Balancer telah membuat beberapa inovasi dalam pengembangan DEX, namun seringkali diabaikan. Pada bulan Juni, likuiditas Balancer menempati peringkat keempat di antara DEX, dan volume perdagangannya menempati peringkat kelima.
Balancer telah membuat banyak inovasi dalam pengembangan DEX, tetapi kurang terasa kehadirannya di bawah persaingan Uniswap dan Curve. Menurut data DeFiLlama, likuiditas Balancer di DEX adalah yang kedua setelah Uniswap, Curve, dan PancakeSwap, peringkat keempat; dasbor yang disusun oleh salah satu pendiri Dune menunjukkan bahwa volume perdagangan Balancer pada bulan Juni tahun ini juga berada di urutan kedua setelah Uniswap, Curve , dan PancakeSwap PancakeSwap, Curve, DODO, peringkat kelima.
Dalam pengembangan LSD, Balancer juga menempati pasar yang bagus.Di antara lima pool likuiditas teratas di Balancer Ethereum, empat pool likuiditas wstETH/WETH, rETH/WETH, wstETH/sfrxETH/rETH, dan R/DAI semuanya Milik LSD atau LSDFi.
Kumpulan yang ditingkatkan: gunakan likuiditas menganggur untuk menambang
Balancer akan bekerja sama dengan Aave untuk meluncurkan Boosted Pools pada akhir tahun 2021, yang dapat menggunakan likuiditas menganggur untuk penambangan likuiditas dalam protokol seperti Aave. Dalam penggunaan sebenarnya, kumpulan yang ditingkatkan biasanya hanya mencadangkan 20% atau bahkan kurang dari total likuiditas untuk transaksi, dan sisa dana dimasukkan ke dalam perjanjian pinjaman seperti Aave dan Morpho untuk mendapatkan penghasilan tambahan. Misalnya, penyedia likuiditas dalam kumpulan Balancer Boosted Aave V3 USD yang terdiri dari stablecoin DAI, USDT, dan USDC dapat secara bersamaan memperoleh biaya transaksi dalam DEX, bunga deposito dalam Aave, dan hadiah penambangan $BAL yang diterbitkan oleh Balancer .
Menggabungkan komposisi dan protokol peminjaman Balancer, inovasi ini dapat mendorong likuiditas yang lebih dalam, perutean transaksi yang lebih efisien, efisiensi modal yang lebih besar, dan hasil yang lebih tinggi. Tetapi juga karena komposisi, penyedia likuiditas di Boosted Pools juga dapat mengalami kerugian ketika protokol peminjaman yang mendasarinya memiliki masalah keamanan. Misalnya, serangan Euler pada bulan Maret tahun ini menyebabkan penyedia likuiditas di kumpulan Balancer Boosted Euler USD kehilangan $11,9 juta Untungnya, peretas akhirnya mengembalikan dana tersebut.
Kumpulan stabil yang dapat disusun
Pada Agustus 2021, Balancer mengumumkan peluncuran kumpulan MetaStable (metastable) dengan Lido, dan memperkenalkan insentif likuiditas. Meskipun Uniswap dan Curve sebelumnya menempati pasar utama dalam mata uang yang tidak stabil dan transaksi mata uang yang stabil, munculnya beberapa jenis baru dari aset yang sangat berkorelasi dan terkait tidak lengkap juga telah menyebabkan permintaan baru, seperti wstETH Lido dan token Yield Compound seperti cDAI , nilainya mendekati aset dasar, tetapi akan berubah seiring waktu. Jika mekanisme Stableswap Curve digunakan untuk menyediakan likuiditas, seiring berjalannya waktu, nilai salah satu aset berubah, dan bagian nilai tambah dari aset diakuisisi oleh arbitrase.
Kumpulan Metastable akan memperhitungkan perubahan konstan dalam nilai tukar antar aset, dan dengan mengubah kemiringan kurva Stableswap, likuiditas akan terkonsentrasi di sekitar nilai tukar aktual, membuat efisiensi modal dan likuiditas penyedia likuiditas menjadi lebih akurat .
Kemudian, Balancer memutakhirkan semua jenis kumpulan aliran yang stabil (kumpulan stabil, kumpulan metastabil, dll.) menjadi kumpulan stabil yang dapat disusun. Kumpulan stabil yang dapat disusun dapat langsung menggunakan token LP mereka sendiri untuk transaksi, yaitu, transaksi "bersarang", dan juga dapat menggunakan token LP untuk membentuk pasangan perdagangan dengan WETH dan aset lain di kumpulan lain, sehingga mengurangi Gas untuk bergabung dan keluar dari likuiditas biaya kolam.
