Sumber: IMF Penulis: Katherine Baer, Ruud de Mooij, Shafik Hebous, Michael Keen Penyusun: Zhu Juexiang
Sejak debut Bitcoin pada tahun 2009, jumlah aset terenkripsi yang dapat digunakan sebagai alat pembayaran telah meledak menjadi lebih dari 10.000, dengan BTC menjadi yang pertama dan terbesar. Laju pertumbuhan mereka yang memusingkan dan nama samaran yang mereka mampu telah mempersulit sistem perpajakan untuk mengikutinya. Artikel ini membahas bagaimana pemerintah dapat mengatasi tantangan baru dalam mengenakan pajak aset kripto ini sementara penggunaannya tetap terbatas, untuk mencegah kebocoran pendapatan pajak dan melindungi integritas sistem pajak. Institute of Financial Technology of Renmin University of China menyusun bagian inti dari penelitian tersebut.
perkenalan
Kebangkitan aset crypto yang kontroversial telah membuat panik, dan laju inovasi yang terlibat tetap memusingkan. Kapitalisasi pasar aset terenkripsi berubah dari nol pada tahun 2008 menjadi puncak (sejauh ini) sekitar $3 triliun pada November 2021; dimulai dengan Bitcoin pada tahun 2009, ribuan cryptocurrency lainnya kini telah muncul. Diperkirakan 20% orang dewasa di AS dan 10% populasi orang dewasa di Inggris mungkin memiliki atau pernah memegang beberapa aset crypto. Penggunaan di tempat lain mungkin lebih menonjol, termasuk beberapa negara berkembang dan berkembang: jumlah pengguna di seluruh dunia telah melampaui 400 juta. Perkembangan ini perlu dimasukkan ke dalam perspektif: $3 triliun, misalnya, hanya mewakili sekitar 3% dari nilai ekuitas global. Tetapi kekuatan pengembangan aset kripto untuk mengganggu cara tradisional dalam berbisnis di bidang keuangan, termasuk perpajakan, dan potensinya untuk berbuat lebih banyak telah menjadi jelas.
Gambar 1 Kapitalisasi pasar Cryptocurrency (total dan mata uang yang dipilih)
Bagi sebagian orang, perkembangan ini menandai dunia baru yang berani di mana orang beralih dari pengawasan pemerintah dan ketergantungan pada lembaga keuangan untuk mempercayai buku besar terdistribusi yang dilindungi secara kriptografis, di mana biaya transaksi pada akhirnya jauh lebih rendah. Di luar itu, cryptocurrency adalah pertanda inovasi yang lebih luas dalam bentuk keuangan terdesentralisasi yang akan memperluas manfaat ini ke seluruh sistem keuangan. Bagi yang lain, perkembangan ini menjadikan pasar crypto sebagai "Wild West," di mana aktivitas kriminal difasilitasi dan investor yang kurang informasi menghadapi volatilitas harga yang sangat besar ($ 3 triliun kini telah turun menjadi kurang dari $ 1 triliun dolar), kebangkrutan, penipuan, penipuan ( kematian FTX pada November 2022 adalah mikrokosmos). Penipuan terburuk bagi para kritikus adalah bahwa semua ini didasarkan pada aset yang pembuatannya akan menyebabkan kerusakan lingkungan yang parah dan, dalam banyak kasus, tidak memiliki nilai intrinsik. Sebagai tanggapan, para pendukung dapat menunjuk pada munculnya "cryptocurrency hijau," menunjukkan bahwa mata uang fiat juga tidak memiliki nilai intrinsik, dengan alasan bahwa cryptocurrency telah menunjukkan keuntungan potensial mereka dalam kecepatan transaksi dan kenyamanan dalam dukungan mereka ke Ukraina, dan mengklaim bahwa Dapatkan agnostik manfaat dari inovasi yang berkelanjutan.
Regulator menghadapi tugas berat untuk menemukan dan menemukan keseimbangan antara mempromosikan inovasi, memastikan stabilitas keuangan, dan perlindungan investor. Bagi otoritas pajak, tugas pertama pada akhirnya lebih biasa, jika lebih mudah: mengintegrasikan perkembangan penggunaan aset kripto ke dalam sistem pajak yang berfungsi dengan baik. Terlepas dari kepentingannya yang berbeda-beda, tugas ini akan tetap terlepas dari masa depan cryptocurrency: apakah crypto booming atau bust, sistem pajak masih perlu menghadapinya.
