier les tendances suspectes, les opérations fictives et autres manipulations. Pour prévenir la manipulation du marché, les régulateurs doivent travailler ensemble à l’échelle mondiale pour élaborer des réglementations claires et les respecter strictement.

La manipulation peut être réduite en prenant des mesures de transparence au sein de la bourse, telles que la divulgation des volumes de transactions et le respect de procédures de déclaration précises. De plus, l’augmentation de la liquidité sur plusieurs plateformes peut atténuer l’impact des manipulateurs sur les petites bourses.

Le front-loading et les fausses transactions peuvent être réduits en créant une plate-forme décentralisée dotée de fonctionnalités anti-manipulation de pointe, telles qu’un système de révélation d’engagement et une conception décentralisée du carnet d’ordres. Engagement - Révélez que le système utilise la cryptographie pour publier en toute sécurité les informations sur les transactions, en les reportant à une date ultérieure afin d’éviter le chargement anticipé des transactions. De même, en évitant un point de contrôle unique, la conception décentralisée du carnet d’ordres décentralise et gère les données de transaction sur l’ensemble du réseau, réduisant ainsi le risque de manipulation.

Il est essentiel de promouvoir des méthodes de trading éthiques et d’informer les utilisateurs des risques de comportements manipulateurs. Les investisseurs peuvent être protégés en mettant en œuvre des techniques de gestion des risques robustes, telles que l’établissement de limites de négociation et l’utilisation d’algorithmes alimentés par l’IA pour identifier les activités anormales.

Enfin, il est essentiel de promouvoir une culture du commerce éthique et de la conformité au sein de la communauté des crypto-monnaies. En encourageant l’autorégulation et le comportement éthique parmi les acteurs du marché, un marché des crypto-monnaies plus robuste et plus fiable peut être formé, réduisant ainsi la susceptibilité du marché à la manipulation. Le maintien de l’intégrité du marché des crypto-monnaies nécessite une diligence raisonnable réglementaire, des améliorations technologiques et la collaboration des parties prenantes.

Source : Golden Finance (en anglais seulement)