Trong lĩnh vực đầu tư tiền điện tử có rủi ro cao, các token có vốn hóa thị trường nhỏ và lượng giao dịch thấp đã trở thành một món yêu thích mới của dòng tiền di chuyển nhanh.
Những token này hiện đang tỏa ra một bầu không khí phấn khích, và điều đó thật xứng đáng: gần như hàng tuần, chúng ta lại biết về một token khác đang phát hành những lợi nhuận không được giữ bí mật tốt cho những người nắm giữ may mắn.
Tất nhiên, không phải tất cả các token vốn hóa nhỏ đều gặp phải tình huống đó, và không phải tất cả trong số chúng đều tăng giá mạnh. Nhưng trong vài tuần và tháng tới, một số token này có thể mang lại lợi nhuận tốt trên vốn hóa hạn chế của chúng - nếu chúng có thể tránh việc giảm xuống còn không.
Một phân tích được thực hiện gần đây cho thấy một cụm bảy token vốn hóa nhỏ đang giao dịch với mức định giá vượt xa vốn hóa thị trường lưu hành thực tế của chúng từ 5 đến 30 lần. Tình hình này xảy ra vì các dự án này có dưới 20% tổng cung token của chúng đang lưu hành. Phần lớn các token đang được đề cập vẫn đang bị khóa. Đó là trạng thái của nền kinh tế token khi tôi ngồi xuống để viết điều này. Cung lưu hành thấp như vậy kết hợp với nhu cầu không thấp có thể khiến giá trị tài sản tăng vọt theo cách parabol. Nhưng chỉ cần nhìn vào biểu đồ tiếp theo cho thấy rằng những gì xuất hiện có thể rất dễ lừa dối.
Nguồn cung lưu hành so với định giá hoàn toàn pha loãng: Một quả bom hẹn giờ?
Đối với bất kỳ ai di chuyển qua các vùng biển này, điều quan trọng là phải nắm bắt được sự khác biệt giữa vốn hóa thị trường lưu hành và (FDV) định giá pha loãng hoàn toàn. Vốn hóa thị trường lưu hành truyền tải giá trị của các mã thông báo có sẵn để giao dịch ngay bây giờ, trong khi FDV hoạt động theo giả định rằng toàn bộ nguồn cung ở ngoài đó và được định giá theo tỷ giá thị trường hiện tại. Khi có một khoảng cách lớn giữa hai con số này, đó là dấu hiệu cho thấy phần lớn giá trị hiện tại của dự án dựa trên lời hứa về tính khả dụng của mã thông báo trong tương lai – các mã thông báo, một khi được mở khóa, có thể thay đổi thị trường theo những cách đáng kể.
Đây là một cuộc khảo sát chi tiết hơn về bảy mã thông báo được công nhận là có thể đã bị kéo dài liên quan đến lượng phát hành của chúng:
– $SPEC và $NYAN: Hai token này là một trong những trường hợp cực đoan nhất, với nguồn cung lưu hành dưới 5% tổng nguồn cung của chúng. Tuy nhiên, chúng giao dịch với mức định giá cao gấp 6–7 lần vốn hóa thị trường của chúng dựa trên nguồn cung hiện có để giao dịch. Điều này có nghĩa là giá của chúng bị thổi phồng. Và nếu bạn nhìn vào các nhà nắm giữ những token này, bạn sẽ thấy rằng nhiều người trong số họ dường như không hoàn toàn sẵn sàng để giao dịch.
– $GUN: Chỉ với 7% nguồn cung token của nó được giao dịch, $GUN hiện có một giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV) lớn gấp 16 lần vốn hóa lưu thông của nó. Các yếu tố cơ bản của token có thể hoặc không thể biện minh cho mức giá này, nhưng bất kỳ sự giảm sút nào trong sự phấn khích có thể dẫn đến một số điều chỉnh rất nhanh chóng và rất đau đớn.
