ソース: RockFlow
(1)ETFは、特別な形態のファンドです。 広範な市場指数、セクター指数、特定の種類の商品の価格など、さらには特定の投資戦略など、あらゆる原資産を追跡できます。
(2)ETFでは、一般投資家が「ワンクリックで様々な資産に投資」でき、取引コストが低く、流動性も良好です。
(3)ETFには、セクターETF、インバースETF、レバレッジETF、株価指数ETFの4つの重要なカテゴリーがあります。 セクターETFは特定の業界に投資し、インバースETFは原資産とは逆方向に動きます(原資産が下がってETFが上がり、原資産が下がると原資産が下がる)、レバレッジETFは原資産価格が2倍になりETFが複数回変動する乗数効果があり、株価指数ETFは株価指数に連動します。
1987年の米国株式市場の暴落は、投資家に深い教訓を与えましたが、それはまた、次の世代にとって重要な金融イノベーションであるETFを生み出しました。
同年10月19日、ダウ・ジョーンズは22.6%急落し、1日の下落幅としては過去最大となった。 政府は貿易規制を急速に強化したが、流動性不足の問題には対処していない。 市場は、株式ポートフォリオのリスクをヘッジするためのシンプルで信頼性が高く、効果的なメカニズムを緊急に必要とし、「バスケット株」のアイデアが生まれました。
何年にもわたる調査の後、1993年、米国証券取引所はS&P 500指数に真に連動する最初のETFであるSPDRを発売しました。 今日に至るまで、SPDRは世界最大かつ最も人気のあるETF商品であり続けています。
以来の30年間で、ETFの種類は大幅に多様化しています。 米国株式市場は、クロスボーダー、インダストリー、コモディティ、レバレッジド、インバース、アクティブ運用、ローテーションFOFなど、さまざまな銘柄を次々と発行しています。 2023年半ばの時点で、グローバルETFの運用資産は10兆ドルです(そのうち米国株式ETFが70%近くを占めています)。
ETFはなぜ一般投資家に適しているのか、ETFとは何か、そして自分に合ったカテゴリーをどのように選べばいいのか。 RockFlowの投資調査チームは、次のいくつかの記事でそれらに答えます。
ETFは上場投資信託(ETF)の略です。 これは、投資家に多数の資産やインデックスに投資するための比較的安価な方法を提供します。
発行体は、インデックスに連動するすべての株式を購入し、それらをプールして新しいファンドを形成し、それらを小さく売却することで、典型的なETFになります。 このETFを購入すると、このインデックスのすべての株式を購入します。
ETFのメリットは、一般投資家が「ワンクリックで複数の資産に投資」でき、取引コストが低く流動性が高いことです。
そのため、北米で急速に成長しており、大型株指数に連動するもの、業界指数に連動するもの、他の国の株式市場の指数に連動するものなど、非常に多様です。 また、債券、金、石油、外国為替、農産物価格の追跡にはさまざまな種類があります。 ETFは、単一のコモディティの価格から大規模で多様な証券のコレクション、さらには特定の投資戦略まで、あらゆる原資産を追跡するように構成できます。
現在、ますます多くの投資家がETFを取引し始めています。 統計によると、米国3大証券取引所の1日の取引量の半分以上がETF取引です。
また、ETFは「全体像」を最も重視し、さまざまな企業の業績を研究するエネルギーがなく、予期せぬ出来事によってポートフォリオが変動することを望まない中長期投資家に特に適しています(個別銘柄ではよくあることです)。 そのような投資家は、流動性の高いETFをいくつか選択し、価格が適切なときに購入し、トレンドが反転したときに売却することができます。
投資家は、パッシブETFとアクティブETF、債券・株式・コモディティ・通貨ETF、フォワードETFとリバースETFなど、さまざまなタイプのETFから選択することができます。
いわゆるパッシブETFは、特定の証券インデックス(S&P500指数、ナスダック指数など)のパフォーマンスを再現して、インデックス、より具体的にはターゲット業界と同じ収益率を得るのに対し、アクティブ運用ETFはファンド会社によって運用され、ファンドマネージャーにお金を渡し、TAが代わりに株式を投機するのと同じです。 例えば、ウォーレン・バフェット氏の女性版であるキャシー・ウッド氏が運用するARKリノベーションETFは、儲かるかどうかはファンドマネージャーのレベル次第です。 パッシブETFよりも手数料がわずかに高くなりますが、範囲と潜在的なリターンキャップもはるかに高くなります。
