轉發原文標題《Venture Capital’s Expanding Presence in Asian Web3 Markets》

摘要

• 隨着加密貨幣市場的反彈，一直觀望的風險投資家現在開始投資Web3行業。
• 當前的價值與過去的峯值相比仍然較低，這可以歸因於1）Terra Luna和FTX破產等負面事件，2）從區塊鏈到人工智能的大趨勢轉變，以及3）宏觀經濟惡化。
• 在分析近期風險資本投資流向時，我們發現風險資本的發起地和目標地區都高度集中在北美。然而，我們看到了比過去更加多樣化的地理分布，尤其是在亞洲。

前言

隨着比特幣 ETF 最近獲得批準，市場有了新的流動性。對市場復蘇的預期越來越高。與此同時，比特幣的價格也日益漲。隨着價格的漲，Web3行業本身自然也引起了人們的關注。

此前一直被凍結的風險投資也正再次擴大對Web3行業的投資。

與過去的繁榮週期相比，投資仍然較低

來源：CoinMarketCap、CryptoRank、TigerResearch

然而，全球Web3行業的季度投資額低於過去的繁榮期的投資額。過去的投資數量和融資規模很高，但自2022年第一季度以來一直在穩步下降。直到2023年第四季度，我們才看到融資金額開始再次增加。

然而，與之前的繁榮時期相比，這一增長仍然較低。盡管比特幣和以太坊等加密貨幣的價格繼續邁向歷史新高，但該行業的投資活動卻表現出增長遲緩的趨勢。

造成這種情況的原因有很多，主要如下：

1. Terra-Luna、FTX破產等一系列負面事件導致風險投資家對Web3業務採取謹慎保守的態度。
2. 行業趨勢從區塊鏈向人工智能的轉變也可能導致市場興趣下降。
3. 宏觀經濟的惡化可能導致整個風險投資市場資金的減少。

Web3行業投資地域分布

基於基金轄區劃分的項目數量（最近3個月）來源：CryptoRank

在我們之前的“Crypto VC，Web3 行業背後的倡議”這一報告中，我們分析認爲，北美地區的風險投資公司在整個2023年繼續推動全球 Web3 行業的發展，使市場嚴重向該地區傾斜。看看過去三個月 Web3 行業的投資情況並沒有發現什麼變化，近期的投資流仍然集中在北美。

除北美之外，亞洲國家也顯示出令人矚目的增長。特別是，新加坡、香港和中國是繼美國之後最活躍的投資者，這表明亞洲的 Web3 市場機會正在穩步擴大。

投資地點熱圖（近 3 個月），來源：CryptoRank

從過去三個月按地區劃分的投資來看，也可以看到同樣的模式。美國仍然是最大的投資接受國，佔總投資的30%。韓國、澳大利亞和香港等亞洲地區也吸引了大量投資。

這表明投資趨勢發生明顯轉變。2023年，美國佔全球加密貨幣風險投資的近60%。現在分布更加均勻，美國佔30%，韓國佔7%，澳大利亞佔5%。這一轉變表明 Web3 項目是如何在區域範圍內蔓延增長，以及其市場是如何向亞洲擴張的。

按地區劃分的 Web3 項目投資領域

分析過去三個月各地區的投資趨勢，我們發現各地區都在關注專業領域。特別是韓國和阿拉伯聯合酋長國正在積極投資 GameFi 領域。韓國 VC Hashed 參與了遊戲開發工作室 Overworld 的種子投資，Nexon 正在積極支持 Web3 遊戲，爲其子公司 Nexon Universe 提供約 1000 億韓元（約合 7490 萬美元）的資金。

阿聯酋是WeMade、Neowiz等領先Web3遊戲公司的海外基地，Web3遊戲相關領域投資活躍。特別是阿聯酋的加密貨幣風險投資公司 Morningstar Ventures 最近投資了 GameFi 領域，包括BitBrawl 和 Ultiverse。

另一個有趣的模式是，投資集中在利用 Web3 技術的服務而不是基礎設施上，其中許多項目結合了人工智能和區塊鏈技術。作爲全球大趨勢，AI技術在Web3行業的影響力也逐漸擴大，未來有望創造新的機遇和挑戰。

亞洲風險投資

來源：Hashed

在韓國，Hashed 和 Samsung Next 是 Web3 領域最活躍的風險投資家，它們投資於國內和國際項目。Hashed 有七項投資，Samsung Next 有三項投資。Hashed 在亞洲市場的舉措尤其可觀，在印度成立了 Hashed Emergent，在泰國成立了 ShardLab。

來源：Gumi Cryptos

在日本，Gumi Cryptos、Saison Capital 和 SoftBank 等風險投資公司正引領 Web3 行業的發展。特別是，Gumi Cryptos 正在運營一支 Web3 基金 Gumi Cryptos Capital (gCC)，該基金於2022年募集了1.1億美元。傳統風險投資軟銀也在積極參與這一市場。

近年來，日本政府出臺了各種振興Web3市場的政策，SBI Holdings、NTT DoCoMo等大公司都在加大對Web3的投資。此外，日本風險投資家持有和收購加密資產的法律框架預計將很快建立。未來該市場的投資活動可能會變得更加活躍。

來源：大灣區資本

中國是對加密貨幣市場實施保守政策的地區之一。盡管該國持不合作立場，但該地區投資 Web3 行業的風險資本家數量可觀。過去三個月，最活躍的風險投資機構是水滴資本和分布式資本，前者有14筆投資，後者有4筆投資。2023年12月，中國Web3風險投資公司GBA Capital宣布計劃籌集100億美元的Web3基金。

自2023年起，中國開始放寬對主要在香港的虛擬資產市場的限制。隨着市場開放，這些地區的風險投資家未來可能會變得更加活躍。

結語

Web3行業的風險投資主要集中在北美市場，但一些跡象表明最近投資正在向亞洲擴張。特別的是，日本、中國和香港對加密市場和Web3項目的投資表現出了開放的態度。比特幣 ETF 的批準以及該地區加密資產的日益制度化可能預示着 Web3 行業風險投資家的新轉折點。

聲明：

1. 本文轉載自【[Tiger Research Reports]。原文標題爲“Venture Capital’s Expanding Presence in Asian Web3 Markets”。所有版權歸原作者[ JAY JO AND YOON LEE ] 所有。若對本次轉載有異議，請聯系[Gate Learn] 團隊，他們會及時處理。
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