ブロックチェーン技術は目覚ましいスピードで進歩しており、広く注目を集めています。その大きな可能性を認識した人々は、新しい機会を解き放つために分散型ソリューションを模索し始めました。2017年、イーサリアムのブロックチェーンは、スマートコントラクトによる分散型金融(DeFi)の概念を普及させ、他のブロックチェーンから同様の技術の実装への関心を呼び起こしました。これらのスマートコントラクトは、より透明かつ民主的に金融サービスへのアクセスを提供することを目的としています。DeFiの台頭は、金融パラダイムの大きな変化を表しています。従来の金融の中核的な側面であるレンディングは、仮想通貨エコシステムの不可欠な要素となっています。現在、貸付商品は分散型で進化しており、当事者は仲介者や銀行を介さずにスマートコントラクトを使用して直接取引することができます。Aaveは、この分野のリーダーとして頭角を現しています。

スタニ・クレチョフは2017年にヘルシンキで法律を学んでいる間にAaveを設立しました。彼の教育背景は多くのブロックチェーンの創設者とは異なりますが、クレチョフはウェブ開発と金融アプリケーションの豊富な経験を持ちました。彼のイーサリアムとスマートコントラクトの研究を通じて、彼は弁護士などの第三者をバイパスして法的契約を自動的に実行する方法を模索しました。これが彼を、貸し手と借り手をピアツーピアで結びつける分散型の貸出プラットフォームを見据えることにつながりました。当初はETHLendという名前でしたが、後にプラットフォームはAaveに改名されました。

初期段階では進展が遅かった。ピアツーピアのシステムで貸し手と借り手をマッチングするのに時間がかかり、流動性に限界が生じた。熊市の中で状況は悪化し、プロジェクトはすぐに勢いを失った。しかし、自動化されたピアツーピア契約と流動性プールの導入により、流動性の問題が解決され、借り手と貸し手はスマートコントラクトとやり取りすることができるようになった。これによってAaveは再活性化され、2020年にはプラットフォームがEthereumメインネット上でローンチされ、LENDトークンがAAVEに移行され、プロトコルのバージョン2が成功裏にリリースされました。

AAVEは現在、最も革新的で広く利用されている分散型貸出プロトコルの1つであり、最大23億ドルの資産を管理しています。このプラットフォームはさまざまな暗号通貨をサポートしており、堅牢なセキュリティを誇り、最近はレイヤー2ソリューションを統合してパフォーマンスを向上させました。

Aaveはどのように機能しますか？担保付きローンとフラッシュローン

Aaveは、セキュリティが監査されたスマートコントラクトを介して、貸し手と借り手を結びつける堅牢なシステムです。

貸し手、または流動性提供者としても知られる方々は、プラットフォームの流動性プールに資金を預け入れ、預けた期間に基づいて利息を得ることができます。利率は市場の状況に応じて変動し、ユーザーはいつでも資金を引き出すことができます。資金を預け入れると、貸し手は借り手としてもローンを申請することができます。

借り手は、借りたい資産と同額以上の担保を預けなければなりません。借りた資産は、担保として預けられた仮想通貨と一致する必要はありません。担保を預けた後、借り手は同等のaToken（例：ETHを借りるとaETHが得られます）を受け取ります。ローンの期間が長いほど、利子が増えます。暗号市場の変動のため、Aaveは担保の価値が必要な比率を下回った場合には清算プロセスを使用します。

Aaveは、無担保のフラッシュローンも提供しており、特にトレーダーにとって魅力的です。この機能により、ユーザーは1つの取引内で借入と返済を行うことができ、余剰流動性を利用して0.09%の手数料を請求します。ローンが返済されない場合、取引はキャンセルされ、借り手とプロトコルの両方にリスクがなくなります。フラッシュローンは、取引所間の価格差を活用するアービトラージトレーダーの間で人気があります。

担保された貸付メカニズムはAaveの存在の基盤です。Aaveは、このメカニズム全体を保護するために、「セーフティモジュール」と呼ばれるセキュリティデバイスを設置しています。セーフティモジュールは、AAVEトークンを含むスマートコントラクトに基づく預金プールであり、すべてのトークン保有者が資金を預け入れて報酬を得ることができます。セーフティモジュールの主な役割は、Aaveプロトコルにおいて流動性プロバイダーが赤字状態になる予期しない金融損失（赤字イベントとも呼ばれる）からプロトコルを保護することです。金融損失イベントが発生した場合、セーフティモジュール内のAAVEは赤字を補うために売却されます。

