Executive Summary

За последние два года Jito Tips эволюционировали из узкоспециализированного инструмента для извлечения MEV в доминирующий механизм приоритизации транзакций на Solana. Сегодня они составляют большинство не базовых комиссий в сети и определяют, как пользователи — от трейдеров с высокой частотой торговли до обычных пользователей интерфейса — конкурируют за блокспейс.

Этот отчет предлагает основанный на данных разбор использования Jito Tips, кто их использует и почему. Мы анализируем поведение на уровне кошелька, протокол атрибуции, реакцию на волатильность и сегментацию пользователей, выявляя, что использование чаевых широко распространено, однако объем чаевых остается сконцентрированным в деятельности высокой ценности и чувствительной к задержкам.

Основные выводы включают:

Джито теперь представляет более 60% объема приоритетной комиссии, по сравнению с ~10% в апреле 2023 года.

Волатильность не увеличивает количество событий чаевых — она увеличивает сумму, потраченную на чаевые.

Небольшой набор актеров, управляемых MEV, несет ответственность за большую часть объема чаевых, особенно в средах PvP, таких как Pumpswap и Pump.fun.

Больше пользователей пассивно давают чаевые через интерфейсы, используя небольшие типовые чаевые для повышения надежности — не крайности.

Протокольный уровень атрибуции показывает динамический сдвиг в потоке чаевых, с Raydium v4 теряющим позиции перед более новыми площадками, такими как Pumpswap, по мере миграции мемокоинов.

Jito тихо стал невидимым двигателем исполнительного слоя Solana — не только как конкурентный инструмент, но и как базовая функция. По мере продолжения принятия и углубления интеграции его влияние на то, как ценится и приоритизируется блокпространство, будет только расти.

Тенденции использования Jito Tip

Четкий сдвиг к Jito

Один из самых стабильных трендов, наблюдаемых, является растущее доминирование Jito Tips над приоритетными сборами в сети:

В апреле 2023 года джито-советы составляли всего ~10% оплаченных в приоритетном порядке SOL.

К началу 2025 года Jito регулярно превышает 60% от общего объема платы за приоритетную комиссию.

Это демонстрирует, что Джито стал предпочтительным механизмом для включения транзакций, особенно среди участников высокой стоимости или чувствительных к задержкам, таких как участники MEV.

Поздний 2024 / начало 2025 года: всплеск участия кошельков

Между концом октября 2024 и январем 2025 года сеть увидела не только рост комиссий, но и драматический прирост количества кошельков, совершающих чаевые через Джито.

Это было не только MEV боты, платившие больше. Пик был вызван:

• Быстрая интеграция Jito Tips в кошельки, агрегаторы и Telegram-боты
• Волна новых пользователей пассивно чаевничающих через настройки по умолчанию
• Периоды высокой пропускной способности, когда даже случайные пользователи нуждались в более быстрой включенности

Jito успешно перешел от узкоспециализированного инструмента исполнения к слою по умолчанию для повседневных пользователей. Принятие резко выросло — не из-за стратегии, а из-за безупречного дизайна пользовательского интерфейса.

Пик пришел в январе 2025 года, прежде чем постепенно снижаться, вероятно, вызванный:

• Спекуляции на мемокоинах
• Экспериментирование исследователя
• Охлаждение волатильности

Однако последствия оказались долгосрочными: даже когда общие комиссии вернулись на уровень третьего квартала 2024 года, количество ежедневных кошельков, использующих Jito для чаевых, более чем удвоилось, сигнализируя о широком изменении поведения, которое остается встроенным в пользовательский интерфейс Solana.

Состав советов Jito

Мы выстроили многоуровневую систему атрибуции: прямые проверки идентификаторов программ, внутренний разбор инструкций и инференс на основе близости. Это позволило нам уверенно помечать большинство подсказок по исходному протоколу, даже для бандлов с минимальным контекстом. Этот процесс включал в себя четыре ключевых этапа:

Шаг 1: Сбор транзакций с чаевыми

Мы начали с сбора всех транзакций Solana, отправленных SOL на известные адреса кошельков Jito tip за выбранный период времени. Это образовало исходный набор данных — полную вселенную транзакций, связанных с чаевыми Jito.

