Pada tanggal 27 Juni, Azuki meluncurkan seri Elemental baru dan mengambil 20.000 ETH dari pasar NFT; dan karena kualitas gambarnya sangat rendah dari yang diharapkan dan insiden pencairan tim menyebabkan pembunuhan ganda dana dan kepercayaan pada seluruh pasar NFT, harga NFT blue-chip turun tajam. Sejak 27 Juni, harga dasar Azuki turun sekitar 47%, BAYC turun 20%, MAYC turun 18%, dan Crypto Punks turun 9%.
Setelah insiden Aziki, NFT blue-chip turun tajam
Di pasar peminjaman DeFi, peristiwa angsa hitam pasar yang menyebabkan penurunan agunan yang begitu tajam dalam waktu singkat akan memicu likuidasi pasif dari perjanjian pinjaman, yang mengakibatkan serangkaian injak-injak yang membuat pasar menjadi lebih ekstrem; namun, karena likuiditas NFT yang buruk, pasar peminjaman biasanya Jaminan akan dicairkan melalui lelang, dan waktu likuidasi akan berlangsung selama beberapa hari.Dengan cara ini, jika ada situasi pasar yang ekstrim, mungkin ada sejumlah besar kerugian hutang dalam perjanjian pinjaman NFT, dan hutang macet ini harus dibayar oleh perjanjian atau deposan. (Dalam pengamatan historis, setiap kali harga NFT jatuh ke kisaran likuidasi terpusat dari perjanjian pinjaman, itu akan membentuk dukungan harga. Alasannya, perjanjian pinjaman dalam kisaran harga ini menanggung risiko kredit macet dan mencerna sejumlah besar pesanan penjualan, dan saat ini ada kekurangan perjanjian pinjaman NFT short-selling, oleh karena itu, harga NFT dalam kisaran harga ini seringkali akan membentuk support yang kuat).
Dalam penurunan tajam blue-chip NFT kali ini, Blend bukan menjadi bahan pembicaraan utama karena merupakan produk peer-to-peer lending, dan perjanjian tersebut tidak menanggung risiko kredit macet. tiga produk pinjaman peer-to-pool dari BendDAO, Jpegd dan ParaSpace.
1. BendDAO
Pada tanggal 3 Juli, menyusul penurunan tajam Azuki, NFT seri BAYC juga mengalami penurunan tajam. Platform BendDAO memiliki 267 ETH dalam utang lelang, 22 ETH di antaranya adalah kredit macet (kredit macet berarti nilai agunan kurang dari Hutang yang sesuai; ini adalah pertama kalinya platform BendDAO memiliki hutang buruk). Tim memprakarsai proposal untuk menggunakan dana perbendaharaan untuk melikuidasi kredit macet di platform; pada saat itu, ada 45 ETH, 326.800 USDT, 13.500 APE, dan 2,372 miliar BEND di perbendaharaan BendDAO. Tidak termasuk BEND, aset lainnya setara dengan 190 ETH; Kemampuan untuk menangani kredit macet dan pinjaman platform yang dilelang. Tetapi pada saat yang sama, saldo pinjaman BendDAO telah mencapai sekitar 900 ETH. Pada saat yang sama, harga umpan mesin oracle BendDAO sedikit lebih tinggi dari harga dasar platform perdagangan karena masalah rata-rata tertimbang waktu , dan bahkan lebih tinggi dari harga pembeli di pasar (harga penawaran ), risiko kebangkrutan platform meningkat, dan kumpulan deposit menyusut secara signifikan.
Histori High Loan akan Dilelang pada 3 Juli
Setelah 3 Juli, karena sedikit rebound harga NFT blue-chip, sebagian besar pinjaman di BendDAO dilelang. Saat ini, utang buruk pada platform BendDAO adalah 12,81 ETH, dan utang lelang adalah 72,48 ETH. Proposal tim untuk melikuidasi utang buruk platform dengan dana perbendaharaan disahkan, dan krisis kebangkrutan BendDAO dihilangkan.
Ketika harga agunan BendDAO dan Paraspace turun tajam, rantai logika dan pengurangan tindak lanjut dari peristiwa terkait adalah sebagai berikut:
Harga agunan turun tajam ➡ Sejumlah besar agunan telah dilikuidasi ➡ Risiko kredit macet di platform meningkat ➡ Kumpulan simpanan menyusut ➡ Kenaikan pasif dalam suku bunga simpanan dan pinjaman ➡ Pengguna membayar kembali untuk mendapatkan agunan kembali (atau kepercayaan pasar memulihkan pertumbuhan simpanan).
Saat ini, kumpulan deposito BendDAO telah turun dari sekitar 45.000 ETH sebelum insiden Azuki menjadi sekitar 6.000 ETH saat ini, TVL telah dipotong setengahnya, suku bunga deposito telah meningkat dari 5% menjadi 48%, dan suku bunga pinjaman telah naik menjadi 62%.
