Versi baru Uniswap V4 telah menyuntikkan katalis ke dalam industri crypto yang dingin dan sunyi di pasar bearish. Semua orang setuju untuk mengekspresikan kekuatan paradigma inovasi kerangka kerja Uniswap, dan lebih yakin bahwa DEX akan merebut likuiditas dari CEX di masa mendatang.
Faktanya, semuanya dimulai dengan 500 baris kode tersebut.Sebagai gen dan asal mula DeFi, algoritme AMM **X*Y=K membuka "Momen Kambrium" industri DeFi. **
Algoritma ini mewujudkan otomatisasi harga dan pertukaran aset, mewujudkan mekanisme lindung nilai dan arbitrase risiko, mewujudkan keuangan terbuka dan anti-sensor, dan yang paling penting adalah mewujudkan reorganisasi modular bisnis keuangan, sehingga keuangan dapat digabungkan dan direkonstruksi seperti blok bangunan , Menabur benih untuk lahirnya berbagai gameplays di masa depan.
**Jadi dibandingkan dengan Uniswap V3, peningkatan apa yang dimiliki V4? **
Beberapa perubahan besar di Uniswap V4 dari V3
Sama seperti AMM yang merestrukturisasi Uniswap hanya memiliki satu kontrak, Uniswap V4 disebut sebagai mode desain "tunggal", yang dapat menghemat banyak bahan bakar.
Di V3, setiap kumpulan adalah kontrak pintar yang terpisah. Di V4, semua kumpulan akan diadakan dalam satu kontrak.
Menggunakan satu kontrak untuk semua kolam berarti lebih sedikit gas. Swapper tidak perlu lagi mentransfer token antar kumpulan dalam kontrak yang berbeda, yang juga dapat mengakumulasi rute multi-megabit! Beberapa perkiraan sebelumnya menunjukkan bahwa akan lebih murah sekitar 99% untuk membuat kumpulan baru dengan cara ini daripada sebelumnya.
Dengan melakukan semua perhitungan yang kami butuhkan** dalam satu kontrak, Lightning Ledger menghemat bahan bakar dengan mentransfer token hanya pada saldo bersih. Dengan cara ini, efisiensi lebih tinggi dan biaya gas lebih rendah. **
Arsitektur singleton dan akuntansi flash juga bertanggung jawab untuk menghilangkan batasan kelas biaya. V3 memiliki tingkat biaya terbatas untuk menghindari likuiditas yang terpecah-pecah. Sekarang dimungkinkan untuk menetapkan biaya swap apa pun dan bahkan mengubah biaya secara dinamis!
**Uniswap V4's Hooks dapat menambahkan fungsi dan fitur baru ke kumpulan AMM, dan kontrak Singleton mengubah kerangka kerja akun dan logika pesanan. Ini adalah inovasi kerangka kerja, dan berdasarkan ini, kemungkinan yang tak terhitung jumlahnya dapat dibayangkan. **
(Hooks adalah mekanisme inti Uniswap V4, yang mengacu pada fragmen kode yang berjalan pada saat tertentu dalam siklus hidup kumpulan dana. Dibandingkan dengan versi Uniswap sebelumnya, versi baru kumpulan dana lebih dapat disesuaikan, jadi apakah Anda membuat Pool, atau LP (penyedia likuiditas) untuk menambah/menghapus likuiditas, atau sebelum/setelah swap, peran Hooks sangat penting.)