Шаг 2: Логика атрибуции программы

Затем мы определили, за что конкретно платили каждый чаевой, определив, с какой DeFi-программой (если таковая имеется) связан этот чаевой. Мы применили иерархический процесс атрибуции с тремя уровнями:

• Атрибуция на уровне транзакции: Сначала мы проверили верхнеуровневые инструкции в каждой транзакции на известные идентификаторы программ DeFi.
• Внутреннее указание атрибуции: если совпадений не найдено, мы проанализировали внутренние инструкции той же транзакции, чтобы найти дополнительные идентификаторы программы.

Эвристика близости блока подписчика:

Во многих случаях транзакция чаевых содержит только базовый перевод SOL — без четкого взаимодействия с программой. Это происходит потому, что пользователи часто отправляют пакет Jito, который включает в себя несколько транзакций (например, обмен, эмиссию, захваты) вместе с чаевыми для стимулирования включения блока.

Для выявления этих косвенных случаев мы отсканировали тот же блок на предмет других транзакций, подписанных тем же пользователем. Затем мы проанализировали как внешние, так и внутренние инструкции этих близлежащих транзакций, чтобы проверить наличие взаимодействий с известными программами DeFi. Если они были обнаружены, мы соотнесли соответствующую чаевую в соответствии с этим.

Шаг 3: Обработка мультипрограммных транзакций

Когда одна транзакция чаевых была связана с несколькими идентификаторами программ, мы равномерно разделили как сумму чаевых, так и количество транзакций между определенными протоколами. Это избежало двойного учета и обеспечило сбалансированное атрибуцию.

Шаг 4: Неатрибутированные транзакции

Любые транзакции с чаевыми, которые нельзя было уверенно связать с известной программой DeFi, были сгруппированы в категорию "Прочее". В эти случаи часто входили:

• Пользовательские контракты
• Новые или узкоспециализированные интеграции
• Советы, вызванные неясной активностью или инструментами

Что показывают данные (DATA)

Мы проанализировали четыре снимка активности совета Jito, сравнивая оба:

• События чаевых - количество транзакций чаевых Jito, которые взаимодействовали с данным протоколом.
• Объем чаевых (SOL) — Общий объем SOL, оставленных в качестве чаевых Jito в сделках, связанных с этим протоколом.

События совета Jito по протоколу

10–17 мая 2024 года

Raydium v4 доминировал как в обоих событиях по чаевым, так и в общем объеме комиссий, составляя самую большую долю срочных транзакций на Solana. jup_v6, Photon и Meteora имели заметное присутствие, в то время как широкий спектр меньших контрактов составлял длинный хвост. Большая категория "Другие" подчеркивает раннюю расслоенность не классифицированных MEV и бот-активности.

События Jito tip по протоколу

10–17 октября 2024 года

Raydium v4 сохраняет свое доминирование в объеме комиссий и дальше увеличивается по относительному количеству событий. jup_v6 и Pumpfun также поднялись в обоих показателях, что говорит о более интенсивном использовании. Заметно, что Labeled_mev_bot_1 появился как видимый участник, а "Другие" остаются значительными — что указывает на растущую активность со стороны новых или неопознанных программ.

События Jito tip по протоколу

10–17 января 2025 года

Raydium v4 по-прежнему лидировал во всех категориях, но наблюдался пропорциональный спад, в то время как Pumpfun и Meteora приобрели импульс. Увеличение числа различных актеров с низкой частотой (например, Bonkbot, Zeta, Photon) отражает расширение использования экосистемы. «Другие» продолжили уменьшаться, так как все больше контрактов правильно атрибутируются.

