Uniswap V4 の新バージョンは、弱気市場の冷静で沈黙の暗号通貨業界に触媒を注入しました。誰もが Uniswap フレームワーク革新のパラダイムの力を表現することに同意し、将来的には DEX が CEX から流動性を奪うことにさらに自信を持っています。実際、すべてはこの 500 行のコードから始まり、DeFi の遺伝子および起源として、**X\*Y=K の AMM アルゴリズムは DeFi 業界の「カンブリア紀の瞬間」を切り開きました。 **このアルゴリズムは、資産の価格設定と交換の自動化を実現し、リスクヘッジと裁定メカニズムを実現し、オープンで検閲のない金融を実現します。そして最も重要なことは、金融を組み合わせて再構築できるように金融ビジネスのモジュール型再編成を実現することです。積み木を使って、将来のさまざまなゲームプレイの誕生の種をまきます。**では、Uniswap V3 と比較して、V4 にはどのような改善点がありますか? ****Uniswap V4 の V3 からのいくつかの大きな変更点**Uniswap を再構築した AMM の契約が 1 つだけであるのと同様に、Uniswap V4 は「シングルトン」設計モードと呼ばれ、ガスを大幅に節約できます。V3 では、各プールは個別のスマート コントラクトです。 V4 では、すべてのプールが 1 つの契約で保持されます。すべてのプールに 1 つの契約を使用すると、ガスが少なくなります。スワッパーは、異なるコントラクトのプール間でトークンを転送する必要がなくなり、マルチメガビットのルートを蓄積することもできます。以前のいくつかの見積もりでは、この方法で新しいプールを作成すると、以前よりも約 99% 安くなることが示唆されていました。Lightning Ledger は、必要な計算をすべて 1 つのコントラクトで行う**ことで、正味残高のみでトークンを転送することでガスを節約します。このようにして、効率が向上し、ガスコストが低くなります。 **シングルトン アーキテクチャとフラッシュ アカウンティングも、料金クラスの制限を取り除く役割を果たします。 V3 では、流動性の断片化を避けるために手数料段階が制限されています。スワップ手数料を設定したり、手数料を動的に変更したりすることも可能になりました。**Uniswap V4 のフックは AMM プールに新しい機能を追加でき、シングルトン コントラクトはアカウント フレームワークと注文ロジックを変更します。これはフレームワークの革新であり、これに基づいて無数の可能性が想像できます。 **(フックは Uniswap V4 の中核メカニズムであり、ファンド プールのライフ サイクルの特定の瞬間に実行されるコード フラグメントを指します。Uniswap の以前のバージョンと比較して、ファンド プールの新しいバージョンはよりカスタマイズ可能です。したがって、流動性を追加/削除するためにプールを作成するか、LP (流動性プロバイダー) を作成するか、またはスワップの前後に作成するかに関係なく、フックの役割は非常に重要です。)**しかし、Uniswap がどれほど強力であっても、Uniswap は過去 5 年間の DeFi 業界における革新の達人であり、過去の多くの DeFi プロトコルの革新的な瞬間も共有し賞賛に値します。 ****Uniswap V4 は DeFi の力を統合します**Uniswap V4 の新機能を例として、Uniswap から始まり、Uniswap に限定されない、DeFi の世界に実際に存在する革新的な力を確認してみましょう。**1) 「指値注文」: ** 2020 年末、dYdX は、基盤となる StarkEx L2 拡張プロトコルの「プライベート オーダー ブック」機能に基づいて指値注文を実装しました (L2 非表示状態で取引所を照合し、その後提示することによって)これは、V 3 集中流動性モデルに基づく価格制限ロジックとはまったく異なります ** しかし、指値注文のアイデアは、AMM 注文のリスクを軽減し、効率を向上させることができます。これは、チェーンにおける特に重要な革新です。 DeFi の開発プロセス;****2) 「TW AMM」: **2021 年 7 月、perpprotocol は時間加重 AMM モデルを開始しました。これにより、最近の注文記録に応じて資産プール内のトークン比率と価格を調整でき、AMM が迅速かつ正確に対応できるようになります。市場価格が変化するため。