通貨ETFは主に為替レートの動きに連動し、債券ETFは主に債券市場にあり、利回りは原債券のパフォーマンスに依存します。 リターンは比較的安定しており、他のETFと比較してリターンキャップが低くなっていますが、コモディティETFには石油、金、銀、その他の関連ETFが含まれます。
方向別に分類すると、S&P 500 ETF(SPY)などのポジティブETFはS&P 500指数の上昇と下降に追随し、理論的には指数が1%上昇し、ETFも1%上昇し、リバースETFはS&P 500(SH)をショートし、S&P 500指数にも連動するが、上昇と下降は逆方向であり、理論的にはS&P 500指数は1%上昇し、このETFは1%下落し、S&P 500指数は1%下落し、このETFは1%上昇する。
以下では、最も人気のある4つのタイプのETF(セクターETF、インバースETF、レバレッジETF、株価指数ETF)を詳しく見ていきます。
セクターETFは、特定の業界に投資するETFファンドです。 特定のセクターに強気な場合は、そのセクターに連動するETFに投資することで、銘柄選択プロセスをスキップし、そのセクターの全体的なリターンを獲得することを選択できます。
近年、燃えている(そして燃えている)業界には、消費者、インターネット、AIなどがあります。 これらの業界のいずれかを深く理解していれば、業界の栄枯盛衰のサイクルについての洞察を得て、多額の賭けを選択することができます。
明らかに、セクターETFは、強力な独立した分析スキルを持つ投資家に適しています。 利点は、適切な業界を選択すれば、市場平均を上回る結果を達成できる可能性があることですが、欠点は、特定の種類の業界に賭けているため、その業界で高値に入ったり、低迷に遭遇したりすると、サンクコストの時間を支払わなければならないことです。
現在、米国株式市場の主要10セクターは、一般消費財、消費財、エネルギー、金融、ヘルスケア、工業、原材料、テクノロジー、公益事業、不動産であり、その追跡対象はすべてダウ・ジョーンズとS&P指数の構成銘柄です。 RockFlowの投資調査チームが立ち上げた最新の「インダストリー・セレクトETF」は、高い流動性と代表性を兼ね備えた質の高いインダストリーETFを選定しています(全体的な読書体験では、以下のチャートは部分的にしか表示されていません)。
米国の主要株価指数の長期的なトレンドは上昇傾向にあるものの、短期的な激しい調整や長期的なスタグフレーションに見舞われることは周知の事実です。 弱気相場が発生した場合、投資家はボラティリティや変動損失を許容できるだけでなく、積極的に対応して利益を得ることさえでき、最も一般的に使用される商品の1つは、インバースETFとしても知られるインバース上場投資信託です。
ショートETFとも呼ばれ、原資産や市場指数が下落したときにデリバティブ契約を利用して利益を上げるETFです。 原資産の不倶戴天の敵です。 原資産が下がる分だけ上昇し、逆に原資産が上がる分だけ下がる。 インバース型ETFが空売りやプットオプションを購入する際の最大の利点は、シンプルで操作が簡単なため、一部の投資家に人気があることです。
なお、インバース型ETFは、一定期間の累積的な上昇・下降ではなく、1日における原指数の上昇・下降を指すため、日中の運用にのみ適しており、長期保有には向いておらず、そうでなければ不必要な損失に繋がります。
RockFlowの投資調査チームが最近発表した「Air Force Pioneer ETF」の株式リストは、米国の主要株価指数、金融、不動産、中国の株価指数、その他の原資産について、流動性の高いインバースETFを選択するのに役立ちます(全体的な読書体験では、次のチャートは部分的にしか表示されていません)。
多くの投資家は、ETFのリターンが高くなく、十分にエキサイティングではないと感じて、個々の株式取引に熱心でETFを好みません。 実際、米国株では、ダブルリターン、トリプルリターンのレバレッジETFも人気があり、(比較的)低リスク・高リターンを求める投資家のニーズを十分に満たすことができます。 マルチプルETFとも呼ばれ、インデックスのマルチプルに連動する効果を、虫眼鏡のように原資産デリバティブのバスケットに保持することで実現し、リターンとリスクを拡大します。
株価指数先物や証拠金取引などの積極的なレバレッジ商品と比較して、レバレッジETFは、資本のしきい値と専門的な要件の両面で参入障壁が低いという利点があります。 ポジション制限や証拠金の支払いはなく、運用リスクも低くなっています。 レバレッジ投資を探している投資家にとって、より効率的で便利です。
ロックフローの投資調査チームは最近、米国の主要株価指数や人気産業(半導体など)の流動性の高いレバレッジETFを多数集約し、関心のある投資家の参考のために高品質の「レバレッジド・アーティファクトETF」ストックリストを作成しました。 これらのレバレッジETFを使用すると、より少ない金額で高いリターンを活用することもできます(全体的な読書体験については、以下のチャートは部分的にしか説明されていません)。
