AIFi は、Web3.0 時代における人工知能と金融サービスの統合の新しいパラダイムを表しており、従来の金融プロセスの簡素化と自動化に限定されず、インテリジェントな資産管理、リスク評価、金融サービスなどの分野で前例のない革新の可能性も提供します。そして投資戦略の策定。 AI DePIN は、人工知能インフラストラクチャの分散型探索です。分散型の物理ネットワーク インフラストラクチャを構築することで、データ処理およびストレージ機能の分散展開を実現します。これは AI に広範なプラットフォームを提供するだけでなく、Web3.0 時代の到来を促進します。
これら 2 つのトレンドの組み合わせは、将来の金融市場とデジタル資産市場がよりインテリジェントでパーソナライズされたものになることを示しています。 AI テクノロジーのさらなる成熟と応用に依存して、2024 年以降も AIFi と AI DePIN は強気市場の中核的な原動力であり続け、業界全体を新たな発展段階に押し進めると予想されます。
具体的には、イーサリアムの多層ネットワークの構築により、より多くの開発者とより良い開発インフラが引き寄せられ、より多くのアプリケーション（DApps）がイーサリアムエコシステムに導入され、より多くのユーザーがそれを使用するようになり、より多くのトランザクション量（トランザクション）とより多くのトランザクションがもたらされます。ネットワーク料金（ガス）。これによりETHの破壊が増加し、デフレ、需要と供給の不均衡、ETH価格の上昇をもたらします。一方で、ガス料金の上昇により MEV 収入も増加し、それによってステーキング収入が増加し、より多くの人々が ETH ステーキングに参加するようになり、さらにフライホイールが作動してサイクルが加速します。開発が順調に進んでいる場合、フライホイールは上記のような正のサイクルを示すことがありますが、内外の要因に問題が発生すると、フライホイールは逆のサイクルを示す可能性があることに注意してください。
2024 年の Web3.0 デジタル資産の 6 つの主要トレンド (完全版)
執筆者: Yu Jianing、Romeo Wang (Fang Jun、Zhou Fangge、Li Qihong、Zhang Ruibin もこのレポートの執筆に参加しました)
出品方：Uweb & Techub News
歴史上のすべての技術革命は、成功の鍵は、早期に技術と実践に触れるだけでなく、技術の性質を深く理解し、市場動向を正確に把握し、将来の開発に対する鋭い洞察にあることを教えてくれます。従来を超えたこの認知的視点は、Web3.0 の恩恵を享受するための重要な要素です。 2024 年は特に発想の転換が重要です。今年の業界トレンドについて徹底的な分析と予測を実施し、6つの主要トレンドを提案しました。私たちの目的は、すべての人に新しい視点を提供し、Web3.0 に関心を持つ人々が時代のチャンスを掴み、持続的な成長と発展を達成できるよう支援することです。これらのトレンドは、技術革新から規制の枠組み、市場力学からユーザーの参加に至るまであらゆる側面をカバーしており、今後の業界の変化を予測し対応する戦略を提供します。この記事では、「2024 Web3.0デジタルアセットトレンドレポート」の6つの核となるトレンドを共有します。
トレンド 1: 米国の BTC スポット ETF は、大規模な資本参入チャネルを開くことで、BTC の主流資産としての地位を確立します。
2024年の業界発展動向を展望する際、私たちが最初に懸念するのは、スポットETF（上場投資信託）がデジタル資産市場、特にビットコインに与える影響だ。米国のビットコインスポットETFは2024年に承認される可能性が高まっている。この兆候は、デジタル資産市場が新たな歴史の出発点に立っている可能性があることを示している。短期的な観点から見ると、ビットコインスポットETFの市場導入による刺激効果は明らかではないかもしれませんが、多くの機関投資家は通常、より慎重な投資戦略を採用しており、初期段階で急いで大規模な設備投資を行うことはありません。市場の反応はおそらく比較的穏やかでしょう。
しかし、長期的には、ビットコインスポットETFの存在により、デジタル資産のコンプライアンスと投資可能性が大幅に向上します。これにより、投資家、特に伝統的な金融機関に安全で規制された投資チャネルが提供され、資金の法的な受け入れが促進されます。準拠した資金の流入が増加することで、市場の厚みとデジタル資産の流動性が大幅に向上し、市場のボラティリティを軽減し、投資家の信頼を高めることができます。
私たちは歴史から学ぶことができます。2003 年 3 月 28 日に最初の金 ETF が発売されて以来、ETF は明らかに金市場に長期的な利益をもたらしてきました。 2004 年 11 月に米国初の金 ETF (GLD) の取引が開始され、2007 年までに GLD は 600 トン以上の金を保有し、金取引量は 1,600 万オンスに達し、ファンド株式の総額は 145 億米ドルに達しました。 2004年11月から2021年11月までの7年間で、金は435ドル台から1,883ドルまで333％上昇しました。この歴史的な成長は、ビットコインスポットETFの将来性を強く裏付けています。
グレースケール GBTC のプレミアム レートからも、将来の傾向が明らかになる可能性があります。データによると、2022年から弱気市場が発生し、GBTCはビットコイン保有価値に対してマイナスプレミアムで取引されるようになった。グレイスケールの親会社デジタル・カレンシー・グループの子会社ジェネシスの破綻後、GBTCのマイナスプレミアムは2023年初頭に激化し、過去最高の50％近くに達した。プレミアム率の回復は、ビットコインETFに対する市場の期待が高まっていることを意味する。さらに、10月24日のSECとグレイスケール間の紛争に関するワシントンD.C.巡回控訴裁判所の最終判決は、ビットコインETFに対する規制当局の態度が徐々に軟化していることを表しているようで、大量のビットコインスポットが承認されるようになった。 ETFが登場する可能性があります。
これらのビットコインスポットETFファンドが承認されれば、数兆ドル規模のデジタル資産市場への扉が開かれることを意味する。現在、ビットコインスポットETFに応募するさまざまな発行体の運用資産総額は15兆ドルを超えており、このような市場規模のもとでは、将来的にビットコインETFが市場発行体の運用資産総額の5％にとどまるとしても、その規模は約15兆ドルに達すると考えられます。 7,500 億米ドルという市場価値は、デジタル資産業界全体の現在の市場価値が約 1 兆 6,000 億米ドルであることを考慮すると予想されており、これはまた、巨大な可能性と想像力の余地に満ちた増分ファンドであることを示しています。
