Enam tren utama dalam aset digital Web3.0 pada tahun 2024 (versi lengkap)

Tren ini mencakup semua aspek mulai dari inovasi teknologi hingga kerangka peraturan, mulai dari dinamika pasar hingga partisipasi pengguna, sehingga memberikan kami pandangan ke depan dan strategi respons terhadap perubahan industri di masa depan.

Ditulis oleh: Yu Jianing, Romeo Wang (Fang Jun, Zhou Fangge, Li Qihong, dan Zhang Ruibin juga berpartisipasi dalam penulisan laporan ini)

Penjual: Berita Uweb & Techub

Setiap revolusi teknologi dalam sejarah memberi tahu kita bahwa kunci keberhasilan tidak hanya terletak pada paparan awal terhadap teknologi dan praktiknya, namun juga pada pemahaman mendalam tentang sifat teknologi, pemahaman akurat mengenai tren pasar, dan wawasan yang tajam terhadap perkembangan masa depan. Perspektif kognitif yang melampaui perspektif konvensional ini merupakan faktor kunci dalam menikmati manfaat Web3.0. Pada tahun 2024, perubahan pola pikir sangatlah penting. Kami melakukan analisis mendalam dan perkiraan tren industri tahun ini dan mengusulkan enam tren utama. Tujuan kami adalah untuk memberikan perspektif baru kepada semua orang dan membantu mereka yang peduli dengan Web3.0 memanfaatkan peluang saat ini dan mencapai pertumbuhan dan perkembangan berkelanjutan. Tren ini mencakup seluruh aspek mulai dari inovasi teknologi hingga kerangka peraturan, mulai dari dinamika pasar hingga partisipasi pengguna, sehingga memberikan kami strategi antisipatif dan respons terhadap perubahan industri di masa depan. Artikel ini akan membagikan enam tren inti dari "Laporan Tren Aset Digital Web3.0 2024".

Tren 1: ETF spot BTC AS akan menetapkan status BTC sebagai aset utama dengan membuka saluran masuk modal skala besar.

Saat menantikan tren perkembangan industri pada tahun 2024, perhatian pertama kami adalah dampak ETF spot (dana yang diperdagangkan di bursa) pada pasar aset digital, khususnya Bitcoin. ETF spot Bitcoin AS kemungkinan besar akan disetujui pada tahun 2024. Tanda ini menunjukkan bahwa pasar aset digital mungkin berdiri pada titik awal sejarah yang baru. Meskipun dari perspektif jangka pendek, efek stimulasi dari adopsi ETF spot Bitcoin di pasar mungkin tidak terlihat jelas, banyak investor institusi biasanya mengadopsi strategi investasi yang lebih hati-hati dan tidak akan terburu-buru melakukan investasi modal skala besar di awal. tahap Reaksi pasar Mungkin relatif ringan.

Namun dalam jangka panjang, keberadaan ETF spot Bitcoin akan secara signifikan meningkatkan kepatuhan dan kemampuan investasi aset digital. Hal ini akan menyediakan saluran investasi yang aman dan teregulasi bagi investor, terutama lembaga keuangan tradisional, dan mendorong kepatuhan penerimaan dana. Meningkatnya aliran dana yang patuh akan secara signifikan meningkatkan kedalaman pasar dan likuiditas aset digital, membantu mengurangi volatilitas pasar dan meningkatkan kepercayaan investor.

Kita bisa belajar dari sejarah: Sejak ETF emas pertama diluncurkan pada 28 Maret 2003, ETF jelas membawa manfaat jangka panjang bagi pasar emas. Pada bulan November 2004, ETF emas pertama di Amerika Serikat (GLD) mulai diperdagangkan.Pada tahun 2007, GLD memiliki lebih dari 600 ton emas, volume perdagangan emas mencapai 16 juta ons, dan total nilai dana saham mencapai US$14,5 miliar. Dalam tujuh tahun dari November 2004 hingga November 2021, emas naik dari kisaran $435 menjadi $1.883, meningkat sebesar 333%. Pertumbuhan bersejarah ini memberikan alasan kuat untuk potensi masa depan ETF spot Bitcoin.

Tarif premium Grayscale GBTC juga dapat mengungkapkan beberapa tren masa depan. Data menunjukkan bahwa mulai tahun 2022, pasar bearish menyebabkan GBTC diperdagangkan dengan premi negatif dibandingkan dengan nilai kepemilikan Bitcoinnya. Setelah runtuhnya Genesis, anak perusahaan dari perusahaan induk Grayscale, Digital Currency Group, premi negatif GBTC meningkat pada awal tahun 2023, mencapai rekor tertinggi hampir 50%. Pemulihan tingkat premi berarti ekspektasi pasar terhadap ETF Bitcoin meningkat. Selain itu, keputusan akhir Pengadilan Banding Wilayah Washington, D.C. mengenai perselisihan antara SEC dan Grayscale pada tanggal 24 Oktober tampaknya menunjukkan bahwa sikap regulator terhadap ETF Bitcoin secara bertahap melunak, dan persetujuan dari sejumlah besar spot Bitcoin ETF mungkin sedang dalam proses.

Dengan asumsi dana ETF spot Bitcoin ini disetujui, ini berarti pintu ke pasar aset digital bernilai triliunan dolar akan terbuka. Saat ini, total AUM berbagai penerbit yang mengajukan ETF spot Bitcoin melebihi 15 triliun dolar AS. Di bawah ukuran pasar seperti itu, meskipun ETF Bitcoin hanya menyumbang 5% dari total aset yang dikelola oleh penerbit pasar di masa depan, jumlah tersebut masih mewakili sekitar Nilai pasar sebesar US$750 miliar diperkirakan memperhitungkan bahwa nilai pasar saat ini dari seluruh industri aset digital adalah sekitar US$1,6 triliun, yang juga menunjukkan dana tambahan yang penuh dengan potensi besar dan ruang untuk imajinasi.

Namun kita juga harus menyadari bahwa posisi produk keuangan Bitcoin yang ada, termasuk ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), Purpose Bitcoin ETF (BTCC), dan 3iQ CoinShares Bitcoin ETF (BTCQ), masih tergolong kecil, dengan total sekitar 100,000. adalah sekitar 0,51% dari sirkulasi Bitcoin saat ini. Menurut harga Bitcoin saat ini (4.4

juta dolar AS), nilai totalnya hanya 4 miliar dolar AS. Artinya, ukuran pasar ETF lain saat ini tidak besar, dan perlu waktu bagi pasar untuk menerima instrumen keuangan jenis baru ini. Dilihat dari proses penerimaan pasar terhadap produk keuangan serupa di masa lalu, meskipun fondasinya telah diletakkan, pertumbuhan yang eksplosif masih membutuhkan waktu. Oleh karena itu, pada tahun 2024, kami berharap dapat menyaksikan bagaimana ETF Bitcoin secara bertahap akan mendorong kematangan pasar dan mendorong seluruh industri aset digital menuju tonggak sejarah baru.

Memasuki tahun 2023, lingkungan peraturan untuk Web3.0 di Amerika Serikat relatif parah, namun hal ini tidak menghentikan lembaga kepatuhan untuk terus melakukan eksplorasi dan inovasi. Faktanya, lembaga-lembaga ini secara aktif mencari metode dan jalur baru yang mematuhi persyaratan peraturan untuk mendorong pengembangan dan penerapan teknologi.