出典:aavenomics

AAVE V4

Aave V4は、2025年中にリリース予定であり、V3の改善を基にしたプロトコルの大幅なアップグレードを表しています。それは、いくつかの主要な機能を導入することにより、ユーザーエクスペリエンスを向上させ、DeFiの開発をさらに推進することを目指しています。

1. 統合された流動性レイヤー：この新しいアーキテクチャは、流動性管理を効率化し、Aaveが流動性を移行せずに貸出モジュール、金利、インセンティブを調整できるようにし、断片化された流動性の問題に対処します。

2.ファジィ制御金利：市況に応じて動的に調整されるよう設計されたこの機能は、市場の需要変化に応じて金利を最適化し、貸し手と借り手の両方にとって有利です。

3.流動性プレミアム:新バージョンでは、担保リスクプロファイルに基づいて借入コストを微調整し、よりリスクの高い資産にインセンティブを与えます。

4.スマートアカウント: この機能により、ユーザーは1つのウォレットインターフェースで複数の融資ポジションを管理できます。これにより、V3よりも複数のウォレットが必要な管理プロセスが簡素化され、ユーザーエクスペリエンスが向上します。

Aaveネットワーク

Aave Labsは、Aave Networkの作成を提案しました。これは、さまざまな機能を実行できるアプリケーションチェーンとして機能することができます。この提案では、Aave Labsはオンチェーンガバナンスに関する考慮も含んでいます。

• GHOを支払いに使用する: Aave NetworkのValidiumを活用することで、効率的なマイクロペイメントが可能となり、ユーザーエクスペリエンスが向上します
• Aave V4のネットワークレベルの統合：Aave V4はネットワークの中央流動性ハブとして機能し、開発者の統合とアクセスを簡素化します。
• AAVEは、分散型のバリデーター/オーダラーの主要なステーキング資産です。
• Aaveネットワークとイーサリアムの間のインタフェースに関するAave Governance V3によるガバナンスコントロール
• アカウント抽象化の広範な採用
• イーサリアムのネットワークセキュリティを継承する

3年間のロードマップ

Aave 2030ビジョンを効果的に管理および実施するために、Aave Labsは明確な目標とタイムラインを示しました。

初年度の目標:

• Aaveの新しいビジュアルアイデンティティを発表する（ロゴのリデザイン）
• Aave V4フレームワークをリリースします（2024年第4四半期）
• Aave Vコード開発の完了（2025年第2四半期）

追加目標:

• 少なくとも1人の革新的なGHOプロモーターをボードに乗せる
• 少なくとも1つの非EVMブロックチェーンをサポートする

セカンドイヤーオブジェクティブ:

• Aaveネットワークを開始
• クロスチェーン流動性レイヤーを確立する
• リアルワールドアセット(RWA)製品の研究と発売
• 少なくとも1つの非EVMブロックチェーンと統合する
• 少なくとも1つのAave Labsの製品を立ち上げて、Aave/GHOの成長を推進する

提案とセキュリティモジュール

TEMP CHECK

暗号空間では、Aaveは革新的な貸出プラットフォームでよく知られています。Aaveコミュニティは、AAVEトークンの経済モデルを刷新する「TEMP CHECK」提案を行い、トークンのバイバックを促進する手数料スイッチメカニズムを可能にする可能性があります。この発表の後、AAVEトークンの価格は85ドルから100ドルを超えました。

提案の核心は、「購入および配布」プランであり、プロトコルの収益を使用して二次市場からAAVEトークンを購入し、主要なエコシステム参加者に配布することを提案しています。提案では、新しいセキュリティモジュールの導入、Atokensの安全機構の活性化、GHO貸出金利の割引の撤廃、およびAAVEステイカーとGHO借り手の利益をより良く一致させるための反GHO発行および焼却メカニズムの追加も提案されています（GHOはAaveのステーブルコインです）。