しかし、ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)、Purpose Bitcoin ETF (BTCC)、および 3iQ CoinShares Bitcoin ETF (BTCQ) を含む既存のビットコイン金融商品ポジションはまだ比較的小規模で、合計約 100,000 ポジションであることも認識する必要があります。現在のビットコイン流通量の約 0.51% です。現在のビットコイン価格によると (4.4
100万米ドル）、その総額はわずか40億米ドルです。これは、他の ETF の市場規模が現時点では大きくないことを意味しており、この新しいタイプの金融商品が市場に受け入れられるまでには時間がかかると考えられます。過去の同様の金融商品の市場受け入れプロセスから判断すると、基盤は整っているものの、爆発的な成長にはまだ時間がかかると思われます。したがって、2024 年に、ビットコイン ETF が市場の成熟を徐々に促進し、デジタル資産業界全体を新たなマイルストーンに導く様子を目撃することを楽しみにしています。
2023 年に入ると、米国における Web3.0 の規制環境は比較的厳しくなりますが、それでもコンプライアンス機関が探索と革新を続けることは止められません。実際、これらの機関は、技術の開発と応用を促進するために、規制要件に準拠する新しい方法と道を積極的に模索しています。
これに関連して、コインベースはコンプライアンス機関の代表として、そのカストディ・ビジネスはETF発行会社にとって徐々に必要なものとなり、規制要件に準拠した資産管理ソリューションを機関投資家に提供しています。カストディ事業は、安全・安心な資産保管ソリューションとして、機関投資家にコンプライアンス要件を満たした資産管理手法を提供します。この協力モデルは、Coinbase に新たなビジネスの成長ポイントをもたらし、業界全体が規制を遵守し信頼を高めるための例を提供しました。 Coinbase カストディ事業部門は、徐々に同社の中核事業の 1 つになりつつあります。
しかし、いずれにせよ、FTX事件の発生がデジタルアセット市場に大きな影響を与えたことは間違いなく、この事件はデジタルアセット業界に深刻なダメージを与え、各国の規制当局がWeb3.0および関連分野に対する監視と監督を強化するきっかけとなった。 。否定的な政策環境と影響の下で、一部の主要な世界的な Web3.0 市場インフラは大きな損失を被り、デジタル資産システムと米ドルの結合は低下しました。このデカップリングは、デジタル資産市場がある程度自律的になりつつあることを意味する可能性があります。
これに関連して、ビットコインスポットETFの楽観的なパフォーマンスにもかかわらず、米国の規制政策と金融政策により依然として大きな不確実性が存在します。特に選挙前は規制強化の傾向が続く可能性がある。米国SEC委員ヘスター・パース
11月のインタビューで同氏は、デジタル資産の規制強化の必要性と、イノベーションを促進し、デジタル資産関連企業が米国で事業を行うことを可能にする規制の枠組みを開発する必要性を強調した。米国の選挙期間中、デジタル資産の規制が大きな話題となり、デジタル資産の規制に対する米国の態度の変化につながる可能性があります。
もう 1 つの重要な考慮事項は、米国で今後リリースされるデジタル資産会計システムの最初のバージョンです。ブルームバーグによると、米国財務会計基準委員会（FASB）は、企業が保有するデジタル資産を公正価値で測定する必要があると規定したデジタル資産会計規則の第1弾を発表した。この新規制は2025年に発効する予定だが早期適用も可能で、デジタル資産の財務報告に関する明確な指針を提供し、企業の貸借対照表におけるデジタル資産の重要性を強調している。この会計規則の変更は、デジタル資産業界の規制の成熟度を反映しており、またデジタル資産が従来の金融システムに正式に統合されていることを示しています。デジタル資産の会計基準がより明確になるにつれて、企業は保有するデジタル資産の価値の変動をより正確に記録し、これらの変動を純利益に直接組み込むことができるようになります。これにより、企業はデジタル資産の管理と報告においてより透明性と説明責任を持てるようになり、同時に投資家がより情報に基づいた投資決定を行えるよう、より正確な情報を提供できるようになります。新しい規制の施行により、デジタル資産市場の標準化と標準化もさらに促進されます。
無視できないもう 1 つの重要な要素は、欧州連合のデジタル資産市場規制法 (MiCA) の施行です。 2 年間にわたる綿密な交渉を経て、この法案はデジタル資産に対する包括的な規制枠組みを提供し、世界中の主要経済国によるこのような新興資産の正式な受け入れと標準化された管理を示します。 MiCAの導入により、適用される規制対象の範囲やデジタル資産の分類が明確になるだけでなく、規制主体、情報報告制度、業務制限制度、行為監視制度など多くの側面がカバーされます。これは、デジタル資産市場がより明確で安定した法的環境で運営されることを意味し、それによって規制上の不確実性が軽減され、市場の透明性が高まり、投資家保護が強化されることになります。
この EU 法案の施行は 2 つの重要な影響を与える可能性があります。まず、デジタル資産市場の標準化と成熟化が促進される可能性があります。 EUなどの主要市場におけるデジタル資産のコンプライアンス要件が高まるにつれ、関連企業やサービスプロバイダーはコンプライアンスと透明性の向上を余儀なくされることになる。これにより、市場環境が浄化され、悪質な行為が抑制され、より伝統的な金融機関や金融機関の誘致が促進されるだろう。大規模な投資家が市場に参入します。第二に、MiCA の導入は世界的なデジタル資産監督のための重要な参照基準を設定し、他の国や地域が独自のデジタル資産規制枠組みの確立と改善を加速する可能性があります。世界的な規制枠組みのこの調整と統一は、国境を越えた取引の複雑さとコストを軽減し、世界のデジタル資産市場のさらなる統合と発展を促進するのに役立ちます。この発展は、ビットコインスポットETFの通過と成長、コンプライアンス機関による革新的な取り組み、規制環境の変化とともに、2024年以降のデジタル資産業界の将来を形作ることになるでしょう。多くの課題や不確実性に直面しているにもかかわらず、デジタル資産業界は進歩と成熟を続けており、市場参加者に新たな機会と課題を提供しています。
トレンド 2: 香港の Web3.0 が金融イノベーションの第 4 波を引き起こし、東洋の Web3.0 が世界をリード
