**まとめ**Coboの共同創設者兼CEOのShenyu氏は最近、社内イベントで2023年上半期の主要な業界出来事と影響を振り返り、下半期の注目に値する出来事を分析した。以下は Shenyu 氏のスピーチの部分的な要約であり、Cobo ユーザーおよびパートナーと共有するためにここに公開されます。今年の前半にはたくさんのことが起こりました。しかし、今日の視点から見ると、実際には大きな出来事はそれほど多くありません。**マクロイベント**まず、3月の米国デジタル銀行の破綻は非常に大きな影響を及ぼし、ここ数年確立されていた仮想通貨から法定通貨、法定通貨から仮想通貨への非常に中核的なチャネルが消滅し、このチャネルが大きな影響を及ぼしました。市場全体の約 70% がトラフィックを上回ります。4月にイーサリアムは上海のアップグレードを完了した。これは市場の大きなアップグレードであり、中心的な変化は、暗号通貨全体が非常に安全な有利子原資産をもたらしたことです。アップグレード後、大量のイーサリアムがロックされ始め、現在ではイーサリアムの約 20% がノードにロックされています。同時に、多くの伝統的な企業もこれに基づいた戦略を構築し始めています。過去の長い間、仮想通貨の世界に参入する従来のファンドができることは 1 つだけで、それは物理マイニング用のマイニング マシンを購入することです。現在、一部の伝統的な機関がファンドを構築し、イーサリアムを購入し、ステーキングを通じて収入を増やし始めており、これは将来的に長い間、暗号通貨にとって非常に重要な独自の資金源となるでしょう。過去 10 年間、仮想通貨界隈では 2 つのことが行われてきました。1 つ目は資産の発行、2 つ目は資産の取引であり、これは資産の発行方法における非常に重要な変化です。4月に香港の仮想通貨政策が変更されたことにより、香港での活動の波が起こり、大量のトラフィックがもたらされた。しかし、香港が仮想通貨世界と法定通貨世界の間の重要なパイプ役として米国に代わることができるかどうか、私たちはまだ注目しています。 6月1日、香港の新しい仮想通貨政策が発効し、若干の動きは見られましたが、その動きはまだ非常に小さいです。6月に米国がコンプライアンスを強化し、SECがバイナンス、コインベース、その他の取引所を告訴したことで、市場のセンチメントは一時的に極度に高まり、急落した。しかし、多くの伝統的な金融会社が仮想通貨ETFを申請し始めたため、市場センチメントはすぐに逆転した。ETF は、暗号通貨の非常に重要な物語ロジックでもあります。 2013年、ビットコインが1,000元から8,000元に上昇する過程で、大きな原動力となったのが米国でのETF公聴会の開催でした。つまり、ETFの話は10年前から存在しているのです。2021 年と 2022 年の通貨価格上昇の背後にある中心的な原動力は、実際にはグレースケールです。グレースケールは非常に興味深いイノベーションです。非常に優れたアービトラージ モデルを使用して、多くのコインをグレースケール ファンドにロックしますが、入ることはできても出ていくことはできないため、大量の米ドルが流入し、ビットコインのラウンドにつながります。上昇。そしてETFは大きなグレースケールかもしれない。次に、大量のETFがいつ通過するかが注目されるが、資産配分やリスク回避の観点から、こうした証券銀行でETFを直接購入するということは、ビットコインに大量の資金が流入することを意味する。通貨とイーサリアムとして。これも非常に重要なイベントになります。**業界探索**産業発展のレベルでは、注目に値することがいくつかあります。1 つは 2 月と 3 月で、Move パブリック チェーンの開始により、小さな誇大宣伝の波がありましたが、バブルはすぐに崩壊しました。 2つ目はBlurのエアドロップで、NFT流動性の饗宴の波をもたらし、1月と2月のNFT、特に優良NFTの上昇につながりました。しかし、ApeやAzukiなどの優良プロジェクトが期待を下回ったことで価格は急落し、現在NFTはバブル崩壊とナラティブロジックの再編の状態にあります。