Salah satu pendiri dan CEO Cobo Shenyu baru-baru ini meninjau peristiwa dan dampak industri besar pada paruh pertama tahun 2023 di acara internal, dan menganalisis peristiwa yang layak diperhatikan pada paruh kedua tahun ini. Berikut ini adalah sebagian ringkasan pidato Shenyu, yang dengan ini diterbitkan untuk dibagikan kepada pengguna dan mitra Cobo.
Banyak yang terjadi di paruh pertama tahun ini. Namun, dari sudut pandang hari ini, sebenarnya tidak banyak peristiwa besar.
peristiwa makro
Pertama-tama, runtuhnya bank digital AS pada bulan Maret memiliki dampak yang sangat signifikan. Saluran inti dari Crypto ke mata uang legal dan dari mata uang legal ke Crypto yang telah didirikan dalam beberapa tahun terakhir menghilang, dan saluran ini menyumbang sekitar 70% dari seluruh pasar di atas lalu lintas.
Pada bulan April, Ethereum menyelesaikan pemutakhiran Shanghai. Ini adalah peningkatan pasar utama, dan perubahan intinya adalah bahwa seluruh mata uang kripto telah mengantarkan aset berbunga dasar yang sangat aman. Setelah peningkatan, sejumlah besar Ethereum mulai dikunci, dan sekarang sekitar 20% dari Ethereum telah dikunci di node. Pada saat yang sama, banyak perusahaan tradisional juga mulai membangun strategi berdasarkan hal ini.
Dahulu kala, dana tradisional yang memasuki dunia cryptocurrency hanya dapat melakukan satu hal, yaitu membeli mesin penambangan untuk penambangan fisik. Sekarang, beberapa institusi tradisional mulai mengumpulkan dana, membeli Ethereum, dan meningkatkan pendapatan mereka melalui staking.Ini akan menjadi sumber dana asli yang sangat penting untuk cryptocurrency untuk waktu yang lama di masa depan. Dalam sepuluh tahun terakhir, ada dua hal dalam lingkaran cryptocurrency: yang pertama adalah menerbitkan aset, dan yang kedua adalah memperdagangkan aset. Ini adalah perubahan yang sangat penting dalam cara menerbitkan aset.
Perubahan kebijakan cryptocurrency Hong Kong pada bulan April mengantarkan gelombang aktivitas di Hong Kong, membawa banyak lalu lintas. Namun, kami masih mengamati untuk melihat apakah Hong Kong dapat menggantikan AS sebagai penghubung penting antara dunia crypto dan dunia fiat. Pada tanggal 1 Juni, kebijakan cryptocurrency baru Hong Kong mulai berlaku, kami telah melihat beberapa pergerakan, namun pergerakannya masih sangat kecil.
Pada bulan Juni, Amerika Serikat memperketat kepatuhan, dan SEC menggugat Binance, Coinbase, dan bursa lainnya, yang menyebabkan periode sentimen ekstrem di pasar dan penurunan tajam. Namun, sentimen pasar segera berbalik karena sejumlah besar perusahaan keuangan tradisional mulai mengajukan ETF cryptocurrency.
ETF juga merupakan logika naratif cryptocurrency yang sangat penting. Pada tahun 2013, selama proses kenaikan Bitcoin dari RMB 1.000 menjadi RMB 8.000, kekuatan pendorong yang besar adalah diadakannya audiensi ETF di Amerika Serikat. Jadi kisah ETF telah ada selama 10 tahun.
Di balik kenaikan harga mata uang pada tahun 2021 dan 2022, kekuatan pendorong utamanya sebenarnya adalah Grayscale. Grayscale adalah inovasi yang sangat menarik.Ini menggunakan model arbitrase yang sangat bagus untuk mengunci banyak koin ke dalam dana Grayscale, tetapi hanya bisa masuk tetapi tidak keluar, sehingga membawa masuknya dolar AS yang besar, yang mengarah ke putaran Bitcoin naik. . Dan ETF mungkin merupakan skala abu-abu yang besar.