株価指数ETFは、株価指数に連動するETFです。 米国株式市場を例にとると、ダウ、ナスダック100、S&P500、ラッセル2000の4大指数があります。 この4つは、それぞれ市場全体、テクノロジー株、大型株、中小企業のパフォーマンスを追跡しています。
どう。
*ダウ・ジョーンズ指数は、米国で最も古くからある指数の1つであり、米国で最大かつ最も有名な上場企業30社が含まれています。 ・ナスダック100の構成銘柄100銘柄は、総じて高い成長性を持つ米国のテクノロジー株を代表する銘柄。
ロックフローの投資調査チームが立ち上げた最新の銘柄リストである米国株価指数ETFには、現在米国株式市場の4つの主要指数に連動する流動性の高いETFが含まれているため、比較的安定した投資のために楽観的なタイプを選択できます。
もちろん、株価指数ETFは、指数をロングするだけでなく、ショートするためにも使用できます。 DSQの場合、ナスダック100指数を空売りする最も人気のあるETFの1つです(全体的な読書体験のために、以下のチャートは部分的にしか示されていません)。
ETFには上記4種類のほか、商品ETFや通貨ETFもあります。
コモディティETFは、原油や金などのコモディティに投資します。 ポートフォリオの多様化に役立つだけでなく、景気後退に対するヘッジが容易になるだけでなく(たとえば、コモディティETFは株式市場の暴落時にバッファーを提供できます)、保険や倉庫保管などを伴わないため、コモディティETFを実際に所有するよりもコストがかかりません。
通貨ETFは、現地通貨と外貨の両方で構成される通貨ペアのパフォーマンスを追跡する投資手段です。 国の政治・経済発展に基づいて為替レートを投機したり、ポートフォリオを多様化したり、外国為替市場の変動をヘッジしたりするために実務家を輸出入したりするなど、さまざまな目的に使用できます。
「ETFとは何か」「一般投資家に適している理由」「分類の仕方や特徴」は以上です。 次回の記事では、2023年11月の現時点でETFの選び方や長期投資に最も価値があるETFの種類について詳しく分析していきます。
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ソース: RockFlow
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(1)ETFは、特別な形態のファンドです。 広範な市場指数、セクター指数、特定の種類の商品の価格など、さらには特定の投資戦略など、あらゆる原資産を追跡できます。
(2)ETFでは、一般投資家が「ワンクリックで様々な資産に投資」でき、取引コストが低く、流動性も良好です。
(3)ETFには、セクターETF、インバースETF、レバレッジETF、株価指数ETFの4つの重要なカテゴリーがあります。 セクターETFは特定の業界に投資し、インバースETFは原資産とは逆方向に動きます(原資産が下がってETFが上がり、原資産が下がると原資産が下がる)、レバレッジETFは原資産価格が2倍になりETFが複数回変動する乗数効果があり、株価指数ETFは株価指数に連動します。
1987年の米国株式市場の暴落は、投資家に深い教訓を与えましたが、それはまた、次の世代にとって重要な金融イノベーションであるETFを生み出しました。
同年10月19日、ダウ・ジョーンズは22.6%急落し、1日の下落幅としては過去最大となった。 政府は貿易規制を急速に強化したが、流動性不足の問題には対処していない。 市場は、株式ポートフォリオのリスクをヘッジするためのシンプルで信頼性が高く、効果的なメカニズムを緊急に必要とし、「バスケット株」のアイデアが生まれました。
何年にもわたる調査の後、1993年、米国証券取引所はS&P 500指数に真に連動する最初のETFであるSPDRを発売しました。 今日に至るまで、SPDRは世界最大かつ最も人気のあるETF商品であり続けています。
以来の30年間で、ETFの種類は大幅に多様化しています。 米国株式市場は、クロスボーダー、インダストリー、コモディティ、レバレッジド、インバース、アクティブ運用、ローテーションFOFなど、さまざまな銘柄を次々と発行しています。 2023年半ばの時点で、グローバルETFの運用資産は10兆ドルです(そのうち米国株式ETFが70%近くを占めています)。
ETFはなぜ一般投資家に適しているのか、ETFとは何か、そして自分に合ったカテゴリーをどのように選べばいいのか。 RockFlowの投資調査チームは、次のいくつかの記事でそれらに答えます。
