Когда речь идет о ArkMoneyпроект, после изучения анализов от KOLs и медиа-отчетов о рынке, кажется, что все интерпретации недостаточны, не способны по-настоящему уловить логику этого проекта. Впечатление таково, что пользователи, входящие на сцену, озадачены, и даже СМИ озадачены. Сегодня, основываясь на фактическом опыте на месте, я представлю версию, которая, безусловно, обеспечит вам глубокое понимание. Освещенные основные моменты включают:

1. Когнитивное освежление

2. IQ 50: Насколько высоки доходы?

3. IQ 100 Три душевные муки: как оно работает? Откуда берутся деньги? Насколько велик пузырь?

4. Предполагая, что позже не поступят дополнительные средства или пользователи, это обвалится?

Когнитивное освежение

«Это не финансовый продукт; это добыча марок с регулярными затратами на обслуживание в размере 200u на электроэнергию и ежедневным доходом в 0,5%.»

Если вы новичок или не хотите слишком углубляться во внутреннюю операционную логику, то остановитесь здесь достаточно. Вы можете рассматривать MARK как майнинговую машину, а ваш первоначальный инвестиционный взнос — это деньги, которые вы использовали для покупки майнинговой машины. Цена определяет вычислительную мощность вашей майнинговой машины: чем выше цена, тем больше вычислительная мощность. С более высокой вычислительной мощностью абсолютное значение ежедневного дохода на основе 0,5% ежедневной ставки будет выше. Регулярное ежедневное оплата 200u за электроэнергию (реинвестирование) позволяет вам накапливать прибыль от майнинговой машины.

IQ 50: Насколько высоки доходы?

Ощутите мощь сложного процента. Купите горную машину за 10 000 юаней и платите 200 юаней за электроэнергию каждую неделю:

1. 112 дней: Стоимость: 10,000 + 3,200 = 13,200u, Общий доход: 21,282u, Ставка доходности: 160%

2. Шесть месяцев: Стоимость: 10 000 + 5 200 = 15 200u, Общий доход: 32 145u, Ставка доходности: 211%

3. Один год: Стоимость: 10,000 + 10,400 = 20,400u, Общий доход: 85,511u, Ставка доходности: 419%

IQ100 Три Душевные Пытки: Как Бежать? Откуда берется деньги? Каков размер пузыря?

Прежде всего, документация и публикации этого проекта не делают его очень понятным. Давайте суммируем описание в официальной информации:

1. Пользователи вносят $USDC в хранилище и получают ежедневный рост прибыли в размере 0,5%
2. Пользователи держат токены $MARK, увеличивая стоимость актива за счет налогов на транзакции и увеличивая ликвидность.

Прежде всего, ежедневная доходность в 0,5% немедленно вызывает беспокойство относительно финансовых схем Понци и считается неустойчивой. Однако многие люди не знают операционной логики за этим 0,5%. Откуда берутся деньги? Насколько значительный пузырь? Давайте начнем с этого:

1. Операционная логика

Хотя ежедневная доходность 5% накапливается в реальном времени, активация этой доходности является условной – необходимо осуществлять реинвестирование. Если реинвестирование не производится, накопленная ежедневная доходность 5% не будет включена в ваш общий TVL (общая заблокированная стоимость, понимаемая как баланс вашего депозита). Кроме того, при отсутствии реинвестирования любые снятия будут непосредственно вычитаться из вашего TVL. Поэтому, если вы воздерживаетесь от реинвестирования с момента депозита, это эквивалентно разблокировке вашего основного капитала по ставке 5% в день, без каких-либо процентов.

Здесь конкретный случай (поскольку система поддерживает минимальную сумму реинвестирования в размере 200, мы будем использовать 200 USDC для иллюстрации):

1. Начальная сумма депозита: 39,370 USDC

2. Не проводилось реинвестирование

3. Индивидуальный TVL: 39,370 USDC

4. TVL посл реинвестирования: 40,123 USDC

Итак, по расчетам, доход, накопленный за счет ежедневного инвестирования 0.5%, составляет 40123-39370=753 USDC. Вопрос о том, стоит ли здесь реинвестировать, приведет к двум результатам:

1. Вывод средств напрямую без их реинвестирования: доход будет вычитаться из личного TVL. TVL снизится до 39370-753=38617.

