MAV IEO telah menambahkan sekelompok pecundang. Baru-baru ini, ada lebih banyak insiden kecurangan pada hasil pembukaan Binance Launchpad/Launchpool.
Artikel ini akan membawa Anda untuk memahami logika penilaian dasar dari berbagai proyek, menghindari terburu-buru ke titik tertinggi tanpa berpikir, dan juga meninjau dan membandingkan kinerja historis Launchpool dan Launchpad, dan secara tajam mengomentari persamaan dan perbedaan serta postur spekulatif ini dua sektor
A. Logika penilaian
Jika ini bukan "token tata kelola yang tidak berarti" atau memecoin, secara teori, adalah mungkin untuk membandingkan kepentingan pemegang token dalam skala besar, tetapi bagaimanapun juga, cryptocurrency adalah permainan perhatian, dan apa yang disebut fundamental terlalu penting dalam depan naratif Terlalu kecil, sehingga penilaian umumnya didasarkan pada pembandingan dalam proyek serupa.
Misalnya, MAV milik jalur DEX dalam kategori DeFi Indikator umum DeFi adalah TVL yang lebih umum digunakan untuk mengevaluasi skala, dan total pendapatan biaya dan pendapatan perjanjian yang kurang umum digunakan untuk mengevaluasi kekuatan penghasilan. adalah bisnis evaluasi tambahan untuk indikator Volume Vol Skala DEX. Adapun token itu sendiri, ada dua indikator mcap nilai pasar saat ini dan FDV nilai pasar sirkulasi penuh, masing-masing terkait dengan likuiditas jangka pendek dan jangka panjang.
Lihat diagram perbandingan valuasi yang dibuat oleh @BiteyeCN, yang menggunakan TVL atau fee income sebagai indeks evaluasi bisnis, dan masing-masing memberikan opini valuasi di bawah mcap/FDV. Tentu saja, seringkali ada beberapa trik di balik data. Misalnya, masalah MAV yang menggunakan biaya penanganan lebih dari seminggu untuk mengevaluasi adalah daftar airdrop + MAV di Binance, jadi tentu saja tidak ada kekurangan pihak yang lembut untuk memolesnya. volume transaksi, yang secara alami meningkat ( 3 /n)
Ini juga merupakan cara yang baik untuk menggunakan logika yang lebih rinci dan akal sehat untuk menilai Harga MAV $ 0,5+ akan menyebabkan FDV-nya mendekati Pancake Tidak peduli seberapa dekat MAV dengan Binance, itu tidak sedekat Cake , jadi diperkirakan harga akan melebihi $0,5 dengan dukungan Binance. Sangat tidak realistis. FDV DEX Hashflow saat ini, yang juga diluncurkan melalui kumpulan peluncuran Binance sebelumnya, adalah sekitar 400 juta, dan harga MAV terkait kurang dari $0,2.
Jadi jika seseorang benar-benar terburu-buru dengan "keyakinan pada visi Binance", $0,5 jelas jauh di luar jangkauan yang dapat didukung oleh launchpool awal. Harga pasar saat ini sekitar 0,45 sudah merupakan posisi yang relatif tinggi.
Proyek DeFi lebih nyaman untuk dievaluasi karena sebagian dari aplikasi dan memiliki kemampuan aktual tertentu untuk menghasilkan uang. Namun, data aktivitas pengguna penting dari proyek rantai publik pada dasarnya dikumpulkan oleh pihak wol, dengan nilai referensi rendah, dan hanya satu data TVL yang hampir tidak dapat dilihat. Jadi dibandingkan dengan rantai publik data, tampaknya lebih memperhatikan latar belakang, yang merupakan salah satu alasan mengapa VC begitu populer di bidang ini, bagaimanapun juga, latar belakang yang bagus tampaknya tidak berharga hingga 10 B.
