Baru-baru ini, Bitcoin dan Ethereum menjadi penggerak ganda, mendorong pasar kripto mengalami rebound signifikan, dengan aktivitas modal pasar yang meningkat jelas, dan pergerakan dana besar yang sering terjadi. Di antara mereka, perusahaan manajemen aset London, Abraxas Capital, menjadi sorotan dalam rebound kali ini karena operasi on-chain yang sering dan strategi DeFi Ethereum yang besar.
Pengumpulan lebih dari 270.000 ETH dalam satu minggu, penempatan besar di ekosistem LST Ethereum.
Belakangan ini, Abraxas Capital aktif di blockchain.
Ringkasan kepemilikan aset alamat publik Abraxas Capital
Menurut data Arkham, per 20 Mei, total nilai aset kripto yang dimiliki oleh dua alamat publik terkait Abraxas Capital telah melebihi 1,15 miliar dolar AS, dengan total keuntungan sekitar 280 juta dolar AS.
Dari perspektif struktur aset, selain Bitcoin senilai lebih dari $190 juta, portofolio Abraxas Capital sangat terkonsentrasi di jalur token staking likuid Ethereum (LST), yang digunakan untuk staking atau sebagai jaminan yang diinvestasikan di berbagai protokol DeFi. Kepemilikan utamanya meliputi AwETH, wstETH, awstETH dan weETH, di antaranya kepemilikan gabungan AwETH dan wstETH telah melebihi $700 juta, terhitung sebagian besar absolut dari keseluruhan asetnya. Jenis aset ini menggabungkan hasil staking on-chain dengan likuiditas pasar sekunder, yang juga mencerminkan pengejaran Abraxas Capital terhadap strategi yang seimbang antara pendapatan yang stabil dan penyeimbangan ulang yang fleksibel.
Dalam hal laju pertumbuhan modal, aset lembaga telah meningkat secara signifikan sejak pertengahan Februari 2025 dan baru-baru ini melampaui angka $1 miliar. Dalam seminggu terakhir saja (13-20 Mei), kekayaan bersihnya telah meningkat lebih dari $130 juta, terutama karena peningkatan signifikan dalam posisi AwSTETH (Aave v3 wstETH), yang meningkat lebih dari $120 juta.
Dalam hal arus dana, dalam 7 hari terakhir, Abraxas Capital telah menarik hampir 270.000 ETH dari CEX (platform perdagangan terpusat), menyelesaikan sekitar 6 transaksi pembelian per hari dengan total nilai lebih dari 690 juta dolar. Berdasarkan harga pembelian rata-ratanya sebesar 2573,8 dolar, dibandingkan dengan harga pasar ETH saat ini sekitar 2500 dolar, posisi tersebut saat ini berada dalam kondisi kerugian sementara sekitar 11 juta dolar.
Perlu diperhatikan bahwa Abraxas Capital telah secara signifikan mengurangi kepemilikan Bitcoin dalam sebulan. Data on-chain menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu terakhir, institusi tersebut telah mentransfer total 2000 BTC ke platform perdagangan, senilai lebih dari 190 juta dolar AS. Namun, baru-baru ini mereka mulai kembali menambah kepemilikan, menarik Bitcoin senilai sekitar 85 juta dolar AS dari platform perdagangan.
Menurut data Arkham, dana ETH Abraxas Capital sebagian besar mengalir ke protokol Ethereum DeFi. Dalam tujuh hari terakhir, Abraxas Capital juga telah mentransfer lebih dari 174.000 ETH ke protokol DeFi utama seperti Aave, Ether.fi, dan Compound, dengan perkiraan total nilai sekitar $440 juta pada harga saat ini. Secara khusus, Aave adalah penggunaan utama kepemilikan ETH Abraxas Capital, yang saat ini memegang lebih dari $480 juta dalam posisi aset di AAVE V3.
Dari sini, Abraxas Capital sedang menjadi salah satu pemain institusi yang cukup aktif dan memiliki posisi besar di ekosistem Ethereum, serta memperkuat likuiditas dan tingkat pengembalian aset melalui partisipasi mendalam di pasar DeFi.