2. Повторно инвестируйте 200 USDC: Доход будет увеличен до вашего личного TVL с основным капиталом реинвестирования. TVL увеличивается до 39370+753+200=40323.

В настоящее время минимальная сумма для реинвестирования составляет 200 USDC. Конечно, не важно, внесли ли вы 1 000 USDC или 50 000 USDC, как только вы реинвестируете 200 USDC, ваш доход может быть накоплен в TVL для активации дохода.

Итак, заключение заключается в том, что вам необходимо регулярно реинвестировать определенную сумму, чтобы активировать ежедневную доходность в размере 0,5%. Если вы не реинвестируете, эти 0,5% просто являются темпом, с которым ваш общий объем торгового капитала непрерывно разблокируется.

Хорошо, теперь забудьте о понятиях экономии и реинвестирования и поймите это с мышлением майнинговой машины:

Потратить деньги на покупку майнинговой машины MARK,

1. Цена горнодобывающей машины - это вычислительная мощность. Чем дороже горнодобывающая машина, тем выше вычислительная мощность и тем выше выход выручки.

2. Стоимость/электрическая плата за регулярное обслуживание составляет 200u. Конечно, если вы хотите, чтобы горнодобывающая машина работала быстрее, вы также можете заплатить больше за электричество, чтобы увеличить мощность.

3. Выход составляет 0.5% в день на основе вычислительной мощности, но если вы хотите получать доход, вам необходимо регулярно оплачивать счет за электроэнергию.

4. Когда вы больше не платите за электричество, майнинговая машина перестанет работать, но прибыль все еще будет на майнинговой машине. Через 200 дней вы можете вернуть майнинговую машину на завод. Вы не только получите прибыль, но и сможете вернуть деньги, которые потратили на покупку майнинговой машины.

2. Сколько там пузырьков? Кто несет бремя?

Теперь о пузыре. Из вышеизложенного мы узнали, что механизм работы этого проекта таков, что вы получаете только ежедневную доходность 0,5%, если реинвестируете. Другими словами, ваше добывающее устройство, которое вы купили, должно приносить вам прибыль только тогда, когда вы оплачиваете его электроэнергию.

Этот, казалось бы, значительный ежедневный доход в 0,5% фактически полностью растворяется временем и затратами на реинвестирование. Когда вы не реинвестируете, этот пузырь не существует. Давайте предположим, что каждый, вступающий в проект, не реинвестирует. Это эквивалентно тому, что у горнодобывающей машины нет затрат на электроэнергию и она не работает. Через 200 дней вы можете вернуть горнодобывающую машину и получить обратно всю сумму основного капитала, но без прибыли. В этом процессе не создается никакого пузыря.

Когда кто-то оплачивает стоимость электроэнергии (реинвестирует), майнинговая машина будет генерировать некоторую прибыль. Эта прибыль выплачивается в USDC. Таким образом, USDC не может появиться из ниоткуда. Разве эта ситуация не о том, что те, кто пришли раньше, делят деньги с теми, кто пришел позже? Что? Это пирамидальная схема?

Для понимания этой проблемы сначала нам нужно понять, какие именно преимущества генерируются во всей системе?

На первый взгляд, доход каждого человека выплачивается в USDC, и эти USDC могут поступать только от людей, которые позже покупают добывающие машины, но мы все знаем, что в этой системе нет способа создать USDC самостоятельно, и нет прямого дохода от USDC. Тем не менее, система может производить свой собственный токен $MARK, так что окончательный доход системы может быть создан только с помощью $MARK.

Принципиально, в короткий период времени USDC людей сзади используется для оплаты дохода людей спереди. Это происходит потому, что в расчетном инвентаре есть денежные средства, и нет необходимости продавать монеты для оплаты дохода.

Вот первый трюк:

Прививка

Монеты, производимые добывающими машинами, не продаются на рынке, но наличные деньги в запасе сначала используются для выкупа прибыли.

Гениальным аспектом этого механизма является то, что, хотя сгенерированный доход системы может происходить только от криптовалюты $MARK, в течение значительного периода времени у $MARK нет ордеров на продажу. Он предназначен как последний шаг для погашения прибыли, продлевая период до продажи $MARK. Вы также можете понимать это так, что пока есть достаточно людей, покупающих майнинговые машины, и достаточный кассовый резерв, нет необходимости продавать $MARK.