Silakan lihat valuasi ARB di tahun-tahun kami sebelumnya. Menurut TVL dan ekologi, kami memberikan valuasi 2 kali OP FDV. Namun, setelah ARB mengeluarkan mata uang, selisih harganya sangat besar, dan ditampar di Sebaliknya, setelah jangka waktu tersebut, harga OP terus turun, ARB berhasil meraih 2 kali OP FDV.
B. FDV bukan sekedar angka
FDV = total sirkulasi token x harga mata uang
Saat mengevaluasi proyek, saya sering lebih suka menggunakan mcap nilai pasar daripada FDV untuk perbandingan. Namun, sebagian besar disebabkan oleh rendahnya sirkulasi proyek yang baru dirilis dengan popularitas lebih tinggi, dan lebih murah menggunakan mcap sebagai perbandingan. Tapi FDV lebih dari sekedar angka.
Ambil OKX/Bybit/Bitget tiga gabungan IEO, dan SUI, yang memberi Binance Launchpool token 40 juta gratis di pintu untuk menghindari pengulangan kesalahan Blur, sebagai contoh, harga telah jatuh jauh sejak pembukaan.
Baru-baru ini, terungkap bahwa pihak proyek diam-diam membuka dan menjual koin terlebih dahulu, dan diklaim sebagai tokenomics yang fleksibel.Ini adalah proses menyakitkan mcap yang secara bertahap bergerak mendekati FDV, dan kenaikannya akan berubah menjadi tekanan jual.
Namun, meskipun SUI diimplementasikan secara jujur sesuai dengan rencana pembukaan token, tingkat pertumbuhannya akan sangat cepat. Tolok ukur dan hype jangka pendek memungkinkan SUI memiliki FDV 10 B+ pada pembukaan. Saat ini, mcap<1 B hampir tidak dapat didukung oleh panasnya pasar. Penurunan harga dalam proses pencairan lambat menjadi mcap juga merupakan soal biasa.
C. Persamaan dan perbedaan Launchpool & Launchpad serta spekulasi
Banyak orang menyebut MAV sebagai proyek Launchpad XX, tetapi sebenarnya itu adalah proyek Launchpool. Apa perbedaan antara proyek Launchpool dan Launchpad? Launchpool diberikan secara gratis, sementara Launchpad mengharuskan pemegang BNB untuk membayarnya, yang menyiratkan sikap Binance terhadapnya
Khusus untuk proyek yang diluncurkan melalui Binance, dapat dikatakan bahwa dukungan implisit proyek Launchpad setingkat lebih kuat daripada Launchpool. Seperti yang di-tweet sebelumnya, kami telah menjelajahi data pengembalian keseluruhan untuk Launchpad
Kali ini, kami akan menganalisis hal-hal berikut dari perspektif pengguna pasar pembukaan, menganalisis harga pembukaan (harga rata-rata pada hari pertama), harga tertinggi dalam sejarah (harga penutupan) dan FDV yang sesuai, serta ROI pembelian ATH di membuka pasar dan menjualnya. Gambar di atas menunjukkan data Launchpool, dan gambar bawah menunjukkan data Launchpad Fokus pada baris terakhir median (15/n)
Dari sudut pandang data historis, kinerja proyek Lauchpool sebelumnya jauh lebih buruk daripada proyek Launchpad. Dengan asumsi membeli dengan harga rata-rata hari pertama dan kemudian menjual di ATH, tingkat pengembalian rata-rata untuk Launchpad adalah 2,9 kali, sedangkan Launchpool hanya 1,9 kali.
Selain itu, Launchpool memiliki dua proyek yang berada di puncak pembukaannya, dan telah digunakan hingga sekarang setelah membelinya.Situasi ini belum terjadi dengan Launchpad (tentu saja, data harga rata-rata pada hari pertama peluncuran pembukaan nyaman untuk perbandingan horizontal, tetapi tidak dapat mencerminkan keseluruhan gambar. EDU saat ini dibeli pada hari pembukaan. Ada kemungkinan besar bahwa entri tersebut masih dalam keadaan terkunci)
Adapun alasannya, kita dapat mengamati bahwa dalam hal FDV ATH, Launchpad dan Launchpool sebenarnya mendekati 1,9 B, tetapi median FDV hari pertama Launchpool sebesar 780 M jauh lebih tinggi daripada 460 M Launchpad.