Skala aset melebihi 3 miliar dolar AS, pernah menjadi pelanggan besar Tether
Abraxas Capital Management adalah perusahaan manajemen aset yang berbasis di London yang diatur oleh Financial Conduct Authority (FCA) di Inggris, dengan tujuan membangun manajer aset tingkat atas. Perusahaan ini didirikan bersama pada tahun 2002 oleh Fabio Frontini dan Luca Celati, dua mantan eksekutif di Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) di London.
Abraxas Capital awalnya berfokus pada keuangan tradisional, dan data on-chain menunjukkan bahwa perusahaan mulai menyebarkan aset Bitcoin pada awal akhir 2014. Pada tahun 2017, Abraxas Capital mengumumkan pergeseran fokus ke aset digital. Berkantor pusat di Malta dan diatur oleh Otoritas Jasa Keuangan Malta (MFSA), Heka Funds adalah platform investasi inti Abraxas Capital yang berfokus pada aset digital, dengan aset lebih dari US$3 miliar.
Sebagai perusahaan investasi multi-dana, Heka saat ini mengelola tiga dana utama: Elysium Global Arbitrage Fund, diluncurkan pada tahun 2017, adalah dana aset digital pertama yang berlisensi resmi dan dioperasikan secara resmi di Uni Eropa, dengan pengembalian 214,95% sejak awal. Pada akhir tahun 2024, aset yang dikelolanya telah melampaui €1,2 miliar; Alpha Bitcoin Fund didirikan pada tahun 2022 untuk fokus pada investasi Bitcoin dan saat ini memiliki $2 miliar yang dikelola; Alpha Ethereum Fund didirikan pada tahun 2023 dengan fokus pada Ethereum dan saat ini memiliki $4,8 juta aset yang dikelola.
Di antaranya, Elysium Fund adalah bisnis utama dari Heka Funds, yang awalnya memasuki pasar dengan strategi arbitrase Bitcoin, terinspirasi oleh sebuah dana arbitrase kecil yang pernah membeli Bitcoin dengan harga rendah di platform perdagangan Barat kemudian menjualnya kembali ke platform perdagangan Jepang. Pada awalnya, Elysium terutama melakukan arbitrase Bitcoin, tetapi seiring dengan semakin menyempitnya ruang arbitrase terkait, strategi dana secara bertahap beralih ke arbitrase stablecoin.
Pada tahun 2019, Fabio Frontini pertama kali bertemu dengan CFO Tether, Giancarlo Devasini, dan diundang ke Bahama untuk bertemu dengan mitra perbankan Tether, Deltec Bank. Menurut ingatan Frontini, Deltec menunjukkan kepadanya bukti aset Tether: lebih dari 60% cadangan adalah uang tunai, dan sisanya adalah Treasury AS jangka pendek, yang memberinya kepercayaan penuh pada dukungan 1:1 Tether. Sejak itu, Heka Funds telah memverifikasi likuiditas Tether melalui serangkaian transaksi uji kecil, secara bertahap meningkatkan ukuran perdagangan.
Dengan perdagangan dan kerja sama yang berkelanjutan, Heka Funds secara bertahap tumbuh menjadi salah satu pelanggan institusional terbesar Tether, dan dapat dikatakan bahwa Heka Funds juga merupakan kekuatan pendorong di balik perkembangan pesat Tether. Menurut laporan penelitian yang diterbitkan oleh Protos pada tahun 2021, Heka Funds menerima lebih dari $1,5 miliar dalam bentuk USDT pada saat itu, terhitung sekitar 1,5% dari total penerbitan Tether. Selama tahun ini, Heka Funds menghasilkan keuntungan sekitar $52 juta, jauh melampaui $5,8 juta yang diperoleh oleh perusahaan induk Abraxas, menjadikannya salah satu dana paling sukses dalam grup. Dalam 30 hari terakhir, data Arkham menunjukkan bahwa dalam 30 hari terakhir, di antara rekanan utama Tether, Heka Funds telah memperdagangkan $564 juta, peringkat kedelapan.