Мероприятия по советам Jito по протоколу

1–8 апреля 2025 года

Pumpfun поднялся до нового максимума как по доле чаевых, так и по общему объему комиссий, обогнав многие ранее доминирующие протоколы. Pumpswap также сильно проявил себя, поглотив большую часть приоритетных сборов, большая часть которых ранее была связана с Raydium v4. Примечательно, что Bloom Router набрал значительную популярность в этот период, став одной из самых популярных программ по объему. Между тем, Jupiter v6 резко снизился как по количеству событий, так и по доле комиссий, что свидетельствует о резком падении значимости сети по сравнению с более ранними снимками.

Интерпретация

Со временем состав советов Jito изменился — не только с точки зрения доминирующих протоколов, но и по уровню фрагментации и разнообразия в использовании.

Объем чаевых следует за активностью PvP

Поскольку Jito становится более встроенным в торговый стек Solana, поток чаевых все более отслеживает высокоинтенсивные среды в стиле PvP. Это особенно ясно в развитии Pumpswap, который к апрелю 2025 года поглотил большую долю объема Jito - большую часть из них ранее приписывалась Raydium v4.

Это отражает структурный сдвиг: Pump.funТокены превращаются в торгуемые активы и направляются на Pumpswap, а не на Raydium. MEV — и чаевые — следуют за действием.

От тактического к дефолтному:

Изначально использовались для точного определения времени в свопах и ликвидациях, советы Jito теперь также применяются к задачам на уровне инфраструктуры: обновления оракулов, балансы, автоматизация. Цель не в том, чтобы выиграть гонку, - это обеспечить надежность. Для многих протоколов Jito стал стандартным путем к включению.

Конкурентная включенность против распределенной надежности

Не все советы равнозначны. Спорные транзакции высокой стоимости, такие как снайпинг и ликвидации, по-прежнему являются основным двигателем объема чаевых, иногда ставки превышают сотни SOL.

Тем временем, длиннохвостые случаи использования, такие как поддержание стакана заявок и фронтенд по умолчанию, приносят много мелких чаевых. Рыночные мейкеры и стратегии хеджирования полагаются на пропускную способность и последовательность, а не на доминирование — давая достаточно для плавного выполнения.

Эти более широкие шаблоны расширяют базу чаевых, но не увеличивают объем торгов. В конце концов, давление на комиссии все равно сосредотачивается на волатильности — и пользователях, которым больше всего важно быть первыми.

Влияние волатильности на советы Jito

Для оценки того, как трейдеры адаптируют свою стратегию по оплате в волатильных рыночных условиях, мы создали набор данных, объединяющий данные об оплате в цепочке с пользовательским композитным показателем волатильности. Этот показатель улавливает три измерения турбулентности цены SOL:

• Стандартное отклонение часовых логарифмических доходностей – базовая цена рубахи
• Максимальное стандартное отклонение за 4 часа - кратковременные всплески
• Внутридневной скачок % – внезапные движения диапазона от высоких к низким

Каждый день в наборе данных включает в себя:

• TIP_EVENTS – количество транзакций с чаевыми в Jito
• TIP_VOLUME_SOL – общий объем SOL, оплаченный в чаевых Jito
• PRIORITY_FEE_SOL – общее количество SOL, оплаченное через систему приоритетной комиссии Solana
• JITO_TIP_DOMINANCE – доля общих неосновных комиссий, оплаченных через Jito Tips

Затем мы вычислили коэффициенты корреляции Пирсона между этими переменными и ежедневными показателями волатильности, чтобы измерить поведенческую реакцию.

Что показывают данные

TIP_EVENTS показал очень слабую положительную корреляцию (r = 0.05) с волатильностью.