Hal ini terutama disebabkan oleh masalah likuiditas Launchpool. Launchpad umumnya memberikan sekitar 5% bagian, sedangkan Launchpool umumnya memberikan lebih sedikit koin gratis, umumnya kurang dari 2%. Meskipun harga pembukaan Launchpool dinaikkan, karena sebagian besar pemegang BNB menjual langsung pada pembukaan, semakin tinggi harga pembukaan, semakin menguntungkan bagi pemegang BNB, sehingga Binance secara alami tidak memiliki banyak motivasi untuk membedakan poin ini.
Bagi investor, nilai permainan jangka panjang Launchpool jelas lebih rendah daripada Launchpad, jadi untuk proyek Launchpool, perlu dilakukan analisis penilaian dan dipersiapkan lebih konservatif, dan mudah macet jika Anda memegangnya tanpa brainstorming untuk waktu yang lama.
Jika Anda terlalu malas untuk memperkirakan, lihat median FDV hari pertama Launchpad 460 M. Setelah FDV pembukaan proyek aplikasi Launchpool melebihi nilai ini, kemungkinan pengembalian tinggi berikutnya sebenarnya tidak terlalu tinggi.
Ringkas
Menggunakan proyek serupa untuk benchmark adalah metode penilaian yang paling umum. Kinerja proyek Launchpool tidak sebaik Launchpad. Karena masalah likuiditas, harga mata uang sering meningkat pada pembukaan, jadi diperlukan lebih banyak kehati-hatian. Launchpool memiliki sejumlah kecil bukaan dan puncak yang telah ditetapkan hingga saat ini, sedangkan Launchpad pada dasarnya tidak pernah ditetapkan sepenuhnya.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Berbicara tentang postur Binance IEO yang benar dari perspektif logika penilaian dan data historis
MAV IEO telah menambahkan sekelompok pecundang. Baru-baru ini, ada lebih banyak insiden kecurangan pada hasil pembukaan Binance Launchpad/Launchpool.
Artikel ini akan membawa Anda untuk memahami logika penilaian dasar dari berbagai proyek, menghindari terburu-buru ke titik tertinggi tanpa berpikir, dan juga meninjau dan membandingkan kinerja historis Launchpool dan Launchpad, dan secara tajam mengomentari persamaan dan perbedaan serta postur spekulatif ini dua sektor
A. Logika penilaian
Jika ini bukan "token tata kelola yang tidak berarti" atau memecoin, secara teori, adalah mungkin untuk membandingkan kepentingan pemegang token dalam skala besar, tetapi bagaimanapun juga, cryptocurrency adalah permainan perhatian, dan apa yang disebut fundamental terlalu penting dalam depan naratif Terlalu kecil, sehingga penilaian umumnya didasarkan pada pembandingan dalam proyek serupa.
Misalnya, MAV milik jalur DEX dalam kategori DeFi Indikator umum DeFi adalah TVL yang lebih umum digunakan untuk mengevaluasi skala, dan total pendapatan biaya dan pendapatan perjanjian yang kurang umum digunakan untuk mengevaluasi kekuatan penghasilan. adalah bisnis evaluasi tambahan untuk indikator Volume Vol Skala DEX. Adapun token itu sendiri, ada dua indikator mcap nilai pasar saat ini dan FDV nilai pasar sirkulasi penuh, masing-masing terkait dengan likuiditas jangka pendek dan jangka panjang.
