在Coingecko上有124個Layer 1區塊鏈。你知道多少？又實際使用過多少？

我活躍於大約10個L1區塊鏈（以及一些L2），但我的大部分資產集中在比特幣、以太坊和Solana。

一個小小的自白：在熊市期間，我曾認爲以太坊已經在L1競爭中勝出，因爲1) 許多L2項目的增長承諾解決以太坊的可擴展性問題，2) alt-L1的活躍度幾乎爲零，比特幣上也沒有Ordinals/Runes等活動。

然而，我錯了！Solana不僅表現優於大多數L1，以太坊的價格甚至還落後於比特幣。

我同意Arthur的觀點，當前的加密週期與2021年不同，因爲回報差異顯著，自10月23日低點以來，很少有加密貨幣表現優於比特幣。

與2021年的無差別漲不同，現在的市場更注重精選代幣和積極的投資管理。這種向基本面轉變的趨勢減少了靠運氣快速致富的可能性，最終有助於市場的成熟。

這意味着你應該做研究並尋找增長的催化劑。開始方法是：

1）確定你預計將在未來超越市場的行業/敘事，

2）然後檢查基本面以找出潛在的代幣。

當memecoins大行其道時，我竟然在談論基本面？！Memecoins過於依賴炒作，有很多幕後操作。你可以基於“基本面”進行memecoin交易，但如果你沒有策略且喜歡賭博，那就去試試吧。

就個人而言，我認爲接觸L1代幣具有吸引力，因爲L1代幣通常是生產性資產：你可以原生質押它們或通過流動質押使用它們，在其DeFi生態系統中利用它們，並從生態系統的dApp中獲得空投。

相比之下，L2代幣沒有用處，因爲它們既不用於支付gas費用，持有它們也不會獲得生態系統空投（我認爲只有STRK、MNT和METIS具有不錯的代幣效用）。

關鍵是要識別出具有技術創新、吸引力敘事且越來越多的dApp空投推動L1代幣價格漲的L1生態系統。

空投本質上是從虛空中創造出的代幣；然而，這些新代幣可能會增加L1的價格，因爲一些玩家會將空投代幣出售換取L1的本地代幣。說起來容易做起來難！如果有124個L1，你如何開始並縮小選擇範圍呢？讓我分享一下我的思路，並重點介紹一些我認爲具有增長潛力的L1生態系統。

本週空投農場

• Karak：對Eigenlayer的$EIGEN推出感到失望嗎？通過存入LRTs、ETH、Pendle資產來參與其唯一的主要競爭對手，並賺取積分。
• 團隊以10億美元的估值完成了A輪融資，還有如此多的大型風投公司向我們傾銷。但如果我們先傾銷呢！

• Sanctum：Solana上的一種主要無代幣協議（MarginFi…無論如何）。
• 我的最愛策略（也是我的寵物）是INF LST，因爲它1）能夠獲得9%的APY，並且與Kamino和Marginfi整合在一起，以提高資本效率（槓杆！）
• 猜測：你擁有的寵物（LSTs）越多，你的分配越高。
• Backpack：Solana上的第二大無代幣協議。這是一個平台，具有交易所和非托管錢包。

交易所需要進行KYC，這有助於防止Sybil攻擊，但也增加了收到更高空投的機會。

最近完成了一輪由Placeholder VC和Wormhole領投的1700萬美元融資。

Mindshare - 你在說什麼？

在加密領域，社區非常重要。沒有一個繁榮的社區，代幣價格就難以自然增長。爲了評估社區的強度，我使用Kaito，它可以量化帖子並爲它們分配“mindshare”得分。

在X上的討論中，BTC、ETH和SOL佔據主導地位，展示了帕累托法則的實際應用。

其餘大約121個L1的討論僅佔17.8%！

其中一些，如BNB、ATOM、AVAX和APTOS，是主要的L1。我們對它們或多或少有所了解，但我想深入挖掘，找到那些真正被低估的項目，它們都屬於上圖中的“其他”類別。

我向我的粉絲們徵集了他們最喜歡的被低估的L1項目，結果非常有啓發性。請查看這些建議。

下面是按mindshare排名的前21-50的L1。其中有一些熟悉的名字，如Algorand、Monero、Cronos鏈、Sui等。

30天平均數據

有趣的是，Sui（總鎖倉量爲5.89億美元）和Cronos（總鎖倉量爲4.85億美元）比Aptos（總鎖倉量爲3.27億美元）多，但Aptos的mindshare要高得多。我自己也在積極參與Sui的投資，並在我的牛市投資手冊中介紹了它。