Selanjutnya, perlu diperhatikan ketika sejumlah besar ETF akan disahkan. Dari perspektif alokasi aset dan penghindaran risiko, membeli ETF langsung di bank pialang ini berarti sejumlah besar dana akan mengalir ke Bitcoin. Aset skala besar seperti itu sebagai mata uang dan Ethereum. Ini juga akan menjadi acara yang sangat penting.
Eksplorasi Industri
Pada tingkat perkembangan industri, ada beberapa hal yang patut diperhatikan.
Salah satunya di bulan Februari dan Maret, karena peluncuran rantai publik Move, ada gelombang kecil hype, tetapi gelembung itu segera pecah. Yang kedua adalah airdrop Blur, yang membawa gelombang pesta likuiditas NFT, yang menyebabkan munculnya NFT di bulan Januari dan Februari, terutama NFT blue-chip. Namun, segera setelah proyek-proyek blue-chip seperti Ape dan Azuki gagal memenuhi ekspektasi, harganya anjlok.Saat ini, NFT sedang dalam keadaan bubble bursting dan reorganisasi logika naratif.
Pada langkah selanjutnya, NFT perlu menemukan logika naratif baru dan skenario pendaratan selain konsep PFP. Mungkin kombinasi NFT dengan offline, seperti penggemar pribadi dan hak keanggotaan, harus mendatangkan banyak pengguna baru. Saya secara pribadi sangat bullish.
Dari akhir April hingga awal Mei, terjadi gelombang hype mata uang MEME, yang menyebabkan banyak koin sampah naik berkali-kali lipat. Selain itu, kombinasi Ordinals NFT dan BRC20 pada rantai BTC juga memicu gelombang koin MEME ini. Ini juga menunjukkan bahwa logika naratif industri telah mencapai tahap di mana hampir tidak ada logika naratif, semua orang tidak punya hal lain untuk berspekulasi, jadi mereka harus berspekulasi tentang koin MEME.
Di atas adalah peristiwa besar yang terjadi di industri cryptocurrency dalam enam bulan terakhir. Kesimpulan dasar yang diambil dari analisis di atas: ** saat ini merupakan tahap di mana industri kekurangan logika naratif, dan pada saat yang sama, industri sangat dipengaruhi oleh aspek makro dan regulasi. **
Fokus pada tiga hal di paruh kedua tahun ini
**Sekarang seluruh industri cryptocurrency masih dalam keadaan menemukan kembali logika naratif. **Namun, masih ada beberapa peristiwa besar di industri ini yang patut mendapat perhatian. Adapun logika naratif cryptocurrency pada akhirnya akan menjadi apa, aplikasi mana yang dapat dijalankan, dan skenario seperti apa yang akan diterapkan, kita akan dapat melihat semuanya dengan sangat jelas pada kuartal kedua tahun depan. Ini adalah hasil trial and error pada akhirnya, dan semuanya ditentukan oleh pasar.
Pertama-tama, Ethereum akan melakukan peningkatan pada paruh kedua tahun ini untuk meningkatkan kinerja; kedua, L2 akan meluncurkan mainnetnya dalam 6-12 bulan ke depan—dengan probabilitas tinggi 6 bulan—termasuk Scroll, ZKS, dan seri Jaringan lapis kedua berusaha untuk menjadi yang pertama mendapatkan keuntungan penggerak pertama yang lebih baik. Setelah pemutakhiran Ethereum selesai, masalah kinerja yang melanda seluruh industri blockchain dalam sepuluh tahun terakhir dapat diselesaikan secara bertahap, mungkin dengan peningkatan kinerja sekitar 10 kali lipat, dari beberapa ratus TPS menjadi sekitar satu ribu TPS. Di masa depan, melalui akselerasi perangkat keras dan metode lainnya, dapat mencapai urutan 10.000 TPS, yang akan membawa gelombang peningkatan kinerja yang relatif besar. Pada saat itu, beberapa aplikasi aktif harian tinggi dan beberapa transaksi berbiaya rendah akhirnya akan dapat berjalan di blockchain.