Dalam konteks ini, Coinbase, sebagai perwakilan dari lembaga kepatuhan, bisnis kustodiannya secara bertahap menjadi kebutuhan bagi penerbit ETF, memberikan solusi manajemen aset kepada investor institusi yang mematuhi persyaratan peraturan. Sebagai solusi penyimpanan aset yang aman dan andal, bisnis kustodian memberi investor institusi metode manajemen aset yang memenuhi persyaratan kepatuhan. Model kerja sama ini telah membawa poin pertumbuhan bisnis baru ke Coinbase dan memberikan contoh bagi seluruh industri untuk mematuhi peraturan dan meningkatkan kepercayaan. Unit bisnis penyimpanan Coinbase secara bertahap menjadi salah satu bisnis inti perusahaan.

Namun bagaimanapun juga, pecahnya insiden FTX tidak diragukan lagi berdampak besar pada pasar aset digital.Insiden ini sangat merugikan industri aset digital dan mendorong badan pengatur di berbagai negara untuk memperkuat pengawasan dan pengawasan mereka terhadap Web3.0 dan bidang terkait. . Di bawah lingkungan dan pengaruh kebijakan yang negatif, beberapa infrastruktur utama pasar Web3.0 global telah mengalami kerugian besar, dan hubungan antara sistem aset digital dan dolar AS telah menurun. Pemisahan ini mungkin berarti bahwa pasar aset digital menjadi lebih otonom.

Dalam konteks ini, meskipun kinerja ETF spot Bitcoin optimis, masih terdapat ketidakpastian besar akibat kebijakan peraturan dan kebijakan moneter AS. Terutama menjelang pemilu, tren pengetatan kebijakan regulasi mungkin akan terus berlanjut. Komisaris SEC AS Hester Peirce

Dalam sebuah wawancara di bulan November, dia menekankan perlunya regulasi aset digital yang lebih baik dan perlunya mengembangkan kerangka peraturan yang mendorong inovasi dan memungkinkan perusahaan terkait aset digital untuk melakukan bisnis di Amerika Serikat. Selama pemilu AS, regulasi aset digital mungkin menjadi topik hangat, yang dapat menyebabkan perubahan sikap Amerika Serikat terhadap regulasi aset digital.

Pertimbangan penting lainnya adalah versi pertama sistem akuntansi aset digital yang akan datang di Amerika Serikat. Menurut Bloomberg, Dewan Standar Akuntansi Keuangan AS (FASB) telah mengumumkan kumpulan pertama peraturan akuntansi aset digital, yang menetapkan bahwa perusahaan harus mengukur aset digital yang mereka miliki pada nilai wajar. Peraturan baru ini, yang diharapkan mulai berlaku pada tahun 2025 namun memungkinkan penerapan dini, memberikan panduan yang jelas mengenai pelaporan keuangan aset digital dan menekankan pentingnya aset digital dalam neraca perusahaan. Perubahan aturan akuntansi ini mencerminkan kematangan regulasi industri aset digital dan juga menandai integrasi formal aset digital ke dalam sistem keuangan tradisional. Ketika standar akuntansi aset digital menjadi lebih jelas, perusahaan akan dapat mencatat fluktuasi nilai kepemilikan aset digital mereka dengan lebih akurat dan memasukkan perubahan ini secara langsung ke dalam laba bersih. Hal ini akan memungkinkan perusahaan menjadi lebih transparan dan akuntabel dalam pengelolaan dan pelaporan aset digital, sekaligus memberikan informasi yang lebih akurat kepada investor untuk membantu mereka mengambil keputusan investasi yang lebih tepat. Penerapan peraturan baru ini juga akan semakin mendorong standardisasi dan standardisasi pasar aset digital.

Faktor penting lainnya yang tidak dapat diabaikan adalah penerapan Undang-Undang Regulasi Pasar Aset Digital (MiCA) Uni Eropa. Setelah dua tahun melakukan negosiasi mendalam, RUU ini memberikan kerangka peraturan yang komprehensif untuk aset digital, menandai penerimaan formal dan pengelolaan standar aset-aset baru tersebut oleh negara-negara besar di seluruh dunia. Penerapan MiCA tidak hanya memperjelas ruang lingkup objek peraturan yang berlaku dan klasifikasi aset digital, tetapi juga mencakup banyak aspek seperti entitas regulator, sistem pelaporan informasi, sistem pembatasan usaha, dan sistem pengawasan perilaku. Artinya, pasar aset digital akan beroperasi dalam lingkungan hukum yang lebih jelas dan stabil, sehingga membantu mengurangi ketidakpastian peraturan, meningkatkan transparansi pasar, dan meningkatkan perlindungan investor.

Penerapan RUU UE ini mungkin mempunyai dua dampak penting. Pertama, hal ini dapat mendorong standarisasi dan kematangan pasar aset digital yang lebih baik. Ketika persyaratan kepatuhan untuk aset digital di pasar utama seperti UE meningkat, perusahaan dan penyedia layanan terkait akan dipaksa untuk meningkatkan kepatuhan dan transparansi mereka, yang akan membantu memurnikan lingkungan pasar, mengekang perilaku buruk, dan dengan demikian menarik lebih banyak lembaga keuangan tradisional dan investor besar memasuki pasar. Kedua, penerapan MiCA akan menjadi standar referensi penting bagi pengawasan aset digital global, yang dapat mendorong negara dan wilayah lain untuk mempercepat pembentukan dan peningkatan kerangka peraturan aset digital mereka sendiri. Koordinasi dan penyatuan kerangka peraturan global ini akan membantu mengurangi kompleksitas dan biaya transaksi lintas batas serta mendorong integrasi dan pengembangan lebih lanjut pasar aset digital global. Perkembangan ini, seiring dengan berjalannya dan pertumbuhan ETF spot Bitcoin, upaya inovatif oleh lembaga kepatuhan, dan perubahan dalam lingkungan peraturan, akan membentuk masa depan industri aset digital pada tahun 2024 dan seterusnya. Meski menghadapi banyak tantangan dan ketidakpastian, industri aset digital terus mengalami kemajuan dan kedewasaan sehingga memberikan peluang dan tantangan baru bagi para pelaku pasar.

Tren 2: Web3.0 Hong Kong memicu gelombang keempat inovasi keuangan, dan Oriental Web3.0 memimpin dunia

Sejak tahun 2022, SAR Hong Kong telah mengambil serangkaian inisiatif untuk menunjukkan tata letak aktif dan kepemimpinannya di panggung ekonomi digital global. "Pernyataan Kebijakan Pengembangan Aset Virtual Hong Kong" yang dikeluarkan oleh Layanan Keuangan dan Biro Keuangan Hong Kong merupakan tonggak kebijakan penting dan deklarasi langkah Hong Kong menuju aset digital dan masa depan Web3.0.

Pemerintah SAR Hong Kong telah mengambil sejumlah langkah khusus untuk mempromosikan aset digital. Misalnya, dengan menerbitkan obligasi ramah lingkungan yang diberi token berbasis blockchain, Hong Kong SAR telah menunjukkan kemampuannya dalam memanfaatkan teknologi blockchain untuk instrumen keuangan yang inovatif. Selain itu, keberhasilan ETF Bitcoin dan Ethereum yang diluncurkan oleh Bursa Hong Kong tidak hanya memberi investor pilihan investasi yang lebih terdiversifikasi, namun juga menetapkan tolok ukur baru bagi SAR Hong Kong di bidang perdagangan aset digital global. Promosi aktif penelitian dolar Hong Kong digital di Hong Kong juga mencerminkan pemikiran masa depan mereka dalam mengeksplorasi mata uang digital bank sentral (CBDC). Dalam hal pengawasan, Hong Kong telah memperluas cakupan peserta di pasar aset digital dan meningkatkan transparansi dan keamanan pasar dengan menerbitkan lisensi perdagangan aset virtual dan manajemen aset kepada lembaga yang dapat melayani investor ritel. Pada bulan Desember, Hong Kong mengumumkan bahwa mereka siap untuk mulai menerima permohonan ETF spot aset digital dan pengawasan penerbitan stablecoin, yang merupakan dorongan bagi pengembangan Web 3.0 di Hong Kong.