BendDAO TVL turun 54% setelah jatuhnya harga NFT
Dua, Paraspace
Situasi Paraspace kira-kira mirip dengan BendDAO, tetapi karena sejumlah besar pinjaman di Paraspace ada dalam bentuk USDT, bukan ETH, dalam enam bulan terakhir, nilai tukar NFT blue-chip ke USDT telah turun lebih sedikit. dibandingkan dengan ETH (harga ETH telah meningkat), sehingga LTV keseluruhan platform Paraspace lebih rendah daripada BendDAO sebelum insiden, sehingga tidak terlalu terpengaruh oleh dampak insiden ini.
Paraspace TVL turun 23% setelah jatuhnya harga NFT
3.Jpegd
Karena jaminan utama di Jpegd adalah CryptoPunk (penurunan harga kecil), dan Jpegd meminjam dalam bentuk pETH dan pUSD melalui CDP, perjanjian tersebut tidak memiliki kumpulan deposit, sehingga tidak akan ada kenaikan suku bunga yang tajam setelah kumpulan deposit menyusut, jadi Jpegd pada dasarnya Tidak terpengaruh oleh kejadian ini. Perlu dicatat bahwa Jpegd dapat memodifikasi model ekonomi untuk memperkenalkan fungsi menggadaikan token JPEG untuk mencetak pETH; saat ini Jpegd memiliki dua Guage pool di Curve, yaitu pETH/ETH (TVL 21,27m, APY 22,38%) dan Jpeg/ETH ( TVL 4,22 juta, APY 55,64%), karena permintaan yang tidak mencukupi untuk pinjaman hipotek NFT, pETH memiliki premi positif jangka panjang; protokol Jpegd meluncurkan fungsi pETH pengecoran hipotek JPEG, yang dapat melepaskan likuiditas pinjaman JPEG, mengurangi premi positif dari pETH, dan memperluas sumber daya tata kelola Crv protokol. Sampai batas tertentu, ini dibagikan dengan pemegang JPEG (penambangan JPEG mortgage casting pETH dan ETH group LP tidak perlu khawatir tentang risiko kerugian tidak permanen).
Jpegd turun 9% di TVL setelah penurunan harga NFT
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Analisis sensitivitas platform pinjaman NFT ke Azuki FUD
Pada tanggal 27 Juni, Azuki meluncurkan seri Elemental baru dan mengambil 20.000 ETH dari pasar NFT; dan karena kualitas gambarnya sangat rendah dari yang diharapkan dan insiden pencairan tim menyebabkan pembunuhan ganda dana dan kepercayaan pada seluruh pasar NFT, harga NFT blue-chip turun tajam. Sejak 27 Juni, harga dasar Azuki turun sekitar 47%, BAYC turun 20%, MAYC turun 18%, dan Crypto Punks turun 9%.
Setelah insiden Aziki, NFT blue-chip turun tajam
Di pasar peminjaman DeFi, peristiwa angsa hitam pasar yang menyebabkan penurunan agunan yang begitu tajam dalam waktu singkat akan memicu likuidasi pasif dari perjanjian pinjaman, yang mengakibatkan serangkaian injak-injak yang membuat pasar menjadi lebih ekstrem; namun, karena likuiditas NFT yang buruk, pasar peminjaman biasanya Jaminan akan dicairkan melalui lelang, dan waktu likuidasi akan berlangsung selama beberapa hari.Dengan cara ini, jika ada situasi pasar yang ekstrim, mungkin ada sejumlah besar kerugian hutang dalam perjanjian pinjaman NFT, dan hutang macet ini harus dibayar oleh perjanjian atau deposan. (Dalam pengamatan historis, setiap kali harga NFT jatuh ke kisaran likuidasi terpusat dari perjanjian pinjaman, itu akan membentuk dukungan harga. Alasannya, perjanjian pinjaman dalam kisaran harga ini menanggung risiko kredit macet dan mencerna sejumlah besar pesanan penjualan, dan saat ini ada kekurangan perjanjian pinjaman NFT short-selling, oleh karena itu, harga NFT dalam kisaran harga ini seringkali akan membentuk support yang kuat).
Dalam penurunan tajam blue-chip NFT kali ini, Blend bukan menjadi bahan pembicaraan utama karena merupakan produk peer-to-peer lending, dan perjanjian tersebut tidak menanggung risiko kredit macet. tiga produk pinjaman peer-to-pool dari BendDAO, Jpegd dan ParaSpace.