Dalam wawancara Protos pada awal 2025, Frontini sekali lagi secara terbuka menyatakan kepercayaan dirinya terhadap Tether. Dia menunjukkan bahwa Tether sedang menghasilkan pendapatan selisih bunga yang besar di lingkungan suku bunga tinggi di AS, dan model bisnisnya sangat sederhana namun sangat efektif. Dia juga mengutip komentar Howard Lutnick (CEO Cantor Fitzgerald) di Forum Davos 2024, yang menyebutkan bahwa aset Tether sebagian besar dimiliki oleh Cantor, pialang obligasi pemerintah terbesar di AS, yang semakin meningkatkan kepercayaan dirinya terhadap Tether.
Perlu disebutkan bahwa awal bulan ini, analis on-chain @DesoGames melacak jalur aliran dana Tether dalam siklus tertentu dan menemukan bahwa itu terutama mengalir ke entitas kripto Abraxas dan Cumberland. Namun, dana mengalami pengelakan yang kompleks dan buram melalui akun bertingkat, yang dapat dirancang untuk menyembunyikan asal transaksi ilegal. Analis lebih lanjut mengungkapkan bahwa HEKA Funds, yang mengklaim memiliki nilai aset bersih €1,3 miliar, membeli USDT senilai $1,5 miliar melalui HEKA (Tether menerbitkan sekitar $2,5 miliar lebih selama siklus), jumlah yang jelas di luar kapasitas keuangannya dan mencurigakan. Pada saat yang sama, pemegang saham dan direktur HEKA Funds ditemukan telah muncul di database kebocoran lepas pantai, dengan latar belakang yang kompleks dan identitas asli yang sulit dilacak. HEKA Fund mungkin hanya dana shell yang digunakan oleh Abraxas untuk menyembunyikan aktivitas mereka yang sebenarnya, kurang transparan dan kredibilitas.
Saat ini, dari perspektif tren on-chain, Abraxas Capital juga sedang menjajaki perluasan strateginya ke ekosistem staking dan lending Ethereum yang lebih berkelanjutan karena struktur pasar kripto terus difinansialisasi dan ruang arbitrase stablecoin awal secara bertahap menyempit.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Siapa Abraxas Capital, raksasa baru di Ethereum? Mengumpulkan lebih dari 270.000 ETH dalam seminggu, klien "misterius" dari Tether.
Penulis: Nancy, PAnews
Baru-baru ini, Bitcoin dan Ethereum menjadi penggerak ganda, mendorong pasar kripto mengalami rebound signifikan, dengan aktivitas modal pasar yang meningkat jelas, dan pergerakan dana besar yang sering terjadi. Di antara mereka, perusahaan manajemen aset London, Abraxas Capital, menjadi sorotan dalam rebound kali ini karena operasi on-chain yang sering dan strategi DeFi Ethereum yang besar.
Pengumpulan lebih dari 270.000 ETH dalam satu minggu, penempatan besar di ekosistem LST Ethereum.
Belakangan ini, Abraxas Capital aktif di blockchain.
Ringkasan kepemilikan aset alamat publik Abraxas Capital
Menurut data Arkham, per 20 Mei, total nilai aset kripto yang dimiliki oleh dua alamat publik terkait Abraxas Capital telah melebihi 1,15 miliar dolar AS, dengan total keuntungan sekitar 280 juta dolar AS.
Dari perspektif struktur aset, selain Bitcoin senilai lebih dari $190 juta, portofolio Abraxas Capital sangat terkonsentrasi di jalur token staking likuid Ethereum (LST), yang digunakan untuk staking atau sebagai jaminan yang diinvestasikan di berbagai protokol DeFi. Kepemilikan utamanya meliputi AwETH, wstETH, awstETH dan weETH, di antaranya kepemilikan gabungan AwETH dan wstETH telah melebihi $700 juta, terhitung sebagian besar absolut dari keseluruhan asetnya. Jenis aset ini menggabungkan hasil staking on-chain dengan likuiditas pasar sekunder, yang juga mencerminkan pengejaran Abraxas Capital terhadap strategi yang seimbang antara pendapatan yang stabil dan penyeimbangan ulang yang fleksibel.