– $PUFFER và $XFI: Những token này, với nguồn cung lưu hành lần lượt là 8% và 13%, đã có giá trị cao. $PUFFER gần như có FDV 150 triệu đô la, và $XFI gần 77 triệu đô la. Mức giá mà chúng ta đang thấy ở đây để lại rất ít chỗ cho sai sót, đặc biệt nếu những token này không hoạt động tốt theo thời gian.
– $WEL: Với giá trị dựa trên lượng lưu hành gấp 10 lần, giao dịch của $WEL cho thấy ngay cả khi giảm xuống phía dưới của phổ vốn hóa, kỳ vọng của thị trường thực sự bị kéo dài. Đây là vốn hóa thị trường nhỏ nhất trong số này.
– $KMNO: Với 82% nguồn cung bị khóa, $KMNO có vốn hóa thị trường là 68 triệu đô la. Không phải là nhóm có mức độ thổi phồng cao nhất, nhưng nó vẫn dấy lên những lo ngại về việc có bao nhiêu nguồn cung đang chờ được đưa vào thị trường.
Mối quan tâm này không chỉ là suy đoán. Nhìn lại, chúng ta có thể thấy rằng các token có định giá hoàn toàn pha loãng rất cao và lượng cung lưu thông thấp thường trải qua những đợt sụt giảm giá lớn khi các phân bổ token được mở khóa. Những lần mở khóa này—như lần này—thường được thực hiện theo một lịch trình cố định trong tháng (một hoặc hai lần trong tháng); trong trường hợp này, lượng được mở khóa là hơn 200% so với lượng mở khóa theo lịch trình bình thường. Điều này đang đưa rất nhiều token mới vào thị trường đã bão hòa cung.
Những người tham gia giao dịch và đầu tư nên cẩn trọng với cái mà trong giới crypto gọi là "bẫy vốn hóa thấp". Những token này có thể thể hiện những biến động rất nổi bật trong những ngày giao dịch đầu tiên khi nguồn cung còn hạn chế, nhưng giai đoạn tiếp theo mới là bài kiểm tra thực sự. Khi vấn đề nguồn cung nhân tạo được giải quyết, liệu giá có thể duy trì mức độ của nó, hoặc thậm chí tăng cao hơn, nếu các dự án đứng sau các token không đáp ứng được các yếu tố cơ bản mạnh mẽ? Hành động giá kéo dài không phải là điều hiển nhiên và có thể tạo ra vẻ ngoài của một sự giảm dần lâu dài trở lại mặt đất.
Khi tokenomics ngày càng trở nên quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử, chúng ta bắt đầu nhận ra rằng điều thực sự đứng sau một dự án có liên quan nhiều hơn đến việc định giá của nó so với những gì mọi người nghĩ trong 1 hoặc 2 năm trước. Khi bạn cố gắng can thiệp vào ma thuật của những con số trong tiền điện tử, bạn có thể thấy rằng chắc chắn có những sự bóp méo đang diễn ra ở đó.
Hiện tại, những token này đang lướt trên làn sóng đầu cơ. Nhưng khi làn sóng đó đưa chúng lên đỉnh và sau đó lại hạ chúng trở lại, những token có khả năng sống sót qua cơn bão xuất hiện tại thời điểm này chỉ là những token có sức bền thực sự và tokenomics tốt, hỗ trợ.
Cảnh báo: Đây không phải là lời khuyên về giao dịch hoặc đầu tư. Luôn nghiên cứu trước khi mua bất kỳ loại tiền điện tử nào hoặc đầu tư vào bất kỳ dịch vụ nào.
Theo dõi chúng tôi trên Twitter @themerklehash để cập nhật những tin tức mới nhất về Crypto, NFT, AI, An ninh mạng và Metaverse!
Bài viết "Cạm bẫy cổ phiếu ít lưu thông: Tại sao một số token vốn hóa nhỏ có thể đang hướng tới một cuộc kiểm tra thực tế" xuất hiện đầu tiên trên The Merkle News.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bẫy Thấp Nguồn Cung: Tại Sao Một Số TOKEN Vốn Hóa Nhỏ Có Thể Đối Mặt Với Thực Tế
Trong lĩnh vực đầu tư tiền điện tử có rủi ro cao, các token có vốn hóa thị trường nhỏ và lượng giao dịch thấp đã trở thành một món yêu thích mới của dòng tiền di chuyển nhanh.