那麼，這是否意味着相對於Aptos，Sui被低估了，特別是因爲它們都是基於Move的L1？

或許SUI可以漲40%以達到APT的市值。然而，SUI的完全稀釋估值（FDV）實際上要高17%。所以事情並沒有那麼簡單！

我們還可以考慮開發者活動、用戶增長、交易量等指標。Artemis在這些方面提供了很好的數據。

例如，通過活躍的每日地址數，我們可以看到Aptos和Fantom表現良好，而Acala、Flow和Fuse則顯得冷清。要找到所有較小L1的完整數據確實很難。

不過我越來越意識到，發現被低估的項目在某種程度上依賴於直覺，這種直覺來自於積極參與L1，評估它們的錢包，分析dApp的質量和獨特性，觀察團隊的溝通效果，研究代幣經濟學等等。

所以，下面我想分享一些因各種原因（可能包括TVL/用戶數）吸引我注意並且我認爲有潛力爆發的生態系統。

1. Ton

首先：Ton是市值排名第9的加密項目，所以它可能不會再有10倍的漲幅。

不過，Ton的DeFi TVL（總鎖倉量）在一個月內增長了55%。

奇怪的是，Ton生態系統在加密推特（CT）上似乎很少被提及。

你可以通過幾個簡單的操作立即明白我的意思。試試看：

• 打開Telegram並在設置中創建Ton錢包。
  • “Wallet”是托管服務
  • “TON Space”是非托管錢包，一定要創建這個
  • 向兩個錢包分別存入幾美元的TON（確實有點麻煩，我知道）
• 查看 Ton 的遊戲以了解其潛力：
  • 試試play-to-airdrop的Catizen遊戲，在這裏養貓。
  • 在The Pixel遊戲中在大畫布上畫你的像素。
  • 在這個類似電子寵物的P2E遊戲中訓練你的Gattomon。寵物是NFT！
  • 在PlayDeck（類似應用商店）上找到所有的遊戲。
• 試試Ton的DeFi：
  • 在Ston上交換、耕作，享受不錯的APY。Ston是主DEX，直接在Telegram上操作，總鎖倉量爲1億美元。目前TON/USDT的APY爲90%，因爲Ton正在提供500萬美元的USDT作爲激勵。
  • 在Storm Trade上進行槓杆交易，交易Ton生態代幣。使用槓杆要小心！
  • 在Evaa Finance上借貸。

• 其他有趣的dApps：

  • 在這裏獲取國外移動數據的eSim。
  • 在Open League上按APY找到頂級流動性池。

  • 通過發行數字物品來變現你的Telegram頻道。例如，以1 USDT購買這個Proof of Simp NFT。

  • 或者嘗試Ton Dating上高級的“Tinder”，讓“真實美麗的女孩遇到聰明成功的男孩”。

Telegram機器人並不新鮮，但通過這些機器人發行和貨幣化代幣現在是內部操作。這些機器人是Ton Space生態系統的一部分，使用Ton區塊鏈及其本地代幣。

CT沒有關注Ton生態系統也不足爲奇，因爲小遊戲可能與CT大佬的興趣不符。

然而，我相信Ton有潛力吸引散戶投資者，只要一個Ton應用程序成功傳播開來，就能顯著提升生態系統，就像Axie Infinity將玩賺遊戲（Play-to-earn）普及一樣。

一個值得關注的關鍵因素是即將推出的Notcoin代幣。隨着空投農耕活動的完成，成功的代幣推出可能會爲Ton帶來新的動力。

2.Arweave

Arweave的AR代幣於2019年推出，從1美元飆升至2年內的80美元。然而，它在2023年9月跌至3.5美元。令人驚訝的是，它自此上漲了7倍，卻並未引起太多關注。

目前市值爲18億美元（100%流通市值），雖然不算便宜，但仍有看漲的理由。

Arweave的價值主張簡單而有力：提供永久、安全的文件和應用程序存儲。

你知道嗎，你的以太坊NFT可能就是將JPEG存儲在這裏。

Arweave是一種協議，允許你以一次性前期費用永久、可持續地存儲數據。該協議將有硬盤空間的人與需要永久存儲數據或托管內容的個人和組織匹配。

除了JPEG，Arweave還支持permaweb，這是一種互聯網版本，所有內容，從圖像到完整的Web應用程序，都被永久存儲，快速檢索，去中心化，確保其始終如設計時那樣運行，並且永遠可搜索。