Конечно, возникает вопрос, кто «несет бремя» за систему, и ответом является $MARK. В худшем случае, когда в системе больше нет покупок майнинговых машин, а резервы наличности постепенно иссякают, становится необходимым продавать $MARK, чтобы покрыть доходы последних нескольких майнинговых машин.

3. Откуда берется деньги?

Это майнинговая валюта $MARK, которая «несет бремя» для системы, так кто будет поддерживать ценность $MARK?

Здесь мы говорим о управлении наличными (USDC) в системе MARK:

1. 86% используется для выкупа $MARK

2. 10% используется в качестве резервного золота для добычи дохода майнинговой машины.

3. 5% нерешившихся

Второй трюк:

Большое перемещение

Майнинговые монеты, производимые майнинговым оборудованием, не продаются на рынке, и деньги от продажи майнингового оборудования используются для покупки майнинговых монет.

Во-первых, мы знаем, что деньги, которые пользователи тратят на покупку добывающих машин (депозиты), попадут в казну проекта в виде денежных резервов. 86% этой суммы будет использовано для покупки $MARK на рынке, оставляя 10% в качестве резервного фонда для пользователей, чтобы выкупать добывающие машины и для заработка.

Теоретически этот резервный фонд в 10% может быть использован в течение значительного периода времени, потому что, начиная с момента запуска добычи после покупки оборудования, будь то выкуп оборудования для возврата основной суммы или вывод заработка, это занимает как минимум 200 дней. (Конечно, можно выбрать ежедневный вывод без учета потерь, но такой ежедневный вывод при убытках противоречив.)

Поэтому система изымает значительную часть денежных резервов для генерации прибыли. Этот подход аналогичен DeFi-проектам, использующим резервы сокровищницы для майнинга, инвестирования и финансовых действий, с разницей в том, что проект выбирает купить свой собственный токен.

Третий трюк:

Переворачивая столы

На данный момент большинство людей должны понимать, что депозитирование USDC эквивалентно покупке майнинговой машины $MARK. Хотя майнинговая машина теоретически производит $MARK, то, что вы на самом деле получаете, - это USDC. $MARK не продается на рынке; вместо этого он постоянно покупает с использованием зарезервированных средств. Из-за этого ожидания $MARK привлекает дополнительное покупательное давление, привнося во всю систему внешний капитал.

1. Что? Ты понимаешь это, так что не купишь $MARK? Просто получи бесплатную добывающую машину.

Даже если вы купите майнинговую машину, система все равно будет использовать деньги на покупку $MARK, а затем $MARK начнет расти, как бульдозер.

1. Что? Я хочу купить $MARK; в конце концов, средства гибкие, и мне не нужно покупать майнинговую машину и оплачивать электроэнергию.

Поздравляем, вы внесли "доход" в весь проект.

В настоящее время в этой системе общий объем заблокированных средств составляет 6 миллионов долларов США. Проанализировав это, умные люди придут к выводу, что либо в этой системе никто не играет, и возможно, не удастся передать. Однако, когда объем средств и количество людей достигнут определенного порядка величины, будет трудно остановиться.

4. Предполагая, что далее не поступит средств и пользователей, это свалится?

Прежде всего, давайте будем ясны. Если никто не оплатит счет за электроэнергию (реинвестирует), то добычная машина действительно не будет приносить дохода, и не будет никакой пузырь. Все, кто вошел на рынок, не будут двигаться, и новые люди больше не будут входить на рынок. В этом случае каждый сможет разблокировать основной капитал своей добычной машины по ставке 0,5% в день. Через 200 дней добычная машина будет возвращена на завод для возврата основного капитала. Никто не будет пострадать, и не произойдет никакого обвала.