Inovasi adalah dasar bagi perubahan dan pembangunan, dan setiap inovasi penting di pasar keuangan Hong Kong telah mengkonsolidasikan dan memperkuat posisinya sebagai pusat keuangan internasional. Kita dapat menganggap pengenalan saham H, penciptaan struktur VIE dan interkoneksi dengan pasar daratan sebagai tiga gelombang pertama inovasi di pasar modal Hong Kong. Gelombang inovasi pertama di pasar modal Hong Kong adalah diperkenalkannya saham H, yang membawa saham perusahaan Tiongkok daratan ke pasar modal Hong Kong. Pencatatan saham H pada dasarnya dilakukan melalui "Anggaran Dasar Wajib Perusahaan yang Terdaftar di Hong Kong" yang diundangkan pada tahun 1993 ketika Tiongkok daratan belum mengumumkan undang-undang dan peraturan dasar seperti "UU Perusahaan". Kemunculan H-share secara mendasar telah mengubah interaksi antara perusahaan daratan dan pasar modal internasional, memfasilitasi aliran modal, dan memperkenalkan sejumlah besar kelas aset baru ke pasar keuangan Hong Kong.

Inovasi gelombang kedua adalah penciptaan struktur VIE. Struktur VIE memungkinkan modal asing untuk berinvestasi secara tidak langsung di industri tertentu di Tiongkok melalui struktur perusahaan khusus. Ini merupakan inovasi yang menghubungkan sekuritas dan aset dasar, sehingga perusahaan Tiongkok dapat memanfaatkan global modal dan sumber daya untuk mencapai pembangunan yang pesat, yang selanjutnya meningkatkan status Hong Kong sebagai pusat keuangan global. Gelombang inovasi ketiga adalah mekanisme interkoneksi perdagangan antara pasar saham daratan dan Hong Kong, yaitu penerapan Shanghai-Hong Kong Stock Connect dan Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, yang telah mencapai keterhubungan langsung antara pasar saham. daratan dan Hong Kong dan memberikan investor metode perdagangan lintas batas yang lebih nyaman dan meningkatkan likuiditas pasar sekunder di kedua tempat.

Web3.0, yang secara bertahap direalisasikan, mungkin merupakan gelombang inovasi keempat di pasar modal Hong Kong. Secara khusus, tokenisasi ATMR tidak hanya menghadirkan kelas aset baru dan likuiditas berkualitas tinggi dengan membangun hubungan antara aset fisik dan ekonomi digital. Hal ini juga dapat membawa vitalitas baru dan prospek pembangunan yang lebih luas pada sistem keuangan Hong Kong, memperkuat peran Hong Kong sebagai “manusia dengan nilai tambah yang super”.

Kunci pengembangan Web3.0 Hong Kong terletak pada pembangunan infrastruktur keuangannya. Diharapkan Hong Kong akan memiliki empat sistem kliring dan penyelesaian internasional utama yang beroperasi secara paralel di masa depan, termasuk sistem penyelesaian berdasarkan RMB dan CIPS luar negeri, sistem penyelesaian internasional berdasarkan dolar AS dan SWIFT, dan penyelesaian pembayaran waktu nyata. sistem (sistem RTGS) berdasarkan dolar Hong Kong, dan sistem penyelesaian berbasis aset digital, dan sistem penyelesaian baru berdasarkan blockchain. Pengoperasian paralel keempat sistem utama ini akan menjadi kunci dalam membangun "Pusat Keuangan Internasional 2.0". Untuk itu, perlu dilakukan perbaikan pada sistem regulasi masing-masing, institusi bisnis, cadangan aset dan talenta, serta akumulasi teknologi.

Hong Kong juga telah mencapai hasil luar biasa dalam kemajuan pesat dalam proses kepatuhan, dan nilai lisensi secara bertahap mulai muncul, meletakkan dasar bagi perkembangan besar industri ini. Membandingkan harga saham OLS (sebelumnya BC Technology) dengan Indeks Hang Seng (HSI), kita dapat mengamati bahwa harga saham OLS jelas mengungguli pasar pada paruh kedua tahun ini. Terutama pada tanggal 3 Agustus, setelah Hashkey dan OLS mengumumkan bahwa mereka telah memperoleh persetujuan peningkatan lisensi No.1 dan No.7 dari Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong, harga saham OLS berfluktuasi hebat dalam jangka pendek. harga saham mungkin menunjukkan bahwa pasar telah berinvestasi dalam investasi strategis ini, dan memberikan tanggapan positif, karena diyakini akan berdampak positif dalam jangka panjang bagi perusahaan. Kinerja ini kemungkinan mencerminkan pengakuan investor institusi arus utama terhadap potensi pertumbuhan dan nilai jangka panjang bidang Web 3.0. Hal ini juga mencerminkan bahwa Web3.0 sebagai sebuah industri secara bertahap mendapatkan perhatian dan kepercayaan luas dari pasar investasi arus utama. Investor dan analis menaruh perhatian besar pada bidang yang sedang berkembang ini untuk memanfaatkan peluang investasi yang ada.

Saat ini, semakin banyak institusi, termasuk lembaga keuangan tradisional seperti China Pacific Investment Management (Hong Kong) dari China Pacific Insurance Group, yang telah memperoleh persetujuan dari Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong untuk meningkatkan Kategori 1 (perdagangan sekuritas) dan Kategori yang ada. 4 (penyediaan sekuritas) Opini) Izin usaha yang diatur, setelah ditingkatkan, dapat memberikan layanan distribusi dan konsultasi investasi untuk dana dengan rasio investasi aset virtual lebih dari 10%. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan tradisional akan melakukan intervensi di bidang aset digital secara besar-besaran di masa depan. Pada tahun 2024, kita dapat memperkirakan bahwa sistem keuangan Hong Kong akan semakin terintegrasi dengan teknologi Web3.0, membuka kemungkinan baru bagi perkembangan ekonomi digital global dan teknologi blockchain.

Tren 3: Prasasti BRC20 hanyalah titik awal dari ekologi baru BTC, dan inovasi ekologi BTC membawa kehidupan baru pada kekuatan komputasi digital

Eksplorasi ekosistem Bitcoin seperti seorang penjelajah yang melompat ke jurang yang tidak diketahui. Kelahiran protokol Ordinals, standar BRC20, dan munculnya prasasti tidak hanya menjadi titik awal baru bagi pengembangan ekosistem BTC, tetapi juga sebuah sinyal. berkobar untuk peluang baru untuk seluruh platform penambangan dan perdagangan digital.

Faktanya, kami percaya bahwa di bidang aset digital, inovasi dalam teknologi yang mendasarinya sering kali menunjukkan fluktuasi pasar yang signifikan, terutama munculnya pasar bullish. Dalam perkembangan pasar terkini, inovasi Prasasti dapat digambarkan sebagai peningkatan inovatif besar dalam cara penerbitan aset digital. Inovasi dalam metode penerbitan aset digital: Dari penerbitan awal aset asli blockchain (seperti BTC, ETH), hingga aset yang mengandalkan teknologi kontrak pintar (aset berbasis EVM), hingga metode penerbitan aset seperti prasasti, kami telah menyaksikan a lintasan perkembangan evolusioner yang berkelanjutan.