Kategorikan mata uang kripto
Pendapat tentang aset kripto beragam dan antusias. Prospek membebaskan transaksi keuangan dari pengawasan pemerintah dan keterlibatan lembaga keuangan adalah impian libertarian bagi sebagian orang. El Salvador dan Republik Afrika Tengah bahkan telah mengadopsi Bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah.
Namun, para kritikus berpendapat bahwa aset crypto tidak hanya tidak berharga, tetapi juga kedok untuk kejahatan, penipuan, dan perjudian. Mereka juga menunjukkan volatilitas yang memusingkan. Bitcoin, misalnya, melonjak dari $200 satu dekade lalu menjadi hampir $70.000 pada tahun 2021 sebelum turun menjadi sekitar $29.000 hari ini.
Bencana FTX tahun lalu dan tuntutan hukum SEC baru-baru ini terhadap Binance dan Coinbase memicu kecemasan pengguna, sementara daya tarik aktivitas kriminal tercermin dalam penyitaan multi-miliar dolar profil tinggi. Perkembangan ini telah memicu peningkatan pengawasan dari pembuat kebijakan dan seruan untuk regulasi yang meluas.
Tapi apakah cryptoassets akhirnya meledak atau bangkrut, perlu ada cara yang koheren untuk mengenakan pajak.
Pertanyaan kuncinya adalah bagaimana mengklasifikasikan cryptoassets - haruskah mereka dianggap sebagai properti atau mata uang? Saat menjual cryptocurrency untuk mendapatkan keuntungan, capital gain harus dikenakan pajak seperti aset lainnya. Pembelian yang dilakukan dengan mata uang kripto tunduk pada pajak penjualan atau pajak pertambahan nilai (PPN) yang sama dengan transaksi tunai.
Oleh karena itu, tugas penting adalah untuk memastikan penerapan prinsip-prinsip ini, yang membutuhkan kejelasan tentang bagaimana cryptocurrency harus dijelaskan untuk tujuan pajak: pada dasarnya, sebagai mata uang untuk tujuan PPN dan pajak penjualan dan sebagai aset untuk tujuan pajak penghasilan. Meskipun tidak akan mudah karena sifat perdagangan aset kripto yang terus berkembang, hal itu sangat mungkin dilakukan. Jadi tantangan terdalam adalah penegakan hukum.
Pertimbangan Penghasilan
Perkiraan kasar menunjukkan bahwa pajak 20% atas keuntungan modal dari cryptocurrency akan menghasilkan sekitar $100 miliar secara global jika terjadi lonjakan harga pada tahun 2021. Ini mewakili sekitar 4% dari pendapatan pajak penghasilan perusahaan global, atau 0,4% dari total pendapatan pajak.
Tetapi dengan total kapitalisasi pasar cryptocurrency turun 63% dari puncaknya pada akhir 2021, pendapatan pajak akan menyusut. Jika kerugian ini sepenuhnya diimbangi dengan pajak lain, pendapatan akan dikurangi. Di masa yang lebih normal, dengan ukuran pasar saat ini, pendapatan pajak kripto global rata-rata bisa kurang dari $25 miliar per tahun. Dalam skema yang lebih luas, itu bukan jumlah yang besar.
Gambar 2 Fluktuasi harga Cryptocurrency (harga Bitcoin, dalam mata uang USD)
Ada juga masalah penting tentang ekuitas yang dipertaruhkan. Sementara nama alias cryptocurrency membuat sulit untuk menentukan siapa yang sebenarnya memilikinya, ada tanda-tanda bahwa kepemilikan terkonsentrasi di antara yang relatif kaya — meskipun kepemilikan juga lazim di antara orang-orang berpenghasilan rendah. Survei yang ada menunjukkan bahwa sekitar 10.000 orang memegang seperempat dari semua bitcoin.
Ada juga PPN. Transaksi kripto memiliki kemiripan dengan transaksi tunai karena berpotensi disembunyikan dari administrasi pajak. Saat ini, pangsa pembelian yang dilakukan dengan cryptocurrency masih kecil. Tetapi tanpa sistem pajak yang berlaku, penggunaan yang meluas suatu hari nanti dapat berarti meluasnya PPN dan penghindaran pajak penjualan, yang menyebabkan penurunan yang signifikan dalam pendapatan pemerintah. Ini mungkin menjadi ancaman terbesar bagi cryptocurrency.