В обычных обстоятельствах каждый человек покупает добычную машину в разное время, и время оплаты электроэнергии (реинвестирования) различно. Поэтому время вывода прибыли также различно. Поскольку все больше людей покупают добычные машины, все больше резервных средств используется для покупки $MARK, что приводит к снижению давления на продажу $MARK и увеличению спроса на покупку. Это стимулирует больше людей входить на рынок, держать и постоянно повышать стоимость $MARK. Устойчивое увеличение стоимости $MARK поддерживает выплату прибыли от добычных машин, обеспечивая активацию большего количества добычных машин и привлекая больше людей к их покупке. Таким образом, завершается положительная спираль.

Что насчет крайних случаев?

Когда кто-то оплачивает счет за электроэнергию, и майнинговая машина включается, сгенерированная выручка выплачивается пользователю в USDC, но в течение 200 дней нет новых пользователей. После 200 дней все включенные майнинговые машины возвращаются и одновременно получают доход. Можно сказать, что это самая экстремальная ситуация сбегания. В этом случае проверяется, достаточно ли рынку ликвидности и стоимости $MARK для противодействия возникновению сбегания.

Четвертый трюк:

Игровая мышь Ambidextrous

Ещё одна сущность дизайна - система непрерывного возрастания $MARK

Непрерывная Покупательская Способность

Как упоминалось выше, с «Большим Вытеснением» наличных, используемых для покупки горнодобывающих машин, 86% непрерывно используется для покупки $MARK, создавая постоянную опорную точку для растущей цены $MARK. В отличие от многих проектов POW-майнинга и DeFi-майнинга, на рынке практически нет дополнительного давления на продажу монет, что приводит к увеличению цены как бульдозер.

Еще одним потоком денежных средств, которые следует учитывать здесь, является «электрическая плата», которая представляет собой деньги для реинвестирования. Если пользователи хотят сохранить доход от добывающей машины, им придется продолжать платить электрическую плату. Этот поток денежных средств продолжает обеспечивать жизненную линию системе в отсутствие новых покупателей для добывающих машин.

10% Налог: Черная Дыра

Гениальное решение в системе - "черная дыра". В начальном состоянии черная дыра удерживает 49% токенов $MARK, и никто не может напрямую управлять ею. Ее нельзя торговать или продавать на рынке. Поскольку торговля $MARK влечет за собой налог в размере 10% при покупке, продаже и переводах, этот налог непрерывно распределяется среди держателей $MARK. Это означает, что токены в руках держателей $MARK постоянно увеличиваются. Черная дыра не является исключением; более того, черная дыра поглощает большую часть налогов на транзакции. Когда доля черной дыры превышает 51%, она автоматически продает накопленный избыток $MARK и объединяет его с USDC для формирования LP, добавляя его в пул $MARK. Этот механизм будет непрерывно увеличивать глубину пула $MARK. Чем дольше времени и чем больше транзакций, тем непрерывно захваченные налоги будут впрыскиваться в пул и никогда не могут быть изъяты, становясь фундаментальной поддержкой ценности для всей системы.

Это типичная модель не страшиться того, что вы зарабатываете деньги, но бояться, что вы не участвуете. Каждая транзакция способствует базовой ценности системы.

Никто не может устоять перед восходящим

Таким образом, подводя итоги по этой линии мысли, те, кто торгует $MARK, в конечном итоге обеспечивают внешний ввод крови в систему. Привлекательность $MARK заключается в том, что никто не может устоять перед перспективой. Когда все понимают игру, они поймут, что $MARK - это идеальный невидимый покупатель на самом дне. Однако ArkMoney изощренно разработал непрерывный восходящий двигатель для $MARK. Независимо от того, имеет ли кто-то спекулятивное или инвестиционное мышление, увидев эту ценовую тенденцию, никто не может устоять перед искушением. (Это ценовая тенденция слона.)

Многие люди могут задаваться вопросом, почему на графике наблюдается подобный динамик цен, напоминающий бульдозер. Причина заключается в том, что большая часть денег в хранилище USDC используется для покупки $MARK на рынке. Фишки постепенно концентрируются в руках проекта, а количество циркулирующих фишек на внешних рынках становится все меньше и меньше. Таким образом, расходы на постоянное вывод фишек из рук пользователей увеличивают рыночную стоимость.

Бесконечный рестарт

Что если действительно произойдет бегство клиентов из банка, крах? Вот очень изобретательный дизайн, где токен $MARK поддерживает стоимость всей системы. Это очень похоже на отношение между LUNA & UST:

1. Рыночная стоимость LUNA определяет предел рыночной стоимости UST.