Prasasti, dengan caranya yang unik, menggunakan aset asli dari rantai yang ada untuk menerbitkan aset derivatif. Dibandingkan dengan penerbitan aset tradisional berdasarkan kontrak pintar, ini menunjukkan banyak keuntungan. Independensi, keadilan dan keamanannya ada di pasar. Ini sangat dipuji . Setiap pencatatan aset dilakukan pada rantai yang diakui dan aman seperti Bitcoin, jadi tidak perlu khawatir tentang operasi pintu belakang atau risiko sentralisasi. Metode ini memastikan transparansi dan keadilan penerbitan. Setiap transaksi dan setiap prasasti memiliki identifikasi uniknya sendiri. Ketertelusuran dan non-perusakan adalah fitur intinya. Selain itu, dibandingkan dengan kontrak pintar, prasasti mengurangi risiko yang disebabkan oleh kerentanan kontrak dan memberikan jaminan keamanan yang lebih kuat. Dari segi biaya, prasasti, sebagai metode penerbitan yang mengandalkan aset asli, menghindari tingginya biaya pembuatan dan pemeliharaan rantai independen, dan juga menghilangkan kompleksitas dan potensi biaya yang mungkin ditimbulkan oleh kontrak pintar. Dalam hal konsensus, Inscription memanfaatkan basis pengguna yang kuat dan nilai jaringan Bitcoin yang diakui secara luas untuk memastikan tingkat penerimaan pasar dan kepercayaan komunitas yang lebih tinggi.

** **

Inovasi ini merupakan tonggak penting bagi industri ini karena tidak hanya meningkatkan keunikan dan ketertelusuran aset, namun juga memberi para penambang aliran pendapatan baru dan membantu menjaga dan meningkatkan keamanan dan stabilitas jaringan Bitcoin. . Melalui Prasasti, kami dapat menerbitkan dan memperdagangkan aset digital yang tidak dapat dipertukarkan di Bitcoin, jaringan teraman dan terdesentralisasi. Hal ini tidak diragukan lagi memperluas skenario penerapan Bitcoin dan juga memberikan peluang baru bagi pelaku pasar manfaat yang belum pernah terjadi sebelumnya. Inovasi teknologi yang mendasari seperti inilah yang mendorong perkembangan industri ke arah yang lebih matang dan kompleks. Kami memiliki alasan untuk meyakini bahwa dengan pengembangan dan penyempurnaan lebih lanjut dari Inscription serta pemahaman pasar yang lebih mendalam mengenai metode penerbitan aset baru ini, akan lebih banyak investor yang tertarik untuk memasuki pasar dan menciptakan babak baru pasar bullish.

Ordinals telah menginspirasi munculnya lebih banyak token dan standar protokol, membuka ruang aplikasi yang lebih luas dan kemungkinan potensial untuk jaringan Bitcoin. Hasilnya, ekosistem Bitcoin menjadi kaya dan berwarna, dan kemajuan serta nilai teknologi semakin terwujud.

** **

Dari sudut pandang data, jumlah ukiran harian Ordinal telah berulang kali mencapai angka tertinggi baru, menunjukkan tingginya pengakuan pasar terhadap inovasi ini. Pada tahun 2023, volume transaksi terkait protokol BRC20 di jaringan BTC pernah melebihi volume transaksi protokol non-Ordinals. Pada tanggal 7 Mei, volume transaksi protokol BRC20 menyumbang lebih dari 65%, dan juga menyumbang lebih dari 60% berkali-kali pada bulan Agustus, September, dan November. Per 8 Desember, terdapat lebih dari 37.643 proyek BRC20 dengan total nilai pasar lebih dari US$3,5 miliar.

Pada 21 Desember, jumlah total prasasti kumulatif pada protokol Bitcoin NFT Ordinal melebihi 46,58 juta, dan pada 12 November, ia mencetak rekor baru lebih dari 500,000 dalam satu hari.

** **

Munculnya prasasti telah mengubah model penerbitan aset tradisional, menandai kebangkitan ekosistem Bitcoin dalam skala besar. Hal ini juga dapat menjadikan biaya transaksi sebagai sumber pendapatan utama bagi para penambang, sehingga meningkatkan stabilitas dan keamanan jaringan Bitcoin.

Oleh karena itu, kita dapat melihat bahwa situasi penambangan Bitcoin pada tahun 2023 menunjukkan tren pertumbuhan yang berkelanjutan, di mana kegilaan prasasti telah sangat mendorong transaksi on-chain Bitcoin dan menaikkan biaya transaksi, sehingga berdampak mendasar pada struktur pendapatan para penambang. Perubahan. Tren baru ini menghidupkan kembali minat terhadap pertambangan. Pada tanggal 19 Oktober, menurut laporan investigasi The Times, tambang Bitcoin yang dimiliki atau dioperasikan oleh perusahaan Tiongkok ditemukan di setidaknya 12 negara bagian di Amerika Serikat.Total konsumsi energi setara dengan konsumsi energi 1,5 juta rumah tangga. Peternakan tersebut dilengkapi dengan mesin penambangan yang diproduksi oleh Bitmain. Catatan menunjukkan bahwa sejak Mei 2021, Bitmain telah mengirimkan peralatan 15 kali lebih banyak ke Amerika Serikat dibandingkan gabungan lima tahun sebelumnya.

Sejalan dengan itu, harga saham emiten pertambangan juga mengalami rebound yang signifikan, namun penilaian pasar terhadap perusahaan-perusahaan tersebut jelas terbagi.Contohnya, perusahaan pertambangan terkemuka Marathon Digital Holdings (RARA) dan Riot Blockchain (RIOT) akan terjadi pada tahun 2023. peningkatan year-on-year masing-masing sebesar 393,53% dan 369,73%. Bahkan perusahaan pertambangan baru CleanSpark (CLSK) mencapai peningkatan sebesar 141,43%. Namun, masih ada beberapa perusahaan pertambangan mapan yang terdaftar seperti Hive Blockchain (HIVE) dan Hut8 Mining Corp. (HUT) Ikuti naik turunnya Bitcoin. Hal ini menunjukkan bahwa potensi pertumbuhan industri pertambangan mungkin baru mulai dikenali oleh pasar, dan investor mungkin belum sepenuhnya menyadari perubahan ini.

Selain itu, dalam perkembangan ekologi Bitcoin dan Ethereum, kita tidak boleh menganggapnya sebagai hal yang berlawanan, tetapi sebagai keberadaan yang saling melengkapi. POW dan POS yang mereka wakili bersama-sama memenuhi beragam kebutuhan dunia Web3.0 dan mendorong pembangunan ekosistem hidup berdampingan dalam jangka panjang. Sangat penting untuk menghindari siklus bias antara teknologi dan pasar. Hanya dengan mempertahankan semangat terbuka dan eksploratif kita dapat benar-benar memanfaatkan peluang di era Web 3.0. Kita harus menjaga sikap terbuka, Tetap lapar, Tetap bodoh, dan menghadapi serta menerima tren teknologi baru dengan pikiran terbuka.