Dalam hal laju pertumbuhan modal, aset lembaga telah meningkat secara signifikan sejak pertengahan Februari 2025 dan baru-baru ini melampaui angka $1 miliar. Dalam seminggu terakhir saja (13-20 Mei), kekayaan bersihnya telah meningkat lebih dari $130 juta, terutama karena peningkatan signifikan dalam posisi AwSTETH (Aave v3 wstETH), yang meningkat lebih dari $120 juta.
Dalam hal arus dana, dalam 7 hari terakhir, Abraxas Capital telah menarik hampir 270.000 ETH dari CEX (platform perdagangan terpusat), menyelesaikan sekitar 6 transaksi pembelian per hari dengan total nilai lebih dari 690 juta dolar. Berdasarkan harga pembelian rata-ratanya sebesar 2573,8 dolar, dibandingkan dengan harga pasar ETH saat ini sekitar 2500 dolar, posisi tersebut saat ini berada dalam kondisi kerugian sementara sekitar 11 juta dolar.
Perlu diperhatikan bahwa Abraxas Capital telah secara signifikan mengurangi kepemilikan Bitcoin dalam sebulan. Data on-chain menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu terakhir, institusi tersebut telah mentransfer total 2000 BTC ke platform perdagangan, senilai lebih dari 190 juta dolar AS. Namun, baru-baru ini mereka mulai kembali menambah kepemilikan, menarik Bitcoin senilai sekitar 85 juta dolar AS dari platform perdagangan.
Menurut data Arkham, dana ETH Abraxas Capital sebagian besar mengalir ke protokol Ethereum DeFi. Dalam tujuh hari terakhir, Abraxas Capital juga telah mentransfer lebih dari 174.000 ETH ke protokol DeFi utama seperti Aave, Ether.fi, dan Compound, dengan perkiraan total nilai sekitar $440 juta pada harga saat ini. Secara khusus, Aave adalah penggunaan utama kepemilikan ETH Abraxas Capital, yang saat ini memegang lebih dari $480 juta dalam posisi aset di AAVE V3.
Dari sini, Abraxas Capital sedang menjadi salah satu pemain institusi yang cukup aktif dan memiliki posisi besar di ekosistem Ethereum, serta memperkuat likuiditas dan tingkat pengembalian aset melalui partisipasi mendalam di pasar DeFi.
Skala aset melebihi 3 miliar dolar AS, pernah menjadi pelanggan besar Tether
Abraxas Capital Management adalah perusahaan manajemen aset yang berbasis di London yang diatur oleh Financial Conduct Authority (FCA) di Inggris, dengan tujuan membangun manajer aset tingkat atas. Perusahaan ini didirikan bersama pada tahun 2002 oleh Fabio Frontini dan Luca Celati, dua mantan eksekutif di Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) di London.
Abraxas Capital awalnya berfokus pada keuangan tradisional, dan data on-chain menunjukkan bahwa perusahaan mulai menyebarkan aset Bitcoin pada awal akhir 2014. Pada tahun 2017, Abraxas Capital mengumumkan pergeseran fokus ke aset digital. Berkantor pusat di Malta dan diatur oleh Otoritas Jasa Keuangan Malta (MFSA), Heka Funds adalah platform investasi inti Abraxas Capital yang berfokus pada aset digital, dengan aset lebih dari US$3 miliar.
Sebagai perusahaan investasi multi-dana, Heka saat ini mengelola tiga dana utama: Elysium Global Arbitrage Fund, diluncurkan pada tahun 2017, adalah dana aset digital pertama yang berlisensi resmi dan dioperasikan secara resmi di Uni Eropa, dengan pengembalian 214,95% sejak awal. Pada akhir tahun 2024, aset yang dikelolanya telah melampaui €1,2 miliar; Alpha Bitcoin Fund didirikan pada tahun 2022 untuk fokus pada investasi Bitcoin dan saat ini memiliki $2 miliar yang dikelola; Alpha Ethereum Fund didirikan pada tahun 2023 dengan fokus pada Ethereum dan saat ini memiliki $4,8 juta aset yang dikelola.
