2024年7月11日から、99,308ビットコイン、総額59.6億ドル相当が中央集権取引所（CEXs）から引き出され、これによりこれらのプラットフォームの準備金は2018年11月19日以来見られなかった水準まで減少しました。現在、CEXsは2,679,880ビットコインを保有しており、ビットコインの価格に基づいて約1629億ドル相当です。
一方、イーサリアムの準備金、または「ETH」は、数年ぶりに最低水準に低下しています。CEXsは現在、1,680万イーサリアムを保有しており、これは2020年6月4日の最高水準である3,544万イーサリアムから大幅に減少しています。

ビットコイン準備の重要性

取引所で保有されているビットコインの量は市場のセンチメントと流動性のバロメーターです。準備高が増加すると、通常、投資家が現在の市況に対応して売却や取引を考えていることを示します。逆に、準備高の大幅な減少は、参加者が資産を保持しようとしており、長期的なブルなセンチメントを示しています。
過去1か月間の取引所からのBitcoinの引き出し増加は、投資家がBitcoinを取引所から「hodling」するために移動していることを示しています。この行動の背後にあるロジックは、価格に対するポジティブな見通しであり、投資家はBitcoinの価格が将来上昇することを期待しています。ほとんどの人が「あなたのキーでないとあなたのコインでない」という原則を信じているため、市場への信頼が強いときには、通常、暗号通貨を長期的な保管のためにコールドウォレットに移します。

減少する準備の影響

大量のBitcoinが取引所から流出すると、供給が締まることにつながり、市場の動向に大きな影響を与える可能性があります。

• 流動性の変化: 取引可能なビットコイン供給量が減少し、需要が一定であるか増加している場合、価格の上昇につながる可能性があります。これは市場における重要な段階であり、急激な価格変動をもたらす可能性があります。
• アービトラージ機会：流動性の不足は、取引者が取引所間の価格差を利用するアービトラージ機会を生み出すこともあります。これは価格の不均衡を調整するための主要なメカニズムである一方、流動性が低い期間にはボラティリティが増加する可能性もあります。

クジラが蓄積しています

2024年の初め以来、スーパーウォレット（現物ETFおよびカストディ・ウォレットを含む、取引所を除く）に1.9百万BTC以上が移動されたことがデータで示されています。クジラたちが保有するBTCの数が急増し、ビットコインのクジラたちの活動が過去最高水準を記録しています。このトレンドは最近の市場の暴落に続いて現れ、一部のアナリストは、ビットコインの長期的なポテンシャルに対する信頼が高まる中、市場がすでに次のブルランに向けてのサイクルの最低点に達した可能性があると考えています。

結論

投資は食事を味わうことに似ています。それがよりおいしいほど、他の誰かに渡されると取られてしまうかもしれないという恐れから自分だけで保持したいと思います。中央集権取引所でのBitcoinとEthereumの準備金の持続的な減少は、非保管型ソリューションへの優先度が高まっていることを示しており、資産のセキュリティと希少性のための肯定的なシグナルであり、さらに鯨の行動によっても裏付けられています。
より多くのユーザーがセルフカストディを優先するようになると、取引所上の暗号資産の流動性が低下し、それによってその希少性が高まり、時間の経過と共に価値が上昇する可能性があります。この傾向は長期保有者に利益をもたらし、「あなたのキーでなければ、あなたの通貨でない」と分散型ファイナンス（DeFi）の原則を強化します。