Menangani masalah eksekusi
Kesulitan paling mendasar dalam memajaki aset crypto adalah bahwa aset tersebut "nama samaran". Meskipun demikian, alamat publik yang digunakan untuk transaksi sangat sulit untuk ditautkan ke individu atau perusahaan. Hal ini dapat membuat penggelapan pajak lebih mudah. Oleh karena itu, penegakan hukum merupakan isu inti bagi otoritas pajak.
Namun, kewajiban pelaporan dapat mendorong orang untuk menggunakan pertukaran terpusat di luar negeri untuk menyimpan informasi tentang transaksi aset mereka dari otoritas pajak. Untuk mengatasi hal ini, Organisasi untuk Kerja Sama dan Pembangunan Ekonomi (OECD) telah mengembangkan kerangka kerja untuk pertukaran informasi terkait enkripsi antar negara. Namun implementasinya masih jauh.
Kemungkinan yang lebih meresahkan adalah bahwa aturan pelaporan (dan kegagalan beberapa perantara crypto) dapat semakin menggoda orang untuk berdagang melalui pertukaran terdesentralisasi atau langsung melalui transaksi peer-to-peer tanpa otoritas pusat yang mengawasi transaksi ini. Perdagangan. Ini masih sangat sulit ditembus oleh administrator pajak.
Mengingat kompleksitas tantangan mendasar yang ditimbulkan oleh nama samaran, kecepatan inovasi, kesenjangan informasi yang besar, dan ketidakpastian tentang masa depan, perjuangan untuk mengintegrasikan cryptocurrency dengan benar ke dalam sistem pajak yang lebih luas masih belum berubah. Beberapa elemen yang diperlukan untuk melakukannya - seperti kejelasan klasifikasi untuk tujuan perpajakan - sudah jelas.
Namun tantangannya mendasar, terutama risiko PPN dan pajak penjualan, yang mungkin lebih besar dari yang disadari orang. Seperti yang mulai disadari oleh banyak (walaupun jauh dari semua) pemerintah, pembuat kebijakan perlu mengembangkan kerangka kerja perpajakan kripto yang jelas, koheren, dan efektif.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Masalah pajak dengan cryptocurrency
Sumber: IMF Penulis: Katherine Baer, Ruud de Mooij, Shafik Hebous, Michael Keen Penyusun: Zhu Juexiang
Sejak debut Bitcoin pada tahun 2009, jumlah aset terenkripsi yang dapat digunakan sebagai alat pembayaran telah meledak menjadi lebih dari 10.000, dengan BTC menjadi yang pertama dan terbesar. Laju pertumbuhan mereka yang memusingkan dan nama samaran yang mereka mampu telah mempersulit sistem perpajakan untuk mengikutinya. Artikel ini membahas bagaimana pemerintah dapat mengatasi tantangan baru dalam mengenakan pajak aset kripto ini sementara penggunaannya tetap terbatas, untuk mencegah kebocoran pendapatan pajak dan melindungi integritas sistem pajak. Institute of Financial Technology of Renmin University of China menyusun bagian inti dari penelitian tersebut.
perkenalan
Kebangkitan aset crypto yang kontroversial telah membuat panik, dan laju inovasi yang terlibat tetap memusingkan. Kapitalisasi pasar aset terenkripsi berubah dari nol pada tahun 2008 menjadi puncak (sejauh ini) sekitar $3 triliun pada November 2021; dimulai dengan Bitcoin pada tahun 2009, ribuan cryptocurrency lainnya kini telah muncul. Diperkirakan 20% orang dewasa di AS dan 10% populasi orang dewasa di Inggris mungkin memiliki atau pernah memegang beberapa aset crypto. Penggunaan di tempat lain mungkin lebih menonjol, termasuk beberapa negara berkembang dan berkembang: jumlah pengguna di seluruh dunia telah melampaui 400 juta. Perkembangan ini perlu dimasukkan ke dalam perspektif: $3 triliun, misalnya, hanya mewakili sekitar 3% dari nilai ekuitas global. Tetapi kekuatan pengembangan aset kripto untuk mengganggu cara tradisional dalam berbisnis di bidang keuangan, termasuk perpajakan, dan potensinya untuk berbuat lebih banyak telah menjadi jelas.
