Открытие нового века шифрования: Прогноз крупных событий в отрасли на 2025 год

Автор: Лэй, Золотые финансы

2025 год считается важным годом для достижения зрелости и стандартизации криптоиндустрии. Ряд значительных событий и технологических прорывов будет способствовать переходу рынка на новый этап, а также окажет глубокое влияние на глобальную финансовую систему. Ниже представлены восемь ключевых событий в криптоиндустрии, на которые стоит обратить внимание в 2025 году, а также их фон и влияние.

I. Новый состав правительства Трампа: Поворный момент в регулировании крипторынка

! ZMs3UYmBNWz80vtIs4lQR93DT19BOMiIuribgpMq.png

Ожидается, что второй срок Дональда Трампа принесет новое направление в финансовое регулирование США, особенно в вопросах разработки политики Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Новая команда может принять более открытый и гибкий подход к регулированию, способствуя развитию рынков.

Фон

1. Продвижение CFTC

• Больше криптоактивов в категории товаров будет подлежать регулированию: CFTC может классифицировать больше основных криптоактивов (таких как Solana и Polygon) как товары, уточнив их регулирующую рамку.
• Содействие расширению рынка криптодеривативов: CFTC может ускорить одобрение большего количества криптофьючерсов и опционных сделок, предоставляя институциональным инвесторам более широкий спектр инструментов хеджирования.
• Глобальное сотрудничество: содействие соблюдению и стандартизации трансграничных сделок через укрепление сотрудничества с регулирующими органами других стран.

2. Преобразование SEC

• Расширение спотовых ETF: после одобрения спотовых ETF на биткойн и эфириум, возможно, будут одобрены ETF на更多 основных активов (таких как Solana, Hedera), что дополнительно стимулирует приток средств.
• Реализация регуляторной структуры для стабильных монет: стабильные монеты могут быть включены в рамки "платежных инструментов", способствуя интеграции основных систем платежей и расчетов.

3. Совместные действия CFTC и SEC

• Введение единого стандарта классификации криптоактивов.
• Способствовать более гладкому входу институциональных средств на крипторынок.

влияние

• Повышение прозрачности рынка: четкая регуляторная база снизит неопределенность на рынке и привлечет значительные институциональные инвестиции.
• Реструктуризация отрасли: Более строгие требования к соблюдению законодательства могут привести к исключению некоторых малых и средних проектов, и рынок будет развиваться в более концентрированном и зрелом направлении.

Два. Обновление Ethereum Dencun и технологические инновации Pectra

Эфириум в 2025 году столкнётся с несколькими техническими обновлениями, включая полную реализацию Danksharding и обновление под названием "Pectra". Эти технологические улучшения значительно повысят масштабируемость Эфириума и пользовательский опыт.

Фон

• Абстракция аккаунта (EIP-7702): упрощение пользовательских операций, поддержка сложных децентрализованных приложений (DApp).
• Поддержка нулевых знаний (EIP-2537): улучшение конфиденциальности и масштабируемости.
• Повышение лимита залога для валидаторов (EIP-7251): улучшение эффективности сети, упрощение участия организаций в залоге.
• Доступность данных выборки (PeerDAS): снижение затрат на транзакции Layer-2, содействие расширению экосистемы.

влияние

• Привлечение большего числа разработчиков и пользователей в экосистему Ethereum.
• Способствовать дальнейшему развитию децентрализованных финансов (DeFi) и рынка NFT.

Три. Реализация глобальной регуляторной рамки для стейблкоинов

В 2025 году G20 ожидает завершения глобальной регуляторной рамки для стабильных монет, что окажет значительное влияние на выпуск стабильных монет, требования к резервам и применение в международных платежах.

Фон

• Динамика финансирования: В 2024 году объем финансирования в области стейблов в размере 18,6 миллиарда долларов, из которых Stripe приобрела Bridge Network за 11 миллиардов долларов.
• Вступление традиционных учреждений: Рыночная капитализация PYUSD от PayPal превысила 1 миллиард долларов, что способствует интеграции стейблкоинов и традиционных платежей.
• Региональное регулирование: Регламент MiCA ЕС и программа песочницы для стейблкоинов в Гонконге будут полностью реализованы в 2025 году.

влияние

• Ускоренное распространение международных платежей: стабильные монеты будут играть важную роль в регионах с высокой инфляцией и в международной торговле.
• Расширение рыночного масштаба: рыночная капитализация стейблкоинов, вероятно, превысит 400 миллиардов долларов, что сделает их самым быстрорастущим сегментом в криптовалютной сфере.