Aaveのセキュリティモジュールでは、AAVE、GHO、またはABPT V2のステーキングが可能です。財務上の損失が発生した場合、ロックされた資産の最大30%が補償に使用されます。これらの資金で全ての債務をカバーできない場合、「回復発行」メカニズムがトリガーされ、一時的にAAVEトークンがオークションに出品されます。

傘

Bgd Labsは、遅い不良債権の解決、低い資本効率、透明性および柔軟性の欠如、およびイーサリアムに基づくステーキング/スラッシュだけに頼ることに対する不満など、AaveのセキュリティモジュールであるUmbrellaの新バージョンを提案しています。 Umbrellaモジュールは、新しいステーキングアセット（stk aTokens）を導入し、完全なネットワークおよびプールカバレッジ、自動化された迅速なスラッシュメカニズム、および新しいインセンティブ構造を提供します。提案には、現在のAAVEセキュリティモジュールを新しいステーキングモデルにアップグレードし、プロトコル収益を使用してAAVEトークンを購入し、エコシステムの準備金を強化することも含まれています。このアプローチにより、AAVEトークンに対する二次市場での一貫した需要が生まれるだけでなく、プロトコルの長期的な持続可能性も向上します。

Aaveは、トークン経済モデルの探求と革新を続けることで、他のプロジェクトに自身のトークンモデルを見直すきっかけを与え、トークンが純粋なガバナンストールではなく、実際のユーティリティや収益共有能力を持つアセットとしての役割を果たすことを促す可能性があります。Aaveのイニシアチブは、現行の経済モデルの探求にとどまらず、広範な市場へ強力なメッセージを発信しています。トークンの価値はガバナンス権利に制限されるべきではなく、プロジェクトの収益やユーザーの利益により密接に関連しているべきです。これにより、市場参加者はトークンの潜在的な価値を再評価し、トークン経済モデルの革新についてより深く考えることが促されるかもしれません。

AAVEトークンとは何ですか？

AAVEはAaveネットワークを動かすERC-20トークンです。その最大供給量は1600万トークンです。2022年9月現在、総供給量の88%にあたる1410万トークンが流通しています。Aaveネットワークは以前ETHLendとして知られ、そのトークンはLENDでした。2020年、ETHLendがAaveにリブランドされた際、LENDトークンは100：1の比率でAAVEに変換されました。

AAVEトークンは、ユーティリティとガバナンスの2つの重要な目的を果たします。

AAVEホルダーは、プロトコルのセキュリティを向上させ、AAVEリワードを獲得するためにトークンをステークすることができます。 AAVEを担保として使用する借り手も、他の資産よりも低い手数料の恩恵を受けます。

さらに、すべてのAAVE保有者は、プロトコルに影響を与える決定に投票することで、ガバナンスに参加することができます。AaveはDAO(Decentralized Autonomous Organization)であるため、プロトコルの更新、システムパラメータ、およびセキュリティモジュールに関する特定の決定はトークン所有者に委任されます。各AAVEトークンは1票に相当します。

Aaveエコシステム

AaveプロジェクトはDeFi業界で多くの人々を興奮させました。最も早いDeFiプロジェクトの1つとして、Aaveはそのユニークさで目立ちます。Aaveには直接の競合他社はありませんが、最近、他のネットワークに展開することで相互運用性を向上させています。

特に2021年に開始されたPolygonネットワークでのAaveの展開は注目されています。PolygonはLayer 2ソリューションであり、Ethereumのパフォーマンスとスケーラビリティを向上させるために設計されたEthereumサイドチェーンです。Polygonは独立して動作しますが、チェックポイントを介してEthereumと連携し、Ethereumが操作を制御できるようにします。要するに、PolygonとEthereumは連携しており、PolygonはEthereumのコア機能に影響を与えません。

PolygonのLayer 2ネットワークは、Aaveのスケーラビリティとトランザクションスループット（TPS）を向上させ、ガス料金を大幅に削減し、プラットフォームがより多くの資本を引き付けるのに役立ちます。Polygonを介して、ユーザーはMATC、WBTC、WETH、および安定したコインなどのアセットをAave市場で取引することができます。Aaveの他のブロックチェーンとの相互作用は、「ブリッジ」として機能し、アセットをPolygonのサイドチェーンに移動することができます。