• Это говорит о том, что советы Jito используются не чаще во время волатильных дней - количество транзакций с чаевыми практически не изменяется.
• С другой стороны, TIP_VOLUME_SOL имел более сильную корреляцию с волатильностью (r = 0.19), что указывает на то, что во время волатильных периодов тратится больше SOL на чаевые, даже если количество транзакций (TIP_EVENTS) остается неизменным.
• JITO_TIP_DOMINANCE также немного повышается с волатильностью (r ≈ 0.12), что подразумевает, что более высокая доля предельных сборов направляется через Jito, а не через базовый рынок комиссий Solana.
• ПРИОРИТЕТНАЯ_КОМИССИЯ_SOL также показала умеренную положительную корреляцию (r ≈ 0,15), что означает, что трейдеры реагируют на волатильность, платя более высокую цену за включение — через любой механизм.

Интерпретация

Слабая корреляция между волатильностью и TIP_EVENTS (r = 0,05) показывает, что количество транзакций с чаевыми Jito не увеличивается существенно, когда рынок волатилен. Однако более сильная корреляция с TIP_VOLUME_SOL (r = 0,19) подразумевает, что больше SOL подсказывается за транзакцию в дни волатильности.

Это подразумевает, что:

Базовые чаевые (например, обычные пользователи и длинный хвост протоколов) продолжают давать чаевые в обычных объемах, не затронутые рыночной волатильностью.

В периоды волатильности возможности для арбитража расширяются и становятся более прибыльными, что означает, что искатели могут позволить себе платить более высокие чаевые.

Также, вероятно, есть немного больше возможностей с высокой стоимостью, что увеличивает конкуренцию за приоритетные слоты.

Кроме того, JITO_TIP_DOMINANCE — доля не базовых комиссий, оплаченных через Jito, также показывает положительную корреляцию с волатильностью (r = 0.12). Это означает, что в среднем большая часть комиссий за исполнение проходит через Jito, а не через рынок нативных комиссий Solana, когда волатильность увеличивается.

Пользовательские предпочтения кажутся незначительно сдвигаться в пользу Jito во время волатильных периодов, не за счет более высокой адаптации, а за счет более высоких затрат на транзакцию. Другими словами, пользователи, которые уже полагаются на Jito, становятся более агрессивными в своих ставках — что указывает на предпочтение надежности и гарантий исполнения в неопределенных условиях.

Коротко говоря, волатильность не расширяет базу чаевых - она повышает ставки среди тех, кто уже конкурирует. Джито становится более центральным для выполнения, когда это наиболее важно, не потому что его использует больше людей, а потому что те, кто пользуется им, готовы тратить больше за надежность, скорость и приоритет.

Разбор пользовательских советов и приоритетов

Этот раздел выделяет основные группы пользователей и их причины для чаевых — хотя он не охватывает каждый сегмент использования Jito. Чтобы поставить все в контекст, каждый день совершается около 13 миллионов транзакций по чаевым, с ежедневным расходом примерно 12 500 SOL на чаевые.

Пользователи BonkBot

jito ~50,000 tx/day | 3K–5K кошельков/день | 90–150 SOL/день на чаевые

Розничные пользователи взаимодействуют через Telegram-ботов, такие как BonkBot. Они полагаются на Jito, чтобы избежать быть зажатыми, а не опередить других. Эта группа ценит время и защиту, но гораздо более обращает внимание на затраты, чем боты MEV. Посмотрите активностьЗдесь

Пользователи Photon

80K–120K Jito tx/day | ~4K кошельков в день | ~200–400 SOL в день в чаевых

Эти пользователи, кажется, маршрутизируют свопы через агрегатор Photon, иногда косвенно через фронтенды сторонних поставщиков. Неясно, подает ли сам Photon пакет, или это делают клиенты, но объем значительный. Проверьте активностьЗдесь

Пользователи настраиваемой стратегии

~12% всех активностей по чаевым на Gate.io

EOA, взаимодействующие с контрактами, специально разработанными для пакетной обработки нескольких вызовов DeFi — обменов, мгновенных кредитов, ликвидаций и т. д. Эта группа работает как поисковики MEV, но с помощью программной реализации. Эти контракты часто скрывают логику и атомарно выполняют операции цепи, часто занимаясь арбитражем между пулами, ликвидациями или просто осуществляя обмены определенным образом.