Konsensus kedua adalah bahwa dompet tanpa kunci pribadi berdasarkan teknologi MPC dan dompet pintar AA pada rantai dapat secara bertahap membentuk standar terpadu dengan peluncuran L2, yang akan mengarah pada promosi dan aplikasi berskala besar. Faktanya, jaringan tingkat kedua awalnya memberi pengguna dompet AA sejak hari pertama. Ini mungkin menjadi konfigurasi default untuk pengguna di masa mendatang, yang akan sangat mengurangi ambang batas untuk pengguna.
Setelah kinerja blockchain pada awalnya diselesaikan dan ambang pengguna diturunkan lebih lanjut, mungkin ada gelombang besar upaya dan wabah aplikasi, dan masuknya pengguna dalam jumlah besar. Inilah yang kami harap dapat dilihat. Saya memperkirakan bahwa perkiraan titik waktu seharusnya setelah kuartal kedua tahun depan.
Isu penting ketiga adalah penerapan ETF lembaga tradisional. Sejak Juni tahun ini, banyak lembaga keuangan tradisional telah mengajukan ETF spot cryptocurrency, dan tampaknya kemungkinan untuk lulus sangat tinggi. Garis waktu yang sulit adalah di Q1 tahun depan, sekitar akhir Maret, SEC harus menjawab apakah akan menyetujui ETF. Kami berharap pada akhir Q1 tahun depan, kita akan melihat satu atau dua ETF dengan likuiditas skala besar yang diterapkan oleh lembaga keuangan tradisional menjadi online, membuka kembali saluran pendanaan yang sesuai di Amerika Utara.
Ini adalah tiga hal inti yang menurut saya akan mendorong industri dalam enam bulan hingga satu tahun ke depan.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Tinjauan peristiwa cryptocurrency besar pada paruh pertama tahun 2023
Ringkasan
Salah satu pendiri dan CEO Cobo Shenyu baru-baru ini meninjau peristiwa dan dampak industri besar pada paruh pertama tahun 2023 di acara internal, dan menganalisis peristiwa yang layak diperhatikan pada paruh kedua tahun ini. Berikut ini adalah sebagian ringkasan pidato Shenyu, yang dengan ini diterbitkan untuk dibagikan kepada pengguna dan mitra Cobo.
Banyak yang terjadi di paruh pertama tahun ini. Namun, dari sudut pandang hari ini, sebenarnya tidak banyak peristiwa besar.
peristiwa makro
Pertama-tama, runtuhnya bank digital AS pada bulan Maret memiliki dampak yang sangat signifikan. Saluran inti dari Crypto ke mata uang legal dan dari mata uang legal ke Crypto yang telah didirikan dalam beberapa tahun terakhir menghilang, dan saluran ini menyumbang sekitar 70% dari seluruh pasar di atas lalu lintas.
Pada bulan April, Ethereum menyelesaikan pemutakhiran Shanghai. Ini adalah peningkatan pasar utama, dan perubahan intinya adalah bahwa seluruh mata uang kripto telah mengantarkan aset berbunga dasar yang sangat aman. Setelah peningkatan, sejumlah besar Ethereum mulai dikunci, dan sekarang sekitar 20% dari Ethereum telah dikunci di node. Pada saat yang sama, banyak perusahaan tradisional juga mulai membangun strategi berdasarkan hal ini.
Dahulu kala, dana tradisional yang memasuki dunia cryptocurrency hanya dapat melakukan satu hal, yaitu membeli mesin penambangan untuk penambangan fisik. Sekarang, beberapa institusi tradisional mulai mengumpulkan dana, membeli Ethereum, dan meningkatkan pendapatan mereka melalui staking.Ini akan menjadi sumber dana asli yang sangat penting untuk cryptocurrency untuk waktu yang lama di masa depan. Dalam sepuluh tahun terakhir, ada dua hal dalam lingkaran cryptocurrency: yang pertama adalah menerbitkan aset, dan yang kedua adalah memperdagangkan aset. Ini adalah perubahan yang sangat penting dalam cara menerbitkan aset.