Gambar 1 Kapitalisasi pasar Cryptocurrency (total dan mata uang yang dipilih)
Bagi sebagian orang, perkembangan ini menandai dunia baru yang berani di mana orang beralih dari pengawasan pemerintah dan ketergantungan pada lembaga keuangan untuk mempercayai buku besar terdistribusi yang dilindungi secara kriptografis, di mana biaya transaksi pada akhirnya jauh lebih rendah. Di luar itu, cryptocurrency adalah pertanda inovasi yang lebih luas dalam bentuk keuangan terdesentralisasi yang akan memperluas manfaat ini ke seluruh sistem keuangan. Bagi yang lain, perkembangan ini menjadikan pasar crypto sebagai "Wild West," di mana aktivitas kriminal difasilitasi dan investor yang kurang informasi menghadapi volatilitas harga yang sangat besar ($ 3 triliun kini telah turun menjadi kurang dari $ 1 triliun dolar), kebangkrutan, penipuan, penipuan ( kematian FTX pada November 2022 adalah mikrokosmos). Penipuan terburuk bagi para kritikus adalah bahwa semua ini didasarkan pada aset yang pembuatannya akan menyebabkan kerusakan lingkungan yang parah dan, dalam banyak kasus, tidak memiliki nilai intrinsik. Sebagai tanggapan, para pendukung dapat menunjuk pada munculnya "cryptocurrency hijau," menunjukkan bahwa mata uang fiat juga tidak memiliki nilai intrinsik, dengan alasan bahwa cryptocurrency telah menunjukkan keuntungan potensial mereka dalam kecepatan transaksi dan kenyamanan dalam dukungan mereka ke Ukraina, dan mengklaim bahwa Dapatkan agnostik manfaat dari inovasi yang berkelanjutan.
Regulator menghadapi tugas berat untuk menemukan dan menemukan keseimbangan antara mempromosikan inovasi, memastikan stabilitas keuangan, dan perlindungan investor. Bagi otoritas pajak, tugas pertama pada akhirnya lebih biasa, jika lebih mudah: mengintegrasikan perkembangan penggunaan aset kripto ke dalam sistem pajak yang berfungsi dengan baik. Terlepas dari kepentingannya yang berbeda-beda, tugas ini akan tetap terlepas dari masa depan cryptocurrency: apakah crypto booming atau bust, sistem pajak masih perlu menghadapinya.
Kategorikan mata uang kripto
Pendapat tentang aset kripto beragam dan antusias. Prospek membebaskan transaksi keuangan dari pengawasan pemerintah dan keterlibatan lembaga keuangan adalah impian libertarian bagi sebagian orang. El Salvador dan Republik Afrika Tengah bahkan telah mengadopsi Bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah.
Namun, para kritikus berpendapat bahwa aset crypto tidak hanya tidak berharga, tetapi juga kedok untuk kejahatan, penipuan, dan perjudian. Mereka juga menunjukkan volatilitas yang memusingkan. Bitcoin, misalnya, melonjak dari $200 satu dekade lalu menjadi hampir $70.000 pada tahun 2021 sebelum turun menjadi sekitar $29.000 hari ini.
Bencana FTX tahun lalu dan tuntutan hukum SEC baru-baru ini terhadap Binance dan Coinbase memicu kecemasan pengguna, sementara daya tarik aktivitas kriminal tercermin dalam penyitaan multi-miliar dolar profil tinggi. Perkembangan ini telah memicu peningkatan pengawasan dari pembuat kebijakan dan seruan untuk regulasi yang meluas.
Tapi apakah cryptoassets akhirnya meledak atau bangkrut, perlu ada cara yang koheren untuk mengenakan pajak.
Pertanyaan kuncinya adalah bagaimana mengklasifikasikan cryptoassets - haruskah mereka dianggap sebagai properti atau mata uang? Saat menjual cryptocurrency untuk mendapatkan keuntungan, capital gain harus dikenakan pajak seperti aset lainnya. Pembelian yang dilakukan dengan mata uang kripto tunduk pada pajak penjualan atau pajak pertambahan nilai (PPN) yang sama dengan transaksi tunai.
Oleh karena itu, tugas penting adalah untuk memastikan penerapan prinsip-prinsip ini, yang membutuhkan kejelasan tentang bagaimana cryptocurrency harus dijelaskan untuk tujuan pajak: pada dasarnya, sebagai mata uang untuk tujuan PPN dan pajak penjualan dan sebagai aset untuk tujuan pajak penghasilan. Meskipun tidak akan mudah karena sifat perdagangan aset kripto yang terus berkembang, hal itu sangat mungkin dilakukan. Jadi tantangan terdalam adalah penegakan hukum.