次のステップでは、NFTはPFPの概念以外の新たな物語ロジックや着地シナリオを見つける必要があるが、おそらく個人ファンや会員権などのオフラインとNFTを組み合わせることで、多くの新規ユーザーを獲得できるはずだ。個人的には非常に強気です。4月下旬から5月上旬にかけて、MEME通貨の誇大宣伝の波があり、多くのゴミコインが何度も値上がりしました。さらに、BTC チェーン上の Ordinals NFT と BRC20 の組み合わせも、この MEME コインの波に拍車をかけています。これは業界の物語的論理がほぼ存在しない段階に達していることを示しており、誰もが他に推測するものが何もないため、MEME コインを推測する必要があります。上記は、過去半年間に仮想通貨業界で起こった主な出来事です。上記の分析から得られた基本的な結論は、** は現在、業界に物語的論理が欠けている段階であり、同時に業界はマクロおよび規制の側面から大きな影響を受けているということです。 ****今年の下半期は 3 つのことに焦点を当てます****現在、暗号通貨業界全体が依然として物語のロジックを再発見している状態にあります。 **ただし、業界には注目に値する大きなイベントがまだいくつかあります。暗号通貨の物語ロジックが最終的にどのようになるのか、どのアプリケーションが実行できるのか、どのようなシナリオが実装されるのかについては、来年の第 2 四半期にはすべてが明確にわかるようになるでしょう。これらは最終的には試行錯誤の結果であり、すべては市場によって決まります。まず第一に、イーサリアムはパフォーマンスを向上させるために今年後半にアップグレードが行われる予定であり、第二に、L2 は今後 6 ～ 12 か月以内に (6 か月の可能性が高いですが) Scroll、ZKS および一連のメインネットをローンチする予定です。の第 2 層ネットワークは、より優れた先行者利益を最初に獲得しようと努めています。 **イーサリアムのアップグレードが完了すると、過去 10 年間ブロックチェーン業界全体を悩ませてきたパフォーマンスの問題は徐々に解決される可能性があります**。おそらく、数百 TPS から約 10 倍のパフォーマンス向上が期待できます。将来的には、ハードウェア アクセラレーションやその他の方法により、10,000 TPS のオーダーに達する可能性があり、比較的大きなパフォーマンス向上の波がもたらされるでしょう。ついにブロックチェーン上で実行できるようになります。2 番目のコンセンサスは、**MPC テクノロジーに基づく秘密キーレス ウォレットとチェーン上の AA スマート ウォレットが、L2 の開始により徐々に統一標準を形成し、大規模なプロモーションと応用につながる可能性がある**ということです。実際、第 2 層ネットワークは当初、初日からユーザーに AA ウォレットを提供していました。将来的にはこれがユーザーのデフォルト構成になる可能性があり、ユーザーの敷居が大幅に下がるでしょう。ブロックチェーンのパフォーマンスが最初に解決され、ユーザーのしきい値がさらに引き下げられると、アプリケーションの試行と爆発の大きな波が起こり、ユーザーが大量に流入する可能性があります。おおよその時期は来年の第 2 四半期以降になると予想します。3 番目の重要な問題は、**伝統的な機関投資家 ETF** の適用です。今年6月以降、多くの伝統的な金融機関が仮想通貨スポットETFの申請を行っており、通過する可能性は非常に高いと思われる。厳しいスケジュールは来年第1四半期、つまり3月末頃にSECがETFを承認するかどうかの回答をしなければならない。来年の第 1 四半期の終わりには、従来の金融機関が適用した大規模な流動性を備えた 1 つまたは 2 つの ETF がオンラインになり、北米で準拠した資金調達チャネルが再開されると予想しています。これら 3 つは、今後 6 か月から 1 年で業界を推進すると私が考える 3 つの核心です。
2023 年上半期の主要な仮想通貨イベントのレビュー
