ВК не інновували у фінансових структурах. Вони просто знайшли спосіб інвестувати в компанії раніше, ніж будь-коли. Не робіть помилку, інвестиції ВК у технології ранньої стадії прискорили інновації, але це призвело до мінімізації спільноти, якій призначені ці продукти.

Крипто сам по собі є новаторською технологією з новаторськими атрибутами - бездозвільний, комбінований та децентралізований. Ці нові якості принесли нові можливості для підтримки технології, яка сама себе фінансує. З новою технологією і новими вимогами прийшло творче мислення щодо формування капіталу вперше з часів IPO.

У 2017 році ICO набули популярності й швидко привернули увагу інвесторів у цьому секторі. Однак у 2018 році наступив ведмединий ринок і призвів до краху багато проектів та супровідних їх токенів. Крах ICO також призвів до великого нагляду з боку громадськості, інституцій і, можливо, найважливіше, від регуляторів.

Після того як публічне роздрібне фінансування децентралізованих технологій вщухло, з'явилися нові джерела фінансування, і традиційна структура ВК знову з'явилася.

Уздовж цього шляху були спроби використання інтермітентних механізмів фінансування: а саме IDO та IEO. Проте на тлі негативного громадського сприйняття, спровокованого ICO, криптовалютне фінансування схилилося до приватних раундів, подальше відштовхуючи спільноту. Сьогодні криптовалютне фінансування дуже схоже на традиційне венчурне інвестування - від Зерна до А до B до запуску Токенів.

Венчурний капітал є потужним механізмом фінансування інновацій. Поточна хвиля венчурного фінансування за все вищими оцінками була великою для того, щоб направити величезні суми капіталу в руки засновників для створення великих нових продуктів та технологій. Ми беремо участь в багатьох таких раундах збору коштів і бачили, як наші портфельні компанії переходять до роботи над реальною зміною у світі. Проте з іншого боку, ми також розуміємо, що венчурне фінансування за цими вищими оцінками шкодить спільноті, обмежуючи їх можливість взяти участь будь-яким чином.

Залучення VC не повинно загинати, і в багатьох випадках є необхідним для виживання проектів на початковому етапі, які будують на ріжучому краї. Але коли капітал поспішає в криптовалюту, що відбудеться, коли з'явиться асиметрична можливість, фонди конкурують за доходність, а не за довговічність.

До певної міри приватний капітал буде виливатися на самі спільноти, які визначать успіх чи провал цих нових підприємств. Члени спільноти та менші роздрібні інвестори, а не приватні фонди, є важливими для майбутньої мережі. Децентралізація відбувається через них - як членів спільноти, так і будівельників. Користувачі та власники повинні бути взаємопереплетеними в найбільшій можливій мірі.

Сила мікрогромад

У своїх коріннях мікроспільноти - це невеликі, спрямовані групи, де однодумці глибоко занурюються в конкретні інтереси або цілі. У криптосфері ці мікроспільноти можуть розпочати мільярди вартості та, як правило, представляють відхиленців або осіб, які найбільш ймовірно стануть початковими власниками. Спільноти, такі як Ordinals, наприклад, викликали значний інтерес у біткойн-екосистемі та спонукали нові проекти виникнути, наприклад, стейблкоїни на основі біткойну, тоді як мережева активність, особливо у формі комісій, зросла. Ordinals були створені як побічний продукт органічних експериментів та розпочаті на публічних ринках виключно через зацікавленість користувачів.

У випадку з memecoins, Bonkбув створений як токен для винагороди спільноти поряд збонк бот, торгове додаток для telegram, яке врешті-решт спричинило створення ще шести інших додатків, які підтримують bonk і вирізняються нішевим підходом для pump.fun, новий механізм фінансування для мемкоїнів, згенерованих спільнотою, щоб досягти швидкості виходу на орбіту. Bonk винагородив користувачів Solana в цілому, надав цим користувачам можливість стати власниками завдяки генерації доходів в екосистемі bonk, що врешті-решт відкрило шлях для потенційно нескінченної кількості інших продуктів, які можуть бути побудовані поруч з ним. У обох випадках органічний розподіл та децентралізоване, справедливе фінансування створювали цінність, що призвело до більшого інтересу та подальших експериментів, які перетворились на більшу цінність. Люди цікавляться проектами, з якими вони відчувають вирівнювання, і це призводить до подальшої творчості та зростання цих екосистем.