Perubahan kebijakan cryptocurrency Hong Kong pada bulan April mengantarkan gelombang aktivitas di Hong Kong, membawa banyak lalu lintas. Namun, kami masih mengamati untuk melihat apakah Hong Kong dapat menggantikan AS sebagai penghubung penting antara dunia crypto dan dunia fiat. Pada tanggal 1 Juni, kebijakan cryptocurrency baru Hong Kong mulai berlaku, kami telah melihat beberapa pergerakan, namun pergerakannya masih sangat kecil.
Pada bulan Juni, Amerika Serikat memperketat kepatuhan, dan SEC menggugat Binance, Coinbase, dan bursa lainnya, yang menyebabkan periode sentimen ekstrem di pasar dan penurunan tajam. Namun, sentimen pasar segera berbalik karena sejumlah besar perusahaan keuangan tradisional mulai mengajukan ETF cryptocurrency.
ETF juga merupakan logika naratif cryptocurrency yang sangat penting. Pada tahun 2013, selama proses kenaikan Bitcoin dari RMB 1.000 menjadi RMB 8.000, kekuatan pendorong yang besar adalah diadakannya audiensi ETF di Amerika Serikat. Jadi kisah ETF telah ada selama 10 tahun.
Di balik kenaikan harga mata uang pada tahun 2021 dan 2022, kekuatan pendorong utamanya sebenarnya adalah Grayscale. Grayscale adalah inovasi yang sangat menarik.Ini menggunakan model arbitrase yang sangat bagus untuk mengunci banyak koin ke dalam dana Grayscale, tetapi hanya bisa masuk tetapi tidak keluar, sehingga membawa masuknya dolar AS yang besar, yang mengarah ke putaran Bitcoin naik. . Dan ETF mungkin merupakan skala abu-abu yang besar.
Selanjutnya, perlu diperhatikan ketika sejumlah besar ETF akan disahkan. Dari perspektif alokasi aset dan penghindaran risiko, membeli ETF langsung di bank pialang ini berarti sejumlah besar dana akan mengalir ke Bitcoin. Aset skala besar seperti itu sebagai mata uang dan Ethereum. Ini juga akan menjadi acara yang sangat penting.
Eksplorasi Industri
Pada tingkat perkembangan industri, ada beberapa hal yang patut diperhatikan.
Salah satunya di bulan Februari dan Maret, karena peluncuran rantai publik Move, ada gelombang kecil hype, tetapi gelembung itu segera pecah. Yang kedua adalah airdrop Blur, yang membawa gelombang pesta likuiditas NFT, yang menyebabkan munculnya NFT di bulan Januari dan Februari, terutama NFT blue-chip. Namun, segera setelah proyek-proyek blue-chip seperti Ape dan Azuki gagal memenuhi ekspektasi, harganya anjlok.Saat ini, NFT sedang dalam keadaan bubble bursting dan reorganisasi logika naratif.
Pada langkah selanjutnya, NFT perlu menemukan logika naratif baru dan skenario pendaratan selain konsep PFP. Mungkin kombinasi NFT dengan offline, seperti penggemar pribadi dan hak keanggotaan, harus mendatangkan banyak pengguna baru. Saya secara pribadi sangat bullish.
Dari akhir April hingga awal Mei, terjadi gelombang hype mata uang MEME, yang menyebabkan banyak koin sampah naik berkali-kali lipat. Selain itu, kombinasi Ordinals NFT dan BRC20 pada rantai BTC juga memicu gelombang koin MEME ini. Ini juga menunjukkan bahwa logika naratif industri telah mencapai tahap di mana hampir tidak ada logika naratif, semua orang tidak punya hal lain untuk berspekulasi, jadi mereka harus berspekulasi tentang koin MEME.
Di atas adalah peristiwa besar yang terjadi di industri cryptocurrency dalam enam bulan terakhir. Kesimpulan dasar yang diambil dari analisis di atas: ** saat ini merupakan tahap di mana industri kekurangan logika naratif, dan pada saat yang sama, industri sangat dipengaruhi oleh aspek makro dan regulasi. **
Fokus pada tiga hal di paruh kedua tahun ini
**Sekarang seluruh industri cryptocurrency masih dalam keadaan menemukan kembali logika naratif. **Namun, masih ada beberapa peristiwa besar di industri ini yang patut mendapat perhatian. Adapun logika naratif cryptocurrency pada akhirnya akan menjadi apa, aplikasi mana yang dapat dijalankan, dan skenario seperti apa yang akan diterapkan, kita akan dapat melihat semuanya dengan sangat jelas pada kuartal kedua tahun depan. Ini adalah hasil trial and error pada akhirnya, dan semuanya ditentukan oleh pasar.
Pertama-tama, Ethereum akan melakukan peningkatan pada paruh kedua tahun ini untuk meningkatkan kinerja; kedua, L2 akan meluncurkan mainnetnya dalam 6-12 bulan ke depan—dengan probabilitas tinggi 6 bulan—termasuk Scroll, ZKS, dan seri Jaringan lapis kedua berusaha untuk menjadi yang pertama mendapatkan keuntungan penggerak pertama yang lebih baik. Setelah pemutakhiran Ethereum selesai, masalah kinerja yang melanda seluruh industri blockchain dalam sepuluh tahun terakhir dapat diselesaikan secara bertahap, mungkin dengan peningkatan kinerja sekitar 10 kali lipat, dari beberapa ratus TPS menjadi sekitar satu ribu TPS. Di masa depan, melalui akselerasi perangkat keras dan metode lainnya, dapat mencapai urutan 10.000 TPS, yang akan membawa gelombang peningkatan kinerja yang relatif besar. Pada saat itu, beberapa aplikasi aktif harian tinggi dan beberapa transaksi berbiaya rendah akhirnya akan dapat berjalan di blockchain.
Konsensus kedua adalah bahwa dompet tanpa kunci pribadi berdasarkan teknologi MPC dan dompet pintar AA pada rantai dapat secara bertahap membentuk standar terpadu dengan peluncuran L2, yang akan mengarah pada promosi dan aplikasi berskala besar. Faktanya, jaringan tingkat kedua awalnya memberi pengguna dompet AA sejak hari pertama. Ini mungkin menjadi konfigurasi default untuk pengguna di masa mendatang, yang akan sangat mengurangi ambang batas untuk pengguna.
Setelah kinerja blockchain pada awalnya diselesaikan dan ambang pengguna diturunkan lebih lanjut, mungkin ada gelombang besar upaya dan wabah aplikasi, dan masuknya pengguna dalam jumlah besar. Inilah yang kami harap dapat dilihat. Saya memperkirakan bahwa perkiraan titik waktu seharusnya setelah kuartal kedua tahun depan.
Isu penting ketiga adalah penerapan ETF lembaga tradisional. Sejak Juni tahun ini, banyak lembaga keuangan tradisional telah mengajukan ETF spot cryptocurrency, dan tampaknya kemungkinan untuk lulus sangat tinggi. Garis waktu yang sulit adalah di Q1 tahun depan, sekitar akhir Maret, SEC harus menjawab apakah akan menyetujui ETF. Kami berharap pada akhir Q1 tahun depan, kita akan melihat satu atau dua ETF dengan likuiditas skala besar yang diterapkan oleh lembaga keuangan tradisional menjadi online, membuka kembali saluran pendanaan yang sesuai di Amerika Utara.
Ini adalah tiga hal inti yang menurut saya akan mendorong industri dalam enam bulan hingga satu tahun ke depan.