Apa itu Puffer Finance?

Proyek Puffer Finance adalah protokol liquid re-staking terdesentralisasi yang dibangun di atas Lapisan Eigen. Proyek ini dibangun untuk meningkatkan mekanisme staking tradisional dan imbalan dari Proof of Stake Ethereum.

Sebagai protokol staking kembali likuiditas asli (LRT), memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas dan memasang ETH mereka untuk memperoleh pufETH, token staking likuid Puffer, sambil menyediakan keamanan untuk blockchain PoS. Ini menawarkan kesempatan staking sambil secara bebas melakukan perdagangan atau menggunakan aset yang diperoleh tanpa harus menunggu periode staking berakhir.

Ini juga memungkinkan pengguna untuk mengoperasikan node mereka di Ethereum melalui fitur tiket validator-nya. Blockchain Ethereum memerlukan validator untuk melakukan staking 32 ETH untuk mengakses manfaat validator. Proyek Puffer Finance menghindari batasan ini, memungkinkan pengguna untuk menjadi validator dengan hanya melakukan staking 2 ETH.

Ini dicapai dengan menggunakan teknologi anti-slashing, penanda aman, dan komponen RAVe dari infrastrukturnya. Proyek ini bertujuan untuk membuat staking di rumah lebih mudah diakses dan aman bagi peserta individu yang tidak mampu memiliki 32 ETH.

Sejarah Puffer Finance

Proyek Puffer Finance diluncurkan pada tahun 2022 dengan putaran pendanaan pra-benih sebesar $650.000. Putaran pendanaan tersebut diselesaikan pada 1 Juni 2022, dengan Jump Capital sebagai investor utama. Pada 1 November 2022, proyek Puffer Finance memenangkan hibah yang diterbitkan oleh Ethereum Foundation senilai $120.000.

Putaran pendanaan berikutnya dilakukan pada tanggal 9 Agustus 2023, yang mengamankan $5.5 juta dalam pendanaan awal dari investor. Para peserta putaran pendanaan awal ini dipimpin oleh Lemniscap dan Faction, bersama dengan peserta lain seperti Animoca Brands, SNZ Holding, dan Brevan Howard Digital.

Pada Desember 2023, CTO dan salah satu pendiri Puffer Finance, Jason Vranek, mempresentasikan Demo Puffer di Restaking Devconnect Summit di Istanbul. Presentasi tersebut menyoroti komponen inti platform dan kasus penggunaan uniknya.

Komponen Inti

Secure-Signer

Sumber: Whitepaper Puffer Finance

Salah satu komponen inti dari proyek Puffer adalah secure-signer. Ini adalah alat yang memungkinkan validator pada PoS Ethereum untuk menandatangani kontrak secara remote, melindungi mereka dari pelanggaran yang dapat di hukum. Secure-signer berjalan pada Intel SGX melalui kerangka Occlum LibOS, menggunakan memori terenkripsi SGX untuk menjaga kunci validator.

Ruang aman SGX Intel adalah lingkungan eksekusi terpercaya (TEE) yang menciptakan lingkungan aman untuk mengelola komponen sensitif seperti kunci selama operasi seperti menandatangani kontrak. Kode-kode yang dieksekusi dalam enclave terisolasi, melindunginya dari perusakan dan memastikan keamanan Kunci dalam kasus kompromi sistem lengkap.

Sanksi lain yang dihadapi oleh validator adalah perilaku yang tidak benar atau tanda tangan ganda. Penanda aman ini menangani hal ini dengan memberlakukan pemeriksaan untuk mencegah tanda tangan ganda, menjaga database yang dilindungi integritasnya dari blok yang telah ditandatangani sebelumnya, dan menyimpan kunci dalam keadaan diam hingga operasi penandatanganan berikutnya.

Verifikasi Attestasi Jarak Jauh (RAVe)

Verifikasi attestasi jarak jauh atau RAVe adalah seperangkat kontrak yang dirancang untuk mendukung infrastruktur SGX penandatanganan aman. Ini memiliki dua fungsi inti. Yang pertama adalah memfasilitasi koneksi aman antara enclave penandatanganan aman dan blockchain. Fungsi kedua adalah memverifikasi laporan attestasi jarak jauh Intel SGX.

Menggabungkan kedua fungsi tersebut memungkinkan enclave untuk membuktikan identitas dan legitimasinya ke blockchain tanpa mengorbankan informasi sensitif. Fitur-fitur RAVe akan memungkinkan penciptaan dan pengoperasian kolam Puffer tanpa izin.

Node yang mencari untuk bergabung dengan Puffer Pool menggunakan RAVe untuk membuktikan bahwa mereka menjalankan enclave pemberi tanda aman. Selama masuk ke dalam pool, enclave pemberi tanda aman node menghasilkan bukti RA, yang mencakup kunci publik validator. RAVe memverifikasi laporan ini dan mengekstrak kunci yang dicatatnya di blockchain sebagai bukti.