Четыре, Глубокая интеграция ИИ и блокчейна

Сочетание искусственного интеллекта (AI) и блокчейна ведет к технологическим инновациям, особенно в области AI-кошельков, децентрализованных AI-агентов и сетей обучения AI. К 2025 году это слияние приведет к появлению множества новых технологий и приложений.

Фон

1. Децентрализованные автономные чат-боты (DACs): ИИ-чат-боты на основе блокчейна могут самостоятельно управлять активами и выполнять сложные задачи.

2. AI-кошелек: AI-агенты будут поддерживать функции самостоятельных инвестиций и платежей.

3. Аутентификация и защита конфиденциальности: сочетание технологий ИИ и блокчейна обеспечивает подлинность и конфиденциальность взаимодействия.

4. AI Agent: Будучи протоколом искусственного интеллекта и блокчейна нового поколения, Virtual способствовал применению искусственного интеллекта в метавселенной и Web3 за счет быстрого развертывания, автономных агентов и инфраструктуры plug-and-play, привлекая широкое участие сообщества и инвестиционную поддержку. Будучи первым в мире чат-ботом, Eliza заложил теоретическую основу для взаимодействия человека и компьютера, обеспечив важное вдохновение и историческое накопление для логики и функций современных агентов искусственного интеллекта.

5. Технологические гиганты, такие как Google и Apple, выпустили продукты с AI-агентами. Децентрализованные AI-сети (например, Fetch.ai) становятся горячей темой на рынке.

влияние

• Сочетание искусственного интеллекта и блокчейна поможет снизить технический порог Web3, повысить конфиденциальность и безопасность пользователей, а также способствовать интеграции и развитию виртуальной экономики и реальной экономики, что, как ожидается, приведет к появлению большего количества популярных приложений и технологических прорывов к 2025 году, что приведет отрасль к зрелости.

Пункт 5. Глобальное расширение ETF на Биткойн и Эфириум

Одобрение спотовых ETF на биткойн и эфириум привело к притоку средств и признанию со стороны мейнстрима на крипторынке, в 2025 году больше активов может войти в сферу ETF.

Фон

• Приток капитала: По состоянию на декабрь 2024 года объем активов под управлением биткойн-ETF превысил 100 миллиардов долларов.
• Расширение на другие активы: несколько организаций подали заявки на ETF Solana, включая Bitwise, VanEck, 21Shares и Canary Capital. Эти заявки в основном сосредоточены на подаче в ноябре 2024 года, ожидается, что окончательный срок одобрения будет в начале августа 2025 года. В то же время такие организации, как Canary Capital и Bitwise, подали заявки на спотовый ETF XRP в SEC.

влияние

• Ускорение мейнстриминга: популяризация ETF повысит ликвидность и прозрачность рынка.
• Большее количество участников: традиционные институциональные средства будут массово поступать.

Шесть. Прорыв токенизации реальных активов (RWA)

Токенизация реальных активов (RWA) добьется значительных успехов в 2024 году, а в 2025 году рыночный объем может еще больше увеличиться.

Фон

• Объем замороженных средств на 2024 год: общая стоимость рынка RWA достигла 60 миллиардов долларов.
• Основные проекты: Ondo Finance, Maple Finance и Centrifuge способствуют токенизации активов.
• Рыночная капитализация стейблов: На март 2024 года стейблы являются крупнейшим сегментом среди RWA, их рыночная капитализация превышает 150 миллиардов долларов.
• Токенизированные финансовые продукты: такие организации, как BlackRock, Franklin Templeton и Ondo Finance, выпустили собственные токенизированные финансовые продукты.

влияние

• Прорыв на рынке: ожидается, что объем замороженных RWA превысит 200 миллиардов долларов.
• Больше классов активов: токенизация акций, недвижимости и сырьевых товаров будет ускорена.

Семь, Возрождение NFT

NFT (невзаимозаменяемые токены) постепенно трансформируются из предметов коллекционирования и спекулятивных инструментов в более практичные ончейн-инструменты. В 2025 году, с развитием технологии блокчейн и расширением экосистемы Web3, потенциал NFT в практическом применении будет более широко изучен

Фон

• Практическая полезность становится основным двигателем: NFT больше не ограничиваются коллекционной ценностью, а постепенно интегрируются в реальные сценарии применения, такие как идентификация на блокчейне (DID), игровые активы, членство и потребительские награды.
• Новые рынки и межотраслевое сотрудничество: проекты, такие как Sofamon, реализуют экономическую ценность цифровой идентичности и носимых устройств на блокчейне, сочетая NFT с рынком эмодзи.
• Техническая и отраслевое поддержка: NFT в 2024 году продемонстрируют более высокую технологическую гибкость, используясь для маркировки, передачи и оценки цифровых активов и реальных активов.