Фермеры мемокоинов

Поведение: Запуск токена → Симуляция спроса → Ожидание реальных покупателей → Rug с использованием Jito

Пример Минт:Ссылка на Solscan

Пример Продажа:Ссылка Solscan

Появился отдельный класс пользователей Pump.fun, Raydium и Pumpswap — это по сути завод по производству онлайн-ковров. Типичный сценарий выглядит так:

Кошелек запускает новый токен, часто один из многих созданных в быстром темпе.

Он покупает большую часть предложения, используя транзакции с использованием Jito для обеспечения контроля ликвидности и начальной ценообразования.

Он симулирует органическую активность путем распределения токенов по сети управляемых кошельков, вызывая движение цен и социальные сигналы.

Если настоящие покупатели начнут входить, кошелек агрессивно выгружает свою позицию, используя высокие чаевые, чтобы опередить выходы и избежать проскальзывания.

Часто это происходит даже без реальной покупки, выгружаясь в тонкую ликвидность в тот момент, когда интерес не оправдывается.

Эта группа высокоавтоматизирована, чувствительна ко времени и, вероятно, стоит за многими подозрительными Pump.funЗапускаются. Они создают шум, имитируют спрос и используют Джито для гарантии ликвидности выхода — превращая скорость в оружие регулирования.

Примечание: Другие кошельки могут не следовать этому точному сценарию, но использовать похожие стратегии: создавать или приобретать токены на раннем этапе, имитировать интерес и быстро избавляться с помощью высокотехнологичных выходов.

Пользователи Jito Tip по умолчанию

Эти пользователи совершают небольшие сделки DeFi через приложения, такие как Jupiter Exchange, Raydium или другие обычные интерфейсы, часто не осознавая, что они используют подсказки Jito. Поскольку подсказки интегрированы по умолчанию во многие интерфейсы, эти пользователи получают преимущества в виде более быстрого включения и защиты от MEV, не сознательно выбирая это.

Они представляют собой широкую группу случайных пользователей, которые отдают предпочтение удобству и надежности перед тонкой стратегией. Их транзакции, как правило, включают небольшие, стандартные чаевые, и хотя их индивидуальное влияние минимально, они способствуют стабильной базовой активности Jito, которая поддерживает работу системы в фоновом режиме.

Снайперы

Снайперы делятся на два типа: крупномасштабные внутренние участники, которые сбрасывают 10–800 SOL чаевых для гарантированного входа, и боты микрокапитала, которые распыляют крошечные чаевые по десяткам запусков ежедневно. Оба полагаются на Jito, чтобы обеспечить включение в верхнюю часть блока — независимо от того, для точности или вероятностного преимущества. Вы можете увидеть примеры некоторых из самых больших транзакций по снайпингу в разделе ниже.

Менеджеры ордербука и перпетуальных контрактов

Эти пользователи взаимодействуют с ордерными книгами on-chain (например, Phoenix, OpenBook) и платформами по перпетуальным контрактам (например, Zeta, Drift), используя советы Jito для обеспечения оптимального исполнения и активного управления позициями. Они составляют критически важный класс участников, сосредоточенных на балансировке инвентаря, хеджировании и поддержании ордеров.

Эта группа в настоящее время составляет примерно 10% транзакций по чаевым Jito, хотя их доля в общем объеме чаевых гораздо меньше. В предыдущие месяцы их количество было еще более значительным, но никогда не было настолько большим, чтобы они тратили больше всего SOL — их стратегии обычно направлены на частые, небольшие чаевые и точно сфокусированные.

Самые крупные транзакции Jito

Ниже приведен пример различных типов транзакций, где чаевые Jito были чрезвычайно высокими — и как результаты оправдали затраты.