Pertimbangan Penghasilan
Perkiraan kasar menunjukkan bahwa pajak 20% atas keuntungan modal dari cryptocurrency akan menghasilkan sekitar $100 miliar secara global jika terjadi lonjakan harga pada tahun 2021. Ini mewakili sekitar 4% dari pendapatan pajak penghasilan perusahaan global, atau 0,4% dari total pendapatan pajak.
Tetapi dengan total kapitalisasi pasar cryptocurrency turun 63% dari puncaknya pada akhir 2021, pendapatan pajak akan menyusut. Jika kerugian ini sepenuhnya diimbangi dengan pajak lain, pendapatan akan dikurangi. Di masa yang lebih normal, dengan ukuran pasar saat ini, pendapatan pajak kripto global rata-rata bisa kurang dari $25 miliar per tahun. Dalam skema yang lebih luas, itu bukan jumlah yang besar.
Gambar 2 Fluktuasi harga Cryptocurrency (harga Bitcoin, dalam mata uang USD)
Ada juga masalah penting tentang ekuitas yang dipertaruhkan. Sementara nama alias cryptocurrency membuat sulit untuk menentukan siapa yang sebenarnya memilikinya, ada tanda-tanda bahwa kepemilikan terkonsentrasi di antara yang relatif kaya — meskipun kepemilikan juga lazim di antara orang-orang berpenghasilan rendah. Survei yang ada menunjukkan bahwa sekitar 10.000 orang memegang seperempat dari semua bitcoin.
Ada juga PPN. Transaksi kripto memiliki kemiripan dengan transaksi tunai karena berpotensi disembunyikan dari administrasi pajak. Saat ini, pangsa pembelian yang dilakukan dengan cryptocurrency masih kecil. Tetapi tanpa sistem pajak yang berlaku, penggunaan yang meluas suatu hari nanti dapat berarti meluasnya PPN dan penghindaran pajak penjualan, yang menyebabkan penurunan yang signifikan dalam pendapatan pemerintah. Ini mungkin menjadi ancaman terbesar bagi cryptocurrency.
Menangani masalah eksekusi
Kesulitan paling mendasar dalam memajaki aset crypto adalah bahwa aset tersebut "nama samaran". Meskipun demikian, alamat publik yang digunakan untuk transaksi sangat sulit untuk ditautkan ke individu atau perusahaan. Hal ini dapat membuat penggelapan pajak lebih mudah. Oleh karena itu, penegakan hukum merupakan isu inti bagi otoritas pajak.
Namun, kewajiban pelaporan dapat mendorong orang untuk menggunakan pertukaran terpusat di luar negeri untuk menyimpan informasi tentang transaksi aset mereka dari otoritas pajak. Untuk mengatasi hal ini, Organisasi untuk Kerja Sama dan Pembangunan Ekonomi (OECD) telah mengembangkan kerangka kerja untuk pertukaran informasi terkait enkripsi antar negara. Namun implementasinya masih jauh.
Kemungkinan yang lebih meresahkan adalah bahwa aturan pelaporan (dan kegagalan beberapa perantara crypto) dapat semakin menggoda orang untuk berdagang melalui pertukaran terdesentralisasi atau langsung melalui transaksi peer-to-peer tanpa otoritas pusat yang mengawasi transaksi ini. Perdagangan. Ini masih sangat sulit ditembus oleh administrator pajak.
Mengingat kompleksitas tantangan mendasar yang ditimbulkan oleh nama samaran, kecepatan inovasi, kesenjangan informasi yang besar, dan ketidakpastian tentang masa depan, perjuangan untuk mengintegrasikan cryptocurrency dengan benar ke dalam sistem pajak yang lebih luas masih belum berubah. Beberapa elemen yang diperlukan untuk melakukannya - seperti kejelasan klasifikasi untuk tujuan perpajakan - sudah jelas.
Namun tantangannya mendasar, terutama risiko PPN dan pajak penjualan, yang mungkin lebih besar dari yang disadari orang. Seperti yang mulai disadari oleh banyak (walaupun jauh dari semua) pemerintah, pembuat kebijakan perlu mengembangkan kerangka kerja perpajakan kripto yang jelas, koheren, dan efektif.