全体として、**時間重み付けの導入により、価格発見の効率が向上するだけでなく、操作に対する抵抗力も強化され、大量注文による AMM 価格の操作**が困難になります。これは、DeFiメカニズムの進化にとって非常に重要です。**3) 「ダイナミック レート」: **2021 年 5 月、GMX は市場状況に基づいて注文レートを動的に調整するメカニズムを実装しました。これにより、AMM 製品の競争力と価格設定効率が大幅に向上しました。 GMX は、アルゴリズムによって駆動される注文手数料の動的な調整を実現できます。これは、Curve によって提供されるユーザーが選択したダイナミック レートよりも感度が高く、安定しています。 **今回、Uniswap V4 はアルゴリズムによる選択と手動による選択を効果的に組み合わせ、流動性の利用効率をさらに向上させます。****4) 「AMM への NFT インジェクション」: **2020 年 12 月、NFTX は NFT と AMM の緊密な統合を実現し、NFT が ERC20 トークンのような AMM プールで流動性の高い注文と価格設定を実行できるようになり、これにより、 NFTの流動性の低さの問題。 **ただし、NFTX は実際には NFT を ERC20 トークンに変換し、流動性を確保するためにそれを抵当に入れますが、Uniswap V4 は NFT が流動性に直接参加できるようにします。****5) 「流動性の範囲を超え、資金に代わって利子を借りる」: ** 2021 年 3 月、Aave V2 は、追加の利息収入を得るために借入のために AMM の流動資産を Aave 貸付プールに預け入れることを実現しました。これは間違いなく、資金の使用効率を向上させます。重要なのは、クロスプロトコルおよびクロスメカニズムでの DeFi の組み合わせアプリケーションを実現し、将来の DeFi プロトコル間の綿密な連携のアイデアを開くことです。**6) 「LP 手数料の自動再投資」: **2020 年 10 月、Curvefinance は V2 バージョンに自動複利メカニズムを追加しました。これにより、手数料からの LP 収入を LP トークンに自動的に変換し、LP に追加することができます。位置。ただし、価格変動に直面すると、このメカニズムはスワップインされる LP トークンの数にダメージを与えることになります。Uniswap V4 であっても、このような課題は避けられません。**7) 「マクロ契約管理セグメンテーション流動性プール」: **2020年、バランサーはVault契約管理を通じてフロープールを細分化する機能を実現しました。これにより、多数の単一トークン プールを展開するための高いコストが削減され、Vault コントラクトにより、ガス料金を発生させるための読み取りと転送の繰り返しを回避できます。 **Uniswap V4 のシングルトンは Vault の概念に基づいていますが、すべての組み合わせを事前に定義する必要がなく、より柔軟です。****8) 「寄付機能の導入」: **2020 年 9 月、Sushiswap は V2 バージョンで初めて寄付機能を開始し、ユーザーがインセンティブとして特定の流動性プロバイダーにトークンを寄付できるようにしました。これは、より多くの流動性プロバイダーを引き付け、維持するのに役立ちます。このタイプのメカニズムには商業的操作の一定のリスクがありますが、コミュニティ主導の DeFi コミュニティ構築の新しいパラダイムとなるでしょう。さらに、perpprotocol は、流動性損失を減らすためにアルゴリズムと完全な価格設定に依存して、プロセス全体を通じてロスレス注文メカニズムを提供できます。mstable は、クロスチェーン資産を流動性に融合するメカニズムを提供し、異なるチェーン上のユーザーの資産を 1 つにマージできます。流動性マブプロトコルはユーザーに応じてカスタマイズ可能 年率収益率はトークン期間をロックすることによって定義されます; 多くの同様のイノベーションが静かに起こっており、将来的には Uniswap によって採用される可能性があります。**まとめ****Uniswap は DeFi の繁栄に貢献してきましたが、実際には、DeFi の革新的なマイクロパワーの組み合わせも Uniswap を少しだけ成長させています**。何度も研究が成功したり失敗したりしてきたこれらのメカニズムや概念があるからこそ、 UniswapのV4時代はとても明るいです。