**Tetapi tidak peduli seberapa kuat Uniswap, ini adalah master inovasi dalam industri DeFi dalam 5 tahun terakhir Momen inovatif dari banyak protokol DeFi di masa lalu juga layak untuk dibagikan dan dipuji. **
Uniswap V4 mengintegrasikan kekuatan DeFi
Mari ambil fitur baru Uniswap V4 sebagai contoh untuk meninjau kekuatan inovatif yang benar-benar ada di dunia DeFi, dimulai dengan Uniswap, namun tidak terbatas pada Uniswap:
**1) "Pemesanan Batas": ** Pada akhir tahun 2020, dYdX mengimplementasikan pesanan pembatasan berdasarkan fitur "buku pesanan pribadi" dari protokol ekstensi StarkEx L2 yang mendasarinya (dengan mencocokkan pertukaran di status tersembunyi L2, lalu menyajikan hasil dalam On the chain) Ini sangat berbeda dari logika batas harga di bawah model Likuiditas Terkonsentrasi V 3, namun gagasan limit order dapat mengurangi risiko pesanan AMM dan meningkatkan efisiensi, yang merupakan inovasi yang sangat penting dalam proses pengembangan DeFi;
**2) "TW AMM": **Pada Juli 2021, perpprotocol meluncurkan model AMM berbobot waktu, yang dapat menyesuaikan rasio Token dan harga di kumpulan aset menurut catatan pesanan terkini, yang memungkinkan AMM merespons dengan cepat dan akurat terhadap perubahan harga pasar. Secara keseluruhan, pengenalan pembobotan waktu tidak hanya meningkatkan efisiensi penemuan harga, tetapi juga meningkatkan kemampuan untuk melawan manipulasi, membuatnya sulit untuk memanipulasi harga AMM melalui pesanan besar. Ini sangat penting bagi evolusi mekanisme DeFi.
**3) "Tingkat Dinamis": **Pada Mei 2021, GMX menerapkan mekanisme untuk menyesuaikan tingkat pesanan secara dinamis berdasarkan kondisi pasar, yang sangat meningkatkan daya saing dan efisiensi harga produk AMM. GMX dapat mewujudkan penyesuaian dinamis dari biaya pesanan yang digerakkan oleh algoritme, yang lebih sensitif dan stabil daripada tarif dinamis yang dipilih pengguna yang disediakan oleh Curve. Kali ini, Uniswap V4 secara efektif menggabungkan pemilihan berbasis algoritme dan manual, yang semakin meningkatkan efisiensi pemanfaatan likuiditas;
**4) "Injeksi NFT ke AMM": **Pada bulan Desember 2020, NFTX menyadari integrasi mendalam antara NFT dan AMM, memungkinkan NFT untuk melakukan pemesanan dan penetapan harga yang sangat likuid di kumpulan AMM seperti Token ERC20, sehingga memecahkan masalah The masalah likuiditas NFT yang rendah. Namun, NFTX benar-benar mengubah NFT menjadi Token ERC20 dan menggadaikannya untuk mencapai likuiditas, sementara Uniswap V4 secara langsung mengizinkan NFT untuk berpartisipasi dalam likuiditas;
**5) "Melebihi cakupan likuiditas, bunga pinjaman atas nama dana": ** Pada Maret 2021, Aave V2 merealisasikan simpanan aset likuid AMM di kumpulan pinjaman Aave untuk meminjam guna mendapatkan pendapatan bunga tambahan, yang tidak diragukan lagi Meningkatkan efisiensi penggunaan dana. Kuncinya adalah mewujudkan aplikasi gabungan DeFi dalam lintas-protokol dan lintas-mekanisme, dan membuka ide untuk kerja sama mendalam antara protokol DeFi di masa depan;
**6) "Investasi ulang otomatis biaya penanganan LP": **Pada Oktober 2020, Curvefinance menambahkan mekanisme bunga majemuk otomatis peracikan otomatis dalam versi V2, yang dapat secara otomatis mengubah pendapatan biaya penanganan LP menjadi Token LP dan menambah posisi LP.