Proses ini memastikan kunci dibuat dalam lingkungan aman, meminimalkan risiko kebocoran.

Fitur-fitur Ekosistem Puffer: Protokol Puffer, Operator Node (NoOps), dan Guardians

Protokol Puffer

Sumber: Whitepaper Puffer Finance

Protokol Puffer adalah protokol utama dalam proyek Puffer yang memungkinkan pengguna menikmati manfaat validator dengan investasi modal yang lebih sedikit. Ini terdiri dari tiga komponen utama: staker, operator node, dan operator re-staker.

Desain awal untuk protokol Puffer berfokus pada validasi PoS tanpa fitur untuk re-staking. Seiring berjalannya waktu, operasi bebas risiko awal akan digantikan oleh modul-modul baru yang menampilkan operator re-staking. Protokol ini memungkinkan pengguna untuk mendepositokan ETH dan membuat pufETH menggunakan kontrak pintar kolam renang Puffer.

ETH yang dipertaruhkan ini diperkirakan akan meningkat karena imbalan dari tiket validator dan restaking. Ketika token yang cukup ada, pengguna dapat mengklaim kembali ETH yang dipertaruhkan dari vault Puffer menggunakan token pufETH. Proyek Puffer Finance dapat mengeluarkan lebih banyak imbalan daripada proyek restaking lain menggunakan imbalan PoS, imbalan restaking, dan tiket validator.

Protokol Puffer dibangun di atas proyek Eigen, sebuah struktur terdesentralisasi yang dibangun untuk meningkatkan skalabilitas untuk blockchain PoS. Ini menawarkan fitur staking likuiditas asli menggunakan EigenPod-nya sebagai wadah yang menyimpan aset yang dipertaruhkan pengguna di rantai asli.

Proyek buntal akan menggunakan fitur EigenPod untuk melakukan staking aset pengguna dan mengumpulkan imbalan konsensus validator. Imbalan ini akan disimpan dalam EigenPod modul, dan dapat ditarik kapan saja.

Operator Node (NoOps)

Sumber:Situs Web Puffer Finance

Operator node memastikan operasi harian proyek Puffer dan bertanggung jawab untuk menyimpan ledger blockchain, memvalidasi transaksi, dan menjalankan secure-signer.

Para operator node ini berpartisipasi dalam mekanisme konsensus proyek dan diharuskan mengunci 1 ETH bersama tiket validator. Sebagai imbalannya, mereka mendapatkan hak istimewa dan imbalan PoS yang terkait dengan menjalankan node validator sampai mereka kehabisan tiket validator.

Tiket Validator adalah token ERC-20 yang dicetak dengan mendepositokan sejumlah token ETH. Mereka memberikan operator node hak untuk menjalankan validator, dan hasil dari setiap pembelian tiket didistribusikan di antara para pemegang token pufETH. Harga tiket ditetapkan berdasarkan perkiraan pendapatan harian dari menjalankan validator, dengan diskon untuk mendorong pembelian.

Ketika operator node ingin keluar dari proyek, mereka harus membuktikan bahwa validator mereka tidak lagi beroperasi di blockchain. Setelah itu, imbalan dan denda mereka dihitung berdasarkan aset yang mereka pertaruhkan, dan saldo dikembalikan dalam bentuk token ETH. Semua denda yang diterapkan dan potongan dibakar sebagai token pufETH untuk melindungi jaringan dan staker dari operator node jahat.

Para penjaga proyek Puff Finance mengawasi semuanya ini.

Penjaga

Para penjaga adalah kelompok anggota terhormat dari komunitas Puffer yang sejalan dengan nilai-nilai Ethereum. Individu-individu ini membantu meningkatkan sifat terdesentralisasi proyek, menggunakan reputasi mereka untuk melindungi blockchain dan memastikan kesuksesannya.

Guardian bertanggung jawab untuk melaporkan bukti cadangan dan jumlah ETH yang mendukung token pufETH. Proyek ini bertujuan untuk mengotomatisasi tugas ini dengan memperkenalkan EIP-4788, menggunakan mekanisme bukti pengetahuan nol yang tidak dipercaya. Guardian juga bertanggung jawab untuk mengeluarkan validator dalam kondisi tertentu seperti tidak memiliki tiket validator atau melanggar ketentuan Puffer.

Apa itu Token pufETH?

Token pufETH adalah token asli dari proyek Puffer Finance yang memungkinkan pengguna untuk melakukan staking, mengoperasikan node, dan melakukan restaking aset ETH mereka.

Token mewakili aset yang dipertaruhkan yang disimpan dalam protokol, dan memiliki manfaat tambahan dari hasil yang lebih tinggi bagi pengguna dan hak istimewa validator bagi operator node.

Sebagai token yang dicetak ketika ETH atau stETH disimpan, tidak memiliki pasokan maksimum tetapi total pasokan sebesar 223k pufETH dan pasokan beredar sebesar 148k pufETH.

Apakah pufETH merupakan investasi yang baik?

