暗号通貨への投資という高リスクの領域では、小さな時価総額と低い取引フロートを持つトークンが、素早く動く資金の新たなお気に入りとなっています。これらのトークンは現在、興奮のオーラに包まれており、正当な理由があります。ほぼ毎週、私たちは幸運な保有者に対してあまり秘密にされていないダンベルの利益を提供している別のトークンについて知ることになります。もちろん、すべての小型トークンがその状況を見つけたわけではなく、すべてのトークンが上昇しているわけでもありません。しかし、今後数週間や数ヶ月の間に、これらのトークンの中には、限られた時価総額で良い利益を上げることができるものもあるでしょう—もし彼らがゼロになるのを避けることができればですが。最近行われた分析によると、7つの小型トークンのクラスターが、実際の流通時価総額を5倍から30倍の程度で超える評価で取引されています。この状況は、これらのプロジェクトが総トークン供給の20%未満を流通させているためです。問題のトークンの大部分はまだロックされています。私がこれを書くために座ったとき、トークンエコノミーの状態はそのようでした。このような低い流通供給とそれほど低くない需要が組み合わさると、資産の価格が放物線的に急騰することがあります。しかし、次のチャートを見ると、見かけが非常に誤解を招く可能性があることがわかります。循環供給と完全希薄化バリュエーション:時限爆弾?これらの海域を移動する人にとっては、流通時価総額と完全に希薄化されたバリュエーション(FDV)の違いを把握することが不可欠です。流通時価総額は、現在取引可能なトークンの価値を伝えますが、FDVは、供給量全体がそこにあり、現在の市場レートで価格が設定されているという仮定の下で運営されています。この2つの数字の間に大きなギャップがある場合、それはプロジェクトの一見既存の価値の多くが、将来のトークンの可用性の約束に基づいていることを示しています。ここでは、フロートに対して過剰に評価されている可能性がある7つのトークンのより詳細な検証を示します。– $SPECと$NYAN：これら2つのトークンは、流通供給量が総供給量の5%未満という極端なケースの一部です。それにもかかわらず、現在取引可能な供給に基づく時価総額の6〜7倍の評価で取引されています。これは、価格がインフレしていることを意味します。また、これらのトークンの保有者を見てみると、取引する準備が整っていないように見える人が多いです。– $GUN: 現在、取引に出ているトークン供給のわずか7%で、$GUNは完全希薄化評価(FDV)が流通時価総額の16倍となっています。このトークンのファンダメンタルズがこの価格を正当化するかどうかは不明ですが、ハイプの低下は非常に迅速かつ非常に痛みを伴う修正につながる可能性があります。– $PUFFERと$XFI:これらのトークンは、それぞれ8%と13%の流通供給量で、すでに高い評価額を獲得しています。$PUFFERはほぼ1億5000万ドルのFDVで、$XFIは7700万ドルに近い。ここで見られるような価格設定では、特にこれらのトークンが時間の経過とともに機能しない場合、エラーの余地はほとんどありません。– $WEL: フロートベースの価値の10倍で、$WELの取引は、キャップスペクトラムの下限に向かっても、市場の期待が本当に膨らんでいることを示しています。これはグループの中で最小の時価総額です。– $KMNO: 供給の82%がロックされている$KMNOは、時価総額6800万ドルです。グループの中で最も膨れ上がったものではありませんが、オンラインになるのを待っている供給がどれだけあるかを考えると、警戒すべき兆候があります。この懸念は単なる憶測ではありません。振り返ってみると、完全に希薄化されたバリュエーションが非常に高く、流通供給量が少ないトークンは、通常、トークンの割り当てが解除されたときに大きな価格下落を経験していることがわかります。このようなこれらのロック解除は、通常、月に(onceまたは2回、month)に設定されたスケジュールで行われます。この場合、ロック解除された量は、通常のスケジュールされたロック解除量の200%を超えています。これにより、すでに供給過剰の市場に多くの新しいトークンが投入されています。取引や投資に携わる人は、仮想通貨界隈で「ローフロートトラップ」として知られているものに注意する必要があります。これらのトークンは、供給が限られている初期の取引日には非常に派手な動きを示すかもしれませんが、次の段階が本当のテストです。その人為的な供給の問題が解決されると、トークンを支援するプロジェクトが強力なファンダメンタルズを提供していない場合、価格はそのレベルを維持したり、さらに押し上げたりすることができますか?持続的な値動きは所与のものではなく、地への長い下降のように見える可能性があります。トークノミクスが暗号通貨においてますます重要になるにつれて、プロジェクトの背後にあるものが、1年または2年前に人々が考えていた以上に、その評価にとってはるかに関連性があることがわかり始めています。暗号通貨の数字の魔法に手を加えようとすると、確かに外で歪みが発生していることがわかります。現在、これらのトークンは投機的な波に乗っています。しかし、その波が彼らを頂点まで運び、再び急落させるとき、この時点で現れる嵐を生き残る可能性が高いのは、実際に持続力があり、良好でサポートのあるトークノミクスを持つものだけです。開示：これは取引や投資のアドバイスではありません。暗号通貨を購入したり、サービスに投資する前に、必ず自分で調査を行ってください。Twitterで@themerklehashをフォローして、最新の暗号通貨、NFT、AI、サイバーセキュリティ、メタバースのニュースをお見逃しなく！The post The Low Float Trap: Why Some Small-Cap Tokens May Be Heading for a Reality Check appeared first on The Merkle News.