Seperti yang disebutkan sebelumnya, empat dari lima kumpulan likuiditas Balancer teratas di Ethereum terkait dengan LSD. Karena wstETH, rETH, dan sfrxETH semuanya mengakumulasikan pendapatan ke dalam nilai token, lebih cocok menggunakan mekanisme kumpulan stabil yang dapat disusun.
Pool Bimbingan Likuiditas: Telah membantu lebih dari 130 proyek untuk menggalang dana
Popularitas Uniswap memungkinkan semua orang untuk menyediakan likuiditas dan mengizinkan orang lain berdagang setelah mata uang dikeluarkan, dan juga memulai ledakan IDO pada tahun 2020. Setelah beberapa proyek menyediakan likuiditas pada DEX, harga token naik puluhan kali lipat dalam waktu singkat, dan keuntungan awal diperoleh oleh beberapa paus atau robot melalui skrip. Dalam proses ini, tim tidak dapat mengumpulkan banyak dana, dan menyediakan likuiditas juga membutuhkan banyak dana.
Sebagai DEX veteran, Balancer memperkenalkan Liquidity Bootstrapping Pool (Liquidity Bootstrapping Pool, LBPs) pada Maret 2020, yang merupakan kumpulan pintar yang memungkinkan tim mengeluarkan token sambil membangun likuiditas yang dalam.
Balancer memungkinkan tim proyek mendanai kumpulan bobot token mereka dan mengubah bobot dari waktu ke waktu. Misalnya, dalam lelang token TKN, kumpulan likuiditas dengan rasio TKN/USDC 90/10 dapat dibuat Pada awalnya, 90% token akan menjadi TKN, dan 10% akan menjadi aset cadangan USDC.
Seiring berjalannya waktu, proporsi TKN terus menurun, misalnya menurut program rasio TKN/USDC bisa mencapai 50/50 atau 10/90. Dalam proses ini, jika tidak ada perilaku pembelian eksternal maka harga TKN akan terus turun seperti terlihat pada gambar di bawah ini.
Ini adalah pendekatan yang lebih adil untuk penjualan token awal di mana bot tidak menguntungkan dan cenderung menderita kerugian karena harga awal yang tinggi. Ketika harga jatuh ke nilai yang diharapkan, pengguna secara spontan berdagang. Tim proyek tidak perlu menyediakan dana dalam jumlah besar pada awalnya, dan token dijual dengan harga yang wajar, yang bersahabat dengan penerbit token.
Fjord Foundry (sebelumnya Copper Launch), situs web front-end yang menggunakan kumpulan panduan likuiditas Balancer, telah melakukan lelang untuk lebih dari 130 komunitas di berbagai rantai, dengan nilai lelang 750 juta dolar AS (Balancer dan Fjord Foundry masing-masing mengenakan biaya 1% dari jumlah penjualan). Seperti proyek penipuan Xirtam adalah dana yang terkumpul di Fjord Foundry.
Penjualan token $AKITA yang diberikan oleh Gitcoin adalah kasus penggunaan yang berhasil untuk Fjord Foundry. Penerbit token meme $AKITA mengirim beberapa token ke dompet Vitalik, Vitalik menyumbangkan token tersebut ke Gitcoin, dan penjualan token menjadi masalah. Setelah itu, Gitcoin menjual $AKITA melalui Fjord Foundry.Proses penjualan yang lambat menghindari banyak selip, dan mengumpulkan sebagian dari pendapatan biaya melalui kumpulan ini.
Weight Pool: Menyediakan likuiditas dengan bobot khusus untuk berbagai token
Weight Pool (kumpulan berat atau kumpulan berat) adalah fitur utama Balancer, yang merupakan perpanjangan dari rumus AMM x*y=k yang diusulkan oleh Uniswap. Di Uniswap, hanya dua token yang diperbolehkan menyediakan likuiditas, dan sebelum Uniswap V3, nilai kedua token harus sama.
Namun, risiko antara token tidak sama. Kumpulan likuiditas berbobot 50/50 tidak cocok untuk semua penyedia likuiditas dan semua aset, dan terkadang perlu menyetor beberapa aset ke dalam kumpulan likuiditas yang sama. Kelahiran Balancer memecahkan masalah ini, memungkinkan pengguna untuk membangun kumpulan likuiditas dengan lebih dari dua token dan bobot khusus, seperti kumpulan bobot 60/20/20 dari tiga token.