Di sisi lain, karena maraknya dan menggilanya prasasti, platform perdagangan aset digital sedang mengalami perubahan besar. Perubahan ini tidak hanya terletak pada diversifikasi metode perdagangan, namun juga pada integrasi platform perdagangan dan layanan dompet. Secara tradisional, platform perdagangan dan dompet sering kali merupakan dua entitas terpisah, yang satu berfokus pada perdagangan aset dan yang lainnya berfokus pada penyimpanan aset. Namun popularitas teknologi prasasti, terutama penerapannya di jaringan Bitcoin, telah memaksa platform perdagangan untuk mempertimbangkan kembali cakupan layanannya dan memperluas fungsinya untuk memenuhi kebutuhan pengguna yang dapat memperdagangkan dan menyimpan aset di platform yang sama.

Tren konvergensi ini merupakan keuntungan besar bagi pengguna. Ini menurunkan ambang batas untuk berpartisipasi dalam transaksi aset digital dan menyederhanakan proses operasi.Pengguna tidak perlu lagi berpindah antar platform untuk menyelesaikan seluruh proses mulai dari pembelian, penyimpanan hingga transaksi. Bagi platform perdagangan, hal ini juga berarti mampu memberikan layanan yang lebih komprehensif, meningkatkan loyalitas pengguna, dan membuka saluran pendapatan baru.

Kami memperkirakan bahwa platform perdagangan di masa depan akan semakin mengadopsi model layanan terpadu ini, mengintegrasikan fungsi dompet, dan memberikan pengalaman pengguna yang lebih aman dan nyaman. Integrasi platform perdagangan dan dompet akan menjadi tren utama di bidang layanan aset digital, membawa lebih banyak likuiditas dan vitalitas ke seluruh ekosistem aset digital. Platform perdagangan secara bertahap beralih ke model layanan satu atap, dan nilai pasar mata uang platform masing-masing platform juga akan terkait erat dengan kemampuan mereka untuk mengintegrasikan layanan di masa depan. Layanan terpadu ini tidak hanya mencakup fungsi perdagangan tradisional dan penyimpanan aset, namun juga mencakup integrasi aset digital yang sedang berkembang seperti teknologi prasasti. Sebagai komponen inti dari platform ini, nilai pasar dan cakupan penerapan koin platform akan secara langsung mencerminkan kinerja platform dalam hal kemampuan beradaptasi teknologi dan kepemimpinan pasar.

Secara umum, kegilaan prasasti hanyalah permulaan dari ekosistem baru dan gelombang pertama inovasi mendasar dalam ekosistem aset digital. Setiap inovasi teknologi yang mendasari dalam sejarah sering kali disertai dengan tiga tahap perkembangan: verifikasi teknis, pembentukan gelembung, dan akhirnya kembalinya pasar ke rasionalitas. Setiap gelombang disertai dengan peluang dan risiko yang sangat besar, sehingga menarik perhatian para modal dan inovator. Dalam prosesnya, bubble awal mungkin menghasilkan pertumbuhan kekayaan yang cepat, namun hal ini sering kali hanya berlangsung singkat dan tidak stabil. Gelembung-gelembung ini pada akhirnya akan surut seiring dengan jenuhnya pasar dan kembalinya rasionalitas.

Kuncinya bagi investor adalah mengenali fluktuasi pasar yang bersiklus ini dan tetap berpegang pada tahap yang paling mereka kenal dan kuasai dalam mengambil keputusan investasi. Investor harus mencari peluang di area di mana mereka memahami dan dapat menilai risiko secara efektif, dan menghindari mengejar titik-titik panas (hot spot) dan bubble (gelembung) pasar secara membabi buta. Hanya dengan cara ini kita dapat mencapai keuntungan yang stabil dan menghindari potensi risiko yang sangat besar dalam putaran inovasi teknologi dan fluktuasi pasar ini.

Tren 4: Model dasar tokenisasi ATMR pada awalnya telah diverifikasi, namun masih dalam tahap pembuatan dan memerlukan waktu untuk berkembang.

Faktanya, Web3.0 tidak hanya membawa peningkatan pada Internet, namun juga peningkatan digital pada sistem keuangan global, yang elemen intinya adalah kebangkitan aset digital. Aset digital mencakup token digital asli dan token aset dunia nyata. Lembaga keuangan mewujudkan tokenisasi aset dunia nyata dengan menerbitkan aset digital yang sesuai dengan aset dunia nyata di blockchain; lembaga keuangan juga dapat terlebih dahulu menerbitkan paket aset atau menyelesaikan sekuritisasi, dan kemudian lembaga lain dapat mengemas aset tersebut. Atau sekuritas dapat dipetakan ke blockchain untuk membentuk aset digital untuk menyelesaikan tokenisasi.

Berdasarkan kedua jenis aset digital ini, Web3.0 memicu revolusi keuangan digital global. ATMR akan memainkan peran penting karena berfungsi sebagai jembatan antara ekonomi digital dan ekonomi tradisional, sehingga aset fisik dapat diperdagangkan dan dibiayai dalam jaringan yang terdesentralisasi. Tokenisasi ATMR tidak hanya memberikan pemilik aset likuiditas yang lebih tinggi dan akses pasar yang lebih luas, namun juga memungkinkan investor global memiliki akses langsung ke aset yang sebelumnya dibatasi oleh hambatan keuangan tradisional. Transformasi aset digital ini telah membawa perubahan besar pada pasar keuangan, memperluas kelas aset, dan meningkatkan efisiensi pasar.

Menurut penelitian yang dilakukan oleh Boston Consulting Group, skala tokenisasi aset global diperkirakan akan tumbuh hingga US$16,1 triliun pada tahun 2030 (diperkirakan menyumbang sekitar 10% dari PDB global pada tahun 2030), termasuk 3,2 triliun token real estat, 3,9 triliun token ekuitas USD, $1,2 triliun token utang dan dana investasi, $3 triliun token aset keuangan alternatif, dan $4,8 triliun aset token lainnya.

Citibank percaya bahwa pada tahun 2030, skala tokenisasi aset global (sekuritas digital) akan mencapai 4 triliun hingga 5 triliun dolar AS, khususnya termasuk 1,9 triliun dolar AS pada obligasi korporasi yang diberi token dan obligasi kuasi-negara, 1,5 triliun dolar AS Triliun dolar dalam dana real estat yang diberi token, $700 miliar dalam ekuitas swasta dan dana modal ventura yang diberi token, $500 miliar hingga $1 triliun dalam pembiayaan dan jaminan sekuritas yang diberi token. 1 triliun aset keuangan perdagangan global lainnya akan diberi token.

Pada bulan September 2023, Federal Reserve merilis kertas kerja tentang tokenisasi, yang menyatakan bahwa tokenisasi adalah inovasi keuangan baru dan berkembang pesat di pasar aset digital, menganalisisnya dari perspektif konsep, skala, keuntungan dan risiko. Federal Reserve menyoroti berbagai keuntungan dari tokenisasi. Hal ini tidak hanya membuka pintu bagi investor untuk memasuki pasar dengan ambang batas tinggi, namun juga membawa vitalitas baru ke pasar aset dasar melalui kemampuan program token dan kemampuan kontrak pintar. Selain itu, menggunakan aset yang diberi token sebagai jaminan pinjaman dapat menyederhanakan proses penyelesaian aset sekaligus meningkatkan likuiditas pasar aset dasar. Sampai batas tertentu, mekanisme dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) mirip dengan aset yang diberi token, yang berarti bahwa di pasar aset digital, semakin besar likuiditas yang dibawa oleh tokenisasi akan lebih kondusif bagi penemuan nilai aset yang mendasarinya. .