Namun, dalam menghadapi fluktuasi harga, mekanisme ini akan merusak jumlah token LP yang ditukar. Bahkan Uniswap V4 pasti akan menghadapi tantangan seperti itu;
**7) "Pool Likuiditas Segmentasi Manajemen Kontrak Makro": **Pada tahun 2020, penyeimbang menyadari fungsi membagi kumpulan aliran melalui manajemen kontrak Vault. Ini mengurangi biaya tinggi untuk menerapkan kumpulan Token tunggal dalam jumlah besar, dan kontrak Vault dapat menghindari pembacaan dan transfer berulang untuk menghasilkan biaya gas. Singleton Uniswap V4 didasarkan pada konsep Vault, tetapi tidak perlu menentukan sebelumnya semua kombinasi, yang lebih fleksibel;
**8) "Pengenalan fungsi Donasi": **Pada September 2020, Sushiswap meluncurkan fungsi donasi untuk pertama kalinya dalam versi V2, memungkinkan pengguna untuk menyumbangkan Token ke penyedia likuiditas tertentu sebagai insentif. Ini kondusif untuk menarik dan mempertahankan lebih banyak penyedia likuiditas. Meskipun jenis mekanisme ini memiliki risiko manipulasi komersial tertentu, ini akan menjadi paradigma baru untuk pembangunan komunitas DeFi yang digerakkan oleh komunitas;
Selain itu, perpprotocol dapat menyediakan mekanisme order lossless di seluruh proses, mengandalkan algoritme dan harga lengkap untuk mengurangi kehilangan likuiditas; mstable menyediakan mekanisme untuk fusi aset lintas rantai menjadi likuiditas, dan aset pengguna pada rantai yang berbeda dapat digabungkan menjadi satu mavprotocol likuiditas dapat disesuaikan menurut pengguna Tingkat pengembalian tahunan ditentukan dengan mengunci periode Token; banyak inovasi serupa terjadi secara diam-diam, dan dapat diadopsi oleh Uniswap di masa mendatang.
ringkasan
Uniswap telah berkontribusi pada kemakmuran DeFi, tetapi pada kenyataannya, gabungan tenaga mikro inovatif DeFi juga membuat Uniswap sedikit. Justru karena mekanisme atau konsep inilah yang telah dieksplorasi dengan sukses atau gagal berkali-kali sehingga Era V4 Uniswap sangat cerah. .
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Berbicara tentang Uniswap V4: master inovasi DeFi
Versi baru Uniswap V4 telah menyuntikkan katalis ke dalam industri crypto yang dingin dan sunyi di pasar bearish. Semua orang setuju untuk mengekspresikan kekuatan paradigma inovasi kerangka kerja Uniswap, dan lebih yakin bahwa DEX akan merebut likuiditas dari CEX di masa mendatang.
Faktanya, semuanya dimulai dengan 500 baris kode tersebut.Sebagai gen dan asal mula DeFi, algoritme AMM **X*Y=K membuka "Momen Kambrium" industri DeFi. ** Algoritma ini mewujudkan otomatisasi harga dan pertukaran aset, mewujudkan mekanisme lindung nilai dan arbitrase risiko, mewujudkan keuangan terbuka dan anti-sensor, dan yang paling penting adalah mewujudkan reorganisasi modular bisnis keuangan, sehingga keuangan dapat digabungkan dan direkonstruksi seperti blok bangunan , Menabur benih untuk lahirnya berbagai gameplays di masa depan.
**Jadi dibandingkan dengan Uniswap V3, peningkatan apa yang dimiliki V4? **
Beberapa perubahan besar di Uniswap V4 dari V3
Sama seperti AMM yang merestrukturisasi Uniswap hanya memiliki satu kontrak, Uniswap V4 disebut sebagai mode desain "tunggal", yang dapat menghemat banyak bahan bakar. Di V3, setiap kumpulan adalah kontrak pintar yang terpisah. Di V4, semua kumpulan akan diadakan dalam satu kontrak.
Menggunakan satu kontrak untuk semua kolam berarti lebih sedikit gas. Swapper tidak perlu lagi mentransfer token antar kumpulan dalam kontrak yang berbeda, yang juga dapat mengakumulasi rute multi-megabit! Beberapa perkiraan sebelumnya menunjukkan bahwa akan lebih murah sekitar 99% untuk membuat kumpulan baru dengan cara ini daripada sebelumnya.