まとめ
Coboの共同創設者兼CEOのShenyu氏は最近、社内イベントで2023年上半期の主要な業界出来事と影響を振り返り、下半期の注目に値する出来事を分析した。以下は Shenyu 氏のスピーチの部分的な要約であり、Cobo ユーザーおよびパートナーと共有するためにここに公開されます。
今年の前半にはたくさんのことが起こりました。しかし、今日の視点から見ると、実際には大きな出来事はそれほど多くありません。
マクロイベント
まず、3月の米国デジタル銀行の破綻は非常に大きな影響を及ぼし、ここ数年確立されていた仮想通貨から法定通貨、法定通貨から仮想通貨への非常に中核的なチャネルが消滅し、このチャネルが大きな影響を及ぼしました。市場全体の約 70% がトラフィックを上回ります。
4月にイーサリアムは上海のアップグレードを完了した。これは市場の大きなアップグレードであり、中心的な変化は、暗号通貨全体が非常に安全な有利子原資産をもたらしたことです。アップグレード後、大量のイーサリアムがロックされ始め、現在ではイーサリアムの約 20% がノードにロックされています。同時に、多くの伝統的な企業もこれに基づいた戦略を構築し始めています。
過去の長い間、仮想通貨の世界に参入する従来のファンドができることは 1 つだけで、それは物理マイニング用のマイニング マシンを購入することです。現在、一部の伝統的な機関がファンドを構築し、イーサリアムを購入し、ステーキングを通じて収入を増やし始めており、これは将来的に長い間、暗号通貨にとって非常に重要な独自の資金源となるでしょう。過去 10 年間、仮想通貨界隈では 2 つのことが行われてきました。1 つ目は資産の発行、2 つ目は資産の取引であり、これは資産の発行方法における非常に重要な変化です。
4月に香港の仮想通貨政策が変更されたことにより、香港での活動の波が起こり、大量のトラフィックがもたらされた。しかし、香港が仮想通貨世界と法定通貨世界の間の重要なパイプ役として米国に代わることができるかどうか、私たちはまだ注目しています。 6月1日、香港の新しい仮想通貨政策が発効し、若干の動きは見られましたが、その動きはまだ非常に小さいです。
6月に米国がコンプライアンスを強化し、SECがバイナンス、コインベース、その他の取引所を告訴したことで、市場のセンチメントは一時的に極度に高まり、急落した。しかし、多くの伝統的な金融会社が仮想通貨ETFを申請し始めたため、市場センチメントはすぐに逆転した。
ETF は、暗号通貨の非常に重要な物語ロジックでもあります。 2013年、ビットコインが1,000元から8,000元に上昇する過程で、大きな原動力となったのが米国でのETF公聴会の開催でした。つまり、ETFの話は10年前から存在しているのです。
2021 年と 2022 年の通貨価格上昇の背後にある中心的な原動力は、実際にはグレースケールです。グレースケールは非常に興味深いイノベーションです。非常に優れたアービトラージ モデルを使用して、多くのコインをグレースケール ファンドにロックしますが、入ることはできても出ていくことはできないため、大量の米ドルが流入し、ビットコインのラウンドにつながります。上昇。そしてETFは大きなグレースケールかもしれない。
次に、大量のETFがいつ通過するかが注目されるが、資産配分やリスク回避の観点から、こうした証券銀行でETFを直接購入するということは、ビットコインに大量の資金が流入することを意味する。通貨とイーサリアムとして。これも非常に重要なイベントになります。
業界探索
産業発展のレベルでは、注目に値することがいくつかあります。
1 つは 2 月と 3 月で、Move パブリック チェーンの開始により、小さな誇大宣伝の波がありましたが、バブルはすぐに崩壊しました。 2つ目はBlurのエアドロップで、NFT流動性の饗宴の波をもたらし、1月と2月のNFT、特に優良NFTの上昇につながりました。しかし、ApeやAzukiなどの優良プロジェクトが期待を下回ったことで価格は急落し、現在NFTはバブル崩壊とナラティブロジックの再編の状態にあります。