Berbeda dengan staking tradisional, yang mengunci aset untuk mendapatkan imbalan, token pufETH memungkinkan pengguna mengunci aset, menggunakan aset yang sama di proyek DeFi lain, dan tetap mendapatkan imbalan dari mengunci aset awal.

Bagi operator node, hal ini memungkinkan mereka untuk mengabaikan persyaratan 32 ETH dan menikmati imbalan yang sama dengan validator Ethereum yang melakukan staking 32 ETH.

Proyek Puffer Finance sedang mengalami pengembangan, terutama dalam transisinya menjadi DAO (Organisasi Otonom Terdesentralisasi) yang sepenuhnya fungsional. Ketika infrastruktur tata kelola telah sepenuhnya dikembangkan, pengguna akan dapat menentukan masa depan proyek Puffer.

Analisis Risiko

Keuntungan

Proyek Puffer Finance menawarkan staking likuid melalui token pufETH untuk mendapatkan hasil yang memungkinkan mereka berpartisipasi dalam aktivitas DeFi. Menggabungkan fitur-fitur tersebut dengan restaking likuid asli meningkatkan kapasitas pendapatan pesertanya.

Fitur tanda tangan aman dan RAVe memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam kolam renang tanpa izin sambil meningkatkan keamanan pengguna dan validator.

Ini juga melindungi validator melalui fitur anti-pemotongan yang mengurangi risiko kehilangan dana yang dipertaruhkan. Dengan fitur penanda aman, proyek melindungi kunci validator dalam keadaan tidur untuk mencegah kesalahan penandatanganan dan memelihara database blok yang sebelumnya ditandatangani di dalam enclave.

Semua hal ini, yang dikombinasikan dengan peningkatan kemampuan penghasilan, membuat proyek ini menarik bagi pengguna potensial.

Kekurangan

Meskipun proyek ini memiliki kelebihan, proyek ini relatif baru di pasar, yang membuat kita mempertanyakan keberlangsungan jangka panjangnya, karena proyek ini masih dalam tahap pengembangan.

Proyek ini mudah bagi para staker berpengalaman, tetapi memahami enklaf, sertifikasi jarak jauh, dan protokol yang mendasarinya membutuhkan pengetahuan teknis, yang bisa membuat investor potensial mundur.

Akhirnya, enklaf beroperasi bergantung pada enklaf SGX Intel, sebuah teknologi pihak ketiga, yang dapat dianggap sebagai sebuah keterbatasan bagi beberapa pengguna.

Tantangan

Tingkat kesadaran dalam secure-signers dan ETH staking merupakan faktor pembatas karena pengguna menghindari risiko inheren dari staking aset dalam jangka panjang.

Sementara proyek Puffer menunjukkan tanda-tanda yang menjanjikan, itu dihadapkan dengan volatilitas ruang kripto yang sedang berkembang. Tantangan besar lainnya adalah kerangka regulasi yang mengelilingi cryptocurrency dan ketidakpastian regulasi di masa depan.

Analisis Kompetitif

Puffer dan Etherfi adalah proyek staking di Ethereum, namun keduanya mendekati hal ini secara berbeda.

Proyek Puffer adalah platform restaking likuid asli yang memanfaatkan kapasitas staking asli Ethereum itu sendiri. Etherfi menggunakan pendekatan staking yang lebih tradisional, menerbitkan token kepada stakers untuk digunakan pada proyek DeFi lainnya. Hal ini membatasi imbalan yang dapat diperoleh stakers dan potensi pertumbuhan mereka.

Perbedaan lainnya adalah pendekatan mereka terhadap keamanan. Puffer menggunakan TEEs untuk meningkatkan keamanan kunci validator dan mengurangi risiko pemotongan. Etherfi mengandalkan audit kontrak pintar standar, yang tidak memiliki tingkat isolasi kunci validator yang sama.

Akhirnya, dengan fitur tiket validator uniknya, proyek Puffer memungkinkan operator node untuk menjadi validator di Ethereum. Etherfi bermitra dengan penyedia staking yang menjalankan node validator untuk menikmati imbalan validator.

Bagaimana Anda Bisa Memiliki pufETH?

Pengguna dapat mengikuti proses sederhana untuk memiliki token pufETH dan menjadi bagian dari ekosistem Puffer.

Mendirikan Dompet

Untuk memiliki token pufETH, pengguna harus memasang ETH atau stETH di platform Puffer Finance atau membeli token tersebut di bursa terdesentralisasi. Ini dapat dilakukan menggunakan Gate.io web3dompet.

Gunakan PufETH Tokens

Setelah pengguna mendapatkan token pufETH, mereka dapat menjelajahi ekosistem Puffer dengan melakukan staking, re-staking, menjalankan validator, dan berpartisipasi dalam tata kelola untuk mendapatkan imbalan pasif.

Ambil tindakan pada pufETH

Pengguna dapat melakukan perdagangan token pufETHdi sini.