Yearn menggunakan kumpulan bobot 80/20 Balancer sebagai kumpulan insentif likuiditas YFI saat membagikan token.
Kumpulan kustodi: berlaku untuk pengelola dana, biaya pengelolaan dapat dibebankan
Kumpulan Terkelola adalah turunan dari kumpulan bobot, yang memungkinkan pembuat kumpulan (Pemilik) untuk memperbarui bobot token, memungkinkan pembuat untuk menyesuaikan distribusi aset internal agar sesuai dengan strategi yang berbeda.
Kumpulan kustodian sangat fleksibel, membuka kunci strategi portofolio yang kompleks dan menyediakan kerangka kerja bagi pengelola dana. Pengelola dana dapat membuat berbagai kumpulan dan strategi, dan pengguna dapat berpartisipasi dalam kumpulan ini. Pengelola dana dapat membebankan persentase tertentu dari biaya manajemen, dan Balancer juga dapat membebankan sebagian dari biaya manajemen sebagai biaya perjanjian.
Pool Linear: perkenalkan kisaran harga target untuk pasangan perdagangan
Linear Pool (Linear Pool) dirancang untuk memfasilitasi transaksi pengguna antara aset asli dan aset yang dienkapsulasi hasil, seperti DAI dan aDAI Aave. Kumpulan linier memperkenalkan rentang target yang mendorong mempertahankan harga dalam kisaran tersebut.
Kumpulan linier diatur dengan mekanisme biaya dan hadiah untuk memberi insentif kepada arbitrase untuk mempertahankan rasio pertukaran dua token pada rasio yang ideal. Ada biaya untuk memindahkan harga keluar dari kisaran target, dan hadiah untuk perdagangan yang membawa harga kembali ke kisaran. Pada saat yang sama, penyatuan linier juga sering digunakan sebagai komponen penyatuan yang disempurnakan.
Kumpulan Protokol: Sesuaikan protokol DeFi yang dibangun di atas Balancer
Kumpulan protokol mewakili seluruh protokol DeFI yang dibangun di atas infrastruktur Balancer. Balancer menyediakan infrastruktur untuk AMM yang disesuaikan dengan memisahkan kumpulan likuiditas dan logika pembukuan. Logika AMM lainnya dapat diimplementasikan di atas Balancer Vault melalui kumpulan khusus, memungkinkan likuiditas yang dapat diprogram.
Misalnya, Gyrscope, proyek mata uang stabil, memusatkan likuiditas dalam kisaran harga PAMM melalui kumpulan likuiditas Balancer yang disesuaikan.
Arsitektur Balancer v2
Balancer v2, yang akan diluncurkan pada April 2021, adalah yang pertama memisahkan logika AMM, manajemen token, dan pembukuan. Manajemen token dan pembukuan diselesaikan oleh Vault, dan logika AMM dari setiap kumpulan bersifat independen. Dalam hal arsitektur, Balancer V2 juga memiliki setiap Vault V1 untuk menyimpan aset secara terpisah, bertransisi ke satu Vault untuk menyimpan semua aset. Karena ada banyak kumpulan likuiditas di Balancer, seperti rasio biaya transaksi yang berbeda dan kumpulan yang terdiri dari aset yang berbeda, yang semuanya memiliki jenis aset yang sama Struktur aslinya membutuhkan BAL, ETH, dan aset lainnya untuk diperdagangkan di beberapa brankas Biaya penanganannya tinggi, dan arsitektur baru memiliki fleksibilitas yang lebih baik, efisiensi modal, dan efisiensi gas.
Ringkasan
Balancer telah membuat banyak pembaruan asli dalam pengembangan DEX, seperti menyesuaikan struktur dan menggunakan Vault tunggal untuk mengelola semua aset; mekanisme lelang kumpulan panduan likuiditas; manajemen multi-token dari kumpulan tertimbang dan kumpulan kustodi; memungkinkan pengembang lain Menyesuaikan berbagai fungsi di Balancer, dll.
Namun, pengembangan DEX juga menjadi semakin homogen. Inspirasi asli Balancer mungkin berasal dari Uniswap, dan rilis Uniswap V4 baru-baru ini juga berencana untuk mengimplementasikan satu lemari besi untuk mengelola semua dana dan memungkinkan pengembang untuk mengembangkan berbagai fungsi di Uniswap. Persaingan DEX semakin sengit.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Interpretasi inovasi Balancer di DEX: 7 kumpulan likuiditas dan logika arsitektural
Pengarang: Jiang Haibo
Balancer telah membuat beberapa inovasi dalam pengembangan DEX, namun seringkali diabaikan. Pada bulan Juni, likuiditas Balancer menempati peringkat keempat di antara DEX, dan volume perdagangannya menempati peringkat kelima.