爲了實現真正的去中心化未來，並應對日益嚴格的對加密DAO和前端的監管打壓，面向用戶的界面也需要去中心化。

FIL是Arweave的競爭對手，但FIL的市值約爲Arweave的一半，完全稀釋估值（FDV）卻是其5倍！

但這並不是它未被關注的原因。更令人看好的消息是：

Arweave宣布了Arweave AO - 超並行計算機的測試網啓動。

“AO是一種超並行計算機，是一種去中心化計算環境，允許你同時並行運行任意數量的進程。之前的去中心化計算系統要麼支持大規模計算，要麼支持可驗證計算。AO可以同時做到這兩點。”——Arweave創始人Williams在公告視頻中說道。

Arweave AO旨在實現“無限可擴展性”，同時支持巨大的計算需求——這對於AI和大規模應用來說至關重要。

在接受《The Block》採訪時，Williams稱其爲“極度可擴展”。

其核心理念是將運行區塊鏈的三大部分分成獨立組件，它們可以相互通信並同時執行大量交易。《The Block》

他甚至自信地表示可以與以太坊競爭，所以“以太坊殺手”的時代還未結束。

團隊還使用Lua編程語言構建了自己的操作系統AOS，支持EVM或SolanaVM的區塊鏈也可以構建在AOS上。

你可以試用測試網dApp：

下載錢包這裏

領取測試網AR並鑄造一些USDA。

團隊不斷發布新更新，如橋接等。關注Arweave創始人在X上的更新和主網發布。

3. MultiversX

Solana與Ethereum的競爭是模塊化與單片擴展的爭論的一部分。哪種方法將佔據主導地位？

單片擴展的支持者批評以太坊放棄了L1擴展計劃（通過分片）。

分片將區塊鏈網路分成更小的部分或“分片”，允許並行處理交易。這種方法通過將負載分布到多個分片上來加快交易處理速度。

如果分片的敘述獲得關注，MultiversX可能會受益。其他使用分片的鏈包括Near和Ton。

MultiversX，前身爲Elrond，使用EGLD進行質押和交易。它通過“自適應狀態分片和安全權益證明（SPoS）”實現高達每秒10萬次的交易速度，通過並行處理和高效的驗證者選擇。

MultiversX的總鎖倉量排名第26，達到1.29億美元，與Stacks、Fantom、zkSync Era、Ton和Osmosis相當。盡管如此，其10億美元的市值僅爲FTM的一半，爲STX的三分之一，爲Near的七分之一，爲Ton的十八分之一！

公平地說，MultiversX上只有兩個協議佔據了95%的總鎖倉量：xExchange（4100萬美元）和Hatom（8500萬美元），它們分別是借貸和LST協議。NFT生態系統也在增長，交易量主要發生在xoxno交易所。

一個突出的特點是xPortal移動錢包（還有X上的專用社區，哈哈）。

xPortal有望實現加密貨幣的大規模採用。它提供了一個時尚且遊戲化的用戶體驗，允許你設置用戶名、交易加密貨幣、獲取新聞和使用加密借記卡。

在PC上使用MultiversX dApps時，你需要用手機掃描二維碼來批準交易。這似乎是比使用瀏覽器擴展更安全的替代方案。

如果你時間緊張，可以快速了解MultiversX的潛力：

• 下載xPortal這裏。從CEXes獲取一些EGLD開始。
• 在xExchange上試試交換代幣。
• 在Xoxno上探索NFT。從交易中賺取空投積分。
• 在Hatom上借貸並進行EGLD的流動質押。

你會發現用戶體驗非常棒。（MultiversX讓Injective生態系統相形見絀……而INJ的市值是EGLD的2.3倍？）

4. Gnosis

Gnosis是最早的區塊鏈協議之一，但它一點也不無聊，聽我說完。

Gnosis成立於2015年，是ConsenSys的一部分，並且是第一個在2016年於以太坊上推出實時應用的團隊。

GNO是一個以太坊的側鏈，但更像一個L1：

• 使用質押的GNO進行安全保障。驗證者質押GNO，交易費用以xDAI（橋接的DAI）支付，回購和銷毀GNO代幣。
• 令人印象深刻的是，GNO的完全稀釋估值爲7.78億美元（流通量86%），但鏈上鎖倉量爲2.86億美元，這是主要鏈中最低的FDV/TVL比率（3.1），（Arbitrum爲3.8，排名第二）。