Lihat diagram perbandingan valuasi yang dibuat oleh @BiteyeCN, yang menggunakan TVL atau fee income sebagai indeks evaluasi bisnis, dan masing-masing memberikan opini valuasi di bawah mcap/FDV. Tentu saja, seringkali ada beberapa trik di balik data. Misalnya, masalah MAV yang menggunakan biaya penanganan lebih dari seminggu untuk mengevaluasi adalah daftar airdrop + MAV di Binance, jadi tentu saja tidak ada kekurangan pihak yang lembut untuk memolesnya. volume transaksi, yang secara alami meningkat ( 3 /n)
Ini juga merupakan cara yang baik untuk menggunakan logika yang lebih rinci dan akal sehat untuk menilai Harga MAV $ 0,5+ akan menyebabkan FDV-nya mendekati Pancake Tidak peduli seberapa dekat MAV dengan Binance, itu tidak sedekat Cake , jadi diperkirakan harga akan melebihi $0,5 dengan dukungan Binance. Sangat tidak realistis. FDV DEX Hashflow saat ini, yang juga diluncurkan melalui kumpulan peluncuran Binance sebelumnya, adalah sekitar 400 juta, dan harga MAV terkait kurang dari $0,2.
Jadi jika seseorang benar-benar terburu-buru dengan "keyakinan pada visi Binance", $0,5 jelas jauh di luar jangkauan yang dapat didukung oleh launchpool awal. Harga pasar saat ini sekitar 0,45 sudah merupakan posisi yang relatif tinggi.
Proyek DeFi lebih nyaman untuk dievaluasi karena sebagian dari aplikasi dan memiliki kemampuan aktual tertentu untuk menghasilkan uang. Namun, data aktivitas pengguna penting dari proyek rantai publik pada dasarnya dikumpulkan oleh pihak wol, dengan nilai referensi rendah, dan hanya satu data TVL yang hampir tidak dapat dilihat. Jadi dibandingkan dengan rantai publik data, tampaknya lebih memperhatikan latar belakang, yang merupakan salah satu alasan mengapa VC begitu populer di bidang ini, bagaimanapun juga, latar belakang yang bagus tampaknya tidak berharga hingga 10 B.
Silakan lihat valuasi ARB di tahun-tahun kami sebelumnya. Menurut TVL dan ekologi, kami memberikan valuasi 2 kali OP FDV. Namun, setelah ARB mengeluarkan mata uang, selisih harganya sangat besar, dan ditampar di Sebaliknya, setelah jangka waktu tersebut, harga OP terus turun, ARB berhasil meraih 2 kali OP FDV.
B. FDV bukan sekedar angka
FDV = total sirkulasi token x harga mata uang
Saat mengevaluasi proyek, saya sering lebih suka menggunakan mcap nilai pasar daripada FDV untuk perbandingan. Namun, sebagian besar disebabkan oleh rendahnya sirkulasi proyek yang baru dirilis dengan popularitas lebih tinggi, dan lebih murah menggunakan mcap sebagai perbandingan. Tapi FDV lebih dari sekedar angka.
Ambil OKX/Bybit/Bitget tiga gabungan IEO, dan SUI, yang memberi Binance Launchpool token 40 juta gratis di pintu untuk menghindari pengulangan kesalahan Blur, sebagai contoh, harga telah jatuh jauh sejak pembukaan.
Baru-baru ini, terungkap bahwa pihak proyek diam-diam membuka dan menjual koin terlebih dahulu, dan diklaim sebagai tokenomics yang fleksibel.Ini adalah proses menyakitkan mcap yang secara bertahap bergerak mendekati FDV, dan kenaikannya akan berubah menjadi tekanan jual.
Namun, meskipun SUI diimplementasikan secara jujur sesuai dengan rencana pembukaan token, tingkat pertumbuhannya akan sangat cepat. Tolok ukur dan hype jangka pendek memungkinkan SUI memiliki FDV 10 B+ pada pembukaan. Saat ini, mcap<1 B hampir tidak dapat didukung oleh panasnya pasar. Penurunan harga dalam proses pencairan lambat menjadi mcap juga merupakan soal biasa.