2022 年以来、香港特別行政区は、世界のデジタル経済の舞台でその積極的な配置とリーダーシップを実証するために一連の取り組みを行っています。香港金融サービス局と財務局が発行した「香港仮想資産開発政策声明」は、重要な政策マイルストーンであり、デジタル資産とWeb3.0の将来に向けた香港の動きを宣言したものです。
香港特別行政区政府は、デジタル資産を促進するために多くの具体的な措置を講じています。たとえば、ブロックチェーンベースのトークン化されたグリーンボンドを発行することで、香港特別行政区は革新的な金融商品にブロックチェーンテクノロジーを活用する能力を実証しました。さらに、香港取引所が立ち上げたビットコインとイーサリアムETFの成功は、投資家により多様な投資オプションを提供するだけでなく、世界的なデジタル資産取引の分野における香港特別行政区の新たなベンチマークを設定することになる。香港がデジタル香港ドル研究を積極的に推進していることは、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の検討における前向きな考え方も反映している。監督の面では、香港は個人投資家にサービスを提供できる機関に仮想資産取引と資産管理のライセンスを発行することで、デジタル資産市場への参加者の範囲を広げ、市場の透明性と安全性を向上させた。 12月、香港はデジタル資産スポットETFの申請受付とステーブルコイン発行の監督を開始する準備ができていると発表し、これが香港におけるWeb 3.0の発展を後押しした。
イノベーションは変化と発展の基礎であり、香港の金融市場におけるあらゆる重要なイノベーションは、国際金融センターとしての地位を強化し、強化してきました。 H 株の導入、VIE 構造の創設、本土市場との相互接続は、香港の資本市場におけるイノベーションの最初の 3 つの波とみなすことができます。香港資本市場におけるイノベーションの最初の波は、中国本土企業の株式を香港資本市場に持ち込んだH株の導入でした。 H株の上場は基本的に、中国本土ではまだ「会社法」などの基本法規が公布されていなかった1993年に公布された「香港上場会社定款」に基づいて行われた。 H株の出現は、本土企業と国際資本市場との相互作用を根本的に変え、資本の流れを促進し、香港の金融市場に多数の新しい資産クラスを導入した。
イノベーションの第 2 の波は VIE 構造の創設であり、VIE 構造は外国資本が特殊な企業構造を通じて中国の特定産業に間接的に投資することを可能にし、有価証券と原資産を結び付ける革新であり、中国企業がグローバルな資産を活用できるようにするものである。急速な発展を達成するための資本と資源を提供し、世界金融センターとしての香港の地位をさらに高めます。イノベーションの第 3 の波は、本土と香港の株式市場間の取引相互接続メカニズムです。つまり、上海-香港ストック コネクトと深セン-香港 ストック コネクトの実装であり、中国の株式市場間の直接接続を実現しました。本土と香港での取引により、投資家により便利な国境を越えた取引方法が提供され、両方の流通市場の流動性が向上しました。
徐々に実現しつつあるWeb3.0は、香港資本市場におけるイノベーションの第4波となる可能性がある。特に、RWA トークン化は、物理的資産とデジタル経済の間の接続を確立することで、新しい資産クラスと高品質の流動性をもたらすだけではありません。また、香港の金融システムに新たな活力とより広範な発展の展望をもたらし、「超付加価値者」としての香港の役割を強化する可能性がある。
香港のWeb3.0発展の鍵は金融インフラの構築にある。香港では将来的に、オフショア人民元とCIPSに基づく決済システム、米ドルに基づく国際決済システム、リアルタイム決済であるSWIFTを含む4つの主要な国際清算・決済システムが並行して運用されることが予想されている。香港ドルベースの決済システム（RTGSシステム）、デジタルアセットベースの決済システム、ブロックチェーンベースの新たな決済システム。 「国際金融センター2.0」構築には、これら4つのシステムを並行して運用することが鍵となり、そのためには、それぞれの規制制度、事業機関、資産・人材の蓄積、技術蓄積の充実が必要である。
香港もまた、コンプライアンスプロセスの急速な進歩において目覚ましい成果を上げ、ライセンスの価値が徐々に現れ、業界の大きな発展の基礎を築きました。 OLS（旧BC Technology）の株価とハンセン指数（HSI）を比較すると、OLSの株価が今年下半期に市場を明らかにアウトパフォームしていることがわかります。特に8月3日、HashkeyとOLSが香港証券監督管理委員会から第1号と第7号のライセンスのアップグレード承認を取得したと発表した後、OLSの株価は短期的に激しく変動した。株価は、市場がこの戦略的投資に投資しており、それが会社に長期的にプラスの影響を与えると信じて肯定的な反応を示していることを示している可能性があります。このパフォーマンスは、Web 3.0 分野の成長の可能性と長期的な価値に対する主流機関投資家の認識を反映していると考えられます。これはまた、業界としての Web3.0 が主流の投資市場から徐々に幅広い注目と信頼を獲得しつつあることを反映しています。投資家やアナリストは、この新興分野がもたらす投資機会を掴むべく、この新興分野に細心の注意を払っています。
現在、中国太平洋保険グループの中国太平洋投資管理（香港）などの伝統的な金融機関を含むますます多くの機関が、香港証券先物委員会から既存のカテゴリー1（証券取引）とカテゴリーをアップグレードする承認を得ています。 ４（有価証券の提供） 意見）規制対象の営業ライセンスは、アップグレード後、暗号資産投資比率が10％を超えるファンドに対して、配信及び投資顧問サービスを提供することが可能となる。これは、伝統的な企業が将来的にデジタルアセット分野に大規模に介入することを示しています。 2024 年には、香港の金融システムが Web3.0 テクノロジーとさらに統合され、世界的なデジタル経済とブロックチェーン テクノロジーの発展に新たな可能性が開かれると予測できます。
トレンド 3: BRC20 の登録は BTC の新しいエコロジーの出発点にすぎず、BTC のエコロジー革新がデジタル コンピューティング能力に新たな命を吹き込む
ビットコイン エコシステムの探求は、未知の深淵に飛び込む探検家のようなものです。オーディナルズ プロトコルの誕生、BRC20 標準、および碑文の台頭は、BTC エコシステム開発の新たな出発点であるだけでなく、シグナルでもあります。デジタルマイニングおよび取引プラットフォーム全体の新たな機会を開拓します。