Những token này hiện đang tỏa ra một bầu không khí phấn khích, và điều đó thật xứng đáng: gần như hàng tuần, chúng ta lại biết về một token khác đang phát hành những lợi nhuận không được giữ bí mật tốt cho những người nắm giữ may mắn.
Tất nhiên, không phải tất cả các token vốn hóa nhỏ đều gặp phải tình huống đó, và không phải tất cả trong số chúng đều tăng giá mạnh. Nhưng trong vài tuần và tháng tới, một số token này có thể mang lại lợi nhuận tốt trên vốn hóa hạn chế của chúng - nếu chúng có thể tránh việc giảm xuống còn không.
Một phân tích được thực hiện gần đây cho thấy một cụm bảy token vốn hóa nhỏ đang giao dịch với mức định giá vượt xa vốn hóa thị trường lưu hành thực tế của chúng từ 5 đến 30 lần. Tình hình này xảy ra vì các dự án này có dưới 20% tổng cung token của chúng đang lưu hành. Phần lớn các token đang được đề cập vẫn đang bị khóa. Đó là trạng thái của nền kinh tế token khi tôi ngồi xuống để viết điều này. Cung lưu hành thấp như vậy kết hợp với nhu cầu không thấp có thể khiến giá trị tài sản tăng vọt theo cách parabol. Nhưng chỉ cần nhìn vào biểu đồ tiếp theo cho thấy rằng những gì xuất hiện có thể rất dễ lừa dối.
Nguồn cung lưu hành so với định giá hoàn toàn pha loãng: Một quả bom hẹn giờ?
Đối với bất kỳ ai di chuyển qua các vùng biển này, điều quan trọng là phải nắm bắt được sự khác biệt giữa vốn hóa thị trường lưu hành và (FDV) định giá pha loãng hoàn toàn. Vốn hóa thị trường lưu hành truyền tải giá trị của các mã thông báo có sẵn để giao dịch ngay bây giờ, trong khi FDV hoạt động theo giả định rằng toàn bộ nguồn cung ở ngoài đó và được định giá theo tỷ giá thị trường hiện tại. Khi có một khoảng cách lớn giữa hai con số này, đó là dấu hiệu cho thấy phần lớn giá trị hiện tại của dự án dựa trên lời hứa về tính khả dụng của mã thông báo trong tương lai – các mã thông báo, một khi được mở khóa, có thể thay đổi thị trường theo những cách đáng kể.
Đây là một cuộc khảo sát chi tiết hơn về bảy mã thông báo được công nhận là có thể đã bị kéo dài liên quan đến lượng phát hành của chúng:
– $SPEC và $NYAN: Hai token này là một trong những trường hợp cực đoan nhất, với nguồn cung lưu hành dưới 5% tổng nguồn cung của chúng. Tuy nhiên, chúng giao dịch với mức định giá cao gấp 6–7 lần vốn hóa thị trường của chúng dựa trên nguồn cung hiện có để giao dịch. Điều này có nghĩa là giá của chúng bị thổi phồng. Và nếu bạn nhìn vào các nhà nắm giữ những token này, bạn sẽ thấy rằng nhiều người trong số họ dường như không hoàn toàn sẵn sàng để giao dịch.
– $GUN: Chỉ với 7% nguồn cung token của nó được giao dịch, $GUN hiện có một giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV) lớn gấp 16 lần vốn hóa lưu thông của nó. Các yếu tố cơ bản của token có thể hoặc không thể biện minh cho mức giá này, nhưng bất kỳ sự giảm sút nào trong sự phấn khích có thể dẫn đến một số điều chỉnh rất nhanh chóng và rất đau đớn.
