Вступление

На рынке криптовалют пользователи могут торговать на традиционных централизованных платформах обмена и выбирать другие DEX. Поэтому цена на один и тот же актив может отличаться на разных платформах, что приводит к спросу на котировки между платформами. Котирование криптовалютных активов на блокчейне осуществляется в основном оракулами (такими как Chainlink, API3 и т. д.). Помимо ценовых данных, оракулы также должны передавать на цепь другую информацию.

Что касается оракулов, предоставляющих котировки на рынке, большинство проектов предлагают функции котировки ликвидных активов. В связи с оперативностью торговли котировки должны обновляться в реальном времени между различными платформами. Поэтому своевременность является одним из важных критериев при оценке оракулов. В отличие от этого, функция котировки неликвидных активов относительно отсутствует. Обычно неликвидные активы являются неоднородными продуктами с относительно низкой частотой торговли. Поэтому аукционы более распространены для торговли такими продуктами на рынке, и цена появляется только после завершения сделки. Lithium Finance фокусируется на неликвидных активах и является протоколом для оценки неликвидных активов. Он соответствует спросу на цены и предложению котировок через экономические стимулы. В этой статье будет сосредоточено внимание на дизайн его продукта и предоставлена детальный анализ его экологии, финансовой модели и статуса развития.

Что такое финансы Лития?

Основанная в феврале 2021 года команда Lithium Finance завершила свой публичный продажу токенов к августу. К сентябрю было завершено внутреннее сетевое тестирование продукта. Протокол, который в основном обслуживает клиентов, нуждающихся в оценке неликвидных и частных активов, является протоколом двойной цены активов. Он стимулирует участие пользователей благодаря комбинации экономических токенов и токенов репутации.

Команда привлекла $7.6 миллиона на зарождающийся рынок, возглавили Hashed и Pantera Capital всего через четыре месяца после создания. Команда работает три года с момента основания, но остается относительно небольшой. Изменения на должностях генерального директора и технического директора в конце 2021 года указывают на проблемы с кадрами. Эти проблемы также привели к задержкам в разработке продукта. На сегодняшний день продукт официально не запущен на mainnet, хотя бета-версия выпущена на Polygon.

Бизнес логика

Lithium Finance - это DeFi-оракул, предоставляющий оценку активов на основе искусственного интеллекта и алгоритмов машинного обучения. В ноябре 2022 года команда запустила бета-версию Polygon, в основном представляя три основные функции: сбор информации из сообщества через стимулирующие политики, собственные алгоритмы машинного обучения и гибридную модель ценообразования для оценки активов. Экосистема включает в себя в основном две стороны: Искатели Цен (Потребители данных) и Эксперты Цен (Поставщики данных). Искатели цен - это основные группы клиентов, такие как участники проектов, эмитенты и инвесторы, которым нужна цена определенного неликвидного актива. Эксперты цен - участники, такие как брокеры, трейдеры и инвесторы.

Искатели цен задают вопросы о ценах на активы и предлагают вознаграждения (с LITH в качестве стимула) для мотивации Экспертов по ценам представлять точные оценки активов в течение предварительно определенного периода подачи. Эксперты по ценам зарабатывают вознаграждения и репутационные награды, отвечая на запросы о ценах, размещенные на протоколе. Lithium Finance использует модель торгового бук-мейкера, где Эксперты по ценам представляют цены покупки и продажи, аналогичные маркет-мейкерам, в течение определенного временного интервала. Протокол агрегирует котировки от нескольких Экспертов по ценам для формирования модели ценообразования и генерирует окончательную оценку, представленную Искателю цен.

В настоящее время протокол в основном предоставляет оценки цен на активы на рынке NFT.

Источник: lith финансы

При запросе искатель цены может вручную создать задание через веб-приложение или использовать API-программирование для ввода следующей информации: детали актива для оценки, метод оценки (например, стоимость акций или показатели стоимости предприятия), дата начала, крайний срок подачи, баунти-пул, минимальный порог репутации (это позволяет искателю цены принимать цены только от конкретной группы экспертов по ценообразованию) и частота ценообразования.

При публикации запроса протокол создаст новую транзакцию в умном контракте Lithium на блокчейне. Эта транзакция будет ссылаться на идентификатор контента, который указывает на контент, который в конечном итоге будет сохранен на IPFS. После создания ценовые эксперты могут давать котировки через механизм ценообразования.

Экономика токенов

Экономический токен: LITH

LITH - это родной экономический токен в экосистеме Lithium Finance. Все компенсации и финансовые вознаграждения в рамках протокола номинируются и выплачиваются в LITH. Основные случаи использования включают:

1. Bounty: Когда ищущие цены спрашивают о ценах, они вносят определенное количество токенов LITH в бассейн вознаграждения для компенсации ценовых экспертов за предоставление ценообразования активов.
2. Стейкинг: Эксперты по ценам должны поставить определенное количество LITH при ответе на запросы об активах. Это делается для обеспечения целостности и точности оценок, а также для расчета вознаграждения на другом.
3. Распределение вознаграждения: Распределение вознаграждения зависит от точности ценообразования и количества заложенных LITH. При прочих равных условиях, чем больше LITH эксперты залагают, тем больше LITH вознаграждений они получат.