実際、デジタル資産の分野では、基盤となるテクノロジーの革新は、大きな市場変動、特に強気市場の到来を予告することが多いと私たちは考えています。最近の市場発展において、Inscription のイノベーションは、デジタル資産の発行方法における大幅な革新的なアップグレードと言えます。デジタル資産発行方法の革新：ブロックチェーンネイティブ資産（BTC、ETHなど）の最初の発行から、スマートコントラクトテクノロジーに依存する資産（EVMベースの資産）、碑文などの資産発行方法に至るまで、私たちは、継続的な進化の発展の軌跡。
Inscriptionは、既存のチェーンのネイティブ資産を独自の方法で利用してデリバティブ資産を発行しており、スマートコントラクトに基づく従来の資産発行と比較して多くの利点を示し、その独立性、公平性、安全性が市場で高く評価されました。 。資産へのすべての登録は、ビットコインのような認識された安全なチェーン上で行われるため、バックドア操作や集中化のリスクを心配する必要はありません。この方法により、発行の透明性と公平性が保証され、すべての取引とすべての銘刻には独自の識別情報が与えられ、トレーサビリティと改ざん防止がその中心的な機能となります。さらに、スマートコントラクトと比較して、インスクリプションは契約の脆弱性によって引き起こされるリスクを軽減し、より強固なセキュリティ保証を提供します。コストの点では、ネイティブ資産に依存する発行方法としての登録は、独立したチェーンの作成と維持にかかる高額なコストを回避し、また、スマートコントラクトによって導入される可能性のある複雑さと潜在的な費用も排除します。コンセンサスという点では、Inscription は強力なユーザー ベースと広く認識されているビットコイン ネットワークの価値を活用して、より高度な市場での受け入れとコミュニティの信頼を確保します。
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このイノベーションは、資産の独自性と追跡可能性を高めるだけでなく、マイナーに新たな収益源を提供し、ビットコイン ネットワークのセキュリティと安定性の維持および強化にも役立つため、業界にとって重要なマイルストーンです。 Inscription を通じて、最も安全で分散型ネットワークであるビットコイン上で代替不可能なデジタル資産の発行と取引が可能となり、これは間違いなくビットコインの応用シナリオを拡大し、市場参加者に前例のない利益をもたらします。この種の根本的な技術革新こそが、より成熟した複雑な方向への業界の発展を促進します。インスクリプションのさらなる開発と改善、そしてこの新しい資産発行方法に対する市場の理解が深まることで、より多くの投資家が市場に参入し、新たな強気相場をもたらすだろうと信じる理由があります。
Ordinals は、より多くのトークンとプロトコル標準の出現を促し、より広範なアプリケーション空間とビットコイン ネットワークの潜在的な可能性を切り開き、その結果、ビットコイン エコシステムは豊かで多彩になり、技術の進歩と価値がさらに実現されました。
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データの観点から見ると、Ordinals の毎日の彫刻数は繰り返し最高値を更新しており、このイノベーションに対する市場の高い認識が示されています。 2023年、BTCネットワーク上のBRC20プロトコルに関連する取引量が非Ordinalsプロトコルの取引量を超えたことがあった。 5月7日時点でBRC20プロトコルの取引量は65％以上を占め、8月、9月、11月にも何度も60％以上を占めた。 12 月 8 日の時点で、BRC20 プロジェクトは 37,643 件以上あり、市場総額は 35 億米ドルを超えています。
12月21日には、ビットコインNFTプロトコルOrdinalsの累計登録数が4,658万件を超え、11月12日には1日で50万件以上という新記録を樹立した。
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登録通貨の増加は従来の資産発行モデルを変え、ビットコインエコシステムの大規模な台頭を告げており、マイナーにとって取引手数料が主な収入源となり、それによってビットコインネットワークの安定性とセキュリティが強化される可能性がある。
したがって、2023年のビットコインマイニングの状況は、継続的な成長傾向を示していることがわかります。その中で、碑文の流行がビットコインのオンチェーン取引を大幅に促進し、取引手数料を押し上げ、その結果、マイナーの収益構造に根本的な影響を及ぼしています。変化。この新しいトレンドにより、マイニングへの関心が再燃しています。 10月19日、タイムズ紙の調査報道によると、中国企業が所有・運営するビットコイン鉱山が米国の少なくとも12州で発見され、その総エネルギー消費量は150万世帯のエネルギー消費量に相当するという。ファームにはビットメイン社製のマイニングマシンが設置されています。記録によると、2021年5月以降、ビットメインは過去5年間の合計の15倍の機器を米国に出荷した。
これに伴い、上場マイニング企業の株価も大きく反発しているが、マイニング大手のマラソン・デジタル・ホールディングス（RARA）やライオット・ブロックチェーン（RIOT）など、これらの企業に対する市場の評価は明らかに分かれている。前年比増加率はそれぞれ 393.53% と 369.73% で、新興マイニング会社 CleanSpark (CLSK) も 141.43% の増加に達しましたが、Hive Blockchain (HIVE) や Hut8 Mining Corp などの確立された上場マイニング会社もまだいくつかあります。 (HUT) ビットコインの上昇と下落を追跡します。これは、鉱業の成長可能性が市場で認識され始めたばかりであり、投資家がこの変化をまだ十分に認識していない可能性があることを示唆しています。
また、ビットコインとイーサリアムのエコロジーの発展においては、両者を対立するものではなく、補完的な存在として捉える必要があります。それぞれが代表する POW と POS は共同して Web3.0 世界の多様なニーズに応え、長期的な共存エコシステムの構築を推進します。テクノロジーと市場のバイアスサイクルに陥らないようにすることが重要であり、オープンで探求的な精神を維持することによってのみ、Web 3.0 時代のチャンスを真に掴むことができます。私たちはオープンな姿勢を保ち、ハングリーであり、愚かであり続け、オープンな心で新しい技術トレンドに出会い、受け入れる必要があります。