1. BendDAO
Pada tanggal 3 Juli, menyusul penurunan tajam Azuki, NFT seri BAYC juga mengalami penurunan tajam. Platform BendDAO memiliki 267 ETH dalam utang lelang, 22 ETH di antaranya adalah kredit macet (kredit macet berarti nilai agunan kurang dari Hutang yang sesuai; ini adalah pertama kalinya platform BendDAO memiliki hutang buruk). Tim memprakarsai proposal untuk menggunakan dana perbendaharaan untuk melikuidasi kredit macet di platform; pada saat itu, ada 45 ETH, 326.800 USDT, 13.500 APE, dan 2,372 miliar BEND di perbendaharaan BendDAO. Tidak termasuk BEND, aset lainnya setara dengan 190 ETH; Kemampuan untuk menangani kredit macet dan pinjaman platform yang dilelang. Tetapi pada saat yang sama, saldo pinjaman BendDAO telah mencapai sekitar 900 ETH. Pada saat yang sama, harga umpan mesin oracle BendDAO sedikit lebih tinggi dari harga dasar platform perdagangan karena masalah rata-rata tertimbang waktu , dan bahkan lebih tinggi dari harga pembeli di pasar (harga penawaran ), risiko kebangkrutan platform meningkat, dan kumpulan deposit menyusut secara signifikan.
Histori High Loan akan Dilelang pada 3 Juli
Setelah 3 Juli, karena sedikit rebound harga NFT blue-chip, sebagian besar pinjaman di BendDAO dilelang. Saat ini, utang buruk pada platform BendDAO adalah 12,81 ETH, dan utang lelang adalah 72,48 ETH. Proposal tim untuk melikuidasi utang buruk platform dengan dana perbendaharaan disahkan, dan krisis kebangkrutan BendDAO dihilangkan.
Ketika harga agunan BendDAO dan Paraspace turun tajam, rantai logika dan pengurangan tindak lanjut dari peristiwa terkait adalah sebagai berikut:
Harga agunan turun tajam ➡ Sejumlah besar agunan telah dilikuidasi ➡ Risiko kredit macet di platform meningkat ➡ Kumpulan simpanan menyusut ➡ Kenaikan pasif dalam suku bunga simpanan dan pinjaman ➡ Pengguna membayar kembali untuk mendapatkan agunan kembali (atau kepercayaan pasar memulihkan pertumbuhan simpanan).
Saat ini, kumpulan deposito BendDAO telah turun dari sekitar 45.000 ETH sebelum insiden Azuki menjadi sekitar 6.000 ETH saat ini, TVL telah dipotong setengahnya, suku bunga deposito telah meningkat dari 5% menjadi 48%, dan suku bunga pinjaman telah naik menjadi 62%.
BendDAO TVL turun 54% setelah jatuhnya harga NFT
Dua, Paraspace
Situasi Paraspace kira-kira mirip dengan BendDAO, tetapi karena sejumlah besar pinjaman di Paraspace ada dalam bentuk USDT, bukan ETH, dalam enam bulan terakhir, nilai tukar NFT blue-chip ke USDT telah turun lebih sedikit. dibandingkan dengan ETH (harga ETH telah meningkat), sehingga LTV keseluruhan platform Paraspace lebih rendah daripada BendDAO sebelum insiden, sehingga tidak terlalu terpengaruh oleh dampak insiden ini.
Paraspace TVL turun 23% setelah jatuhnya harga NFT
3.Jpegd
Karena jaminan utama di Jpegd adalah CryptoPunk (penurunan harga kecil), dan Jpegd meminjam dalam bentuk pETH dan pUSD melalui CDP, perjanjian tersebut tidak memiliki kumpulan deposit, sehingga tidak akan ada kenaikan suku bunga yang tajam setelah kumpulan deposit menyusut, jadi Jpegd pada dasarnya Tidak terpengaruh oleh kejadian ini. Perlu dicatat bahwa Jpegd dapat memodifikasi model ekonomi untuk memperkenalkan fungsi menggadaikan token JPEG untuk mencetak pETH; saat ini Jpegd memiliki dua Guage pool di Curve, yaitu pETH/ETH (TVL 21,27m, APY 22,38%) dan Jpeg/ETH ( TVL 4,22 juta, APY 55,64%), karena permintaan yang tidak mencukupi untuk pinjaman hipotek NFT, pETH memiliki premi positif jangka panjang; protokol Jpegd meluncurkan fungsi pETH pengecoran hipotek JPEG, yang dapat melepaskan likuiditas pinjaman JPEG, mengurangi premi positif dari pETH, dan memperluas sumber daya tata kelola Crv protokol. Sampai batas tertentu, ini dibagikan dengan pemegang JPEG (penambangan JPEG mortgage casting pETH dan ETH group LP tidak perlu khawatir tentang risiko kerugian tidak permanen).
Jpegd turun 9% di TVL setelah penurunan harga NFT