влияние

• Содействие зрелости экосистемы Web3: практическое использование NFT вносит новую жизнь в экосистему Web3. Это достигается путем интеграции управления идентификацией, правами членов и инновационными приложениями в различных отраслях.
• Пересоздание отношений между брендами и потребителями: участие традиционных брендов (например, IWC) показывает, что NFT стал важным инструментом для брендов в переопределении пользовательского опыта и лояльности к бренду.
• Содействие защите и монетизации интеллектуальной собственности: проекты, такие как Story Protocol, показывают, что NFT могут стать важным инструментом защиты интеллектуальной собственности, особенно в борьбе с подделками и в предоставлении прав творцам.
• Ускорение интеграции онлайновой и оффлайновой экономики: благодаря токенизации и оценочным возможностям NFT связь между криптоактивами и реальной экономикой станет более тесной, обеспечивая более высокую прозрачность и ликвидность для капитальных рынков.
• Активность и нормализация инвестиционного рынка: Рынок NFT в 2025 году станет более нормализованным, NFT больше не будет просто инструментом спекуляции, а станет классом активов с долгосрочной поддержкой ценности.

Восемь. DeFi 2.0: повышение капиталовложений и соответствия

Дефи-протоколы будут дальше развиваться в 2025 году за счет повышения капитальной эффективности, внедрения on-chain кредитования и интеграции RWA.

Фон

• Протоколы DeFi значительно повысили эффективность капитала в 2024 году, оптимизируя использование средств с помощью инновационных механизмов. Традиционные протоколы DeFi (такие как Aave и Compound) полагаются на механизмы высокого обеспечения, что приводит к неэффективности капитала, в то время как новые протоколы принимают модель ликвидности, принадлежащей протоколу (POL), которая снижает зависимость от внешнего капитала за счет владения активами пула ликвидности или внедрения механизмов блокировки, таких как «вознаграждения за блокировку ликвидности» Balancer и Curve, которые значительно повышают стабильность ликвидности.
• Внедрение ончейн-кредита является важным направлением развития DeFi в 2024 году, который оценивает кредит через поведение пользователей в сети, такое как записи о транзакциях и погашениях, тем самым снижая требования к залогу и высвобождая больше ликвидности. Например, протоколы кредитного скоринга, такие как Arcx и Spectral, начали применяться к нескольким кредитным платформам, в то время как основные протоколы, такие как Aave и Maple Finance, тестируют модели кредитования с низким или необеспеченным обеспечением, открывая новые пути высвобождения капитала в пространство DeFi.
• Консолидация реальных активов (RWA) является еще одним важным событием развития DeFi в 2024 году, повышая эффективность капитала за счет токенизации традиционных активов, таких как облигации, недвижимость и дебиторская задолженность. Например, MakerDAO добавила казначейские облигации США и корпоративные облигации в качестве обеспечения, увеличив предложение стейблкоинов Dai более чем на 20%. Кроме того, Ondo Finance специализируется на токенизации казначейских облигаций США, а объем ее блокировки превысил $600 млн.
• Инновационные стандарты токенов Hyperliquid HIP-1 и HIP-2 усиливают полезность и ликвидность токенов. HIP-1 позволяет пользователям создавать заменяемые токены, которые напрямую связаны с онлайновым ордер-буком, повышая токены до уровня специализированных финансовых инструментов. По сравнению со стандартом ERC-20, он обеспечивает мгновенную торговлю и высокую производительность, специально разработан для финансовых активов.

влияние

• Повышение капиталовложения: POL и динамические ставки займа привлекут больше средств, что приведет к преодолению общего объема заблокированных средств в DeFi в 2025 году в 300 миллиардов долларов.
• Восстановление кредитования на блокчейне: Повсеместное использование кредитов на блокчейне снижает требования к залогу, способствуя многократному увеличению объема кредитования с низким залогом и привлекая больше пользователей и средств.
• Токенизация RWA расширяет классы активов. • Ускорение соблюдения нормативных требований и институционального участия: внедрение нормативно-правовой базы для привлечения институционального капитала, содействия диверсифицированному развитию DeFi и укрепления его глубокой интеграции с традиционными финансами.

Резюме

2025 год станет годом зрелости и многообразия для криптоиндустрии. Эти значимые события и тенденции будут способствовать нормализации, технологическим инновациям и распространению на рынке, одновременно привлекая больше традиционных учреждений и розничных пользователей, ускоряя глубокую интеграцию криптоиндустрии с глобальной финансовой системой.