– $PUFFER và $XFI: Những token này, với nguồn cung lưu hành lần lượt là 8% và 13%, đã có giá trị cao. $PUFFER gần như có FDV 150 triệu đô la, và $XFI gần 77 triệu đô la. Mức giá mà chúng ta đang thấy ở đây để lại rất ít chỗ cho sai sót, đặc biệt nếu những token này không hoạt động tốt theo thời gian.
– $WEL: Với giá trị dựa trên lượng lưu hành gấp 10 lần, giao dịch của $WEL cho thấy ngay cả khi giảm xuống phía dưới của phổ vốn hóa, kỳ vọng của thị trường thực sự bị kéo dài. Đây là vốn hóa thị trường nhỏ nhất trong số này.
– $KMNO: Với 82% nguồn cung bị khóa, $KMNO có vốn hóa thị trường là 68 triệu đô la. Không phải là nhóm có mức độ thổi phồng cao nhất, nhưng nó vẫn dấy lên những lo ngại về việc có bao nhiêu nguồn cung đang chờ được đưa vào thị trường.
Mối quan tâm này không chỉ là suy đoán. Nhìn lại, chúng ta có thể thấy rằng các token có định giá hoàn toàn pha loãng rất cao và lượng cung lưu thông thấp thường trải qua những đợt sụt giảm giá lớn khi các phân bổ token được mở khóa. Những lần mở khóa này—như lần này—thường được thực hiện theo một lịch trình cố định trong tháng (một hoặc hai lần trong tháng); trong trường hợp này, lượng được mở khóa là hơn 200% so với lượng mở khóa theo lịch trình bình thường. Điều này đang đưa rất nhiều token mới vào thị trường đã bão hòa cung.
Những người tham gia giao dịch và đầu tư nên cẩn trọng với cái mà trong giới crypto gọi là "bẫy vốn hóa thấp". Những token này có thể thể hiện những biến động rất nổi bật trong những ngày giao dịch đầu tiên khi nguồn cung còn hạn chế, nhưng giai đoạn tiếp theo mới là bài kiểm tra thực sự. Khi vấn đề nguồn cung nhân tạo được giải quyết, liệu giá có thể duy trì mức độ của nó, hoặc thậm chí tăng cao hơn, nếu các dự án đứng sau các token không đáp ứng được các yếu tố cơ bản mạnh mẽ? Hành động giá kéo dài không phải là điều hiển nhiên và có thể tạo ra vẻ ngoài của một sự giảm dần lâu dài trở lại mặt đất.
Khi tokenomics ngày càng trở nên quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử, chúng ta bắt đầu nhận ra rằng điều thực sự đứng sau một dự án có liên quan nhiều hơn đến việc định giá của nó so với những gì mọi người nghĩ trong 1 hoặc 2 năm trước. Khi bạn cố gắng can thiệp vào ma thuật của những con số trong tiền điện tử, bạn có thể thấy rằng chắc chắn có những sự bóp méo đang diễn ra ở đó.
Hiện tại, những token này đang lướt trên làn sóng đầu cơ. Nhưng khi làn sóng đó đưa chúng lên đỉnh và sau đó lại hạ chúng trở lại, những token có khả năng sống sót qua cơn bão xuất hiện tại thời điểm này chỉ là những token có sức bền thực sự và tokenomics tốt, hỗ trợ.
Cảnh báo: Đây không phải là lời khuyên về giao dịch hoặc đầu tư. Luôn nghiên cứu trước khi mua bất kỳ loại tiền điện tử nào hoặc đầu tư vào bất kỳ dịch vụ nào.
Theo dõi chúng tôi trên Twitter @themerklehash để cập nhật những tin tức mới nhất về Crypto, NFT, AI, An ninh mạng và Metaverse!
Bài viết "Cạm bẫy cổ phiếu ít lưu thông: Tại sao một số token vốn hóa nhỏ có thể đang hướng tới một cuộc kiểm tra thực tế" xuất hiện đầu tiên trên The Merkle News.