C. Persamaan dan perbedaan Launchpool & Launchpad serta spekulasi
Banyak orang menyebut MAV sebagai proyek Launchpad XX, tetapi sebenarnya itu adalah proyek Launchpool. Apa perbedaan antara proyek Launchpool dan Launchpad? Launchpool diberikan secara gratis, sementara Launchpad mengharuskan pemegang BNB untuk membayarnya, yang menyiratkan sikap Binance terhadapnya
Khusus untuk proyek yang diluncurkan melalui Binance, dapat dikatakan bahwa dukungan implisit proyek Launchpad setingkat lebih kuat daripada Launchpool. Seperti yang di-tweet sebelumnya, kami telah menjelajahi data pengembalian keseluruhan untuk Launchpad
Kali ini, kami akan menganalisis hal-hal berikut dari perspektif pengguna pasar pembukaan, menganalisis harga pembukaan (harga rata-rata pada hari pertama), harga tertinggi dalam sejarah (harga penutupan) dan FDV yang sesuai, serta ROI pembelian ATH di membuka pasar dan menjualnya. Gambar di atas menunjukkan data Launchpool, dan gambar bawah menunjukkan data Launchpad Fokus pada baris terakhir median (15/n)
Dari sudut pandang data historis, kinerja proyek Lauchpool sebelumnya jauh lebih buruk daripada proyek Launchpad. Dengan asumsi membeli dengan harga rata-rata hari pertama dan kemudian menjual di ATH, tingkat pengembalian rata-rata untuk Launchpad adalah 2,9 kali, sedangkan Launchpool hanya 1,9 kali.
Selain itu, Launchpool memiliki dua proyek yang berada di puncak pembukaannya, dan telah digunakan hingga sekarang setelah membelinya.Situasi ini belum terjadi dengan Launchpad (tentu saja, data harga rata-rata pada hari pertama peluncuran pembukaan nyaman untuk perbandingan horizontal, tetapi tidak dapat mencerminkan keseluruhan gambar. EDU saat ini dibeli pada hari pembukaan. Ada kemungkinan besar bahwa entri tersebut masih dalam keadaan terkunci)
Adapun alasannya, kita dapat mengamati bahwa dalam hal FDV ATH, Launchpad dan Launchpool sebenarnya mendekati 1,9 B, tetapi median FDV hari pertama Launchpool sebesar 780 M jauh lebih tinggi daripada 460 M Launchpad.
Hal ini terutama disebabkan oleh masalah likuiditas Launchpool. Launchpad umumnya memberikan sekitar 5% bagian, sedangkan Launchpool umumnya memberikan lebih sedikit koin gratis, umumnya kurang dari 2%. Meskipun harga pembukaan Launchpool dinaikkan, karena sebagian besar pemegang BNB menjual langsung pada pembukaan, semakin tinggi harga pembukaan, semakin menguntungkan bagi pemegang BNB, sehingga Binance secara alami tidak memiliki banyak motivasi untuk membedakan poin ini.
Bagi investor, nilai permainan jangka panjang Launchpool jelas lebih rendah daripada Launchpad, jadi untuk proyek Launchpool, perlu dilakukan analisis penilaian dan dipersiapkan lebih konservatif, dan mudah macet jika Anda memegangnya tanpa brainstorming untuk waktu yang lama.
Jika Anda terlalu malas untuk memperkirakan, lihat median FDV hari pertama Launchpad 460 M. Setelah FDV pembukaan proyek aplikasi Launchpool melebihi nilai ini, kemungkinan pengembalian tinggi berikutnya sebenarnya tidak terlalu tinggi.
Ringkas
Menggunakan proyek serupa untuk benchmark adalah metode penilaian yang paling umum. Kinerja proyek Launchpool tidak sebaik Launchpad. Karena masalah likuiditas, harga mata uang sering meningkat pada pembukaan, jadi diperlukan lebih banyak kehati-hatian. Launchpool memiliki sejumlah kecil bukaan dan puncak yang telah ditetapkan hingga saat ini, sedangkan Launchpad pada dasarnya tidak pernah ditetapkan sepenuhnya.