Uniswap V4 について語る: DeFi イノベーションの達人
Uniswap V4 の新バージョンは、弱気市場の冷静で沈黙の暗号通貨業界に触媒を注入しました。誰もが Uniswap フレームワーク革新のパラダイムの力を表現することに同意し、将来的には DEX が CEX から流動性を奪うことにさらに自信を持っています。
実際、すべてはこの 500 行のコードから始まり、DeFi の遺伝子および起源として、**X*Y=K の AMM アルゴリズムは DeFi 業界の「カンブリア紀の瞬間」を切り開きました。 ** このアルゴリズムは、資産の価格設定と交換の自動化を実現し、リスクヘッジと裁定メカニズムを実現し、オープンで検閲のない金融を実現します。そして最も重要なことは、金融を組み合わせて再構築できるように金融ビジネスのモジュール型再編成を実現することです。積み木を使って、将来のさまざまなゲームプレイの誕生の種をまきます。
**では、Uniswap V3 と比較して、V4 にはどのような改善点がありますか? **
Uniswap V4 の V3 からのいくつかの大きな変更点
Uniswap を再構築した AMM の契約が 1 つだけであるのと同様に、Uniswap V4 は「シングルトン」設計モードと呼ばれ、ガスを大幅に節約できます。 V3 では、各プールは個別のスマート コントラクトです。 V4 では、すべてのプールが 1 つの契約で保持されます。
すべてのプールに 1 つの契約を使用すると、ガスが少なくなります。スワッパーは、異なるコントラクトのプール間でトークンを転送する必要がなくなり、マルチメガビットのルートを蓄積することもできます。以前のいくつかの見積もりでは、この方法で新しいプールを作成すると、以前よりも約 99% 安くなることが示唆されていました。
Lightning Ledger は、必要な計算をすべて 1 つのコントラクトで行う**ことで、正味残高のみでトークンを転送することでガスを節約します。このようにして、効率が向上し、ガスコストが低くなります。 **
シングルトン アーキテクチャとフラッシュ アカウンティングも、料金クラスの制限を取り除く役割を果たします。 V3 では、流動性の断片化を避けるために手数料段階が制限されています。スワップ手数料を設定したり、手数料を動的に変更したりすることも可能になりました。
**Uniswap V4 のフックは AMM プールに新しい機能を追加でき、シングルトン コントラクトはアカウント フレームワークと注文ロジックを変更します。これはフレームワークの革新であり、これに基づいて無数の可能性が想像できます。 **
(フックは Uniswap V4 の中核メカニズムであり、ファンド プールのライフ サイクルの特定の瞬間に実行されるコード フラグメントを指します。Uniswap の以前のバージョンと比較して、ファンド プールの新しいバージョンはよりカスタマイズ可能です。したがって、流動性を追加/削除するためにプールを作成するか、LP (流動性プロバイダー) を作成するか、またはスワップの前後に作成するかに関係なく、フックの役割は非常に重要です。)
**しかし、Uniswap がどれほど強力であっても、Uniswap は過去 5 年間の DeFi 業界における革新の達人であり、過去の多くの DeFi プロトコルの革新的な瞬間も共有し賞賛に値します。 **
Uniswap V4 は DeFi の力を統合します
Uniswap V4 の新機能を例として、Uniswap から始まり、Uniswap に限定されない、DeFi の世界に実際に存在する革新的な力を確認してみましょう。 1) 「指値注文」: ** 2020 年末、dYdX は、基盤となる StarkEx L2 拡張プロトコルの「プライベート オーダー ブック」機能に基づいて指値注文を実装しました (L2 非表示状態で取引所を照合し、その後提示することによって)これは、V 3 集中流動性モデルに基づく価格制限ロジックとはまったく異なります ** しかし、指値注文のアイデアは、AMM 注文のリスクを軽減し、効率を向上させることができます。これは、チェーンにおける特に重要な革新です。 DeFi の開発プロセス; **2) 「TW AMM」: **2021 年 7 月、perpprotocol は時間加重 AMM モデルを開始しました。これにより、最近の注文記録に応じて資産プール内のトークン比率と価格を調整でき、AMM が迅速かつ正確に対応できるようになります。