Saat ini, model tokenisasi ATMR pada awalnya telah diverifikasi. Meskipun seluruh industri masih dalam masa kehamilan, model ini telah mengungkapkan peluang utama jangka panjang. Dalam proses ini, peran Hong Kong menjadi semakin penting, dan tokenisasi ATMR menjadikannya “orang dengan nilai tambah super” di era ekonomi digital. Hong Kong secara bertahap menjadi titik penghubung penting antara pasar keuangan tradisional dan ekonomi digital yang sedang berkembang. Transformasi ini telah memberikan dorongan baru ke dalam ekosistem keuangannya dan mempercepat evolusinya menjadi pusat keuangan global baru yang didorong oleh inovasi dan teknologi terdepan. Dengan kemajuan tokenisasi ATMR, Hong Kong akan memainkan peran yang lebih penting dalam inovasi teknologi Web3.0 dan perumusan kebijakan.

Pada saat yang sama, tindakan Otoritas Moneter Singapura juga menunjukkan popularitas teknologi blockchain dan perluasan tokenisasi aset. Pada November 2023, kerja sama Otoritas Moneter Singapura dengan industri keuangan dan kemajuan Project Guardian telah menunjukkan penetrasi aset digital di lembaga tradisional, pelepasan likuiditas, dan peningkatan efisiensi pasar keuangan. Semua ini membuka jalan bagi inovasi dan integrasi keuangan di kawasan ini, yang menandai terbentuknya jaringan keuangan global yang lebih terbuka dan saling berhubungan. Inisiatif di Hong Kong dan Singapura ini tidak hanya memberikan contoh praktik tokenisasi ATMR, namun juga menentukan arah pengembangan aset digital di masa depan.

Dengan pasar bullish dalam siklus halving Bitcoin berikutnya, kami memperkirakan akan ada empat kekuatan pendorong yang bekerja sama: berkurangnya tekanan pasokan alami yang disebabkan oleh halving Bitcoin, potensi persetujuan ETF spot AS, dan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga. , dan promosi tokenisasi ATMR. Kombinasi dari faktor-faktor ini dapat membawa pertumbuhan dan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya pada pasar aset digital. Kami memperkirakan pada tahun 2030, skala tokenisasi ATMR dapat mencapai US$5 triliun, dan total skala aset digital diperkirakan akan melebihi US$10 triliun.

Kami memiliki alasan untuk percaya bahwa dengan integrasi berkelanjutan antara aset yang diberi token dan layanan keuangan tradisional, pasar keuangan di masa depan akan lebih terdiversifikasi, inklusif, dan dinamis. Kemajuan tokenisasi ATMR akan memberi pemilik aset lebih banyak opsi likuiditas, sekaligus membuka pintu bagi investor di pasar negara berkembang, merangsang partisipasi dan inovasi dalam aktivitas ekonomi yang lebih luas. Hal ini akan membentuk ekosistem keuangan yang lebih luas dan mendalam pada tahun 2024 dan seterusnya.

Tren 5: Lapisan aplikasi akan mengantarkan pengembangan yang eksplosif, AIFi dan AI DePIN akan menjadi tema utama Web3.0

Pada tahun 2023, ChatGPT, yang dipimpin oleh Sam Altman, memicu antusiasme luas terhadap kecerdasan buatan di seluruh dunia. Altman memiliki wawasan mendalam tentang dampak kecerdasan buatan terhadap perekonomian global. Proyek kewirausahaannya Worldcoin di bidang Web3.0 bertujuan untuk mengeksplorasi kemungkinan bagaimana kecerdasan buatan generatif dapat membentuk kembali perekonomian dunia.

Dalam konteks era kecerdasan buatan generatif, Altman secara khusus menekankan pentingnya membedakan identitas manusia dan kecerdasan buatan. Hal ini bukan hanya tantangan teknis, namun juga merupakan jaminan dasar untuk mencapai tujuan sosial dan ekonomi seperti Pendapatan Dasar Universal (UBI). Proyek Worldcoin berupaya memberikan solusi dalam hal ini, melalui penggunaan teknologi biometrik unik, yang bertujuan untuk membangun sistem ekonomi yang lebih adil dan cerdas di mana identitas dan hak asasi manusia dijamin dengan jelas, sekaligus memanfaatkan sepenuhnya potensi kecerdasan buatan.

Pandangan dan praktik Altman mencerminkan pemikiran para pemimpin teknologi saat ini mengenai struktur sosial dan ekonomi masa depan, dan juga menyarankan kemungkinan arah pengembangan masa depan di bidang Web3.0. Di bawah pengaruhnya, kita dapat memperkirakan lebih banyak aplikasi kecerdasan buatan inovatif yang sedang dikembangkan dan diterapkan di bidang Web 3.0, yang tidak hanya akan berdampak pada perekonomian, namun juga dapat mengubah cara kita memahami dan mempraktikkan keadilan sosial dan inklusi ekonomi. .

** **

Kami memperkirakan akan ada perubahan tren penting dalam industri aset digital pada tahun 2024: ledakan menyeluruh pada lapisan aplikasi, khususnya di bidang integrasi kecerdasan buatan dan Web3.0. AIFi (AI Finance) dan AI DePIN (AI Decentralized Physical Infrastructure Networks) akan menjadi tema inti dari pasar bullish ini. Tren ini tidak hanya mencerminkan arah inovasi teknologi yang mutakhir, namun juga mencerminkan keinginan kuat pasar untuk menjadi lebih efisien dan efisien. layanan keuangan yang lebih cerdas.

AIFi mewakili paradigma baru integrasi kecerdasan buatan dan layanan keuangan di era Web3.0. AIFi tidak terbatas pada penyederhanaan dan otomatisasi proses keuangan tradisional, namun juga memberikan kemungkinan inovasi yang belum pernah terjadi sebelumnya di berbagai bidang seperti manajemen aset cerdas, penilaian risiko, dan perumusan strategi investasi. AI DePIN adalah eksplorasi infrastruktur kecerdasan buatan yang terdesentralisasi. Ini mencapai penyebaran kemampuan pemrosesan dan penyimpanan data yang terdistribusi dengan membangun infrastruktur jaringan fisik yang terdesentralisasi. Hal ini tidak hanya menyediakan platform luas untuk AI, namun juga mendorong hadirnya era Web3.0.

Kombinasi kedua tren ini menunjukkan bahwa pasar aset keuangan dan digital di masa depan akan lebih cerdas dan personal. Dengan mengandalkan kematangan dan penerapan teknologi AI, diharapkan pada tahun 2024 dan seterusnya, AIFi dan AI DePIN akan terus menjadi kekuatan pendorong utama pasar bullish, mendorong seluruh industri ke tahap perkembangan baru.

Pada saat yang sama, perkembangan GameFi juga membawa fenomena "memutus lingkaran" Web3.0 di wilayah yang lebih luas. Cabang industri game ini tidak hanya menarik sejumlah besar pengguna aset digital non-tradisional, namun juga menunjukkan potensi besar teknologi blockchain dalam hiburan dan konten interaktif. Melalui GameFi, lebih banyak orang akan merasakan gameplay baru dan model nilai yang dibawa oleh blockchain, sehingga meningkatkan popularitas dan pertumbuhan seluruh ekosistem Web3.0. Pada tanggal 21 Desember 2023, perkembangan pesat bidang GameFi telah tercermin secara signifikan dalam nilai pasar token terkait, mencapai sekitar $7,5 miliar. Data ini tidak hanya mencerminkan momentum pertumbuhan yang kuat dari GameFi sebagai bidang yang sedang berkembang, namun juga menunjukkan semakin pentingnya hal tersebut di seluruh ekosistem aset digital. Dalam hal pengembangan jalur permainan, BNB Chain, Ethereum, dan Polygon, sebagai pemimpin industri, terus memimpin rantai publik tradisional. Rantai publik ini menyediakan infrastruktur yang kokoh untuk berbagai proyek GameFi dengan stabilitas, efisiensi tinggi, dan dukungan aplikasi yang ekstensif.