AAVEは良い投資ですか？

Aaveは、今日最もユーザーフレンドリーで高性能なDeFiプラットフォームの1つです。イーサリアムブロックチェーンを搭載し、その安全モジュール(多額のセキュリティファンド)によって保護されているAaveは、非常に安全です。使いやすいインターフェースにより、Aaveの取引量は今後も増え続けると思われます。さらに、Aaveのセキュリティは多数の監査によって裏付けられています。17のITセキュリティ企業がAaveのスマートコントラクトを監査し、安全性をさらに強化しています。

Aaveの他のブロックチェーンへの拡張は、ユーザーベースの拡大にも貢献しています。Polygonや他のネットワークとの相互作用による取引量の大幅な増加は、その一例です。

トークノミクス

Aaveのトークノミクスは、分散型金融(DeFi)プラットフォームに不可欠であり、ユーザーに強化された借入体験とガバナンス権を提供するように設計されています。AAVEは2017年に最初に発行され、総供給量は10億トークンで、そのうち77%が投資家に、23%がプロジェクトとその創設者に割り当てられました。2020年、Aaveはトークンスワップを行い、LENDトークンを1:100の比率でAAVEに変換し、その機能を改善し、ユーザーがプロトコルをより細かく制御できるようにしました。

初期トークン配布

AAVEトークンは、DeFiエコシステムで重要な役割を果たし、いくつかの機能や用途を提供しています。

1. ガバナンス：AAVE保有者は、プロトコルの開発や変更に関する重要な決定に投票することができます。この分散型のガバナンスにより、トークン保有者はプロジェクトの運営に意見を持つことができます。
2. 手数料割引：AAVEを担保としてローンを利用するユーザーは、手数料が割引されます。さらに、AAVE保有者は手数料割引を受けることができ、プラットフォームの利用コストが削減されます。
3. フラッシュローン： AAVEはフラッシュローンをサポートしており、ユーザーは担保なしで借り入れることができますが、同じトランザクションブロック内で返済する必要があります。この機能は特にアービトラージトレーダーにとって便利であり、市場の機会に迅速に対応することができます。
4. aTokens:ユーザーが資金を入金すると、対応する量のaTokenを受け取り、時間の経過とともに利息が付きます。借り手はローンを組むために担保を提供する必要があり、すべてのローンはリスクを最小限に抑えるために過剰に担保されています。
5. 動的金利：AAVEは流動性プールの使用状況に基づいて借入金利を自動的に調整し、供給と需要をバランスさせます。このシステムはユーザーに流動性の提供を促進し、借り手に柔軟な融資条件を提供します。

トークンの価値をさらに高めるために、Aaveは最近、プロトコルの収入の一部をAAVE保有者に分配する収益分配メカニズムである「AAVEnomics」を提案し、トークンの有用性と魅力を高めました。Aaveは、市場のボラティリティがもたらすリスクを軽減するために安全モデルを改良し続け、プロトコルの長期的な安定性を確保しています。

Aave (AAVE)は、Gate.io のような暗号通貨取引所で購入することができます。方法は次のとおりです。

1. アカウントにログインする：Gate.ioアカウントにアクセスします。取引ページに移動する：ナビゲーションバーの「取引」オプションにカーソルを合わせ、「スポット取引」を選択します。
2. AAVEの検索: 検索ボックスに「AAVE」と入力して、利用可能な取引ペアを表示します。
3. 注文する：希望の取引ペアを選択します（例：AAVE/USDT）。指値注文の場合は、希望の購入価格と数量を入力し、「AAVEを購入」をクリックします。注文が成立すると、AAVEトークンがスポットウォレットに入金されます。

他のトークンとの取引でAAVEを取得するだけでなく、Gate.ioはクレジット/デビットカードまたは銀行振込を介してAAVEの購入もサポートしています。

AAVEトークンを取得した後、非保管ウォレットに転送するか、Gate.ioアカウントに保管するかを選択できます。後者を選択すると、ステーキングや貸付などのサービスを通じて収益を得ることができます。現時点では、AAVEトークンはこれらの収益を生む方法の両方をサポートしています。

関連情報

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