Balancer telah membuat banyak inovasi dalam pengembangan DEX, tetapi kurang terasa kehadirannya di bawah persaingan Uniswap dan Curve. Menurut data DeFiLlama, likuiditas Balancer di DEX adalah yang kedua setelah Uniswap, Curve, dan PancakeSwap, peringkat keempat; dasbor yang disusun oleh salah satu pendiri Dune menunjukkan bahwa volume perdagangan Balancer pada bulan Juni tahun ini juga berada di urutan kedua setelah Uniswap, Curve , dan PancakeSwap PancakeSwap, Curve, DODO, peringkat kelima.
Dalam pengembangan LSD, Balancer juga menempati pasar yang bagus.Di antara lima pool likuiditas teratas di Balancer Ethereum, empat pool likuiditas wstETH/WETH, rETH/WETH, wstETH/sfrxETH/rETH, dan R/DAI semuanya Milik LSD atau LSDFi.
Kumpulan yang ditingkatkan: gunakan likuiditas menganggur untuk menambang
Balancer akan bekerja sama dengan Aave untuk meluncurkan Boosted Pools pada akhir tahun 2021, yang dapat menggunakan likuiditas menganggur untuk penambangan likuiditas dalam protokol seperti Aave. Dalam penggunaan sebenarnya, kumpulan yang ditingkatkan biasanya hanya mencadangkan 20% atau bahkan kurang dari total likuiditas untuk transaksi, dan sisa dana dimasukkan ke dalam perjanjian pinjaman seperti Aave dan Morpho untuk mendapatkan penghasilan tambahan. Misalnya, penyedia likuiditas dalam kumpulan Balancer Boosted Aave V3 USD yang terdiri dari stablecoin DAI, USDT, dan USDC dapat secara bersamaan memperoleh biaya transaksi dalam DEX, bunga deposito dalam Aave, dan hadiah penambangan $BAL yang diterbitkan oleh Balancer .
Menggabungkan komposisi dan protokol peminjaman Balancer, inovasi ini dapat mendorong likuiditas yang lebih dalam, perutean transaksi yang lebih efisien, efisiensi modal yang lebih besar, dan hasil yang lebih tinggi. Tetapi juga karena komposisi, penyedia likuiditas di Boosted Pools juga dapat mengalami kerugian ketika protokol peminjaman yang mendasarinya memiliki masalah keamanan. Misalnya, serangan Euler pada bulan Maret tahun ini menyebabkan penyedia likuiditas di kumpulan Balancer Boosted Euler USD kehilangan $11,9 juta Untungnya, peretas akhirnya mengembalikan dana tersebut.
Kumpulan stabil yang dapat disusun
Pada Agustus 2021, Balancer mengumumkan peluncuran kumpulan MetaStable (metastable) dengan Lido, dan memperkenalkan insentif likuiditas. Meskipun Uniswap dan Curve sebelumnya menempati pasar utama dalam mata uang yang tidak stabil dan transaksi mata uang yang stabil, munculnya beberapa jenis baru dari aset yang sangat berkorelasi dan terkait tidak lengkap juga telah menyebabkan permintaan baru, seperti wstETH Lido dan token Yield Compound seperti cDAI , nilainya mendekati aset dasar, tetapi akan berubah seiring waktu. Jika mekanisme Stableswap Curve digunakan untuk menyediakan likuiditas, seiring berjalannya waktu, nilai salah satu aset berubah, dan bagian nilai tambah dari aset diakuisisi oleh arbitrase.
Kumpulan Metastable akan memperhitungkan perubahan konstan dalam nilai tukar antar aset, dan dengan mengubah kemiringan kurva Stableswap, likuiditas akan terkonsentrasi di sekitar nilai tukar aktual, membuat efisiensi modal dan likuiditas penyedia likuiditas menjadi lebih akurat .
Kemudian, Balancer memutakhirkan semua jenis kumpulan aliran yang stabil (kumpulan stabil, kumpulan metastabil, dll.) menjadi kumpulan stabil yang dapat disusun. Kumpulan stabil yang dapat disusun dapat langsung menggunakan token LP mereka sendiri untuk transaksi, yaitu, transaksi "bersarang", dan juga dapat menggunakan token LP untuk membentuk pasangan perdagangan dengan WETH dan aset lain di kumpulan lain, sehingga mengurangi Gas untuk bergabung dan keluar dari likuiditas biaya kolam.