** **

Selain itu, pesatnya perkembangan SocialFi juga menunjukkan bahwa penerapan aplikasi terdesentralisasi dalam skala besar semakin dekat. Inti dari SocialFi adalah menggabungkan jaringan sosial dan layanan keuangan untuk menciptakan sistem ekonomi sosial yang lebih transparan dan adil. Ketika pengguna semakin memperhatikan privasi data dan nilai konten, SocialFi akan memimpin gelombang baru identitas digital, kapitalisasi konten, dan jejaring sosial terdesentralisasi pada tahun 2024.

TON (Telegram Open Network) telah menjadi infrastruktur Web3.0 yang dipilih oleh Telegram, sebuah platform komunikasi dengan 800 juta pengguna. Pada 13 Juli 2023, Telegram Wallet meluncurkan Wallet Pay, solusi pembayaran terenkripsi berdasarkan blockchain TON. Mendukung pengguna untuk membayar merchant langsung di aplikasi Telegram menggunakan USDT, TON, dan BTC. Pada kuartal ketiga tahun 2023, jumlah akun TON telah berkembang menjadi lebih dari 3,5 juta, jumlah dompet aktif dalam rantai tersebut mendekati 815,000, dan jumlah validator telah mencapai 344. Validator ini didistribusikan di 24 negara berbeda. Jumlah total yang dijanjikan mendekati 500 juta TON. Yang lebih penting lagi, pada tanggal 3 November 2023, TON telah diakui oleh Otoritas Jasa Keuangan Dubai (DFSA). Sertifikasi ini membuka pintu untuk perluasan dan penerapan lebih lanjut di seluruh dunia.

Secara umum, tren perkembangan industri pada tahun 2024 akan fokus pada terobosan di banyak aspek lapisan aplikasi. Integrasi AI dan Web3.0 akan menjadi kekuatan inti yang mempengaruhi pengembangan lapisan aplikasi. Pada saat yang sama, pengembangan GameFi dan SocialFi akan mendobrak batasan tradisional dan menghadirkan pengalaman dan nilai baru bagi basis pengguna yang lebih luas. Integrasi dan interaksi tren-tren ini menunjukkan bahwa dunia aset digital yang lebih beragam, cerdas, dan saling terhubung semakin cepat.

Tren 6: Persaingan rantai publik belum berakhir, persaingan yang terdiferensiasi pada Lapisan 1 dan tata letak tambahan pada Lapisan 2 sama pentingnya

Persaingan di bidang rantai publik akan tetap sengit pada tahun 2023, dengan ruang pertumbuhan dan persaingan yang berbeda pada rantai publik Lapisan 1 menjadi peluang utama. Pembangunan infrastruktur masih menjadi medan perang utama Web3.0, yang terlihat jelas dalam tren perkembangan rantai publik.

Sejak Ethereum memimpin era baru rantai publik kontrak pintar pada tahun 2015, persaingan dalam rantai publik tidak pernah berhenti. Dari tahun 2018 hingga 2020, perang rantai publik semakin intensif, dan sejak tahun 2020, rantai publik Lapisan 2 Ethereum dan rantai publik Lapisan 1 lainnya telah mulai membuka jalur kompetisi mereka sendiri, menandai diversifikasi dan profesionalisasi pembangunan infrastruktur blockchain.

Saat ini, Ethereum adalah kekuatan dominan di pasar. Peningkatan jumlah janji yang stabil dan penurunan tingkat inflasi secara bertahap menunjukkan kematangan jaringan dan pengakuan pasarnya. Namun Ethereum bukan satu-satunya pemain, blockchain Layer 1 lainnya seperti Solana juga berlomba-lomba untuk menemukan tempatnya.

Model roda gila Ethereum adalah kunci untuk memahami kelanjutan pertumbuhan dan perluasan ekosistem Ethereum. Model ini pada dasarnya adalah mekanisme yang memperkuat diri yang mendorong pengembangan dan pertumbuhan seluruh sistem melalui berbagai tautan yang saling berhubungan.

Secara khusus, pembangunan jaringan multi-layer Ethereum menarik lebih banyak pengembang dan infrastruktur pengembangan yang lebih baik, membawa lebih banyak aplikasi (DApps) ke ekosistem Ethereum, sehingga menarik lebih banyak pengguna untuk menggunakannya, dan dengan demikian menghasilkan lebih banyak volume transaksi (Transaksi) dan lebih tinggi. biaya jaringan (Gas). Hal ini akan meningkatkan kehancuran ETH sehingga mengakibatkan deflasi, ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan, serta kenaikan harga ETH. Di sisi lain, biaya Gas yang lebih tinggi juga meningkatkan pendapatan MEV, sehingga meningkatkan pendapatan Staking, menarik lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam Staking ETH, dan selanjutnya mendorong roda gila untuk mempercepat siklus tersebut. Perlu dicatat bahwa ketika pengembangan lancar, flywheel dapat menunjukkan siklus positif di atas; namun jika faktor internal dan eksternal menemui masalah, flywheel juga dapat menunjukkan siklus sebaliknya.

Perlu dicatat bahwa “Peningkatan Dencun Cancun” Ethereum diperkirakan akan diluncurkan pada Januari 2024, yang merupakan tonggak penting lainnya dalam sejarah pengembangan jaringan Ethereum. Setelah peningkatan Cancun, biaya transaksi pada jaringan Ethereum Layer 2 diharapkan berkurang secara signifikan dan skalabilitas seluruh jaringan akan ditingkatkan, sehingga memberikan pengalaman blockchain yang lebih efisien dan hemat biaya kepada pengguna dan pengembang. Peningkatan ini tidak hanya mencerminkan kemajuan teknologi, tetapi juga akan mendorong perkembangan lebih lanjut dan kemakmuran ekosistem Ethereum.

Pada saat yang sama, ETH sendiri juga memiliki atribut tiga jenis aset: aset modal, aset yang dapat dikonsumsi/dikonversi, dan aset penyimpanan nilai, sehingga membentuk "aset super" yang mencakup tiga kategori aset sekaligus.

Pertama-tama, ETH memiliki karakteristik aset yang dapat dikonsumsi/dikonversi. ETH dalam jumlah besar dibayarkan sebagai biaya dasar dalam biaya penanganan dan "dibakar", sehingga memiliki karakteristik aset yang dapat dikonsumsi/dikonversi seperti minyak dan gas alam. Permintaan penggunaan menjadi faktor kuncinya, semakin besar permintaan penggunaan maka semakin rendah sirkulasi yang pada akhirnya mempengaruhi nilai keseluruhan sistem.

Kedua, ETH memiliki atribut aset modal. Setelah peningkatan Ethereum, pemegang dapat menjaminkan ETH dan terus menerima sejumlah hadiah aset digital. Hal ini dapat dipahami karena memegang ETH dapat mendatangkan semacam “arus kas”.