Dengan melakukan semua perhitungan yang kami butuhkan** dalam satu kontrak, Lightning Ledger menghemat bahan bakar dengan mentransfer token hanya pada saldo bersih. Dengan cara ini, efisiensi lebih tinggi dan biaya gas lebih rendah. **
Arsitektur singleton dan akuntansi flash juga bertanggung jawab untuk menghilangkan batasan kelas biaya. V3 memiliki tingkat biaya terbatas untuk menghindari likuiditas yang terpecah-pecah. Sekarang dimungkinkan untuk menetapkan biaya swap apa pun dan bahkan mengubah biaya secara dinamis!
**Uniswap V4's Hooks dapat menambahkan fungsi dan fitur baru ke kumpulan AMM, dan kontrak Singleton mengubah kerangka kerja akun dan logika pesanan. Ini adalah inovasi kerangka kerja, dan berdasarkan ini, kemungkinan yang tak terhitung jumlahnya dapat dibayangkan. **
(Hooks adalah mekanisme inti Uniswap V4, yang mengacu pada fragmen kode yang berjalan pada saat tertentu dalam siklus hidup kumpulan dana. Dibandingkan dengan versi Uniswap sebelumnya, versi baru kumpulan dana lebih dapat disesuaikan, jadi apakah Anda membuat Pool, atau LP (penyedia likuiditas) untuk menambah/menghapus likuiditas, atau sebelum/setelah swap, peran Hooks sangat penting.)
**Tetapi tidak peduli seberapa kuat Uniswap, ini adalah master inovasi dalam industri DeFi dalam 5 tahun terakhir Momen inovatif dari banyak protokol DeFi di masa lalu juga layak untuk dibagikan dan dipuji. **
Uniswap V4 mengintegrasikan kekuatan DeFi
Mari ambil fitur baru Uniswap V4 sebagai contoh untuk meninjau kekuatan inovatif yang benar-benar ada di dunia DeFi, dimulai dengan Uniswap, namun tidak terbatas pada Uniswap: **1) "Pemesanan Batas": ** Pada akhir tahun 2020, dYdX mengimplementasikan pesanan pembatasan berdasarkan fitur "buku pesanan pribadi" dari protokol ekstensi StarkEx L2 yang mendasarinya (dengan mencocokkan pertukaran di status tersembunyi L2, lalu menyajikan hasil dalam On the chain) Ini sangat berbeda dari logika batas harga di bawah model Likuiditas Terkonsentrasi V 3, namun gagasan limit order dapat mengurangi risiko pesanan AMM dan meningkatkan efisiensi, yang merupakan inovasi yang sangat penting dalam proses pengembangan DeFi; **2) "TW AMM": **Pada Juli 2021, perpprotocol meluncurkan model AMM berbobot waktu, yang dapat menyesuaikan rasio Token dan harga di kumpulan aset menurut catatan pesanan terkini, yang memungkinkan AMM merespons dengan cepat dan akurat terhadap perubahan harga pasar. Secara keseluruhan, pengenalan pembobotan waktu tidak hanya meningkatkan efisiensi penemuan harga, tetapi juga meningkatkan kemampuan untuk melawan manipulasi, membuatnya sulit untuk memanipulasi harga AMM melalui pesanan besar. Ini sangat penting bagi evolusi mekanisme DeFi. **3) "Tingkat Dinamis": **Pada Mei 2021, GMX menerapkan mekanisme untuk menyesuaikan tingkat pesanan secara dinamis berdasarkan kondisi pasar, yang sangat meningkatkan daya saing dan efisiensi harga produk AMM. GMX dapat mewujudkan penyesuaian dinamis dari biaya pesanan yang digerakkan oleh algoritme, yang lebih sensitif dan stabil daripada tarif dinamis yang dipilih pengguna yang disediakan oleh Curve. Kali ini, Uniswap V4 secara efektif menggabungkan pemilihan berbasis algoritme dan manual, yang semakin meningkatkan