1. ETFとは?
ETFは上場投資信託(ETF)の略です。 これは、投資家に多数の資産やインデックスに投資するための比較的安価な方法を提供します。
発行体は、インデックスに連動するすべての株式を購入し、それらをプールして新しいファンドを形成し、それらを小さく売却することで、典型的なETFになります。 このETFを購入すると、このインデックスのすべての株式を購入します。
ETFのメリットは、一般投資家が「ワンクリックで複数の資産に投資」でき、取引コストが低く流動性が高いことです。
そのため、北米で急速に成長しており、大型株指数に連動するもの、業界指数に連動するもの、他の国の株式市場の指数に連動するものなど、非常に多様です。 また、債券、金、石油、外国為替、農産物価格の追跡にはさまざまな種類があります。 ETFは、単一のコモディティの価格から大規模で多様な証券のコレクション、さらには特定の投資戦略まで、あらゆる原資産を追跡するように構成できます。
現在、ますます多くの投資家がETFを取引し始めています。 統計によると、米国3大証券取引所の1日の取引量の半分以上がETF取引です。
また、ETFは「全体像」を最も重視し、さまざまな企業の業績を研究するエネルギーがなく、予期せぬ出来事によってポートフォリオが変動することを望まない中長期投資家に特に適しています(個別銘柄ではよくあることです)。 そのような投資家は、流動性の高いETFをいくつか選択し、価格が適切なときに購入し、トレンドが反転したときに売却することができます。
2 複数のタイプのETF
投資家は、パッシブETFとアクティブETF、債券・株式・コモディティ・通貨ETF、フォワードETFとリバースETFなど、さまざまなタイプのETFから選択することができます。
いわゆるパッシブETFは、特定の証券インデックス(S&P500指数、ナスダック指数など)のパフォーマンスを再現して、インデックス、より具体的にはターゲット業界と同じ収益率を得るのに対し、アクティブ運用ETFはファンド会社によって運用され、ファンドマネージャーにお金を渡し、TAが代わりに株式を投機するのと同じです。 例えば、ウォーレン・バフェット氏の女性版であるキャシー・ウッド氏が運用するARKリノベーションETFは、儲かるかどうかはファンドマネージャーのレベル次第です。 パッシブETFよりも手数料がわずかに高くなりますが、範囲と潜在的なリターンキャップもはるかに高くなります。
通貨ETFは主に為替レートの動きに連動し、債券ETFは主に債券市場にあり、利回りは原債券のパフォーマンスに依存します。 リターンは比較的安定しており、他のETFと比較してリターンキャップが低くなっていますが、コモディティETFには石油、金、銀、その他の関連ETFが含まれます。
方向別に分類すると、S&P 500 ETF(SPY)などのポジティブETFはS&P 500指数の上昇と下降に追随し、理論的には指数が1%上昇し、ETFも1%上昇し、リバースETFはS&P 500(SH)をショートし、S&P 500指数にも連動するが、上昇と下降は逆方向であり、理論的にはS&P 500指数は1%上昇し、このETFは1%下落し、S&P 500指数は1%下落し、このETFは1%上昇する。
以下では、最も人気のある4つのタイプのETF(セクターETF、インバースETF、レバレッジETF、株価指数ETF)を詳しく見ていきます。
2.1) セクターETF
セクターETFは、特定の業界に投資するETFファンドです。 特定のセクターに強気な場合は、そのセクターに連動するETFに投資することで、銘柄選択プロセスをスキップし、そのセクターの全体的なリターンを獲得することを選択できます。
近年、燃えている(そして燃えている)業界には、消費者、インターネット、AIなどがあります。 これらの業界のいずれかを深く理解していれば、業界の栄枯盛衰のサイクルについての洞察を得て、多額の賭けを選択することができます。
明らかに、セクターETFは、強力な独立した分析スキルを持つ投資家に適しています。 利点は、適切な業界を選択すれば、市場平均を上回る結果を達成できる可能性があることですが、欠点は、特定の種類の業界に賭けているため、その業界で高値に入ったり、低迷に遭遇したりすると、サンクコストの時間を支払わなければならないことです。
現在、米国株式市場の主要10セクターは、一般消費財、消費財、エネルギー、金融、ヘルスケア、工業、原材料、テクノロジー、公益事業、不動産であり、その追跡対象はすべてダウ・ジョーンズとS&P指数の構成銘柄です。 RockFlowの投資調査チームが立ち上げた最新の「インダストリー・セレクトETF」は、高い流動性と代表性を兼ね備えた質の高いインダストリーETFを選定しています(全体的な読書体験では、以下のチャートは部分的にしか表示されていません)。
2.2) インバース型ETF
