BTCの4月のラリーはクリーンだった—5月の急上昇は過熱しているようだ

ビットコインは$74Kから$112Kへ急騰しましたが、建玉の増加と$110K付近での停滞した利益は、潜在的なレバレッジの不均衡リスクを示しています。

4月のクリーンな42%の急騰は、建玉がバランスよく保たれていたが、5月の過熱した動きは、価格がわずか8%上昇する中で、50%の建玉が追加された。

108Kドルから110Kドルの間にロングが閉じ込められていると、建玉がリセットされない限り、BTCに圧力がかかり、次の強気の足のバランスが回復する可能性があります。

アナリストのDaan Crypto Tradesによると、ビットコイン先物は2025年4月から6月にかけて不安定な段階に入り、市場力学の変化とレバレッジの不均衡が明らかになりました。値動きは4月上旬の74,000ドルから5月中旬には112,000ドルのピークまで急上昇しました。しかし、5月後半から6月上旬にかけては、建玉の増加と価格上昇の鈍化を特徴とする乱れた取引環境が導入されました。現在の市場データによると、BTCUSDTは105,700ドルで取引されており、毎日0.42%増加しています。強気の進展にもかかわらず、デリバティブ市場は、特に108,000ドルから110,000ドルの間で、より高いレベルでリスクエクスポージャーが増加することを示唆しています。

4月から5月の急騰が鋭い価格変動をもたらす

4月は、ビットコインの一貫した上昇トレンドの始まりとなりました。価格は4月下旬までに85,000ドルのレジスタンスを突破し、21,000ポイント以上上昇しました。その結果、ビットコインが5月に主要な100,000ドルの心理的障壁を超えたため、強気のセンチメントが強まりました。 勢いにより、価格は5月中旬の高値である112,000ドル近くまで上昇しました。さらに、機関投資家の参加が強まったため、先物の取引量が急増しました。

出典:Daan Crypto Trades

しかし、4月と5月のラリーの間には重要な違いが現れました。4月のグリーンゾーンでは、ビットコインは42%上昇し、30K BTCの建玉を追加しました。それに対して、5月のレッドゾーンでは、より大きな45K BTCの建玉の増加にもかかわらず、8%の小さな増加にとどまりました。したがって、5月のラリーは過剰なレバレッジと攻撃的なロング追随の兆候を示しました。

レバレッジの蓄積信号の不均衡

価格の動きと建玉の間の鋭い対比は、トラップされたロングポジションを示しています。これらは$108,000と$110,000の間に集中しています。さらに、最近の価格の停滞は、これらの過剰レバレッジポジションを反映しています。建玉のリセットは、市場のバランスをもたらし、強気の勢いを復活させる可能性があります。

テクニカル指標はビットコインがより高い安値を維持していることを示しています。強いサポートは$104,000にあり、抵抗は$108,000付近にあります。さらに、SMA 9ボリューム指標はトレーダーの関心が持続していることを示し、最近の平均は6,345Kです。

市場の展望とデリバティブの動向

先物市場は、機関投資家の成長と一貫した専門家の関与を引き続き反映しています。しかし、市場の健全性は、今や過剰なレバレッジの解消にかかっています。建玉がベースライン、つまり白い点線付近まで急速に低下すると、価格行動が安定する可能性があります。さらに、このような動きは、ビットコインの短中期的な見通しを強化するでしょう。

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