一方で、碑文の台頭と流行により、デジタル資産取引プラットフォームは大きな変化を迎えています。この変化は取引方法の多様化だけではなく、取引プラットフォームとウォレットサービスの統合にもあります。従来、取引プラットフォームとウォレットは 2 つの別個のエンティティであることが多く、1 つは資産取引に重点を置き、もう 1 つは資産ストレージに重点を置いています。しかし、碑文技術、特にビットコインネットワークでの応用の人気により、取引プラットフォームはそのサービス範囲を再考し、同じプラットフォーム上で資産を取引および保管できるユーザーのニーズを満たすために機能を拡張する必要がありました。
この収束傾向はユーザーにとって大きな恩恵です。これにより、デジタル資産取引に参加するための敷居が低くなり、操作プロセスが簡素化され、ユーザーは購入から保管、取引までのプロセス全体を完了するために複数のプラットフォームを切り替える必要がなくなりました。取引プラットフォームにとって、これは、より包括的なサービスを提供し、ユーザーの定着率を高め、新たな収益チャネルを開拓できることも意味します。
今後の取引プラットフォームでは、このワンストップサービスモデルがますます採用され、ウォレット機能が統合され、より安全で便利なユーザーエクスペリエンスが提供されると予想されます。取引プラットフォームとウォレットの統合は、デジタル資産サービスの分野における主要なトレンドとなり、デジタル資産エコシステム全体にさらなる流動性と活力をもたらすでしょう。取引プラットフォームは徐々にワンストップサービスモデルに移行しており、各プラットフォームのプラットフォーム通貨の市場価値は、将来のサービスを統合する能力にも密接に関係します。このワンストップ サービスには、従来の取引機能や資産保管機能だけでなく、碑文技術などの新たなデジタル資産の統合も含まれています。これらのプラットフォームの中核コンポーネントとして、プラットフォームコインの市場価値と適用範囲は、技術適応性と市場リーダーシップの観点からプラットフォームのパフォーマンスを直接反映します。
一般に、碑文ブームは新しいエコシステムの始まりにすぎず、デジタル資産エコシステムにおける基礎となるイノベーションの最初の波です。歴史上のすべての根底にある技術革新には、多くの場合、技術検証、バブル形成、そして最後に市場の合理性への回帰という 3 つの開発段階が伴います。それぞれの波には大きなチャンスとリスクが伴い、資本やイノベーターの熱い注目を集めています。その過程で、初期のバブルが急速な富の増加をもたらす可能性がありますが、多くの場合、それは短期間で不安定です。市場が飽和し、合理性が戻るにつれて、これらのバブルは最終的には後退します。
投資家にとって重要なのは、この周期的な市場変動を認識し、投資決定において最も慣れ親しんで得意な段階に固執することです。投資家は、リスクを理解し効果的に評価できる分野で機会を探す必要があり、市場のホットスポットやバブルを盲目的に追いかけることは避けるべきです。この方法によってのみ、この段階の技術革新と市場変動において、安定した収益を達成し、潜在的な巨大なリスクを最大限に回避することができます。
トレンド 4: RWA トークン化の基本モデルは最初に検証されましたが、まだ準備段階にあり、爆発的に普及するには時間がかかります。
実際、Web3.0 はインターネットのアップグレードだけでなく、世界の金融システムのデジタル アップグレードももたらします。その中核要素はデジタル資産の台頭です。デジタル資産には、ネイティブ デジタル トークンと現実世界の資産トークンが含まれます。金融機関は、ブロックチェーン上の現実世界の資産に対応するデジタル資産を発行することで現実世界の資産のトークン化を実現します。また、金融機関が最初に資産パッケージを発行するか証券化を完了し、その後他の機関がその資産をパッケージ化することもできます。または、証券をマッピングすることもできます。ブロックチェーンに転送してデジタル資産を形成し、トークン化を完了します。
これら 2 種類のデジタル資産に基づいて、Web3.0 は世界的なデジタル金融革命を引き起こしています。 RWA は、デジタル経済と従来の経済の間の架け橋として機能し、分散型ネットワーク内で物理的資産の取引と資金調達を可能にするため、重要な役割を果たします。 RWA トークン化は、資産所有者に高い流動性と幅広い市場アクセスを提供するだけでなく、世界の投資家が従来の金融障壁によって以前は制限されていた資産に直接アクセスできるようにします。この資産のデジタル変革は金融市場に大きな変化をもたらし、資産クラスを拡大し、市場効率を向上させました。
ボストン コンサルティング グループの調査によると、世界の現実世界の資産トークン化の規模は、2030 年には 16 兆 1,000 億米ドル (2030 年の世界 GDP の約 10% を占めると予想) に成長すると予想されており、これには 3 兆 2,000 億の不動産トークンが含まれます。 3.9兆ドルの株式トークン、1.2兆ドルの負債および投資ファンドトークン、3兆ドルのオルタナティブ金融資産トークン、および4.8兆ドルのその他のトークン化資産。
シティバンクは、2030年までに世界の現実世界の資産トークン化（デジタル証券）の規模は4兆から5兆米ドルに達し、具体的にはトークン化された社債と準ソブリン債の1.9兆米ドル、1.5兆米ドルが含まれると考えています。トークン化された不動産ファンドには 5,000 億ドル、トークン化されたプライベートエクイティおよびベンチャーキャピタルファンドには 7,000 億ドル、トークン化された証券融資および担保には 5,000 億ドルから 1 兆ドルが含まれています。さらに1兆の世界貿易金融資産がトークン化される予定だ。
2023年9月、連邦準備制度はトークン化に関するワーキングペーパーを発表し、トークン化はデジタル資産市場において急速に成長している新たな金融イノベーションであると述べ、コンセプト、規模、利点、リスクの観点からトークン化を分析しました。 FRBはトークン化の複数の利点を強調しました。これは、投資家が敷居の高い市場に参入するための扉を開くだけでなく、トークンのプログラマビリティとスマートコントラクトの機能を通じて、原資産市場に新たな活力をもたらします。さらに、トークン化された資産を融資の担保として使用すると、原資産市場の流動性を向上させながら、資産決済プロセスを簡素化できます。上場投資信託（ETF）のメカニズムは、ある程度、トークン化された資産のメカニズムと似ています。これは、デジタル資産市場では、トークン化によってもたらされるより大きな流動性が、原資産の価値発見にさらに役立つことを意味します。 。