Di antaranya, Elysium Fund adalah bisnis utama dari Heka Funds, yang awalnya memasuki pasar dengan strategi arbitrase Bitcoin, terinspirasi oleh sebuah dana arbitrase kecil yang pernah membeli Bitcoin dengan harga rendah di platform perdagangan Barat kemudian menjualnya kembali ke platform perdagangan Jepang. Pada awalnya, Elysium terutama melakukan arbitrase Bitcoin, tetapi seiring dengan semakin menyempitnya ruang arbitrase terkait, strategi dana secara bertahap beralih ke arbitrase stablecoin.
Pada tahun 2019, Fabio Frontini pertama kali bertemu dengan CFO Tether, Giancarlo Devasini, dan diundang ke Bahama untuk bertemu dengan mitra perbankan Tether, Deltec Bank. Menurut ingatan Frontini, Deltec menunjukkan kepadanya bukti aset Tether: lebih dari 60% cadangan adalah uang tunai, dan sisanya adalah Treasury AS jangka pendek, yang memberinya kepercayaan penuh pada dukungan 1:1 Tether. Sejak itu, Heka Funds telah memverifikasi likuiditas Tether melalui serangkaian transaksi uji kecil, secara bertahap meningkatkan ukuran perdagangan.
Dengan perdagangan dan kerja sama yang berkelanjutan, Heka Funds secara bertahap tumbuh menjadi salah satu pelanggan institusional terbesar Tether, dan dapat dikatakan bahwa Heka Funds juga merupakan kekuatan pendorong di balik perkembangan pesat Tether. Menurut laporan penelitian yang diterbitkan oleh Protos pada tahun 2021, Heka Funds menerima lebih dari $1,5 miliar dalam bentuk USDT pada saat itu, terhitung sekitar 1,5% dari total penerbitan Tether. Selama tahun ini, Heka Funds menghasilkan keuntungan sekitar $52 juta, jauh melampaui $5,8 juta yang diperoleh oleh perusahaan induk Abraxas, menjadikannya salah satu dana paling sukses dalam grup. Dalam 30 hari terakhir, data Arkham menunjukkan bahwa dalam 30 hari terakhir, di antara rekanan utama Tether, Heka Funds telah memperdagangkan $564 juta, peringkat kedelapan.
Dalam wawancara Protos pada awal 2025, Frontini sekali lagi secara terbuka menyatakan kepercayaan dirinya terhadap Tether. Dia menunjukkan bahwa Tether sedang menghasilkan pendapatan selisih bunga yang besar di lingkungan suku bunga tinggi di AS, dan model bisnisnya sangat sederhana namun sangat efektif. Dia juga mengutip komentar Howard Lutnick (CEO Cantor Fitzgerald) di Forum Davos 2024, yang menyebutkan bahwa aset Tether sebagian besar dimiliki oleh Cantor, pialang obligasi pemerintah terbesar di AS, yang semakin meningkatkan kepercayaan dirinya terhadap Tether.
Perlu disebutkan bahwa awal bulan ini, analis on-chain @DesoGames melacak jalur aliran dana Tether dalam siklus tertentu dan menemukan bahwa itu terutama mengalir ke entitas kripto Abraxas dan Cumberland. Namun, dana mengalami pengelakan yang kompleks dan buram melalui akun bertingkat, yang dapat dirancang untuk menyembunyikan asal transaksi ilegal. Analis lebih lanjut mengungkapkan bahwa HEKA Funds, yang mengklaim memiliki nilai aset bersih €1,3 miliar, membeli USDT senilai $1,5 miliar melalui HEKA (Tether menerbitkan sekitar $2,5 miliar lebih selama siklus), jumlah yang jelas di luar kapasitas keuangannya dan mencurigakan. Pada saat yang sama, pemegang saham dan direktur HEKA Funds ditemukan telah muncul di database kebocoran lepas pantai, dengan latar belakang yang kompleks dan identitas asli yang sulit dilacak. HEKA Fund mungkin hanya dana shell yang digunakan oleh Abraxas untuk menyembunyikan aktivitas mereka yang sebenarnya, kurang transparan dan kredibilitas.
Saat ini, dari perspektif tren on-chain, Abraxas Capital juga sedang menjajaki perluasan strateginya ke ekosistem staking dan lending Ethereum yang lebih berkelanjutan karena struktur pasar kripto terus difinansialisasi dan ruang arbitrase stablecoin awal secara bertahap menyempit.