次のステップでは、NFTはPFPの概念以外の新たな物語ロジックや着地シナリオを見つける必要があるが、おそらく個人ファンや会員権などのオフラインとNFTを組み合わせることで、多くの新規ユーザーを獲得できるはずだ。個人的には非常に強気です。
4月下旬から5月上旬にかけて、MEME通貨の誇大宣伝の波があり、多くのゴミコインが何度も値上がりしました。さらに、BTC チェーン上の Ordinals NFT と BRC20 の組み合わせも、この MEME コインの波に拍車をかけています。これは業界の物語的論理がほぼ存在しない段階に達していることを示しており、誰もが他に推測するものが何もないため、MEME コインを推測する必要があります。
上記は、過去半年間に仮想通貨業界で起こった主な出来事です。上記の分析から得られた基本的な結論は、** は現在、業界に物語的論理が欠けている段階であり、同時に業界はマクロおよび規制の側面から大きな影響を受けているということです。 **
今年の下半期は 3 つのことに焦点を当てます
**現在、暗号通貨業界全体が依然として物語のロジックを再発見している状態にあります。 **ただし、業界には注目に値する大きなイベントがまだいくつかあります。暗号通貨の物語ロジックが最終的にどのようになるのか、どのアプリケーションが実行できるのか、どのようなシナリオが実装されるのかについては、来年の第 2 四半期にはすべてが明確にわかるようになるでしょう。これらは最終的には試行錯誤の結果であり、すべては市場によって決まります。
まず第一に、イーサリアムはパフォーマンスを向上させるために今年後半にアップグレードが行われる予定であり、第二に、L2 は今後 6 ～ 12 か月以内に (6 か月の可能性が高いですが) Scroll、ZKS および一連のメインネットをローンチする予定です。の第 2 層ネットワークは、より優れた先行者利益を最初に獲得しようと努めています。 イーサリアムのアップグレードが完了すると、過去 10 年間ブロックチェーン業界全体を悩ませてきたパフォーマンスの問題は徐々に解決される可能性があります。おそらく、数百 TPS から約 10 倍のパフォーマンス向上が期待できます。将来的には、ハードウェア アクセラレーションやその他の方法により、10,000 TPS のオーダーに達する可能性があり、比較的大きなパフォーマンス向上の波がもたらされるでしょう。ついにブロックチェーン上で実行できるようになります。
2 番目のコンセンサスは、MPC テクノロジーに基づく秘密キーレス ウォレットとチェーン上の AA スマート ウォレットが、L2 の開始により徐々に統一標準を形成し、大規模なプロモーションと応用につながる可能性があるということです。実際、第 2 層ネットワークは当初、初日からユーザーに AA ウォレットを提供していました。将来的にはこれがユーザーのデフォルト構成になる可能性があり、ユーザーの敷居が大幅に下がるでしょう。
ブロックチェーンのパフォーマンスが最初に解決され、ユーザーのしきい値がさらに引き下げられると、アプリケーションの試行と爆発の大きな波が起こり、ユーザーが大量に流入する可能性があります。おおよその時期は来年の第 2 四半期以降になると予想します。
3 番目の重要な問題は、伝統的な機関投資家 ETF の適用です。今年6月以降、多くの伝統的な金融機関が仮想通貨スポットETFの申請を行っており、通過する可能性は非常に高いと思われる。厳しいスケジュールは来年第1四半期、つまり3月末頃にSECがETFを承認するかどうかの回答をしなければならない。来年の第 1 四半期の終わりには、従来の金融機関が適用した大規模な流動性を備えた 1 つまたは 2 つの ETF がオンラインになり、北米で準拠した資金調達チャネルが再開されると予想しています。
これら 3 つは、今後 6 か月から 1 年で業界を推進すると私が考える 3 つの核心です。