Sekali lagi, ETH memiliki dimensi aset penyimpan nilai. Ketika Ethereum sepenuhnya memperkenalkan mekanisme konsensus bukti kepemilikan, tingkat pertumbuhan pasokan tahunan ETH (mirip dengan "tingkat inflasi") dapat menurun secara bertahap dari 4%, atau bahkan menjadi negatif, yang disebut deflasi. Selain itu, banyak platform DeFi mendukung ETH yang dikunci dalam kontrak pintar sebagai jaminan untuk meminjamkan aset digital lainnya atau untuk menerbitkan aset digital baru sebagai "cadangan", yang menunjukkan bahwa ETH memiliki fungsi derivasi aset. Dalam skenario seperti transaksi NFT, ETH adalah media perdagangan utama dan dapat diedarkan di banyak blockchain melalui jembatan lintas rantai, sehingga memiliki atribut "setara umum". Karakteristik ini mirip dengan status emas dalam perekonomian dunia, sehingga ETH memiliki sifat sebagai aset penyimpan nilai.

Oleh karena itu, kita dapat melihat bahwa di ekosistem utama blockchain Layer1, Ethereum terus mempertahankan keunggulan pasarnya. Namun, setelah Solana merasakan dampak dari insiden FTX, ekosistem DeFi miliknya telah berkembang dalam proses yang disebut "Solana DeFi 2.0".

Teknologi middleware seperti Layer2 dan oracle berfungsi sebagai landasan bagi aplikasi berskala besar, dan prospek pengembangannya pada tahun 2024 relatif optimis. Teknologi Layer2, dengan solusi uniknya, memberikan cara yang layak untuk memperluas kapasitas dan meningkatkan efisiensi rantai publik. Menanggapi dilema "Blockchain Impossible Triangle", teknologi Layer2 berkomitmen untuk meningkatkan skalabilitas sistem blockchain tanpa mengorbankan desentralisasi dan keamanan. Solusi Layer2 meningkatkan kemampuan pemrosesan transaksi dan mengurangi biaya dengan membangun lapisan jaringan tambahan di atas rantai publik Layer1.

Rollup, sebagai teknologi canggih di Layer 2, telah menarik perhatian khusus dari pasar. Ini mencapai perluasan rantai utama yang efisien dengan menggabungkan dan mengompresi sejumlah besar transaksi dan mengirimkannya ke rantai utama untuk verifikasi. Rollup Optimis menggunakan strategi optimis yang mengasumsikan bahwa sebagian besar perdagangan valid dan memungkinkan pertanyaan tentang validitas perdagangan dalam jangka waktu tertentu. ZK Rollup menggunakan teknologi bukti tanpa pengetahuan untuk memverifikasi validitas setiap transaksi tanpa menunggu jendela tantangan, secara langsung meningkatkan kecepatan pemrosesan dan keamanan transaksi.

Meskipun Optimistic Rollup relatif rendah dalam biaya dan kesulitan pengembangan, ZK Rollup menunjukkan keunggulan yang lebih besar dalam potensi pengembangan, keamanan, dan efisiensi di masa depan. Perkembangan teknologi ini tidak hanya mendorong peningkatan kinerja rantai utama seperti Ethereum, tetapi juga menyediakan solusi perluasan referensi bagi rantai publik lainnya. Kami berharap jalur Layer 2 akan terus menarik investasi modal, menginkubasi lebih banyak aplikasi inovatif, dan secara bertahap memecahkan hambatan kinerja yang dihadapi oleh rantai publik yang ada, serta meletakkan dasar teknis yang kuat untuk aplikasi Web3.0 skala besar.

Pada tanggal 21 Desember 2023, total nilai terkunci (TVL) jalur Layer 2 mencapai US$16,1 miliar, dan Optimistic Rollup serta ZK Rollup telah menjadi teknologi dominan di pasar. Diantaranya, Arbitrum telah memantapkan posisi kepemimpinannya di jalur Lapisan 2 dengan pangsa pasar yang signifikan dan pertumbuhan volume transaksi yang substansial pada tahun 2022. Proyek seperti Base, zkSync, dan Mantle tidak hanya membuat terobosan besar dalam teknologi, namun juga mencapai pertumbuhan pangsa pasar yang signifikan.

Selain itu, dalam konteks pesatnya perkembangan Web3.0, teknologi oracle, sebagai jembatan utama yang menghubungkan data dunia nyata dan kontrak pintar blockchain, telah mendapat lebih banyak perhatian dari pasar. seluruh pasar oracle Menghadirkan pola berkaki tiga, Chainlink, WINLink, dan Chronicle Labs menguasai lebih dari 88% dari seluruh pasar oracle. Sebagai pemimpin industri, jaringan oracle terdesentralisasi Chainlink menyediakan sumber data yang aman dan andal, yang tidak hanya mendukung kontrak pintar keuangan yang kompleks, namun juga menyediakan infrastruktur untuk beragam aplikasi Web3.0. Konsep desain dan implementasi teknisnya yang unik, termasuk penggunaan multi-signature dan desentralisasi node, menjamin kredibilitas sumber data dan ketahanan jaringan. Karakteristik seperti itu menjadikan Chainlink sebagai komponen yang sangat diperlukan untuk DeFi, game, asuransi, dan aplikasi terdesentralisasi lainnya. Meningkatnya permintaan pasar terhadap mesin oracle telah menyebabkan perluasan fungsi mesin oracle secara terus-menerus, termasuk transmisi data yang melindungi privasi, fungsi lintas rantai, dll. Inovasi-inovasi ini tidak hanya meningkatkan efisiensi dan kepraktisan oracle, namun juga meletakkan dasar bagi pertumbuhan pasar lebih lanjut.

Ke depan, kami memperkirakan akan ada lebih banyak inovasi dan persaingan, dan rantai publik Lapisan 1 serta perluasan Lapisan 2 akan terus mendorong perkembangan dan perubahan di seluruh industri. Sementara itu, pasar oracle diperkirakan akan melanjutkan lintasan ekspansinya, terutama karena interaksi antara dunia on-chain dan off-chain menjadi hal yang biasa. Kami berharap teknologi oracle dapat menghadirkan lebih banyak inovasi dan terintegrasi lebih luas ke dalam bidang keuangan, rantai pasokan, Internet of Things, dan bidang lainnya, sehingga semakin mendorong kematangan dan pengembangan seluruh ekosistem Web3.0.

Sebagai lembaga pendidikan profesional di industri Web3.0, Uweb berkomitmen untuk menyediakan pendidikan dan pelatihan Web3.0 profesional, serta memberikan wawasan dan analisis industri paling mendalam dan berwawasan ke depan kepada para peserta di pasar aset digital. Saat menulis laporan tahunan ini, apa yang kami lakukan bukan sekadar melacak tren dan menangkap peluang, namun perjalanan eksplorasi kekayaan yang lebih dalam dan konsisten dengan keyakinan dan kognisi pribadi.

Seperti pepatah lama, “Seseorang hanya bisa minum dari satu labu berisi air.” Di era yang penuh dengan variabel dan pilihan ini, kita menekankan pada keyakinan pribadi dan fokus pada bidang yang akrab dan sesuai dengan persepsi diri kita. Dalam laporan tahunan ini, kami tidak hanya menunjukkan kepada Anda gambaran lengkap pasar aset digital, namun yang lebih penting, memandu setiap investor tentang cara menemukan solusi yang tepat untuknya dalam informasi yang rumit. Melalui analisis mendalam dan interpretasi akurat terhadap dinamika pasar, setiap orang dapat menemukan jalan menuju kekayaan yang sesuai dengan pengetahuan mereka dan mencapai perkembangan yang stabil dan berjangka panjang.