покупка 5M $TRUMP токенов по ~$0.20 с чаевыми в размере 357 SOL

• 4JCQ2YWQjqBzXJb8tFKc659fnKLH1qpqK4GauS3ANdFyvJub6esZDaT5sSHhF3GU4TVqJp8LjDaqwb1JBgZpmxD9

Мы погрузились глубже в транзакцию и обнаружили, что токены Трампа были немедленно отправлены на кошелек с меткой ff.sol, которые затем распределили их по большой сети кошельков. Эти кошельки начали продавать токены в тот же день, с ценами от $11 до $36 в сделках, которые мы рассмотрели ( Пример1,Пример2,Пример3.

При консервативных предположениях — ценообразование всех продаж всего в $20 — человек, стоящий за этим действием, скорее всего ушел со сделки с прибылью более $95 миллионов, благодаря всего лишь одному совету Jito на $100 тыс., использованному для обеспечения первоначального выделения.

Флеш-кредит Kamino на 50K SOL использовался для получения прибыли от сделки в размере 636 SOL, с ценой чаевых в 547 SOL.

• 2zCXUjDmhKhHb4hh2UzT5XdsxEXD4cn7VjDAGSJBd6fH1at24UPjGUUFWLwyG1iZcFEC7nEMMiZ7q76KgrWRtqgM📷

Это самодостаточная транзакция, которая обнаружила неэффективность между двумя пулами мемкойна и произвела арбитраж по пулам, сгенерировав мгновенную прибыль в размере 89 SOL.

Покупка 156M greed2 за 247 токенов SOL с чаевыми в размере 804 SOL

• 2sNJF8FsVqCXaqCSQMo1PubH3hhNEd3drJ8RTqhEV6uD3hKbNfDsHS7uFtHwHDbZjT1dfpA7UGUbba1nQLiM3ksy

Как только токены были куплены, они начали продаваться в течение 15 секунд. Чаевые в итоге заработали чистую прибыль в~1,400 SOLдо учета чаевых, что привело к общей чистой прибыли около 600 SOL после вычета чаевых.

Покупка 148M CURVE за 200 токенов SOL с чаевыми в размере 851 SOL

• 2zCXUjDmhKhHb4hh2UzT5XdsxEXD4cn7VjDAGSJBd6fH1at24UPjGUUFWLwyG1iZcFEC7nEMMiZ7q76KgrWRtqgM

Как только токены были куплены, их начали продавать в течение 2 секунд. Чаевым в итоге удалось заработать чистую прибыль в867 SOLдо учета чаевых, что привело к общей чистой прибыли около 16 SOL после вычета чаевых.

Финальные мысли

Советы Jito больше не являются узкоспециализированной оптимизацией - они стали невидимым каркасом рыночной комиссии Solana. То, что началось как инструмент для поиска MEV, превратилось в обобщенную систему надежного включения, обеспечивающую все, начиная от высокоставочного арбитража до неофициальных свопов.

Использование чаевых углубляется, а не расширяется: все больше пользователей действуют пассивно, но большинство объема по-прежнему поступает от небольшой группы активных участников, которые наращивают объемы во время волатильности. Они тратят больше, потому что маржи оправдывают это.

Поведение чаевых меняется вдоль двух ключевых осей:

• От тактического (выиграть слот) → к структурному (обеспечить включение)

• От ручного (пользовательской логики) → к амбиентному (стандартам пользовательского интерфейса и инфраструктурным хукам)

Восхождение Джито означает тихий, но значимый сдвиг: включение не гарантировано — оно запрашивается. Каждая транзакция, от пакетов MEV до фронтенд-обменов, теперь выражает срочность в SOL.

Чаевые - это не просто инструмент, это становится слоем координации. Большинство чаевых сегодня не для критического состояния, но они формируют мускульную память. Когда возникает противоречие, Jito уже находится на месте в качестве механизма стандартных ставок за блокпространство.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана с [Аналитика Pine]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Pine Analytics]. Если есть возражения по поводу этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно разберутся с этим.
2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Команда Gate Learn выполняет переводы статьи на другие языки. Копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены, если не указано иное.