Що ми можемо вивчити з мем-монет

-Розподіл будує спільноту

-Спільноти будують і вимагають цінності

-Продукти будуються для спільнот

-Громади стають більш цінними

Інвестори хочуть інвестувати в спільноту та нові проекти, які будуються в екосистемі

-Початковий мем стає ще ціннішим

Демократизоване фінансування

Крипто-бутстреппінг можливий і може існувати поза межами традиційних шляхів фінансування. Наприклад, криптостартапи мають найнижчий можливий бар'єр для входу. Набір смарт-контрактів і потужна ідея можуть докорінно зруйнувати застарілу систему і змінити світ, в буквальному сенсі. Це означає, що з'явиться багато нових компаній, але також це означає, що буде швидка швидкість інновацій, оскільки знання мають відкритий вихідний код, а існуючі прориви стають корисними компонентами для нових систем. Криптопроєкти мають унікально високе кредитне плече з точки зору людського капіталу. Традиційні компанії мають тенденцію до лінійного масштабування. Для зростання Uber потрібно більше водіїв для більшої кількості клієнтів. Низькорівнева інфраструктура з відкритим вихідним кодом може бути побудована однією людиною і використовуватися мільярдами.

Тому що це зазвичай протоколи людського високого рівня, і виглядають вони більше як міста, ніж компанії, демократизоване фінансування, хоч і підходить для будь-якого бізнесу, знайшло ідеальну точку виходу в криптовалюту. ICO були дивовижним механізмом формування капіталу в криптовалюті і мали б існувати. Вони рано надали токени спільноті. Вони рано децентралізували мережу. Вони з самого початку зменшили концентрацію власності.

Так, деякі не вдалися. Але це не відрізняється від традиційних інвестицій, зокрема венчурних інвестицій. Фактично це набагато краще. Понад 90% венчурних проектів йдуть на нуль або зникають без стимулу продовжувати прогрес. Однак лише 47% інвестицій в ICO призвели до нуля. Різниця полягає в тому, що у криптовалюті ми всі маємо перший рядок на потяг, що розбивається, через ліквідні ринки. У традиційному венчурному капіталі потягові катастрофи приховані (сподіваємося) ефективним фондом.

Розподілений запуск токенів (DTL)

Основна увага DTL - отримання токена та технології в руках реальних користувачів, а не просто спекулянтів. Останнє неодмінне, але де би не можна, кінцевий користувач повинен бути центром уваги. Ідеалістична версія полягає в тому, що взагалі не використовується фінансовий капітал. Airdrop в перший день. Безплатні емісії за коміти в github. Розмістіть пропозиції CTO на 3% від обсягу токенів на Twitter, пропонуйте власність в обмін на завдання наjokerace, залучити найкращого спамера зфаркастер через опитування.

Повинно бути перевага при наданні токенів для привертання таланту будь-якої форми або моди, та будівельників до проекту, скоріше ніж просто "фонд екосистеми", який повністю розблокується протягом 4 років. Замість цього токени за цією стратегією готові негайно з метою привернення таланту до екосистеми від першого дня, наприклад, найм фінансового директора або керівника взаємодії з розробниками. Хоча наразі у нас немає трьохетапного процесу для ухилення від фінансової парадигми або плану, який гарантує оптимальний запуск, ми знаходимося в процесі перетворення деяких наших думок тут на дію. Більше інформації буде...

Висновок

Вперше у фінансовій історії з'явилася система, яка винагороджує інклюзивні експерименти за допомогою постійно зростаючого набору інструментів і дозволяє створювати установи, валюти та безвідкличні контракти з поспіхом і технічною точністю. Послаблення впливу цього інклюзивного створення цінності – це те, чого ми повинні уникати. Децентралізація та довгострокова координація відбуваються на перетині громади та будівельників, і ці дві групи мають максимально перетинатися. У криптовалюті однією з основних мотивацій є створення фінансово стимульованої спільноти, яка має повноваження будувати майбутнє, де продукти задовольняють їхні потреби, а не потреби монополій, які шукають ренту. Для того, щоб стимулювати цю спільноту, вони мають бути пріоритетними у стратегії фандрейзингу. Блокчейн – це розподілена база даних, де довіра встановлюється завдяки масовій співпраці, а не через потужну установу, яка зберігає виключно можливість контролювати доступ і цензуру – давайте поглянемо на ці унікальні функції. Ми вважаємо, що блокчейни стали плавильним котлом потужних економічних інструментів, масштаб яких ми ще не до кінця розуміємо, і робота в цьому контексті над зміною нової системи транзакцій і співпраці – це зусилля, яке варто продовжити.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття була перепечатана з [ Анаграма]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Анаграма]. Якщо є зауваження до цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Гейт Лернкоманда, і вони оперативно займуться цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонено.