Terlepas dari stagnasi harga, kenaikan 24,2% sejak 7 Oktober telah meningkatkan kepercayaan, didorong oleh dampak yang akan segera terjadi dari separuh 2024 dan kemungkinan persetujuan dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin spot (ETF) di AS.
Investor khawatir tentang prospek suram ekonomi global Bears memperkirakan lebih banyak data makroekonomi untuk mendukung kontraksi ekonomi global karena Federal Reserve mempertahankan suku bunga di atas 5,25% untuk menjinakkan inflasi. Misalnya, pada 6 November, ekspor China turun 6,4% tahun-ke-tahun di bulan Oktober. Selain itu, produksi industri Jerman pada bulan Oktober, yang dilaporkan pada 7 November, turun 1,4% dari bulan sebelumnya.
Aktivitas ekonomi global yang lemah menyebabkan harga minyak WTI turun di bawah $ 78 untuk pertama kalinya sejak akhir Juli, meskipun ada kemungkinan pengurangan pasokan oleh produsen minyak utama. Pernyataan Presiden Fed Minneapolis Neil Kashkari pada 6 November menetapkan nada bearish, memicu reaksi "pergeseran ke kualitas".
"Kami belum sepenuhnya menyelesaikan masalah inflasi. Kami memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan. "
Investor beralih ke Treasuries untuk berlindung, mengirim imbal hasil 10-tahun turun menjadi 4,55%, level terendah dalam enam minggu. Anehnya, S&P 500 telah mencapai 4.383 poin, level tertinggi dalam hampir tujuh minggu dan melebihi ekspektasi selama perlambatan ekonomi global.
Fenomena ini dapat dikaitkan dengan fakta bahwa perusahaan-perusahaan di S&P 500 memegang total $ 2,6 triliun dalam bentuk tunai dan setara, memberikan perlindungan dalam menghadapi suku bunga tinggi. Meskipun eksposur meningkat ke perusahaan teknologi besar, pasar saham menawarkan kelangkaan dan hasil dividen, yang sejalan dengan preferensi investor selama masa yang tidak pasti.
Sementara itu, open interest berjangka Bitcoin mencapai level tertinggi sejak April 2022 di $16,3 miliar. Tonggak sejarah ini menjadi lebih signifikan karena Chicago Mercantile Exchange memperkuat posisinya sebagai pasar derivatif Bitcoin terbesar kedua.
Permintaan yang sehat untuk opsi Bitcoin dan futures Penggunaan futures dan opsi Bitcoin telah menjadi berita utama akhir-akhir ini. Investor percaya bahwa dua katalis paling optimis untuk tahun 2024 dapat mendorong permintaan leverage: potensi ETF BTC spot dan Bitcoin halving.
Salah satu cara untuk mengukur kesehatan pasar adalah dengan memeriksa contango Bitcoin, yang mengukur perbedaan antara kontrak berjangka dua bulan dan harga spot saat ini. Di pasar yang kuat, premi tahunan (juga dikenal sebagai suku bunga dasar) biasanya harus berada di kisaran 5% -10%.
Perhatikan bagaimana indikator mencapai level tertinggi dalam lebih dari setahun sebesar 11%. Ini menunjukkan bahwa permintaan yang kuat untuk futures Bitcoin sebagian besar didorong oleh posisi long leverage. Jika sebaliknya benar, yaitu investor sangat bertaruh pada harga Bitcoin jatuh, premi akan tetap pada 5% atau kurang.
Bukti lain dapat ditarik dari pasar opsi Bitcoin, membandingkan permintaan antara opsi call (buy) dan put (put). Meskipun analisis ini tidak mengandung strategi yang lebih kompleks, analisis ini memberikan konteks yang luas untuk memahami sentimen investor.
Selama seminggu terakhir, indikator rata-rata 0,60, mencerminkan 40% orang condong ke arah opsi bullish (beli). Menariknya, minat terbuka opsi Bitcoin telah meningkat sebesar 51% selama 30 hari terakhir menjadi $ 15,6 miliar, dan pertumbuhan ini juga didorong oleh instrumen bullish, seperti yang ditunjukkan oleh data volume put.
Karena harga Bitcoin mencapai level tertinggi dalam 18 bulan, mungkin ada beberapa tingkat skeptisisme dan lindung nilai. Namun, keadaan pasar derivatif saat ini menunjukkan pertumbuhan yang sehat dan tidak menunjukkan tanda-tanda terlalu optimis, yang konsisten dengan prospek bullish dari target harga akhir tahun sebesar $40.000 dan seterusnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Data: Bitcoin bisa naik menjadi $ 40.000
Terlepas dari stagnasi harga, kenaikan 24,2% sejak 7 Oktober telah meningkatkan kepercayaan, didorong oleh dampak yang akan segera terjadi dari separuh 2024 dan kemungkinan persetujuan dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin spot (ETF) di AS.