Gnosis主辦了主要的DeFi dApps，如Aave、Maker的Spark、Balancer，但最有趣的是RealT，鎖倉量爲1.04億美元。RealT是通過代幣化所有權投資於美國房地產市場的協議。很少有區塊鏈協議致力於將現實世界的金融帶給大衆。

此外，Gnosis推出了Gnosis Pay非托管借記卡（我也在使用）。真的很酷！考慮到這一切，Gnosis推出了Gnosis 3.0。

Gnosis 3.0是Gnosis平台的最新進化版本，基於其之前的階段，更多地關注支付和金融基礎設施。以下是簡要概述：

Gnosis 1.0:

• 作爲以太坊上的預測市場平台啓動。

Gnosis 2.0:

• 擴展爲以太坊的主要基礎設施建設者，開發了Gnosis Safe、CoW swap和Gnosis Chain等工具。你可能不知道吧？

Gnosis 3.0:

• 轉向創建日常金融活動應用程序，使去中心化金融工具對普通人也能使用。
• 重點是構建實用且有價值的應用程序，能夠覆蓋廣泛的受衆，超越之前基礎設施爲主的生態系統。
• 在當前市場中，1）meme幣和3）空投挖礦的情況下，人們對高估值的基礎設施協議感到厭倦。而Stripe加入加密支付，這一敘述可能會再次升溫。
• Gnosis 3.0正是我們需要的真實應用的一股清風。

一點內幕消息：

Gnosis團隊表示，他們將專注於爲GNO持有者帶來“經濟利益”。

實現這些目標的方式是通過GNO/項目代幣池的協議自有AMMs（綁定曲線），在Gnosis鏈上作爲CoW-AMMs實施。這意味着GNO不僅是一個治理和質押代幣，還是Gnosis生態系統的指數代幣。——Gnosis 3.0公告

最後，Gnosis 3.0將有一個風險投資部門，以孵化早期項目（Bybit的Manta也做得很好），爲生態系統帶來價值。

個人而言，我最期待的是Gnosis Wallet（移動優先的銀行替代品），它將集成Gnosis生態系統產品於一處。

5. Radix

Radix是另一個L1區塊鏈項目，擁有令人印象深刻的社區。盡管有活躍的支持者，有時他們的宣傳會讓人有些厭煩。我注意到他們的推文有使用機器人刷量的跡象（回復的瀏覽量很少），因此我認爲團隊應該重新評估他們的營銷策略。

盡管如此，Radix的口號“Radically Different DeFi”（徹底不同的去中心化金融）確實引起了我的共鳴。有多少L1項目將DeFi放在首位呢？

Radix的“徹底不同的DeFi”包括採用Radix Engine，採用資產導向的方法，將代幣等資產視爲“一級公民”。

不同於以太坊環境中的復雜智能合約代碼管理資產，在Radix中，代幣在用戶帳戶中被管理爲“物理”對象，簡化了交互並提高了直觀性。

最終結果是更簡單的智能合約開發，減少了代碼的復雜性。

此外，Radix擁有自己的Cerberus共識機制，支持動態分片和跨分片的原子交易。

是的，Radix是列表中第三個使用分片的L1項目。注意到這個趨勢了嗎？（目前我更喜歡單片鏈，哈哈）

其原生代幣XRD用於質押和支付費用。其市值爲5億美元，完全稀釋估值（FDV）爲6.22億美元。

我知道這有些復雜，你可以在Coinbureau上閱讀一篇概述。

那麼，壞消息呢？盡管有很大的宣傳，Radix的DeFi生態系統仍然很小。在DeFillama上註冊的只有6個DeFi應用，總鎖倉量爲3600萬美元。以下是一些值得嘗試的dApp：

• 在CaviarNine上進行交換、流動性提供和耕作：這是主要的DEX。
• 在Trove上交易NFT。

好消息？開始使用Radix，你需要一個錢包，用戶體驗很好。雖然錢包功能可能不像MultiversX上的xPortal那麼豐富，但使用起來非常簡單。你可以在這裏獲取它。

要在PC上連接dApp，你需要一個名爲Radix Wallet Connector的瀏覽器擴展。一旦連接，只需將你的移動錢包連接到Connector一次。然後，當你連接到dApp時，錢包連接器會將批準請求發送到你的移動應用。這意味着你不必每次連接新dApp時都掃描二維碼；只需在手機上批準即可。

這可能聽起來復雜，但運行非常流暢。

總體而言，Radix如果押注於“徹底不同的DeFi”，但前景仍不確定……團隊需要推出創新的dApp，提供更高的收益，並改進他們的營銷策略。

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