Seperti yang disebutkan sebelumnya, empat dari lima kumpulan likuiditas Balancer teratas di Ethereum terkait dengan LSD. Karena wstETH, rETH, dan sfrxETH semuanya mengakumulasikan pendapatan ke dalam nilai token, lebih cocok menggunakan mekanisme kumpulan stabil yang dapat disusun.
Pool Bimbingan Likuiditas: Telah membantu lebih dari 130 proyek untuk menggalang dana
Popularitas Uniswap memungkinkan semua orang untuk menyediakan likuiditas dan mengizinkan orang lain berdagang setelah mata uang dikeluarkan, dan juga memulai ledakan IDO pada tahun 2020. Setelah beberapa proyek menyediakan likuiditas pada DEX, harga token naik puluhan kali lipat dalam waktu singkat, dan keuntungan awal diperoleh oleh beberapa paus atau robot melalui skrip. Dalam proses ini, tim tidak dapat mengumpulkan banyak dana, dan menyediakan likuiditas juga membutuhkan banyak dana.
Sebagai DEX veteran, Balancer memperkenalkan Liquidity Bootstrapping Pool (Liquidity Bootstrapping Pool, LBPs) pada Maret 2020, yang merupakan kumpulan pintar yang memungkinkan tim mengeluarkan token sambil membangun likuiditas yang dalam.
Balancer memungkinkan tim proyek mendanai kumpulan bobot token mereka dan mengubah bobot dari waktu ke waktu. Misalnya, dalam lelang token TKN, kumpulan likuiditas dengan rasio TKN/USDC 90/10 dapat dibuat Pada awalnya, 90% token akan menjadi TKN, dan 10% akan menjadi aset cadangan USDC.
Seiring berjalannya waktu, proporsi TKN terus menurun, misalnya menurut program rasio TKN/USDC bisa mencapai 50/50 atau 10/90. Dalam proses ini, jika tidak ada perilaku pembelian eksternal maka harga TKN akan terus turun seperti terlihat pada gambar di bawah ini.
Ini adalah pendekatan yang lebih adil untuk penjualan token awal di mana bot tidak menguntungkan dan cenderung menderita kerugian karena harga awal yang tinggi. Ketika harga jatuh ke nilai yang diharapkan, pengguna secara spontan berdagang. Tim proyek tidak perlu menyediakan dana dalam jumlah besar pada awalnya, dan token dijual dengan harga yang wajar, yang bersahabat dengan penerbit token.
Fjord Foundry (sebelumnya Copper Launch), situs web front-end yang menggunakan kumpulan panduan likuiditas Balancer, telah melakukan lelang untuk lebih dari 130 komunitas di berbagai rantai, dengan nilai lelang 750 juta dolar AS (Balancer dan Fjord Foundry masing-masing mengenakan biaya 1% dari jumlah penjualan). Seperti proyek penipuan Xirtam adalah dana yang terkumpul di Fjord Foundry.
Penjualan token $AKITA yang diberikan oleh Gitcoin adalah kasus penggunaan yang berhasil untuk Fjord Foundry. Penerbit token meme $AKITA mengirim beberapa token ke dompet Vitalik, Vitalik menyumbangkan token tersebut ke Gitcoin, dan penjualan token menjadi masalah. Setelah itu, Gitcoin menjual $AKITA melalui Fjord Foundry.Proses penjualan yang lambat menghindari banyak selip, dan mengumpulkan sebagian dari pendapatan biaya melalui kumpulan ini.
Weight Pool: Menyediakan likuiditas dengan bobot khusus untuk berbagai token
Weight Pool (kumpulan berat atau kumpulan berat) adalah fitur utama Balancer, yang merupakan perpanjangan dari rumus AMM x*y=k yang diusulkan oleh Uniswap. Di Uniswap, hanya dua token yang diperbolehkan menyediakan likuiditas, dan sebelum Uniswap V3, nilai kedua token harus sama.
Namun, risiko antara token tidak sama. Kumpulan likuiditas berbobot 50/50 tidak cocok untuk semua penyedia likuiditas dan semua aset, dan terkadang perlu menyetor beberapa aset ke dalam kumpulan likuiditas yang sama. Kelahiran Balancer memecahkan masalah ini, memungkinkan pengguna untuk membangun kumpulan likuiditas dengan lebih dari dua token dan bobot khusus, seperti kumpulan bobot 60/20/20 dari tiga token.