2. Рыночная стоимость $MARK определяет, насколько большой депозит может поглотить хранилище USDC, обеспечивая одновременно погашение.

Однако разница заключается в том, что у LUNA есть механизм неограниченного выпуска, а погашение и обналичивание UST происходят в реальном времени, что значительно увеличивает возможность бегства, которое, когда оно происходит, может привести к смертельной спирали из-за неограниченного выпуска LUNA.

MARK не имеет механизма выпуска, и большинство фишек сконцентрированы в казне на выкуп ArkMoney. Тем временем срок погашения хранилища USDC продлен, что избегает риска рыночной паники на каждом уровне дизайна. Кроме того, поскольку у MARK нет механизма выпуска и низкий уровень циркуляции на рынке, как только цена упадет до психологического уровня, кто-то войдет, чтобы купить этот дип, вводя новые средства в систему. Следует отметить, что частично крах LUNA можно объяснить неспособностью своевременно остановить неограниченное чеканение монет.

Итак, пока есть покупатели на падении, есть возможность бесконечного перезапуска.

Диапазон роста слона

Поэтому,

Средства извне предоставляются теми, кто торгует $MARK,

Люди, которые предоставляют внутренние средства, - это те, кто покупает майнинговые машины за USDC.

Это совершенно отличается от финансовой пирамиды, о которой часто говорят люди, и даже более динамично, чем добыча ликвидности DeFi.

Наконец, давайте проанализируем слой данных с Elephant, который работает уже более 2 лет:

С 2021 года слон работает уже 2 года. Самый серьезный рыночный крах произошел в 2022 году, когда его взломали. Почти все остальное время он испытывал бычий рыночный тренд, включая восстановление после взлома. За это время также произошли события, такие как падение BNB и обмен токенов BUSD. В настоящее время рыночная капитализация Elephant достигла 380 миллионов долларов.

Цена выросла более чем в 300 раз с минимальной точки 0.000000001217 в 2021 году до текущего значения 0.0000003804, а если рассчитывать с самой высокой точки, увеличение превышает 500 раз.

Текущая рыночная стоимость монеты MARK составляет 30 миллионов долларов США, что как минимум в 10 раз превышает стоимость Elephant.

Преимущество MARK заключается в стабильности активов на Ethereum, будь то USDC или ETH, по сравнению с BNB и BUSD. У него больше аудитории. Признавая, что это похожий на Понци проект, я считаю, что это все равно отличный социальный эксперимент. Каждая деталь его дизайна можно рассматривать как короля Понци-схем, но многие люди еще не поняли его по-настоящему. Независимо от того, участвуете ли вы в реинвестировании в хранилище USDC или держите $MARK в долгосрочной перспективе, вы получите достойные доходы. Комбинация $MARK и хранилища USDC представляет собой уникальную стратегию, одновременно ориентирующуюся на восходящий тренд и нисходящий канал, эффективно максимизируя избегание риска с течением времени. Это похоже на лозу, которая поднимается выше, когда присоединяются больше людей!

Текущий статус: по состоянию на настоящее время осталось 2 дня до завершения мероприятия Vault Boost от ArkMoney, и годовая процентная ставка составляет 1923%. Это мероприятие длилось 14 дней. В первый день вывод $MARK, стимулированный активностью тех, кто купил добычную машину (внесенную в USDC), уже окупился, что эквивалентно получению добывающей машины бесплатно, а пользователи, которые присоединяются позже, эквивалентны покупке ее со скидкой. В настоящее время на это мероприятие осталось 2 дня (конечно, пользователи, присоединяющиеся впервые, также несут риск досрочного запуска проекта, текущий TVL увеличился до 6 миллионов долларов США, и общий риск протокола снизился.)

Предупреждение о рисках: Проект ArkMoney был форкнут из Elephant и был улучшен. Команда находится в анонимном состоянии, и токены были проверены один раз. Возможные риски включают в себя риски, связанные с командой, риски безопасности контракта, а также риски взлета и падения токена.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана с [зеркало]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Cook0x]. Если есть возражения по поводу этой повторной публикации, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно решат этот вопрос.
2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки осуществляются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.