米国の主要株価指数の長期的なトレンドは上昇傾向にあるものの、短期的な激しい調整や長期的なスタグフレーションに見舞われることは周知の事実です。 弱気相場が発生した場合、投資家はボラティリティや変動損失を許容できるだけでなく、積極的に対応して利益を得ることさえでき、最も一般的に使用される商品の1つは、インバースETFとしても知られるインバース上場投資信託です。
ショートETFとも呼ばれ、原資産や市場指数が下落したときにデリバティブ契約を利用して利益を上げるETFです。 原資産の不倶戴天の敵です。 原資産が下がる分だけ上昇し、逆に原資産が上がる分だけ下がる。 インバース型ETFが空売りやプットオプションを購入する際の最大の利点は、シンプルで操作が簡単なため、一部の投資家に人気があることです。
なお、インバース型ETFは、一定期間の累積的な上昇・下降ではなく、1日における原指数の上昇・下降を指すため、日中の運用にのみ適しており、長期保有には向いておらず、そうでなければ不必要な損失に繋がります。
RockFlowの投資調査チームが最近発表した「Air Force Pioneer ETF」の株式リストは、米国の主要株価指数、金融、不動産、中国の株価指数、その他の原資産について、流動性の高いインバースETFを選択するのに役立ちます(全体的な読書体験では、次のチャートは部分的にしか表示されていません)。
2.3) レバレッジETF
多くの投資家は、ETFのリターンが高くなく、十分にエキサイティングではないと感じて、個々の株式取引に熱心でETFを好みません。 実際、米国株では、ダブルリターン、トリプルリターンのレバレッジETFも人気があり、(比較的)低リスク・高リターンを求める投資家のニーズを十分に満たすことができます。 マルチプルETFとも呼ばれ、インデックスのマルチプルに連動する効果を、虫眼鏡のように原資産デリバティブのバスケットに保持することで実現し、リターンとリスクを拡大します。
株価指数先物や証拠金取引などの積極的なレバレッジ商品と比較して、レバレッジETFは、資本のしきい値と専門的な要件の両面で参入障壁が低いという利点があります。 ポジション制限や証拠金の支払いはなく、運用リスクも低くなっています。 レバレッジ投資を探している投資家にとって、より効率的で便利です。
ロックフローの投資調査チームは最近、米国の主要株価指数や人気産業(半導体など)の流動性の高いレバレッジETFを多数集約し、関心のある投資家の参考のために高品質の「レバレッジド・アーティファクトETF」ストックリストを作成しました。 これらのレバレッジETFを使用すると、より少ない金額で高いリターンを活用することもできます(全体的な読書体験については、以下のチャートは部分的にしか説明されていません)。
2.4) 株価指数ETF
株価指数ETFは、株価指数に連動するETFです。 米国株式市場を例にとると、ダウ、ナスダック100、S&P500、ラッセル2000の4大指数があります。 この4つは、それぞれ市場全体、テクノロジー株、大型株、中小企業のパフォーマンスを追跡しています。
どう。
*ダウ・ジョーンズ指数は、米国で最も古くからある指数の1つであり、米国で最大かつ最も有名な上場企業30社が含まれています。 ・ナスダック100の構成銘柄100銘柄は、総じて高い成長性を持つ米国のテクノロジー株を代表する銘柄。
ロックフローの投資調査チームが立ち上げた最新の銘柄リストである米国株価指数ETFには、現在米国株式市場の4つの主要指数に連動する流動性の高いETFが含まれているため、比較的安定した投資のために楽観的なタイプを選択できます。
もちろん、株価指数ETFは、指数をロングするだけでなく、ショートするためにも使用できます。 DSQの場合、ナスダック100指数を空売りする最も人気のあるETFの1つです(全体的な読書体験のために、以下のチャートは部分的にしか示されていません)。
ETFには上記4種類のほか、商品ETFや通貨ETFもあります。
コモディティETFは、原油や金などのコモディティに投資します。 ポートフォリオの多様化に役立つだけでなく、景気後退に対するヘッジが容易になるだけでなく(たとえば、コモディティETFは株式市場の暴落時にバッファーを提供できます)、保険や倉庫保管などを伴わないため、コモディティETFを実際に所有するよりもコストがかかりません。
通貨ETFは、現地通貨と外貨の両方で構成される通貨ペアのパフォーマンスを追跡する投資手段です。 国の政治・経済発展に基づいて為替レートを投機したり、ポートフォリオを多様化したり、外国為替市場の変動をヘッジしたりするために実務家を輸出入したりするなど、さまざまな目的に使用できます。
「ETFとは何か」「一般投資家に適している理由」「分類の仕方や特徴」は以上です。 次回の記事では、2023年11月の現時点でETFの選び方や長期投資に最も価値があるETFの種類について詳しく分析していきます。