Yearn menggunakan kumpulan bobot 80/20 Balancer sebagai kumpulan insentif likuiditas YFI saat membagikan token.
Kumpulan kustodi: berlaku untuk pengelola dana, biaya pengelolaan dapat dibebankan
Kumpulan Terkelola adalah turunan dari kumpulan bobot, yang memungkinkan pembuat kumpulan (Pemilik) untuk memperbarui bobot token, memungkinkan pembuat untuk menyesuaikan distribusi aset internal agar sesuai dengan strategi yang berbeda.
Kumpulan kustodian sangat fleksibel, membuka kunci strategi portofolio yang kompleks dan menyediakan kerangka kerja bagi pengelola dana. Pengelola dana dapat membuat berbagai kumpulan dan strategi, dan pengguna dapat berpartisipasi dalam kumpulan ini. Pengelola dana dapat membebankan persentase tertentu dari biaya manajemen, dan Balancer juga dapat membebankan sebagian dari biaya manajemen sebagai biaya perjanjian.
Pool Linear: perkenalkan kisaran harga target untuk pasangan perdagangan
Linear Pool (Linear Pool) dirancang untuk memfasilitasi transaksi pengguna antara aset asli dan aset yang dienkapsulasi hasil, seperti DAI dan aDAI Aave. Kumpulan linier memperkenalkan rentang target yang mendorong mempertahankan harga dalam kisaran tersebut.
Kumpulan linier diatur dengan mekanisme biaya dan hadiah untuk memberi insentif kepada arbitrase untuk mempertahankan rasio pertukaran dua token pada rasio yang ideal. Ada biaya untuk memindahkan harga keluar dari kisaran target, dan hadiah untuk perdagangan yang membawa harga kembali ke kisaran. Pada saat yang sama, penyatuan linier juga sering digunakan sebagai komponen penyatuan yang disempurnakan.
Kumpulan Protokol: Sesuaikan protokol DeFi yang dibangun di atas Balancer
Kumpulan protokol mewakili seluruh protokol DeFI yang dibangun di atas infrastruktur Balancer. Balancer menyediakan infrastruktur untuk AMM yang disesuaikan dengan memisahkan kumpulan likuiditas dan logika pembukuan. Logika AMM lainnya dapat diimplementasikan di atas Balancer Vault melalui kumpulan khusus, memungkinkan likuiditas yang dapat diprogram.
Misalnya, Gyrscope, proyek mata uang stabil, memusatkan likuiditas dalam kisaran harga PAMM melalui kumpulan likuiditas Balancer yang disesuaikan.
Arsitektur Balancer v2
Balancer v2, yang akan diluncurkan pada April 2021, adalah yang pertama memisahkan logika AMM, manajemen token, dan pembukuan. Manajemen token dan pembukuan diselesaikan oleh Vault, dan logika AMM dari setiap kumpulan bersifat independen. Dalam hal arsitektur, Balancer V2 juga memiliki setiap Vault V1 untuk menyimpan aset secara terpisah, bertransisi ke satu Vault untuk menyimpan semua aset. Karena ada banyak kumpulan likuiditas di Balancer, seperti rasio biaya transaksi yang berbeda dan kumpulan yang terdiri dari aset yang berbeda, yang semuanya memiliki jenis aset yang sama Struktur aslinya membutuhkan BAL, ETH, dan aset lainnya untuk diperdagangkan di beberapa brankas Biaya penanganannya tinggi, dan arsitektur baru memiliki fleksibilitas yang lebih baik, efisiensi modal, dan efisiensi gas.
Ringkasan
Balancer telah membuat banyak pembaruan asli dalam pengembangan DEX, seperti menyesuaikan struktur dan menggunakan Vault tunggal untuk mengelola semua aset; mekanisme lelang kumpulan panduan likuiditas; manajemen multi-token dari kumpulan tertimbang dan kumpulan kustodi; memungkinkan pengembang lain Menyesuaikan berbagai fungsi di Balancer, dll.
Namun, pengembangan DEX juga menjadi semakin homogen. Inspirasi asli Balancer mungkin berasal dari Uniswap, dan rilis Uniswap V4 baru-baru ini juga berencana untuk mengimplementasikan satu lemari besi untuk mengelola semua dana dan memungkinkan pengembang untuk mengembangkan berbagai fungsi di Uniswap. Persaingan DEX semakin sengit.