Команда провела общественные продажи IEO и IDO токенов LITH. IEO было проведено в течение двух дней 3 августа 2021 года, в то время как IDO был запущен 5-го. Максимальное предложение LITH составляет 10 миллиардов токенов, из которых 200 000 были выделены на IEO и 200 000 на IDO. Начальная цена при входе на рынок составляла $0.006.

Распределение токенов LITH показано на рисунке ниже. Большинство токенов выделено на операции и строительство экосистемы, 65% из которых предназначены для вознаграждений за стейкинг, сообщество и ликвидности. Токены, выделенные на зеркальные раунды и два частных размещения, составляют 19%, в то время как токены открытой продажи составляют менее 1%. Оставшиеся 15% токенов выделены команде и советникам.

Источник:Литиум Финанс

LITH токены имеют пятилетний период разблокировки. Доля общественной продажи разблокируется при листинге, 20% доли частного финансирования разблокируется при листинге, а оставшаяся часть линейно выпускается ежедневно в течение одного года. Токены, выделенные для команды и советников, имеют период блокировки в 6 месяцев и линейно разблокируются ежеквартально в течение двух лет. Токены, выделенные инвесторам раунда зерна, линейно выпускаются полностью в течение одного года. Токены для сообщества разблокируются на 5% при листинге, а оставшиеся 5% линейно выпускаются ежемесячно в течение пяти лет. Токены для экосистемы разблокируются на 2% при листинге, а оставшиеся 5% линейно выпускаются ежемесячно в течение пяти лет. LITH, используемые для создания рынка ликвидности, разблокируются на 5% при листинге, а оставшиеся 5% линейно выпускаются ежемесячно в течение пяти лет.

Очки репутации

Баллы репутации (RP) представляют репутацию участников протокола. Они действуют как коэффициент веса, когда эксперты по ценообразованию участвуют в ценообразовании. Чем больше RP в пуле, тем больше влияние на цену. Изначально количество токенов RP для экспертов по ценообразованию составляет 0. RP можно получить только через участие в экосистеме и не может быть передан или продан. Со временем, чем больше эксперты по ценообразованию участвуют в ценообразовании, тем больше RP улучшат точность ценообразования. По мере увеличения репутации экспертов по ценообразованию их влияние на рыночное ценообразование также будет дополнительно усиливаться.

Баллы репутации делятся на две категории: общие баллы репутации и баллы репутации для класса активов или сектора. При составлении котировок ценовые эксперты должны ставить баллы репутации. Чем больше баллов репутации поставлено, тем больше гипотетический размер ордера, представленный ценовым экспертом. В каждом запросе ценообразования ценовые эксперты будут подвергаться определенным ограничениям на ставки. Ценовые эксперты с более высокой репутацией могут получить более высокие пределы ставок.

Поскольку точка репутации RP определяет вес ввода оценки цены, высокорепутационные ценовые эксперты вместе становятся лидерами ценообразования на рынке. Пользователи с высокой репутацией станут частью сообщества лидеров рынка.

Механизм ценообразования

Lithium Finance использует механизм двойного котирования, где эксперты по ценам выступают в качестве имитированных рыночных организаторов, предоставляя цены на покупку и продажу активов. Когда в протоколе собирается большое количество участников, получается относительно точная цена. Эксперты по ценам ставят репутационные баллы, чтобы представить размер своих заказов на котировки. Однако репутационные баллы используются только как размер имитированных заказов для клиринга рынка и не используются для покупки активов. В отличие от традиционных бирж, клиринг на Lithium Finance не происходит в режиме реального времени. Все котировки клирятся в конце периода подачи. Как показано на рисунке ниже, клиринговая цена определяется после того, как все цены поданы, и клиринговая цена составляет $108.

Источник: документы по финансам LITH

Для обеспечения справедливости котировок и предотвращения манипуляций протокол также ввел зашифрованную схему представления, чтобы защитить конфиденциальность данных из-за полной прозрачности транзакций и данных на блокчейне. Все предварительные оценки цен зашифрованы до представления, и в данные внедряются случайные данные, прежде чем эксперты по ценам их зашифруют. Только эксперты по ценам знают эти случайные данные, и никакие другие эксперты по ценам не получат доступ к соответствующей информации до окончания срока разоблачения.

Текущее развитие

Продукт Lithium Finance пока не официально запущен на основной сети. В настоящее время только бета-версия выпущена на Polygon. Разработчиков немного, что привело к некоторым задержкам. Согласно официальным данным, количество экспертов по ценам превышает 200 000.

Источник: LITH финансы

На протокольном уровне они активно ищут партнеров и открыли интерфейсы смарт-узлов. Они заключили более 20 экологических соглашений о сотрудничестве, включая Deri Protocol, Injective Protocol, Palm NFT Studio и другие.

Источник: LITH финансы

Заключение

Lithium Finance предлагает услуги оценки неликвидных активов, ниша с небольшим количеством конкурентов и ограниченным спросом. Протокол поощряет экспертов по ценообразованию давать точные оценки, вознаграждая их экономическими токенами и репутационными баллами. Он также смягчает злонамеренные действия через шифрование и стейкинг. Логика дизайна продукта надежна. Однако с момента запуска в феврале 2021 года проект столкнулся с изменениями как в своем генеральном директоре, так и в техническом директоре, что привело к задержкам в развитии. Будущее проекта остается неопределенным, хотя доступна бета-версия.