現時点では、RWA トークン化モデルは最初に検証されており、業界全体がまだ構想段階にありますが、重要な長期的な機会が明らかになりました。この過程で香港の役割はますます重要になり、RWAのトークン化によりデジタル経済時代の「超付加価値者」となりつつある。香港は、伝統的な金融市場と新興のデジタル経済との間の重要な接続点となりつつあり、この変革は香港の金融エコシステムに新たな推進力を注入し、イノベーションと最先端のテクノロジーによって推進される新たな世界金融センターへの進化を加速させています。 RWA トークン化の進展により、香港は Web3.0 の技術革新と政策策定においてより重要な役割を果たすことになります。
同時に、シンガポール金融管理局の行動は、ブロックチェーン技術の人気と資産のトークン化の拡大を示しています。 2023年11月、シンガポール金融庁と金融業界との協力とプロジェクト・ガーディアンの進捗により、伝統的な機関へのデジタル資産の浸透、流動性の解放、金融市場の効率性の向上が示されました。これらすべてが、地域内の金融革新と統合への道を切り開き、よりオープンで相互接続された世界的な金融ネットワークの形成を先導します。香港とシンガポールでのこれらの取り組みは、RWA トークン化の実践例を提供するだけでなく、デジタル資産の将来の開発の方向性を定めるものでもあります。
ビットコインの次の半減サイクルでは強気相場が到来するため、ビットコインの半減期によってもたらされる自然な供給圧力の緩和、米国のスポットETFが承認される可能性、そして金利引き下げに対する市場の期待という4つの原動力が連携すると予想している。 RWAトークン化の促進。これらの要因の組み合わせにより、デジタル資産市場に前例のない成長と機会がもたらされる可能性があります。当社は、2030 年に RWA トークン化の規模は 5 兆米ドルに達し、デジタル資産の総規模は 10 兆米ドルを超えると予測しています。
トークン化された資産と従来の金融サービスが継続的に統合されることで、将来の金融市場はより多様化、包括的、そしてダイナミックなものになると私たちは信じています。 RWAトークン化の進歩は、資産所有者により多くの流動性の選択肢を提供すると同時に、投資家に新興市場への扉を開き、より幅広い経済活動への参加とイノベーションを刺激します。これらは、2024 年以降、より広範でより深い金融エコシステムを形成するでしょう。
トレンド 5: アプリケーション層は爆発的な発展を迎えようとしており、AIFi と AI DePIN が Web3.0 の主要テーマとなる
2023 年、サム アルトマン氏が率いる ChatGPT は、世界中で人工知能に対する広範な熱意を引き起こしました。アルトマンは、人工知能が世界経済に与える影響について深い洞察を持っており、Web3.0 分野における彼の起業家プロジェクト Worldcoin は、生成人工知能が世界経済をどのように再形成できるかという可能性を探ることを目的としています。
アルトマン氏は、生成型人工知能の時代の文脈において、人間と人工知能のアイデンティティを区別することの重要性を特に強調しました。これは技術的な課題であるだけでなく、ユニバーサル・ベーシック・インカム（UBI）などの社会的および経済的目標を達成するための基本的な保証でもあります。 Worldcoin プロジェクトは、独自の生体認証技術を利用してこの問題の解決策を提供することを試みており、人工知能の可能性を最大限に活用しながら、人間のアイデンティティと権利が明確に保証される、より公平でスマートな経済システムの構築を目指しています。
アルトマンの見解と実践は、将来の社会経済構造に関する現在のテクノロジー リーダーの考え方を反映しており、Web3.0 分野における将来の発展の方向性も示唆しています。彼の影響下で、Web 3.0 分野でより革新的な人工知能アプリケーションが開発および実装されることが予想され、それは経済に影響を与えるだけでなく、社会的公平性と経済的包摂に対する私たちの理解と実践の方法も変える可能性があります。
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私たちは、2024 年にデジタル資産業界に重要なトレンドの変化が起こると予想しています。それは、特に人工知能と Web3.0 の統合分野におけるアプリケーション層の包括的な爆発です。 AIFi（AIファイナンス）とAI DePIN（AI分散型物理インフラストラクチャネットワーク）がこの強気相場の中核テーマとなり、この傾向は技術革新の最先端の方向性を反映するだけでなく、より効率的かつ効率的なサービスを求める市場の強い欲求を反映しています。よりスマートな金融サービスが必要です。
AIFi は、Web3.0 時代における人工知能と金融サービスの統合の新しいパラダイムを表しており、従来の金融プロセスの簡素化と自動化に限定されず、インテリジェントな資産管理、リスク評価、金融サービスなどの分野で前例のない革新の可能性も提供します。そして投資戦略の策定。 AI DePIN は、人工知能インフラストラクチャの分散型探索です。分散型の物理ネットワーク インフラストラクチャを構築することで、データ処理およびストレージ機能の分散展開を実現します。これは AI に広範なプラットフォームを提供するだけでなく、Web3.0 時代の到来を促進します。
これら 2 つのトレンドの組み合わせは、将来の金融市場とデジタル資産市場がよりインテリジェントでパーソナライズされたものになることを示しています。 AI テクノロジーのさらなる成熟と応用に依存して、2024 年以降も AIFi と AI DePIN は強気市場の中核的な原動力であり続け、業界全体を新たな発展段階に押し進めると予想されます。
同時に、GameFi の発展は、より広い領域で Web3.0 の「輪を切る」現象ももたらしました。ゲーム業界のこの部門は、非伝統的なデジタル資産の多数のユーザーを惹きつけるだけでなく、エンターテイメントやインタラクティブ コンテンツにおけるブロックチェーン テクノロジーの大きな可能性を実証しています。 GameFi を通じて、より多くの人がブロックチェーンによってもたらされる新しいゲームプレイと価値モデルを体験し、Web3.0 エコシステム全体の人気と成長を促進します。 2023 年 12 月 21 日の時点で、GameFi 分野の急成長は関連トークンの市場価値に大きく反映されており、その価値は約 75 億ドルに達しています。このデータは、新興分野としての GameFi の力強い成長の勢いを反映しているだけでなく、デジタル資産エコシステム全体における GameFi の重要性が高まっていることも示しています。ゲームトラックの開発に関しては、BNB チェーン、イーサリアム、ポリゴンが業界のリーダーとして、引き続き従来のパブリック チェーンをリードしています。これらのパブリック チェーンは、安定性、高効率、広範なアプリケーション サポートを備えた強固なインフラストラクチャをさまざまな GameFi プロジェクトに提供します。