低浮動株トラップ: なぜ一部の小型トークンは現実チェックに向かう可能性があるのか
暗号通貨への投資という高リスクの領域では、小さな時価総額と低い取引フロートを持つトークンが、素早く動く資金の新たなお気に入りとなっています。
これらのトークンは現在、興奮のオーラに包まれており、正当な理由があります。ほぼ毎週、私たちは幸運な保有者に対してあまり秘密にされていないダンベルの利益を提供している別のトークンについて知ることになります。
もちろん、すべての小型トークンがその状況を見つけたわけではなく、すべてのトークンが上昇しているわけでもありません。しかし、今後数週間や数ヶ月の間に、これらのトークンの中には、限られた時価総額で良い利益を上げることができるものもあるでしょう—もし彼らがゼロになるのを避けることができればですが。
最近行われた分析によると、7つの小型トークンのクラスターが、実際の流通時価総額を5倍から30倍の程度で超える評価で取引されています。この状況は、これらのプロジェクトが総トークン供給の20%未満を流通させているためです。問題のトークンの大部分はまだロックされています。私がこれを書くために座ったとき、トークンエコノミーの状態はそのようでした。このような低い流通供給とそれほど低くない需要が組み合わさると、資産の価格が放物線的に急騰することがあります。しかし、次のチャートを見ると、見かけが非常に誤解を招く可能性があることがわかります。
循環供給と完全希薄化バリュエーション:時限爆弾?
これらの海域を移動する人にとっては、流通時価総額と完全に希薄化されたバリュエーション(FDV)の違いを把握することが不可欠です。流通時価総額は、現在取引可能なトークンの価値を伝えますが、FDVは、供給量全体がそこにあり、現在の市場レートで価格が設定されているという仮定の下で運営されています。この2つの数字の間に大きなギャップがある場合、それはプロジェクトの一見既存の価値の多くが、将来のトークンの可用性の約束に基づいていることを示しています。
ここでは、フロートに対して過剰に評価されている可能性がある7つのトークンのより詳細な検証を示します。
– $SPECと$NYAN：これら2つのトークンは、流通供給量が総供給量の5%未満という極端なケースの一部です。それにもかかわらず、現在取引可能な供給に基づく時価総額の6〜7倍の評価で取引されています。これは、価格がインフレしていることを意味します。また、これらのトークンの保有者を見てみると、取引する準備が整っていないように見える人が多いです。
– $GUN: 現在、取引に出ているトークン供給のわずか7%で、$GUNは完全希薄化評価(FDV)が流通時価総額の16倍となっています。このトークンのファンダメンタルズがこの価格を正当化するかどうかは不明ですが、ハイプの低下は非常に迅速かつ非常に痛みを伴う修正につながる可能性があります。
– $PUFFERと$XFI:これらのトークンは、それぞれ8%と13%の流通供給量で、すでに高い評価額を獲得しています。$PUFFERはほぼ1億5000万ドルのFDVで、$XFIは7700万ドルに近い。ここで見られるような価格設定では、特にこれらのトークンが時間の経過とともに機能しない場合、エラーの余地はほとんどありません。
– $WEL: フロートベースの価値の10倍で、$WELの取引は、キャップスペクトラムの下限に向かっても、市場の期待が本当に膨らんでいることを示しています。これはグループの中で最小の時価総額です。
– $KMNO: 供給の82%がロックされている$KMNOは、時価総額6800万ドルです。グループの中で最も膨れ上がったものではありませんが、オンラインになるのを待っている供給がどれだけあるかを考えると、警戒すべき兆候があります。
この懸念は単なる憶測ではありません。振り返ってみると、完全に希薄化されたバリュエーションが非常に高く、流通供給量が少ないトークンは、通常、トークンの割り当てが解除されたときに大きな価格下落を経験していることがわかります。このようなこれらのロック解除は、通常、月に(onceまたは2回、month)に設定されたスケジュールで行われます。この場合、ロック解除された量は、通常のスケジュールされたロック解除量の200%を超えています。これにより、すでに供給過剰の市場に多くの新しいトークンが投入されています。
取引や投資に携わる人は、仮想通貨界隈で「ローフロートトラップ」として知られているものに注意する必要があります。これらのトークンは、供給が限られている初期の取引日には非常に派手な動きを示すかもしれませんが、次の段階が本当のテストです。その人為的な供給の問題が解決されると、トークンを支援するプロジェクトが強力なファンダメンタルズを提供していない場合、価格はそのレベルを維持したり、さらに押し上げたりすることができますか?持続的な値動きは所与のものではなく、地への長い下降のように見える可能性があります。
トークノミクスが暗号通貨においてますます重要になるにつれて、プロジェクトの背後にあるものが、1年または2年前に人々が考えていた以上に、その評価にとってはるかに関連性があることがわかり始めています。暗号通貨の数字の魔法に手を加えようとすると、確かに外で歪みが発生していることがわかります。
現在、これらのトークンは投機的な波に乗っています。しかし、その波が彼らを頂点まで運び、再び急落させるとき、この時点で現れる嵐を生き残る可能性が高いのは、実際に持続力があり、良好でサポートのあるトークノミクスを持つものだけです。
開示：これは取引や投資のアドバイスではありません。暗号通貨を購入したり、サービスに投資する前に、必ず自分で調査を行ってください。
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