Investor khawatir tentang prospek suram ekonomi global
Bears memperkirakan lebih banyak data makroekonomi untuk mendukung kontraksi ekonomi global karena Federal Reserve mempertahankan suku bunga di atas 5,25% untuk menjinakkan inflasi. Misalnya, pada 6 November, ekspor China turun 6,4% tahun-ke-tahun di bulan Oktober. Selain itu, produksi industri Jerman pada bulan Oktober, yang dilaporkan pada 7 November, turun 1,4% dari bulan sebelumnya.
Aktivitas ekonomi global yang lemah menyebabkan harga minyak WTI turun di bawah $ 78 untuk pertama kalinya sejak akhir Juli, meskipun ada kemungkinan pengurangan pasokan oleh produsen minyak utama. Pernyataan Presiden Fed Minneapolis Neil Kashkari pada 6 November menetapkan nada bearish, memicu reaksi "pergeseran ke kualitas".
"Kami belum sepenuhnya menyelesaikan masalah inflasi. Kami memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan. "
Investor beralih ke Treasuries untuk berlindung, mengirim imbal hasil 10-tahun turun menjadi 4,55%, level terendah dalam enam minggu. Anehnya, S&P 500 telah mencapai 4.383 poin, level tertinggi dalam hampir tujuh minggu dan melebihi ekspektasi selama perlambatan ekonomi global.
Fenomena ini dapat dikaitkan dengan fakta bahwa perusahaan-perusahaan di S&P 500 memegang total $ 2,6 triliun dalam bentuk tunai dan setara, memberikan perlindungan dalam menghadapi suku bunga tinggi. Meskipun eksposur meningkat ke perusahaan teknologi besar, pasar saham menawarkan kelangkaan dan hasil dividen, yang sejalan dengan preferensi investor selama masa yang tidak pasti.
Sementara itu, open interest berjangka Bitcoin mencapai level tertinggi sejak April 2022 di $16,3 miliar. Tonggak sejarah ini menjadi lebih signifikan karena Chicago Mercantile Exchange memperkuat posisinya sebagai pasar derivatif Bitcoin terbesar kedua.
Permintaan yang sehat untuk opsi Bitcoin dan futures
Penggunaan futures dan opsi Bitcoin telah menjadi berita utama akhir-akhir ini. Investor percaya bahwa dua katalis paling optimis untuk tahun 2024 dapat mendorong permintaan leverage: potensi ETF BTC spot dan Bitcoin halving.
Salah satu cara untuk mengukur kesehatan pasar adalah dengan memeriksa contango Bitcoin, yang mengukur perbedaan antara kontrak berjangka dua bulan dan harga spot saat ini. Di pasar yang kuat, premi tahunan (juga dikenal sebagai suku bunga dasar) biasanya harus berada di kisaran 5% -10%.
Perhatikan bagaimana indikator mencapai level tertinggi dalam lebih dari setahun sebesar 11%. Ini menunjukkan bahwa permintaan yang kuat untuk futures Bitcoin sebagian besar didorong oleh posisi long leverage. Jika sebaliknya benar, yaitu investor sangat bertaruh pada harga Bitcoin jatuh, premi akan tetap pada 5% atau kurang.
Bukti lain dapat ditarik dari pasar opsi Bitcoin, membandingkan permintaan antara opsi call (buy) dan put (put). Meskipun analisis ini tidak mengandung strategi yang lebih kompleks, analisis ini memberikan konteks yang luas untuk memahami sentimen investor.
Selama seminggu terakhir, indikator rata-rata 0,60, mencerminkan 40% orang condong ke arah opsi bullish (beli). Menariknya, minat terbuka opsi Bitcoin telah meningkat sebesar 51% selama 30 hari terakhir menjadi $ 15,6 miliar, dan pertumbuhan ini juga didorong oleh instrumen bullish, seperti yang ditunjukkan oleh data volume put.
Karena harga Bitcoin mencapai level tertinggi dalam 18 bulan, mungkin ada beberapa tingkat skeptisisme dan lindung nilai. Namun, keadaan pasar derivatif saat ini menunjukkan pertumbuhan yang sehat dan tidak menunjukkan tanda-tanda terlalu optimis, yang konsisten dengan prospek bullish dari target harga akhir tahun sebesar $40.000 dan seterusnya.