efisiensi pemanfaatan likuiditas; **4) "Injeksi NFT ke AMM": **Pada bulan Desember 2020, NFTX menyadari integrasi mendalam antara NFT dan AMM, memungkinkan NFT untuk melakukan pemesanan dan penetapan harga yang sangat likuid di kumpulan AMM seperti Token ERC20, sehingga memecahkan masalah The masalah likuiditas NFT yang rendah. Namun, NFTX benar-benar mengubah NFT menjadi Token ERC20 dan menggadaikannya untuk mencapai likuiditas, sementara Uniswap V4 secara langsung mengizinkan NFT untuk berpartisipasi dalam likuiditas; **5) "Melebihi cakupan likuiditas, bunga pinjaman atas nama dana": ** Pada Maret 2021, Aave V2 merealisasikan simpanan aset likuid AMM di kumpulan pinjaman Aave untuk meminjam guna mendapatkan pendapatan bunga tambahan, yang tidak diragukan lagi Meningkatkan efisiensi penggunaan dana. Kuncinya adalah mewujudkan aplikasi gabungan DeFi dalam lintas-protokol dan lintas-mekanisme, dan membuka ide untuk kerja sama mendalam antara protokol DeFi di masa depan; **6) "Investasi ulang otomatis biaya penanganan LP": **Pada Oktober 2020, Curvefinance menambahkan mekanisme bunga majemuk otomatis peracikan otomatis dalam versi V2, yang dapat secara otomatis mengubah pendapatan biaya penanganan LP menjadi Token LP dan menambah posisi LP. Namun, dalam menghadapi fluktuasi harga, mekanisme ini akan merusak jumlah token LP yang ditukar. Bahkan Uniswap V4 pasti akan menghadapi tantangan seperti itu; **7) "Pool Likuiditas Segmentasi Manajemen Kontrak Makro": **Pada tahun 2020, penyeimbang menyadari fungsi membagi kumpulan aliran melalui manajemen kontrak Vault. Ini mengurangi biaya tinggi untuk menerapkan kumpulan Token tunggal dalam jumlah besar, dan kontrak Vault dapat menghindari pembacaan dan transfer berulang untuk menghasilkan biaya gas. Singleton Uniswap V4 didasarkan pada konsep Vault, tetapi tidak perlu menentukan sebelumnya semua kombinasi, yang lebih fleksibel; **8) "Pengenalan fungsi Donasi": **Pada September 2020, Sushiswap meluncurkan fungsi donasi untuk pertama kalinya dalam versi V2, memungkinkan pengguna untuk menyumbangkan Token ke penyedia likuiditas tertentu sebagai insentif. Ini kondusif untuk menarik dan mempertahankan lebih banyak penyedia likuiditas. Meskipun jenis mekanisme ini memiliki risiko manipulasi komersial tertentu, ini akan menjadi paradigma baru untuk pembangunan komunitas DeFi yang digerakkan oleh komunitas; Selain itu, perpprotocol dapat menyediakan mekanisme order lossless di seluruh proses, mengandalkan algoritme dan harga lengkap untuk mengurangi kehilangan likuiditas; mstable menyediakan mekanisme untuk fusi aset lintas rantai menjadi likuiditas, dan aset pengguna pada rantai yang berbeda dapat digabungkan menjadi satu mavprotocol likuiditas dapat disesuaikan menurut pengguna Tingkat pengembalian tahunan ditentukan dengan mengunci periode Token; banyak inovasi serupa terjadi secara diam-diam, dan dapat diadopsi oleh Uniswap di masa mendatang.
ringkasan
Uniswap telah berkontribusi pada kemakmuran DeFi, tetapi pada kenyataannya, gabungan tenaga mikro inovatif DeFi juga membuat Uniswap sedikit. Justru karena mekanisme atau konsep inilah yang telah dieksplorasi dengan sukses atau gagal berkali-kali sehingga Era V4 Uniswap sangat cerah. .