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さらに、SocialFi の急速な発展は、分散型アプリケーションの大規模な適用が近づいていることも示しています。 SocialFi の中核は、ソーシャル ネットワークと金融サービスを組み合わせて、より透明で公平な社会経済システムを構築することです。ユーザーがデータのプライバシーとコンテンツの価値にますます注目する中、SocialFi は 2024 年にデジタル アイデンティティ、コンテンツの資本化、分散型ソーシャル ネットワーキングの新たな波をリードするでしょう。
TON (Telegram Open Network) は、8 億人のユーザーを持つコミュニケーション プラットフォームである Telegram によって選ばれた Web3.0 インフラストラクチャになりました。 2023 年 7 月 13 日、Telegram Wallet は TON ブロックチェーンに基づく暗号化された支払いソリューションである Wallet Pay を開始しました。ユーザーが USDT、TON、BTC を使用して Telegram アプリケーションで販売者に直接支払うことをサポートします。 2023 年の第 3 四半期までに、TON アカウントの数は 350 万以上に増加し、チェーン上のアクティブなウォレットの数は 815,000 に近く、バリデーターの数は 344 に達しました。これらのバリデーターは 24 か国に分散されています。 . 約束された総額は5億トン近くです。さらに注目に値するのは、2023年11月3日にTONがドバイ金融サービス局（DFSA）に承認されたことです。この認証により、世界中でのさらなる拡大と応用への扉が開かれます。
一般的に、2024 年の業界の発展トレンドは、アプリケーション層の多くの側面におけるブレークスルーに焦点が当てられ、AI と Web3.0 の統合がアプリケーション層の発展に影響を与える中核となるでしょう。 GameFi と SocialFi は従来の境界を打ち破り、より幅広いユーザー ベースに新しいエクスペリエンスと価値をもたらします。これらのトレンドの統合と相互作用は、より多様でインテリジェントで相互接続されたデジタル資産の世界が加速していることを示しています。
トレンド 6: パブリック チェーンの競争はまだ終わっておらず、レイヤー 1 の差別化された競争とレイヤー 2 の段階的なレイアウトも同様に重要です
パブリック チェーン分野の競争は 2023 年も引き続き熾烈を極め、レイヤー 1 パブリック チェーンの成長スペースと差別化された競争が中核的な機会となるでしょう。インフラ構築は依然として Web3.0 の主戦場であり、特にパブリック チェーンの開発動向ではそれが顕著です。
2015 年にイーサリアムがスマート コントラクト パブリック チェーンの新時代を先導して以来、パブリック チェーンにおける競争が止まることはありません。 2018年から2020年にかけて、パブリックチェーン戦争は激化し、2020年以降、イーサリアムのレイヤー2およびその他のレイヤー1パブリックチェーンが独自の競争路を開拓し始め、ブロックチェーンインフラストラクチャ構築の多様化と専門化が顕著になりました。
現在、市場ではイーサリアムが優勢であり、誓約数の着実な増加とインフレ率の緩やかな低下は、そのネットワークと市場での認知度の成熟を示しています。しかし、イーサリアムだけが唯一のプレイヤーではなく、Solana などの他のレイヤー 1 ブロックチェーンもその地位を求めて競争しています。
イーサリアムのフライホイール モデルは、イーサリアム エコシステムの継続的な成長と拡大を理解する鍵となります。このモデルは本質的に、複数の相互接続されたリンクを通じてシステム全体の開発と成長を推進する自己強化メカニズムです。
具体的には、イーサリアムの多層ネットワークの構築により、より多くの開発者とより良い開発インフラが引き寄せられ、より多くのアプリケーション（DApps）がイーサリアムエコシステムに導入され、より多くのユーザーがそれを使用するようになり、より多くのトランザクション量（トランザクション）とより多くのトランザクションがもたらされます。ネットワーク料金（ガス）。これによりETHの破壊が増加し、デフレ、需要と供給の不均衡、ETH価格の上昇をもたらします。一方で、ガス料金の上昇により MEV 収入も増加し、それによってステーキング収入が増加し、より多くの人々が ETH ステーキングに参加するようになり、さらにフライホイールが作動してサイクルが加速します。開発が順調に進んでいる場合、フライホイールは上記のような正のサイクルを示すことがありますが、内外の要因に問題が発生すると、フライホイールは逆のサイクルを示す可能性があることに注意してください。
イーサリアムの「デンクン・カンクン・アップグレード」は2024年1月に開始される予定であることは注目に値します。これはイーサリアム・ネットワークの開発史におけるもう一つの重要なマイルストーンです。カンクンのアップグレード後は、イーサリアム レイヤ 2 ネットワーク上のトランザクション コストが大幅に削減され、ネットワーク全体のスケーラビリティが向上すると予想され、それによってユーザーと開発者はより効率的でコスト効率の高いブロックチェーン エクスペリエンスを提供できるようになります。このアップグレードは技術の進歩を反映するだけでなく、イーサリアムエコシステムのさらなる発展と繁栄も促進します。
同時に、ETH自体も、資本資産、消耗品・転換可能資産、価値保管資産という3種類の資産の属性を有しており、3つの資産カテゴリーを同時にまたがる「スーパー資産」を形成しています。
まず、ETHは消耗品・交換可能な資産としての特徴を持っています。 ETHは手数料のうち基本料金として多額の金額が支払われ、「燃焼」されるため、石油や天然ガスと同様に消耗品・転換資産としての性質を持っています。利用需要が重要な要素となり、利用需要が大きくなるほど流通量が減少し、システム全体の価値に影響を及ぼします。
第二に、ETH は資本資産としての性質を持っており、イーサリアムのアップグレード後も、保有者は ETH をプレッジし、デジタル資産の報酬を引き続き受け取ることができます。これは、ETHを保有することで何らかの形の「キャッシュフロー」がもたらされると理解できます。