市場価格が変化するため。全体として、時間重み付けの導入により、価格発見の効率が向上するだけでなく、操作に対する抵抗力も強化され、大量注文による AMM 価格の操作が困難になります。これは、DeFiメカニズムの進化にとって非常に重要です。 **3) 「ダイナミック レート」: **2021 年 5 月、GMX は市場状況に基づいて注文レートを動的に調整するメカニズムを実装しました。これにより、AMM 製品の競争力と価格設定効率が大幅に向上しました。 GMX は、アルゴリズムによって駆動される注文手数料の動的な調整を実現できます。これは、Curve によって提供されるユーザーが選択したダイナミック レートよりも感度が高く、安定しています。 今回、Uniswap V4 はアルゴリズムによる選択と手動による選択を効果的に組み合わせ、流動性の利用効率をさらに向上させます。 **4) 「AMM への NFT インジェクション」: **2020 年 12 月、NFTX は NFT と AMM の緊密な統合を実現し、NFT が ERC20 トークンのような AMM プールで流動性の高い注文と価格設定を実行できるようになり、これにより、 NFTの流動性の低さの問題。 ただし、NFTX は実際には NFT を ERC20 トークンに変換し、流動性を確保するためにそれを抵当に入れますが、Uniswap V4 は NFT が流動性に直接参加できるようにします。 **5) 「流動性の範囲を超え、資金に代わって利子を借りる」: ** 2021 年 3 月、Aave V2 は、追加の利息収入を得るために借入のために AMM の流動資産を Aave 貸付プールに預け入れることを実現しました。これは間違いなく、資金の使用効率を向上させます。重要なのは、クロスプロトコルおよびクロスメカニズムでの DeFi の組み合わせアプリケーションを実現し、将来の DeFi プロトコル間の綿密な連携のアイデアを開くことです。 **6) 「LP 手数料の自動再投資」: **2020 年 10 月、Curvefinance は V2 バージョンに自動複利メカニズムを追加しました。これにより、手数料からの LP 収入を LP トークンに自動的に変換し、LP に追加することができます。位置。 ただし、価格変動に直面すると、このメカニズムはスワップインされる LP トークンの数にダメージを与えることになります。Uniswap V4 であっても、このような課題は避けられません。 **7) 「マクロ契約管理セグメンテーション流動性プール」: **2020年、バランサーはVault契約管理を通じてフロープールを細分化する機能を実現しました。これにより、多数の単一トークン プールを展開するための高いコストが削減され、Vault コントラクトにより、ガス料金を発生させるための読み取りと転送の繰り返しを回避できます。 Uniswap V4 のシングルトンは Vault の概念に基づいていますが、すべての組み合わせを事前に定義する必要がなく、より柔軟です。 **8) 「寄付機能の導入」: **2020 年 9 月、Sushiswap は V2 バージョンで初めて寄付機能を開始し、ユーザーがインセンティブとして特定の流動性プロバイダーにトークンを寄付できるようにしました。これは、より多くの流動性プロバイダーを引き付け、維持するのに役立ちます。このタイプのメカニズムには商業的操作の一定のリスクがありますが、コミュニティ主導の DeFi コミュニティ構築の新しいパラダイムとなるでしょう。 さらに、perpprotocol は、流動性損失を減らすためにアルゴリズムと完全な価格設定に依存して、プロセス全体を通じてロスレス注文メカニズムを提供できます。mstable は、クロスチェーン資産を流動性に融合するメカニズムを提供し、異なるチェーン上のユーザーの資産を 1 つにマージできます。流動性マブプロトコルはユーザーに応じてカスタマイズ可能 年率収益率はトークン期間をロックすることによって定義されます; 多くの同様のイノベーションが静かに起こっており、将来的には Uniswap によって採用される可能性があります。
まとめ
Uniswap は DeFi の繁栄に貢献してきましたが、実際には、DeFi の革新的なマイクロパワーの組み合わせも Uniswap を少しだけ成長させています。何度も研究が成功したり失敗したりしてきたこれらのメカニズムや概念があるからこそ、 UniswapのV4時代はとても明るいです。