2024年のステーブルコイントラックにおける機会と課題

今週は、現在のサイクルにおけるステーブルコインの需要の高まりと、USDTがこれまでで最高の時価総額に達したことを分析します。 各サイクルにおけるすべてのステーブルコインの全体的な時価総額、それぞれの市場価値を調べ、最後に、拡大する収益を生み出すステーブルコインの分野を掘り下げました。

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ネットワーク手数料 – 特定のブロックチェーンを使用して費やされた合計手数料の合計。 これは、ビットコインまたはイーサリアムを使用して支出する意欲と需要を追跡します。

ビットコイン手数料は2週連続で30%下落し、ETFの資金流入とオーディナルの投機が鈍化しました。

イーサリアムの手数料は7%下落し、DEXと非代替性トークンの取引量は減少しました。

取引所のネットフロー – 中央集権的な取引所の特定の暗号資産への純流入額から流出額を差し引いたもの。

ビットコインは8週連続でCEXへの純流入となりましたが、昨年11月以来の低水準となりました。

5億ETHがCEXから純引き出され、先月は1億2,000万ドルの流出がありました。

2024年のステーブルコイン:成長、課題、機会
ステーブルコインは、暗号エコシステムにおける「現金」と同様に、従来の金融と暗号資産空間の間の架け橋として機能します。 Stable Coin時価総額の成長は、従来の金融から暗号の世界への資金の流入を示しており、暗号資産市場内で流通する流動性の増加につながります。 これは、暗号資産市場の強気市場と弱気市場のサイクルと時価総額の拡大と縮小の間の直接的な相関関係を説明しています。 強気相場では、より多くの資金がエコシステムに流入するにつれて時価総額が上昇します。 逆に、弱気相場では、資金が暗号エコシステムから撤退し、時価総額が減少します。

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出典:ITB Stable Coin Insights Views

ステーブルコインは2023年10月以降、90億ドルを追加しており、多くのトークンが2022年11月に最低市場価格を記録しましたが、ステーブルコイン市場の底打ちリバウンドが実現するまでにはさらに時間がかかるでしょう。

2023年第4四半期以降の上昇傾向が続いていることから、今後の強気相場サイクルの可能性がさらに高まっています。

ステーブルコイン市場の成長は、すべての発行体で一貫しているわけではありません。 前四半期、BUSDなどの主要なステーブルコインの時価総額は大幅に減少しました。

USDTは、時価総額が940億ドルという史上最高のマイルストーンに到達しました。

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出典:ITB Stable Coin Insights Views

2023年第4四半期の純利益は29億ドル – テザーは直近の四半期で過去最高の純利益を発表しました。

いくつかのダイナミクスは、テザーの時価総額の増加と利益の急増に貢献しています。

前回の強気相場では、米国政府がBUSDの精査を強化し、USDCが地方銀行セクターの破綻がもたらした危機に対処するという大きなハードルに直面しました。

この状況により、テザー社はこれらの開発を利用することができ、それによって影響力を高め、その拡大を促進することができました。

また、利回りの高いステーブルコイン分野では、TVLが2023年を通して急速に成長し、現在ではより大きな市場シェアを占めています。

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RWAカテゴリーで43億ドル - 2023年を通じて米国の金利が上昇したことが、このカテゴリーの成長に弾みをつけ、牽引しました。

多くの人は、利回りのあるステーブルコインの潜在的な市場は、現在のステーブルコインのアドレス可能な市場全体と同じか、それ以上に大きくなる可能性があると考えています。

従来の金融投資家が通常、現金をアイドル状態にしておくことがないのと同じように、同じ原則が暗号資産の分野にも適用されるはずです。 このような背景から、米ドルはテザーやサークルなどの機関によって獲得されるのではなく、投資家に積極的に収入をもたらすはずです。

これらの新興のステーブルコインは、USDTやUSDCなどの巨人に追いつくために、分散型金融エコシステムに強固な基盤を構築する必要があります。 これは、DEX(DEX)のDepthLiquidityで開発し、レンディングプロトコルに組み込む必要があります。

2023年はステーブルコイン市場に大きな変化が見られ、BUSDとUSDCが最も顕著な課題を経験し、USDTの機会への道が開かれました。 さらに、ステーブルコインの利回りの上昇は、市場の将来の展望を変える可能性を秘めた重要なトレンドとなっています。