繰り返しになりますが、ETH には価値の保存資産としての側面があります。イーサリアムがプルーフ・オブ・ステークのコンセンサスメカニズムを完全に導入すると、ETHの年間供給増加率（「インフレ率」と同様）は4％から徐々に低下するか、マイナス（デフレ）になる可能性さえあります。さらに、多くのDeFiプラットフォームは、他のデジタル資産を貸し出したり、「準備金」として新しいデジタル資産を発行したりするための担保としてスマートコントラクトにETHをロックすることをサポートしており、これはETHが資産派生の機能を持っていることを示しています。 NFT取引などのシナリオでは、ETHは主要な取引媒体であり、クロスチェーンブリッジを介して複数のブロックチェーン上で流通できるため、「一般的な同等」の属性を持ちます。これらの特徴は世界経済における金の地位と似ているため、ETH は価値保管資産としての性質を持っています。
したがって、主要なレイヤー 1 ブロックチェーン エコシステムでは、イーサリアムが市場での優位性を維持し続けていることがわかります。しかし、Solana が FTX 事件の影響を経験した後、その DeFi エコシステムは「Solana DeFi 2.0」と呼ばれるプロセスで成長しました。
Layer2 や oracles などのミドルウェア テクノロジは大規模アプリケーションの基盤として機能し、2024 年の開発見通しは比較的楽観的です。 Layer2 テクノロジーとその独自のソリューションは、パブリック チェーンの容量を拡張し、効率を向上させる実現可能な方法を提供します。 「ブロックチェーンの不可能な三角形」のジレンマに対応して、Layer2 テクノロジーは、分散化とセキュリティを犠牲にすることなく、ブロックチェーン システムのスケーラビリティを向上させることに取り組んでいます。 Layer2 ソリューションは、Layer1 パブリック チェーンの上に追加のネットワーク層を構築することで、トランザクション処理機能を向上させ、コストを削減します。
ロールアップは、レイヤー 2 の高度なテクノロジーとして、市場から特別な注目を集めています。大量のトランザクションを集約・圧縮し、検証のためにメインチェーンに送信することで、メインチェーンの効率的な拡張を実現します。オプティミスティック ロールアップは、ほとんどの取引が有効であると仮定し、特定の時間枠内の取引の有効性に関する質問を許可するオプティミスティック戦略を使用します。 ZK Rollup はゼロ知識証明技術を使用して、チャレンジ ウィンドウを待たずに各トランザクションの正当性を検証し、トランザクションの処理速度とセキュリティを直接向上させます。
Optimistic Rollup は開発コストと難易度が比較的低いですが、ZK Rollup は将来の開発可能性、安全性、効率性の点で大きな利点を示します。この技術の開発は、イーサリアムなどのメインチェーンのパフォーマンス向上を促進するだけでなく、他のパブリックチェーンにも参照拡張ソリューションを提供します。私たちは、レイヤー 2 トラックが今後も設備投資を呼び込み、より革新的なアプリケーションを生み出し、既存のパブリック チェーンが直面するパフォーマンスのボトルネックを徐々に解決して、大規模な Web3.0 アプリケーションのための強固な技術基盤を築くことを期待しています。
2023 年 12 月 21 日の時点で、レイヤー 2 トラックのロック総額 (TVL) は 161 億米ドルに達し、オプティミスティック ロールアップと ZK ロールアップが市場で主流のテクノロジーとなっています。その中で、Arbitrum は、2022 年に大きな市場シェアと取引量の大幅な増加により、レイヤー 2 トラックでリーダー的地位を確立しました。 Base、zkSync、Mantle などのプロジェクトは、テクノロジーにおいて大きな進歩を遂げただけでなく、市場シェアの大幅な成長も達成しました。
さらに、Web3.0の急速な発展を背景に、現実世界のデータとブロックチェーンスマートコントラクトをつなぐ重要な架け橋として、オラクルテクノロジーが市場からますます注目を集めています。オラクル市場全体 三本足のパターンを示し、Chainlink、WINLink、Chronicle Labs がオラクル市場全体の 88% 以上を占めています。業界リーダーとして、Chainlink の分散型オラクル ネットワークは安全で信頼性の高いデータ ソースを提供し、複雑な金融スマート コントラクトをサポートするだけでなく、多様な Web3.0 アプリケーションのインフラストラクチャも提供します。マルチシグネチャやノード分散化の使用を含む、その独自の設計コンセプトと技術的実装により、データ ソースの信頼性とネットワークの堅牢性が保証されます。このような特性により、Chainlink は DeFi、ゲーム、保険、その他の分散型アプリケーションにとって不可欠なコンポーネントとなっています。オラクルマシンに対する市場の需要の高まりにより、プライバシー保護データ送信やクロスチェーン機能など、オラクルマシンの機能が継続的に拡張されています。これらのイノベーションは、オラクルの効率と実用性を向上させるだけでなく、さらなる市場成長の基盤を築きます。
今後、さらなるイノベーションと競争が見込まれ、レイヤー 1 パブリック チェーンとレイヤー 2 の拡張が業界全体の発展と変化を推進し続けるでしょう。一方、オラクル市場は、特にオンチェーン世界とオフチェーン世界の間の相互作用が標準になるにつれて、拡大軌道を続けることが予想されます。私たちは、オラクル テクノロジーがさらなるイノベーションをもたらし、金融、サプライ チェーン、モノのインターネット、その他の分野により広く統合され、それによって Web3.0 エコシステム全体の成熟と発展がさらに促進されることを期待しています。
Web3.0 業界の専門教育機関として、Uweb は専門的な Web3.0 教育とトレーニングを提供し、デジタル資産市場の参加者に最も詳細で将来を見据えた業界の洞察と分析を提供することに尽力しています。この年次報告書を執筆する際、私たちが追求するのは、単に傾向を追跡し、機会を捉えることではなく、個人の信念や認識と一致した、より深い富の探索の旅です。
古いことわざにあるように、「ひょうたん一杯の水しか飲めない」というように、変化と選択肢に満ちたこの時代において、私たちは個人の信念に従い、馴染みがあり自己認識と一致する分野に焦点を当てることを重視しています。この年次報告書では、デジタル資産市場の全体像を示すだけでなく、より重要なことに、各投資家が複雑な情報の中で自分に合った一杯の水を見つける方法をガイドします。市場動向の詳細な分析と正確な解釈を通じて、誰もが自分の知識に合った富への道を見つけ、着実かつ長期的な発展を達成することができます。